Download to read offline
14 лекция
- 1.
- 2. На бирже процедурасовершения сделок распадается на ряд этапов: поручение брокеру на совершение операции заключение биржевой сделки между брокерами сверка условий сделки и вычисление взаимных обязательств по поставке ценных бумаг от продавца к покупателю и по расчетам денежных средств. исполнение сделки, заключающееся в переводе ценных бумаг покупателю и перечислению денежных средств продавцу, а также уплате комиссионных бирже, брокерам и др. участникам, обес печивающим биржевую торговлю.
- 3. Клиринговая деятельность этодеятельность по определению взаимных обязательств, возникающих на фондовом рынке между продавцами и покупателями ценных бумаг, и их зачету по поставкам ценных бумаг покупателям и денежных средств продавцам. Основными функциями клиринга и расчетов по ценным бумаг являются: сбор информации по заключенным сделкам, ее сверка и корректировка при наличии расхождений, подтверждение о совершении сделки. обеспечение поставки ценных бумаг от продавца к покупателю организация денежных расчетов по сделкам учет зарегистрированных сделок и проведение вычислений по ним. определение взаимных обязательств по поставкам и расчетам участников биржевой торговли. обеспечение гарантий по исполнению заключенных сделок
- 4. Существует несколько разновидностей клиринга,по разным признакам: непрерывный клиринг осуществляется в режиме реального времени, то есть, каждая заключенная на бирже сделка немедленно поступает в обработку. Эта система применяется при относительно невысоких объемах сделок, либо при наличии очень мощного аппаратнопрограммного обеспечения; периодический клиринг производится регулярно с определенной периодичностью (ежечасно, ежедневно или еженедельно). К моменту учета накапливается ин формация обо всех сделках, заключенных на бирже в те чение соответствующего периода, а затем обрабатываются все сделки разом. Такая технология учета гораздо выгоднее по затратам, однако, она отстает по срокам.
- 5. Депозитарная деятельность представляетсобой комплекс по оказанию услуг, связанных с хранением сертификатов ценных бумаг и (или) учетом и переходом прав на ценные бумаги. Депозитарной деятельностью могут заниматься только юридические лица на основании лицензии. Главная задача депозитария – обеспечить сохранность ценных бумаг или прав на ценные бумаги и действовать исключительно в интересах депонента. Депозитарий может быть как структурным подразделением в составе инвестиционного института, так и самостоятельной организацией.
- 6. Деятельностью по ведениюреестров владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и представление зарегистрированным лицам и эмитентам данных из системы ведения реестра. Реестр ведется только по именным ценным бумагам с целью идентификации владельцев бумаг. Вести реестр может непосредственно эмитент или специализированная организация, имеющая лицензию на этот вид деятельности. Юридическое лицо, осуществляющее ведение реестра, именуется специализированным регистратором Система ведения реестра представляет собой совокупность внутренних учетных документов: лицевые счета владельцев бумаг учет ценных бумаг, принятых на баланс акционерного общества журнал учета выданных и погашенных сертификатов ценных бумаг учет начисленных доходов (дивидендов) по ценным бумагам и др. лицевые счета зарегистрированных залогодержателей
- 7. Деятельностью по организацииторговли на фондовом рынке. Торговля на фондовый рынок может осуществляться двумя способами: организация торгов на фондовых биржах (биржевая торговля) проведение торгов на внебиржевом рынке Профессиональные участники фондовый рынок осуществляющие этот вид деятельности называются ор ганизаторами торговли Организаторами торговли могут быть фондовые биржи и внебиржевые торговые системы типа РТС (российская торговая система). Главной задачей организаторов торговли является создание условий для проведения операций по купле продаже ценных бумаг по формализованным правилам совершения сделок, минимизация сроков оформления сделок, сокращение времени проведения расчетов, сни жение рисков для инвестора.
- 8. Основные различия междувнебиржевым рынком и фондовой биржей состоят в следующем: на внебиржевом рынке отсутствует единый финансовый центр и четко выраженные границы; сделки заключаются разбросанными по всей территории инвестиционнофинансовыми фирмами и финансовыми посредниками по телефонной и компьютерной сети; внебиржевой рынок (в отличие от биржевого) не устанавливает жесткого набора требований к торгующим лицам и объектам торговли, не вводит единых правил заключения сделок; на внебиржевом рынке стоимость ценных бумаг определяется переговорными процессами продавца с покупателем один на один; фондовой биржей курсовая стоимость ценной бумаги формируется широким кругом продавцов и покупателей.