Презентация ЦПИ "Талап": Актуальные вопросы денежно-кредитной политики Казахстана

1. Актуальные вопросы денежно-кредитной
политики Казахстана
Астана, 2017
TALAP center of applied
research
центр прикладных
исследований
Center for applied
research
Центр прикладных
исследований
TALAP

2. Статистика НБ РК свидетельствует о низком уровне
проблемных кредитов
Центр прикладных исследований «ТАЛАП»
12 000
12 500
13 000
13 500
14 000
14 500
15 000
15 500
16 000
-
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
4 500
5 000
01.01.2014 01.01.2015 01.01.2016 01.01.2017 01.02.2017 01.03.2017 01.04.2017 01.05.2017
Динамика качества кредитного портфеля БВУ (млрд.тенге)
NPL NPL 90+ Ссудный портфель (ось справа) Cформированные провизии
4158
13348
15288
1222
NPL 90+ составляет 8% от объема кредитного портфеля БВУ
33%
8%

3. Центр прикладных исследований «ТАЛАП»
Национальному банку необходимо провести
стресс-тестирование всех субъектов
банковского сектора на предмет
неработающих кредитов. По его результатам
надо принять меры по их признанию и
списанию. Банки, не сумевшие решить проблему
капитализации, должны «уходить» из
финансовой системы.
Послание Президента Республики Казахстан Н.Назарбаева
народу Казахстана. 30 ноября 2015 г.
Глава государства
Назарбаев Н.А.
В ноябре 2015 года Глава государства дал поручение
провести стресс-тестирование банковского сектора

4. Центр прикладных исследований «ТАЛАП»
«..Национальный Банк планирует провести
стресс-тестирование банковского сектора на
предмет неработающих кредитов и принятие мер
по их признанию и списанию по его результатам.
В этой связи, первоначальным условием для
проведения стресс-теста является определение
текущего состояния банков, которое
заключается в оценке качества активов банков
(известное в международной практике как Asset
Quality Review, AQR)..»
Ответ на депутатский запрос Председателя Национального
Банка РК от 13 мая 2016 г.Председатель Правления НБ РК
Акишев Д.Т.
Исполнено ли поручение Главы государства по
проведению стресс-тестирования?

5. Национальный Банк признает что текущая статистика
не отражает реальный объем проблемных займов
Центр прикладных исследований «ТАЛАП»
«..Мы всегда говорили, что существующая статистика
не отражает реальное качество портфелей, нужна
независимая оценка активов..»
«..Мы реалисты. Банковскому сектору нужно решить
много вопросов. Необходимо честно признать
количество неработающих займов..»
«..Нацбанк занимает вопрос с объемом провизий по
неработающим займам. Статистика в секторе по ним
очень хорошая — 7% займов с просрочкой 90 дней и
выше. Но в портфелях банков есть займы, которые
имеют неоднократную историю реструктуризации..»
Интервью zakon.kz 13 апреля 2017 г.
Заместитель председателя
правления НБ РК
СМОЛЯКОВ О.А.

6. Объем выпущенных нот НБ РК достиг 3,2 трлн. тенге
Центр прикладных исследований «ТАЛАП» 6
Нацбанк абсорбирует ликвидность, ограничивая кредитование экономики

7. Текущая нескоординированная политика –
ограничитель экономического роста
Центр прикладных исследований «ТАЛАП» 7
НБК использует правило Тейлора (1993 г.):
Базовая ставка = Инфляция + 0,5 * (Инфляция – Целевая инфляция) + 0,5 *
Отклонение темпов роста от потенциальных
НБК не раскрывает используемые коэффициенты
Снижаются
кредитование и
инвестиции
Правительство
увеличивает
малоэффективные
бюджетные
расходы
Замедляется
экономический
рост
Нацбанк держит
высокой базовую
ставку и
абсорбирует
бюджетные остатки

8. Есть ли разрыв выпуска?
Центр прикладных исследований «ТАЛАП» 8
-.3
-.2
-.1
.0
.1
.2
13.2
13.6
14.0
14.4
14.8
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15
Residual Actual Fitted
Потенциальный ВВП
Ниже 0 –
отрицательный
разрыв выпуска
Выше 0 - перегрев
экономики
Перегрев экономики наблюдался на периодах 2004-2008 гг. и 2011-2013 гг.
Недоиспользованные ресурсы – в периоды до 2004 г., 2008-2010 гг. и после
2014 г.
В текущих условиях требуется стимулирующая политика
Фактический ВВП
Отклонения фактического ВВП от
потенциального

9. Вопросы к обсуждению
Центр прикладных исследований «ТАЛАП» 9
1. Когда будет проведено стресс-тестирование и будут ли
опубликованы его результаты?
2. Что произойдет с накопленным объемом нот НБРК?
3. Какая инфляция в Казахстане, монетарная или
немонетарная?
4. Влияет ли базовая ставка на инфляцию в РК?
5. Обменный курс соответствует объективным факторам?
6. Структурный профицит ликвидности, хорошо или плохо?
7. Достаточно кредитов в экономике?