Анатолий Амелин - директор экономических программ Украинского института будущего

1. Экономика
недополучает
инвестиции
Оценка экономического эффекта от
налога на выведенный капитал (НВК)
АнатолийАмелин
директор экономических программ
Июль 2017

2. Что не так с налогом на прибыль?
2
Налог на прибыль
легко
оптимизируется
Экономика
недополучает
инвестиции
Налог на прибыль не Бюджетообразующий (8%всех поступлений)
 85% суммы поступлений в Бюджет от налога на прибыль обеспечивают менее 1% компаний
 36% предприятий в Украине – убыточные (общая сумма накопленных убытков 1 трлн. грн)
 Незадекларированная (теневая) прибыль компаний - 12%ВВП
 Износ основных средств по Украине превышает 70%, ресурс для модернизации ограничен
 Налог на прибыль выполняет исключительно фискальную функцию, не стимулирует инвестиции
 Налоговые проверки приводят к увеличению отчислений
 Инвестированный капитал может становится объектом уплаты налога на прибыль еще до того, как
начинает приносить доходы и прибыль.

3. Что предлагает Законопроект
3
Недостатки налога
на прибыль
Налог Действующие ставки Ставки по Законопроекту
Ставка налога на прибыль (НП) 18% -
Ставки НВК (налога на дивиденды до
реформы):
Физлицам 18%+5% 15%
Юр.лицам резидентам 18% 0%
Юр.лицам нерезидентам 18% + 5-15% 15%
Ставки НВК (приравненные к
дивидендам платежи)
- 20%
Ставка налога на репатриацию 2,6% 0%
НДФЛ при выплате дивидендов 5% 0%

4. Отмена налога на прибыль будет
стимулировать вывод прибыли «из тени»
4
 Уровень теневой экономики –
35% от ВВП*
 в. ч. прибыль компаний «в тени» –
12%от ВВП**
 Объем теневой прибыли 2018Е –
370млрд. грн.**
Ожидаем, что «из тени» выйдет - 260 млрд. грн в
2018Е (70% теневой прибыли)**
Распределение прибыли, выведенной «из тени»***:
 30% на дивиденды
 40% на инвестиции
 15% на депозит
 15% на скрытое личное потребление
Источник: *оценка МЭРТ, **оценка и допущения Ukrainian Institute for the Future, *** оценка распределения прибыли представляет собой экспертное мнение,
основанное на опросе бизнеса.

5. Эффект для экономики
5
Дополнительные инвестиции в экономику, млрд. грн.
Источник: оценка Ukrainian Institute for the Future
Дополнительно
1 035млрд. грн.
или
$34 млрд.
инвестиций
за 5 лет167 186
205
227 250
0
50
100
150
200
250
300
2018Е 2019Е 2020Е 2021Е 2022Е
После введения НВК у компаний не будет необходимости оптимизировать расходы, выводить
прибыли в оффшоры, тратить деньги на схемы и обналичивание.
Часть высвободившего ресурса будет направлена на инвестиции в модернизацию и
расширение производства
4,6%
ВВП
4,8%
ВВП
5,0% ВВП
5,2% ВВП
5,4% ВВП

6. Эффект для экономики
6
Номинальный ВВП Украины, млрд. грн.
Источник: «без введения НВК» - прогноз IMF, «с учетом НВК» - оценка Ukrainian Institute for the Future
Дополнительно
1 755 млрд. грн.
или
$60 млрд.
ВВП за 5 лет
3 074
3 550
4 073
4 684
5 394
3 773
4 162
4 589
3 4213 074
2 500
3 000
3 500
4 000
4 500
5 000
5 500
6 000
2018Е 2019Е 2020Е 2021Е 2022Е
С учетом эффекта от НВК Без введения НВК

7. Эффект для экономики
7
Источник: «без введения НВК» - прогноз IMF, «с учетом НВК» - оценка Ukrainian Institute for the Future
Реальный рост ВВП Украины
5,7%5,5%
5,2%
4,5%
3,2% 3,5%
4,0%4,1%4,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
2018Е 2019Е 2020Е 2021Е 2022Е
С учетом эффекта от НВК Без введения НВК
Дополнительный
прирост ВВП –
1,0-1,7% в год

8. Эффект для граждан
8
Источник: прогноз и оценка Ukrainian Institute for the Future
Заработная плата в ценах 2017 г., грн./чел. в месяц
8 958
6 494
7 078
7 622
8 204
8 838
9 521
7 523
7 981
8 463
7 078
6 494
6 000
7 000
8 000
9 000
10 000
Январь-
май 2017
2018Е 2019Е 2020Е 2021Е 2022Е
С учетом эффекта от НВК Без введения НВК
Средняя
номинальная з/п
после реформы
будет в среднем на
9%выше

9. 43
71
109
159
222
81 89
98
73
66
0
40
80
120
160
200
240
2018Е 2019Е 2020Е 2021Е 2022Е
Поступления в Бюджет от НВК (прямые, дополнительные налоги с ФОТ, НДС)
Поступления в Бюджет от налога на прибыль
Эффект для Бюджета
9
Сравнение поступлений в Бюджет от НП и от введения НВК, млрд. грн.
Источник: оценка Ukrainian Institute for the Future
В первые 2 года Бюджет недополучит
25 млрд. грн.
В 2020-2022гг. Бюджет
дополнительно получит
222 млрд. грн.
+ 197млрд.
грн. в Бюджет за
5лет

10. Эффект для Бюджета
10
Недостатки налога
на прибыль
Для покрытия дефицита Бюджета в 2018-2019 гг. (25 млрд. грн. или $0,8 млрд.)
могут быть использованы следующие инструменты:
 Сокращение Госрасходов
 Выпуск ОВГЗ
 Целевые внешние займы
 Повышение фискального давления
Займы можно будет отдавать уже с третьего года со старта реформы за счет
прямых поступлений от НВК, дополнительных поступлений от НДС.

11. Компенсаторы
11
Дополнительные поступления в Бюджет от введения НВК в 2018-2022 гг.
Источник: оценка Ukrainian Institute for the Future
Всего за 5 лет
604 млрд. грн. В
среднем 2,7% ВВП в год
Для сравнения поступления от
налога на прибыль – 2,1% ВВП в год
Прямые поступления от НВК - 208 млрд. грн.
Дополнительный НДС - 188млрд. грн.
Дополнительные налоги с ФОТ (ЕСВ, НДФЛ)
- 206млрд. грн.
Прочие налоги – 2,5млрд. грн.

12. НВК – главный инвестиционный
проект Украины
12
Недостатки налога
на прибыль
Из всех предлагаемых реформ замена НП на НВК даст наиболее быстрый
ощутимый эффект для экономики Украины.
Повышение позиции Украины в
рейтинге Doing Business,
улучшение инвестклимата
Приток внутренних и внешних
инвестиций ~ $50млрд.
Экономический рост
стабильно на 4,5-5,5%в год

13. 13
Дякую за Вашу увагу!