2. Финансовые Рынки Товарный Рынок Валютный Рынок Фондовый Рынок Спотовый Рынок Спотовый Рынок (FOREX) Срочный Рынок Спотовый Рынок Срочный Рынок Срочный Рынок Акции Товары Валюта Опционы Опционы Опционы Облигации Фьючерсы Фьючерсы Фьючерсы Форварды Форварды Форварды Спотовыйили кассовый рынок (spotmarkets)– это рынок наличных сделок, предполагающих немедленную оплату по текущей цене. Срочный рынок (timemarkets) – совокупность всех видов сделок, по которым реализация производится по истечении определенного промежутка времени.

4. Перераспределение ресурсов на финансовых рынках Непрямое финансирование Финансовые посредники 1. Банки 2. Страховые компании 3. Пенсионные фонды 4. Управляющие компании (ПИФы) БРОКЕР Владельцы сбережений (кредиторы) 1. Физические лица 2. Юридические лица 3. Правительство 4. Иностранцы Заемщики 1. Юридические лица 2. Правительство 3. Иностранцы Финансовые рынки БРОКЕР АНДЕРАЙТЕР прямое финансирование

5. Ценные бумаги Облигации (bond) Привилегированные акции (preferred stock) Обыкновенные акции (common stock) Ценные бумаги, притязания на доходы и активыкомпании; олицетворяют Часть собственности компании. долговая ценная бумага, которая удостоверяет отношения между ее владельцем и эмитентом. Акции, обладающие специальными правами, а на ряд прав которой наложены специальные ограничения. Не имеют права голоса (Право голоса возникает при определенных обстоятельствах) Обладают правом голоса обладают преимущественным правомпо сравнению с обыкновенными акциями на имущество компании в случае ее дефолта Обладают преимущественным правом на имущество компании в случае дефолта компании. Обладают Ликвидационной стоимостью Дивидендв виде фиксированной суммы или процента к номинальной стоимостиакций Дивиденды не фиксированы Фиксированный процент

6. Регистраторы и депозитарии Реестр Газпрома Счет депо ЭМИТЕНТ №1 (Газпром) Инвестор Реестр Сбербанка ЭМИТЕНТ №2 (СБЕРБАНК) Инвестор Депозитарий Регистраторы

7. Самостоятельная биржевая торговля Принимать участие в торгах на фондовой бирже могут только члены биржи, профессиональные участники рынка ценных бумаг Брокерский счет Брокер, при заключении договора с клиентом, должен открыть клиенту в кредитной организации отдельный банковский счет. Данный счет называется “специальным брокерским счетом”.Брокер не вправе объединять свои средства, учитываемые на его счете, со средствами клиентов. Торговый счет Банковский счет Счет депо Специальный брокерский счет Клиентский счет Счет депо Клиентский счет Счет депо Клиентский счет Счет депо

8. Осуществление сделок на биржевом фондовом рынке биржевой фондовый рынок Движение Денежных средств Расчетно-клиринговая организация Покупатель Продавец Брокер Брокер Депозитарий (номинальный держатель) Фиксация и заключение сделки Движение права собственности на ценные бумаги

10. Маржинальная торговля Маржинальная торговля – это торговля с использованием заемных средств или ценных бумаг брокера. По маржинальным сделкам клиент должен предоставить брокеру соответствующее обеспечение. В качестве маржинального обеспечения могут приниматься только ликвидные бумаги, включенные в котировальный список фондовой биржи. Кредитование допускается в определенном проценте к собственным средствам клиента, используемым в этих сделках. уровень маржи – процент, отражающий собственным средствам клиента, используемые в сделке.

11. Покупка -продажа Ценных бумаг Покупка акций Продажа «без покрытия» (short sales) 140 руб. 130 руб. Покупай дешево, продавай дорого продавай дорого, покупай дешево 100 руб. 100 руб. «короткая» продажа совершается путем займа ценных бумаг для их продажи в первоначальной сделке, и погашения займа такими же ценными бумагами, приобретенными в последующей сделке. Продавец «без покрытия» должен ценные бумаги, а не денежные средства, что и позволяет ему зарабатывать на падении цен

12. Продажа «без покрытия» Брокер Акция Акция 1000руб. Покупатель Акция продавец Занимает акцию Ценаакции снижается Акция Брокер Акция Акция 500 руб. Покупатель продавец возвращает акцию Акция Заработок продавца составил 500 руб.

13. Виды анализа Фундаментальный Анализ Технический Анализ Анализ состояния рынка исходя из данных показателей цены и объема Анализ факторов, влияющих на стоимость ценной бумаги Основная область применения: Основная область применения: Призван помочь выбрать наиболее перспективные ценные бумаги. Призван помочь определить наилучшие ситуации для покупки или продажи ценных бумаг. Технический анализ пытается определить настроение биржи , в то время как фундаментальный анализ рассматривает сам предмет сделок и его стоимость. Изучение производственной и финансовой ситуации на предприятии-эмитенте, ситуации в отрасли, ситуации на рынке в целом и мировой обстановки. Изучение графиков цены и объема, в вопросе баланса спроса и предложения.