Suomen suurin yrittäjäristeily 23.–24.4.2016 Rantalainen: Yrityksen arvonmuodostus, www.yrittajaristeily.fi

1. YRITYKSEN
ARVONMUODOSTUS

2. Onko yrityksesi arvoa lisäävä
vai
Arvoaan menettävä?

3. Tiedätkö missä firmasi arvo menee?
Myönnätkö tosiasiat vai elätkö
harhassa?

4. • Voittaja hakeutuu voittajan
seuraan!
• Onko suunta oikea vai
sähläystä?
• Onko ansaintalogiikka
kunnossa?
• Oletko business tulevaisuutta
vai historiaa?
• Onko tuotteet ja palvelut
houkuttelevia?
4

5. • Onko parhaat mahdolliset
tekijät ja resurssit?
• Saadaanko aikaan vai
kierrelläänkö ongelmia kuin
ruttoa?
• Selvitä kysyntä, tarjoa
ratkaisuja, mahdollista, kehu,
arvosta, kouluta, motivoi,
näytä suuntaa, raivaa
pullonkaulat…
5

6. KUMPI ON ARVOKKAAMPI?
Konepaja A, käyttökate 200 000,
varat - velat 500 000
• Tilinpäätös, vakavaraisuus,
kannattavuus,
maksuvalmius erinomaisia,
katteet hyviä
• Tuotteet lypsylehmiä
• Vaatii paljon investointeja
• Taseessa ylimääräistä
omaisuutta
• Vanha ja väsynyt?
Konepaja B, käyttökate -20 000,
varat - velat 200 000
• Liikevaihto voimakasta
kasvua
• Ajanmukaiset palvelut
• Investoinut paljon
• Erinomaisia tuotteita ja
todella innostunut porukka
• Helvetin hyvä draivi!
6

7. Kauppa tulossa
Mitä teen?
Miten määrittelen yritykseni arvon?

8. Huolehdi etenkin näistä:
• Business on kunnossa ja kantaa hyvin
• Business ei keskeydy (vrt vanha ja väsynyt firma)
• Firmaan ei jää turhaa rahaa ja omaisuutta, osakekauppa vs.
liiketoimintakauppa
• Tasekontrolli on kova
– Taseeseen, kirjanpitoon ja tilinpäätöksiin ei saa jäädä höttöä
– Tilinpäätös on usein pohja keskusteluille ja numeroille
• Kauppakohde on helposti myytävissä
• Kauppa on suunniteltu mm pitkäjänteinen verosuunnittelu
• Omistajan rooli ja irtautuminen myynnissä
8

9. Arvonmääritys = kokonaisuuden
tarkastelua
• Valtaosa arvosta on ei numeerisia tekijöitä
• Numeerisia tapoja hahmottaa arvoa ovat esimerkiksi
– Kannattavuus, erilaiset katteet, oikaistu käyttökate x Y vuotta,
rahoitus/kassavirtalaskelmat, sijoitetun pääoman tuotto %
– Maksuvalmiustarkastelut
– Vakavaraisuus, varat-velat, velkaantumisasteet
– Erilaiset kiertoajat, varaston kierto, ostovelkojen ja
myyntisaamisten kierto
– Vapaan kassavirran määrittely (tulevaisuuden tuotot arviointi)
9

10. Arvonmääritys = verottajan tapa
• Tase eli substanssiarvo (varat – velat), käyvät arvot
= Yrityksen minimiarvo
• Tuottoarvo
– 3-vuoden k.a nettotulosten keskiarvo
– Jaetaan pääomituskorkokannalla 15 tai 20 % (maksuaika
nettotuloksen perusteella noin 6,77 tai 5-vuotta)
– Merkittävin oikaisu omistajan palkkaoikaisu
• Jos tasearvo on matalampi kuin tuottoarvo niin arvo on
tasearvon ja tuottoarvon yhdistelmä
– Tasearvo + tuottoarvo / 2
10

11. KIITOS
Lisätietoja
Rantalainen Oy Helsinki
Heikki Luukkonen
Asiantuntija, Lakiekonomi/KTM, KLT
heikki.luukkonen@rantalainen.fi
010 3216 708