Report aim italia, may 2018

1. GRAFICI PROVENIENTI DAL MONITOR AIM EQUITY&BONDS LUGANO, 6 GIUGNO 2018
REPORT AIM ITALIA MESE DI MAGGIO 2018
A CURA DI Cristian Frigerio
RIPRODUZIONE RISERVATA.

2. REPORT AIM ITALIA
Eventi significativi mese di maggio 2018
Nuove IPO: nel mese di Maggio, due nuove società, ovvero Somec ed Archimede (Spac), sono approdate su AIM, portando per la prima volta il numero complessivo di titoli quotati oltre quota 100.
- Somec: debuttata il 14 maggio, il gruppo SOMEC è attivo nell’industria delle navi da crociera, in particolare è uno dei principali operatori mondiali nei settori della realizzazione e posa
in opera di involucri vetrati ad alto contenuto ingegneristico e nella progettazione, produzione su misura di aree catering. In fase di collocamento la società ha raccolto 32 milioni di
euro, il flottante al momento dell’ammissione è del 22,46% (25,80% in caso di integrale esercizio dell’opzione Greenshoe) con una capitalizzazione pari a circa 124 milioni di euro.
Advance Sim è il Nominated Adviser della Società mentre Intermonte Sim ha agito come Global Coordinator.
- Archimede: la SPAC è promossa da Andrea Battista, Gianpiero Rosmarini e Matteo Carbone. L’attività di investimento di Archimede avrà l’obiettivo di acquisire partecipazioni e di
promuovere l’aggregazione con società quotate o non quotate operanti nel settore dell’ InsurTech, con significative potenzialità di sviluppo sia per via organica, sia per acquisizioni.
In fase di collocamento la società ha raccolto 47 milioni di euro. Il flottante al momento dell’ammissione è del 70,85%. Archimede è stata assistita da UniCredit Corporate & Investment
Banking in qualità di Global Coordinator, Banca Finnat Euramerica S.p.A. ha agito come Nomad e Specialist.
Altri eventi significativi
-14 maggio: ICF Group debutta sul mercato a seguito della business combination con EPS Equita PEP SPAC; prima business combination di una SPAC del 2018 in Borsa Italiana. La
società produce in Italia ed esporta in tutto il mondo prodotti tecnici per incollare e rinforzare calzature, pelletteria di ogni genere e manufatti industriali.
-Tre nuovi NOMAD su AIM Italia: nel mese di maggio, tre nuove società, ovvero Fidentiis Equities SV SA, Alantra Capital Markets SV SA e Banca Mediolanum hanno ottenuto la
qualifica di Nomad, portando il numero complessivo a 20.
-Edison lancia OPA su Zephyro : 29 maggio, Edison ha comunicato che la controllata Fenice ha sottoscritto con Prima Holding un accordo vincolante per l’acquisto della partecipazione di
maggioranza di Zephyro , società quotata sul segmento Aim e primo progetto di Spac in Italia, nato del dicembre 2015. Il valore concordato è di 10,25 euro per azione, rispetto ai 10
euro con i quali è stato immesso a Piazza Affari il veicolo ma rappresenta un premio del 26,4% sul prezzo di chiusura di ieri del titolo a 7,36 euro.
- Modelleria Brambilla diventa Costamp Group: a seguito dell’Opa promossa in aprile e del conseguente reverse take-over, Costamp è arrivata a detenere il 97,7% di Modelleria
Brambilla. Il 2% restante verrà obbligatoriamente ritirato da Costamp agli azionisti che ne hanno fatto richiesta. Per ripristinare il flottante Costamp ha annunciato un private placement
di azioni in portafoglio e aumento di capitale per 5 milioni di euro.
MAGGIO 2018

3. REPORT AIM ITALIA
AIM Italia - Overview
Statistiche AIM Italia Migliori del mese Peggiori del mese
Numero di società* 102 Zephyro +39,58% Gruppo Green Power -34,03%
Market cap (Bn Euro)* 7,02 Wm Capital +36,67% Triboo -33,79%
IPO da inizio anno* 9 Costamp Group +26,00% Illa -32,73%
Var% 1 mese -2,18% Bio-On +18,06% Visibilia Editore -22,25%
Var% 3 mesi -3,65% SMRE +16,37% Axelero -19,88%
Var% inizio anno -3,38%
MAGGIO 2018
* Dati di fine mese
0.00
80.00
160.00
240.00
320.00
400.00
480.00
560.00
640.00
720.00
Prime venti società a livello di Market Cap
2266.9
44.8
255.6
215
102.1
150 46.5
313
800
150.9
110 79
0
400
800
1200
1600
2000
2400
2800
giu-17 lug-17 ago-17 set-17 ott-17 nov-17 dic-17 gen-18 feb-18 mar-18 apr-18 mag-18 TOT
Raccolta IPO ultimi 12 mesi *Spac incluse Raccolta (mln di euro)
-10.00%
-8.00%
-6.00%
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
31-Jan-18 21-Feb-18 14-Mar-18 04-Apr-18 25-Apr-18 16-May-18
Confronto andamento Ftse AIM ultimi quattro mesi AIM Star Mib

4. REPORT AIM ITALIA
Controvalore di scambio mensile Mercato AIM Italia *mln di Euro, dati approssimativi
MAGGIO 2018
270
150
100
163 166
114
100
190
50
100
150
200
250
300
Ottobre 2017 Novembre 2017 Dicembre 2017 Gennaio 2018 Febbario 2018 Marzo 2018 Aprile 2018 Maggio 2018
Controvalore medio 8 mesi pari a
157 milioni di euro

5. Variazioni prezzi/volumi di scambio su base mensile - Maggio 2018 *esclusi valori estremi **dimensione bolle = market cap
REPORT AIM ITALIA MAGGIO 2018
Caleido group
Blue Financial Communication
Life Care Capital
Imvest
Go internet Capital For Progress 2
Bomi Italia
Piteco
Pharmanutra
Masi Agricola
Giorgio Fedon
Elettra Investimenti
Gambero rosso
Siti - B&T
Spaxs
DigiTouch
Enertronica
Leone film group
Cover 50
Italian Wine Brands
Energy Lab
Lucisano Media Group
Notorious Pictures
CDR Advance Capital
ClaboGpi
Ki group
Fope
Innova Italy 1
Safe Bag
Expert System
First capital
Assiteca
Portale Sardegna
Abitare In
Sit
Dominion Hosting Holding
Vetrya
Agatos
Energica Motor Company
H-farm
Alp.i
Wiit
Ecosuntek
Mondo Tv Suisse
Prismi
Softec
Net Insurance
Italia Independent
Innovatec
Telesia
TpsCrescita
Culti Milano
Digital360
Glenalta
SprintItaly
Alfio Bardolla
Neodecortech Industrial Stars of Italy 3
Equita Group
Ideami
Alkemy
Dba Group
Gel
Vei 1
Fervi
Gabelli Value For Italy
-100.00%
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
-15.00% -10.00% -5.00% 0.00% 5.00%
Variazione%mensilevolumi
Variazione% mensile prezzo

6. Multipli su risultati FY 17 *Non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Dimensione bolle = Market Cap .
REPORT AIM ITALIA
In rosso i titoli di società che hanno Warrant o Convertibili quotati.
MAGGIO 2018
Plt energia
Notorious Pictures
Cover 50
CDR Advance Capital
Lucisano Media Group
Biodue
Leone film group
Piteco
Siti - B&T
Elettra Investimenti
Pharmanutra
Italian Wine Brands
Bomi Italia
Gambero rosso
Sit
Orsero
Gpi
Safe Bag
Vetrya
Assiteca
Fope
Health Italia
Telesia
Tps
Finlogic
Neodecortech
Gel
Fervi
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
14.00
16.00
18.00
20.00
2.00 6.00 10.00 14.00 18.00 22.00 26.00 30.00
Ev/Ebitda
P/E

7. Multipli su stime FY 18 *Non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Media stime ricerche ultimi 245 gg. Dimensione bolle = Market Cap
REPORT AIM ITALIA
In rosso i titoli di società che hanno Warrant o Convertibili quotati.
MAGGIO 2018
Plt energia
Piteco
Biodue
Pharmanutra
Siti - B&T
Italian Wine Brands
Clabo
Orsero
Safe Bag
Bomi Italia
Elettra Investimenti DigiTouch
Leone film group
Notorious Pictures
Lucisano Media Group
Gpi
Fope
Sit
Dominion Hosting Holding
Vetrya
CDR Advance Capital
MailUp
Wiit
Cover 50
Health Italia
Tps
Finlogic
Digital360
Culti Milano
Alfio Bardolla
Neodecortech AlkemyDba Group
Gel
Kolinpharma
Fervi
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
2.00 6.00 10.00 14.00 18.00 22.00 26.00 30.00
EV/Ebitda(e)
P/E (e)

8. Multipli su stime FY 18 *Non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Media stime ricerche ultimi 245 gg. Dimensione bolle = Market Cap
REPORT AIM ITALIA
In rosso i titoli di società che hanno Warrant o Convertibili quotati.
MAGGIO 2018
Plt energia
Lucisano Media Group
Orsero
Clabo
Notorious Pictures
Cover 50
Leone film group
DigiTouch
Siti - B&T
Italian Wine Brands
First capital
Triboo
Dominion Hosting Holding
Health Italia
Culti Milano
Neodecortech
Alkemy
Dba Group
Gel
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
0.60 0.80 1.00 1.20 1.40 1.60 1.80
P/E(e)
P/Bv (e)

9. Buffet Index * Calcolato su multipli non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Media stime ricerche ultimi 245 gg. Dimensione bolle = Market Cap
REPORT AIM ITALIA
Il grafico mostra il Buffet
Index (calcolato come media
dei Buffet Index trailing, FY,
e stimati FY+1), rispetto ad
un indice di significatività
che varia da un minimo di 1
(significatività bassa) ad un
massimo d 4 (significatività
elevata).
Teoricamente, i titoli più
interessanti sono quelli
posizionati in alto a sinistra.
* In rosso i titoli di società
che hanno Warrant o
Convertibili quotati.
* Il Buffet Index è un indice
calcolato come prodotto tra
il Price Earnings ed il Price
Book Value. Warren Buffet
prende in considerazione i
titoli con un valore di indice
inferiore a 22,5. Valori più
bassi, indicano una
potenziale
sottovalutazione.
MAGGIO 2018
Net Insurance
Italian Wine BrandsCDR Advance Capital
Notorious Pictures
Lucisano Media Group
Neodecortech
Elettra Investimenti
Siti - B&T
DigiTouch
Orsero
Plt energia
Gambero rosso
Leone film group
First capital
Cover 50
Telesia
Dba Group
Gel
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
0.00 2.25 4.50 6.75 9.00 11.25 13.50 15.75 18.00 20.25 22.50
Significatività
Buffet Index medio

10. Struttura Monitor AIM Equity&Bonds
REPORT AIM ITALIA
Il Monitor AIM Equity&Bondsè uno strumento che consente di
avere una visione completa del mercato AIM Italia. Esso è
basato su formule logiche automatizzate (oltre 40.000), che
elaborano le informazioni di base immesse manualmente (dati
di bilancio, ecc). Le oltre 250 informazioni diverse per ciascuna
società rendono il Monitor uno dei strumenti di analisi delle
società AIM Italia più completo ad oggi disponibile.
DATI DI BILANCIO Risultati consolidati di conto economico, stato patrimoniale e rendiconto finanziario.
Una parte delle informazioni presenti nel Monitor AIM, vengono
aggiornate periodicamente, ovvero i dati di bilancio (due volte
all’ anno, in concomitanza della pubblicazione dei risultati
d’esercizio e semestrali), e le stime aggiornate presenti nelle
ricerche più recenti.
Il Monitor è in continua evoluzione, lavorando per creare
nuove soluzioni in grado di aiutare nell’arduo compito di
individuare le migliori opportunità presenti sul Mercato AIM
Italia.
RATIOS
MARGINI
VARIAZIONI
MULTIPLI
AREA PRIMARIO
AREA SECONDARIO
AREA STIME
WARRANT E POC
SVG
GRAFICI
Ratios, margini, variazioni e multipli calcolati su dati semestrali, annuali e stimati FY+1,
tramite l’utilizzo di formule logiche automatizzate.
Informazioni riguardanti l’IPO (prezzo di collocamento, raccolta, Nomad, tipo IPO, ecc…)
Informazioni di mercato secondario (prezzo titoli, market cap, volumi, flottante, ecc…)
Informazioni sui warrant e POC quotati
Area in cui vengono inserite le stime presenti nelle ricerche più recenti (max 245 giorni).
Tali dati vengono utilizzati poi per calcolare gli indicatori stimati.
Sistema di valutazione globale a punteggi , in fase di sperimentazione.
Le decine di migliaia di informazioni presenti nel monitor, vengono convogliate
automaticamente in circa 90 grafici, che consentono di avere una visione chiara
completa ed aggiornata di tutte le società che compongono il mercato AIM Italia.
MAGGIO 2018