Siamo un veicolo di investimento specializzato in piccole aziende in alcuni dei settori di eccellenza italiani: food e arredamento di lusso, guidato dalle pratiche e dalla filosofia dell’impact investing. Il nostro obiettivo è valorizzare i punti di forza delle startup e micro/piccole imprese operanti in questi settori che vogliano veicolare il made in Italy nel mondo, aiutando a sfruttare al meglio il proprio potenziale di crescita attraverso gli strumenti del private equity e del venture capital.

1. 1
GEODETICA
ITALIAN STARS
COMPANY PROFILE

2. 2
GEODETICA ITALIAN STARS
1. GEODETICA ITALIAN STARS OVERVIEW
2. IL VENTURE CAPITAL E IL PRIVATE EQUITY IN ITALIA
3. STRATEGIA DI INVESTIMENTO
4. LA TEORIA LEAN SIX SIGMA
5. CARATTERISTICHE TECNICHE DEL FONDO
6. IL TEAM
7. CONTATTI
INDICE

3. 3
1. GEODETICA ITALIAN STARS OVERVIEW

4. 4
LA NOSTRA MISSION
GEODETICA ITALIAN STARS
GEODETICA ITALIAN STARS OVERVIEW
Opportunità di veicolare il made in Italy nel mondo, mediante
l’investimento start up o micro imprese operanti in alcuni dei settori di
eccellenza italiani: food/foodtech, beverage e arredamento di lusso
Il nostro obiettivo è valorizzare i punti di forza delle imprese operanti
in questi settori, aiutando a sfruttare al meglio il proprio potenziale di
crescita
Ci riserviamo inoltre di investire in tutte quelle imprese ad alto
potenziale di sviluppo che abbiano la finalità di generare un impatto
benefico e misurabile sul sociale e sull'ambiente, oltre che generare
ritorni economici. Imprese che soddisfano i bisogni della comunità in
cui viviamo (Impact Investing)

5. 5
IL PROGETTO (1/2)
Il progetto «Geodetica Italian Stars» nasce dalla proficua collaborazione tra Olympia Wealth Management Ltd
(«Olympia»), realtà indipendente del mondo finanziario, e Aliante Business Solutions («ABS»), società di
consulenza specializzata in strategie di gestione e di business
Due mondi diversi, che dalle proprie differenti competenze vogliono creare un percorso di accompagnamento,
non solo di finanziamento, per startup e micro/piccole imprese che vogliano veicolare il made in Italy nel
mondo
GEODETICA ITALIAN STARS
GEODETICA ITALIAN STARS OVERVIEW

6. 6
TEAM DI
INVESTIMENTO
 Investment Manager:
✓ Olympia Wealth Management
 Administrative Agent
✓ Amicorp
 Partners
✓ Aliante Business Solution
✓ Roberto Moro Visconti
 Start up, micro imprese, PMI
 Alto potenziale, in termini di prodotto, processo e capitale umano
 Marchi e prodotti italiani che necessitano di capitali principalmente per lo sviluppo del progetto, miglioramento dei processi,
efficientamento produttivo, internazionalizzazione
TIPOLOGIA AZIENDE
IL PROGETTO (2/2)
FATTORI CHIAVE DESCRIZIONE
GEODETICA ITALIAN STARS
GEODETICA ITALIAN STARS OVERVIEW
 L’Italia rappresenta la Silicon Valley di questi settori con una riconosciuta leadership internazionale
✓ primo paese al mondo con 70.000 ricette codificate
✓ design made in Italy sia in termini di marchi che di filiera produttiva
VALORIZZAZIONE DEL
MADE IN ITALY
 Attenzione alla convenienza del multiplo di ingresso
 IRR target 15% (hurdle rate 10%)
RITORNI

7. 7
2. IL VENTURE CAPITAL E PRIVATE EQUITY IN ITALIA

8. 8
Il Private Equity e il Venture Capital sono attività di investimento nel capitale di rischio di imprese non quotate, con l’obiettivo di
valorizzarle ai fini della dismissione entro un periodo di medio-lungo termine
 Le operazioni di Private Equity si focalizzano su imprese consolidate, con l’obiettivo di acquisirne il controllo
(sono imprese che hanno una “storicità”, sebbene possano essere anche molto piccole)
 La partecipazione può essere sia di maggioranza che di minoranza
 Il Venture Capital, considerato un sotto-insieme del Private Equity, è invece focalizzato sulle operazioni di
sviluppo di imprese nuove o di recente costituzione
 Le macro-fasi del VC si compongono
 Pre-Seed/Seed: Intervento effettuato nella fase di sperimentazione di un prodotto/servizio
 Early Stage/Start up: Intervento effettuato in concomitanza con l’avvio dell’attività produttiva (non si
conosce ancora la validità economica del prodotto)
 First stage/Expansion: Investimento effettuato nelle fasi di sviluppo dell’impresa
 La partecipazione è solitamente di minoranza
PRIVATE
EQUITY
VENTURE
CAPITAL
DEFINIZIONI
GEODETICA ITALIAN STARS
IL VENTURE CAPITAL E PRIVATE EQUITY IN ITALIA

9. 9
ANALISI DEI RENDIMENTI IN ITALIA
GEODETICA ITALIAN STARS
IL VENTURE CAPITAL E PRIVATE EQUITY IN ITALIA
IPOTESI
 I dati di performance sono forniti in termini di IRR Lordo Aggregato, calcolato sulla base di flussi mensili
 Tale dato rappresenta la media ponderata dei rendimenti della totalità degli investimenti effettuati dagli operatori e non la
media dei rendimenti dei singoli operatori e/o delle singole operazioni.
 In sostanza, si considera il mercato italiano come un unico fondo di Private Equity, il cui rendimento complessivo è calcolato sul
totale dei flussi in entrata ed in uscita, considerati su base mensile, derivanti dall’insieme delle operazioni monitorate.
ANALISI
 IRR LORDO AGGREGATO FROM INCEPTION
 IRR LORDO AGGREGATO BY HORIZON
Fonte: AIFI-KPMG

10. 10
IRR LORDO AGGREGATO FROM INCEPTION
 Le elaborazioni illustrate nel seguito esprimono la performance misurata considerando tutti i flussi di cassa, in uscita (Cash Out)
e in entrata (Cash In), relativi ai disinvestimenti realizzati nell’anno di riferimento; in caso di dismissione parziale, i flussi relativi
sono considerati ‘pro-quota’
 Nella terminologia internazionale, tale indicatore è conosciuto come “Gross Pooled IRR on Realised Investments”
 Tale metodo di indagine, focalizzandosi esclusivamente sui disinvestimenti realizzati nel 2016 ed escludendo eventuali
riferimenti alle performance implicite delle partecipazioni ancora in portafoglio, favorisce l’oggettività della rappresentazione e
dei risultati desunti
95
74
64
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2014 2015 2016
91
80
75
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2014 2015 2016
ANALISI DEI RENDIMENTI IN ITALIA – “FROM INCEPTION” (1/3)
GEODETICA ITALIAN STARS
IL VENTURE CAPITAL E PRIVATE EQUITY IN ITALIA
NUMERO OPERATORI COINVOLTI NUMERO DISINVESTIMENTI
Fonte: AIFI-KPMG

11. 11
2,1x
2,4x
2,2x
0,0x
0,5x
1,0x
1,5x
2,0x
2,5x
3,0x
2014 2015 2016
ANALISI DEI RENDIMENTI IN ITALIA – “FROM INCEPTION” (2/3)
GEODETICA ITALIAN STARS
IL VENTURE CAPITAL E PRIVATE EQUITY IN ITALIA
Fonte: AIFI-KPMG
3.489
3.333 3.364
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
2014 2015 2016
1.681
1.382
1.511
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2014 2015 2016
CASH OUT COMPLESSIVO (€m) CASH IN COMPLESSIVO (€m)
CASH MULTIPLO MEDIO

12. 12
ANALISI DEI RENDIMENTI IN ITALIA – “FROM INCEPTION” (3/3)
GEODETICA ITALIAN STARS
IL VENTURE CAPITAL E PRIVATE EQUITY IN ITALIA
€m
IRR
Fonte: AIFI-KPMG

13. 13
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
1100
1200
1YR 3YR 5YR 10YR
Partecipazioni disinvestite Partecipazioni ancora in portafoglio
39
60
82
123
0
20
40
60
80
100
120
140
1YR 3YR 5YR 10YR
ANALISI DEI RENDIMENTI IN ITALIA – “BY HORIZON” (1/2)
GEODETICA ITALIAN STARS
IL VENTURE CAPITAL E PRIVATE EQUITY IN ITALIA
OPERATORI CHE PRESENTANO INVESTIMENTI NUMERO TRASAZIONI
IRR LORDO AGGREGATO «BY HORIZON»
 Esprime le performance relative agli investimenti effettuati in quattro orizzonti di riferimento (i.e. 1, 3, 5 e 10 anni),
indipendentemente dal fatto che siano stati disinvestiti o risultino ancora in portafoglio; nella terminologia internazionale, tale
indicatore è conosciuto come “Gross Pooled IRR on All Investments”:
✓ 1 YR: IRR Lordo Aggregato analizzato nel 2016
✓ 3 YR: IRR Lordo Aggregato analizzato nel periodo 2014-2016
✓ 5 YR: IRR Lordo Aggregato analizzato nel periodo 2012-2016
✓ 10 YR: IRR Lordo Aggregato analizzato nel periodo 2007-2016
99%
88
1%
96%
4%
84%267
530
16%
63%
37%
1.109
Fonte: AIFI-KPMG

14. 14
1,0x 1,0x
1,3x 1,3x
0,0x
0,2x
0,4x
0,6x
0,8x
1,0x
1,2x
1,4x
1,6x
1,8x
2,0x
1YR 3YR 5YR 10YR
2.356
5.585
11.963
27490
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
1YR 3YR 5YR 10YR
2.356
5.450
9.450
20.475
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
1YR 3YR 5YR 10YR
ANALISI DEI RENDIMENTI IN ITALIA – “BY HORIZON” (2/2)
GEODETICA ITALIAN STARS
IL VENTURE CAPITAL E PRIVATE EQUITY IN ITALIA
CASH OUT COMPLESSIVO (€m) CASH IN COMPLESSIVO (€m)
CASH MULTIPLO MEDIO
Fonte: AIFI-KPMG

15. 15
IMPATTO ECONOMICO PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL
GEODETICA ITALIAN STARS
IL VENTURE CAPITAL E PRIVATE EQUITY IN ITALIA
Fonte: Analisi PwC su un campione di 476 disinvestimenti (228 venture capital e 248 buy out) effettuati in Italia da operatori di private equity nel periodo 2005-2015. Benchmark estrapolato
dalle informazioni della ricerca ″Dati cumulativi di 2.060 società italiane”, Mediobanca. Analisi rielaborata da EOS IM
CRESCITA DEI RICAVI 2005-2015
(CAGR MEDIO %)
CRESCITA DELL’OCCUPAZIONE 2005-2015
(CAGR MEDIO %)2,8% 6,8%
-0,3% 4,9%
Benchmark : 2.060 società italiane 476 disinvestimenti (228 venture capital e 248 buy out) effettuati
in Italia da operatori di private equity

16. 16
3. STRATEGIA DI INVESTIMENTO

17. 17
OPPORTUNITA’
 Presenza nel mondo di numerose start up
e aziende di food e arredamento con
grande potenziale di crescita
internazionale
 Possibilità di sviluppare business redditizio
in un’ottica che salvaguardi l’impatto sulla
società e sull’ambiente (Impact Investing)
 Investimenti in società che non sono
attraenti per i fondi di PE perché troppo
piccole (sotto € 15 mln di fatturato), quindi
ampia scelta tra le target
 Scarsa concorrenza con altri fondi, ma
sinergie legate alla exit (fondi più
strutturati e che ricercano target di
dimensioni maggiori potrebbero essere
interessate al riacquisto una volta portate
ad un livello di fatturato per loro
appetibile)
STRATEGIA e OBIETTIVI
 Team che unisce le competenze finanziarie
di Olympia alla strategia Lean Six Sigma, di
efficientamento e miglioramento dei
sistemi organizzativi e di produzione di
ABS (un percorso forse unico nel
panorama nazionale)
 Oltre all’accompagnamento di lungo
periodo per le singole aziende, il nostro
obiettivo è di costruire sinergie profonde
tra le aziende in portafoglio. Vogliamo che
le aziende collaborino, aiutandosi
reciprocamente, in rapporti di fornitura
«vicendevole», per esempio, con
l’obiettivo di creare economie di scala
 Attenzione particolare alla convenienza
del multiplo di ingresso
 Focus sull’IRR con attenzione alla
minimizzazione del rischio e protezione
del capitale
 Target IRR del 15%
TRACK RECORD
 Comprovata capacità di supportare le
società nella crescita italiana e
internazionale
 Track record consolidato nella generazione
di valore per le società in portafoglio per
Aliante
 Ritorni stabili, senza alcun write-off per
nessuna società in portafoglio
 Pipeline interessante e due deal in
esclusiva da realizzare nel corso del 2017
GEODETICA ITALIAN STARS
STRATEGIA DI INVESTIMENTO SINTESI DELLE OPPORTUNITA’ DEL FONDO

18. 18
La tipologia di operazioni si divide in due categorie legate alla definizione di Private Equity e Venture Capital
STRATEGIA DI INVESTIMENTO (1/2)
PRIVATE
EQUITY
 Ingresso in aumento di capitale e/o con finanziamenti di debito a tassi «agevolati»
 Soci attivi e partecipativi cercando di affiancare l’imprenditore dove ci sono spazi di miglioramento nella
gestione del business
 Presenza in CdA
 Monitoraggio dei processi finanziari (gestione amministrativa e fiscale condivisa)
 Durata media di 4/6 anni per consentire alle aziende di crescere e agli investimenti effettuati di porre le
basi per una soddisfacente valorizzazione all’exit
 Supporto manageriale e network internazionali per accelerarne lo sviluppo
 Utilizzo metodologia Lean Six Sigma, basata sulla creazione di valore ottenuta tramite la riduzione degli
sprechi in tutti i processi e la riduzione degli imprevisti
 Sviluppo sinergie tra le aziende in portafoglio (economie di scala, cross selling, eventi condivisi)
 Piccole imprese italiane eccellenti ad alto potenziale di crescita, o con grandi potenzialità inespresse,
tuttavia scarsamente visibili, soprattutto all’estero
 Micro e piccole imprese (sotto € 20 mln di fatturato)
 Aziende che abbiano prodotti eccellenti ma scarsa capacità di promuovere e valorizzare al meglio i propri
punti di forza
A
STRUTTURA E
ORIZZONTE
TEMPORALE
SUPPORTO
FINANZIARIO E
MANAGERIALE
AZIENDE TARGET
GEODETICA ITALIAN STARS
STRATEGIA DI INVESTIMENTO

19. 19
 Start up eccellenti con imprenditori giovani e dinamici, che facendo leva su prodotti innovativi e nuovi
modelli di business possano crescere considerevolmente
 Gli investimenti sono previsti nella fase di seed, start up e first stage/expansion
 Il nostro interesse è quello di accompagnare i giovani imprenditori nel realizzare la propria idea,
sviluppandola e individuando nuove direzioni strategiche, nel tentativo di anticipare le dinamiche evolutive
del mercato
 Supporto manageriale e network internazionali
 Sviluppo di sinergie tra le aziende in portafoglio (economie di scala, cross selling, eventi condivisi)
VENTURE
CAPITAL
B
 Creazione di newco con l’imprenditore, ingresso in aumento di capitale e/o con finanziamenti di debito
fruttiferi a tassi «agevolati»
 Soci attivi e partecipativi cercando di affiancare l’imprenditore dove ci sono spazi di miglioramento nella
gestione del business
 Presenza in CdA e monitoraggio finanza
 Durata media di 3/4 anni per consentire alle aziende di crescere e agli investimenti effettuati di porre le
basi per una soddisfacente valorizzazione all'exit
 Possibilità exit «immediata» in 12/18 mesi
STRUTTURA E
ORIZZONTE
TEMPORALE
SUPPORTO
FINANZIARIO E
MANAGERIALE
AZIENDE TARGET
STRATEGIA DI INVESTIMENTO (2/2)
GEODETICA ITALIAN STARS
STRATEGIA DI INVESTIMENTO
La tipologia di operazioni si divide in due categorie legate alla definizione di Private Equity e Venture Capital

20. 20
GEODETICA ITALIAN STARS
STRATEGIA DI INVESTIMENTO
Olympia, Asset manager con grande esperienza nella
gestione finanziaria professionale ed istituzionale
Esperienza nella gestione di fondi lussemburghesi e
nell’analisi economica
Conoscenza delle necessità ed esigenze degli
investitori, fa di Olympia il perfetto partner per la
realizzazione di un investimento nella real economy,
in un momento di turbolenza ed incertezza dei
mercati, in un’ottica di diversificazione del portafoglio
Regolamentata dalla Financial Conduct Authority del
Regno Unito (FCA), abilitata a operare in Italia come
impresa di investimento comunitaria con succursale,
iscritta all’Albo Consob
Aliante Business Solution è una Società di
consulenza specializzata nello sviluppo della
competenza manageriale, ottimizzazione dei costi,
organizzazione ed espansione del business e con una
specifica esperienza nei settori del food e
dell’arredamento di lusso
Aliante Business Solution nasce nell’ambito del
Gruppo Aliante, Holding d’investimento costituita nel
2006, come supporto operativo alle aziende acquisite
Profondo know how di settore
Le principali aree di specializzazione di ABS, a
differenza delle tradizionali società di consulenza, si
concentrano sui processi e procedure aziendali e
sviluppo commerciale, soprattutto estero, utilizzando
la strategia Lean Six Sigma
COMPETENZE (1/2)

21. 21
COMPETENZE (2/2)
GEODETICA ITALIAN STARS
STRATEGIA DI INVESTIMENTO
 Le nostre due realtà insieme portano il Fondo Geodetica Ita Stars a unire le competenze prettamente
finanziarie dell’una con quelle manageriali dell’altra, creando un’entità unica nel suo genere, con uno stile
di gestione differente rispetto alle altre realtà presenti nel mercato del Private Equity e Venture Capital
 Il nostro focus si concentrerà sui processi aziendali seguendo il metodo Lean Six Sigma che si pone come
obiettivo l’aumento delle performance aziendali attraverso la riduzione degli sprechi all’interno dei
processi nell’intera catena del valore, dal fornitore al cliente, per rendere le nostre “target” eccellenti non
solo nella strategia di business ma anche nell’implementazione della stessa
 Oltre all’accompagnamento di lungo periodo per le singole aziende, il nostro obiettivo è di costruire sinergie
profonde tra le aziende in portafoglio. Vogliamo che le aziende collaborino, aiutandosi reciprocamente, in
rapporti di fornitura «vicendevole», per esempio, con l’obiettivo di creare economie di scala

22. 22
MAPPATURA COMPETITORS
LOWER MARKET
(<€30m EV)
MID MARKET
(€30m – €100m EV)
LARGE CAP
(EV>100m)
Fondi
governativi/regionali
Banche commerciali
sponsorizzate
Fondi internazionali /
pan europei
Fondi non attivi / in
scadenza / tot. investiti
GEODETICA ITALIAN STARS
STRATEGIA DI INVESTIMENTO
Il nostro
fondo si
distingue
perché…

23. 23
VANTAGGIO COMPETITIVO GEODETICA ITALIAN STARS
GEODETICA ITALIAN STARS
STRATEGIA DI INVESTIMENTO
FOCUS FONDI ITALIANI FOCUS GEODETICA
..Si focalizza anche su temi che gli altri
fondi non considerano
Fonte: Banca D’Italia, su elaborazione EOS IM
TIPO DI COINVOLGIMENTO Seed/Start up Expantion Media Nazionale
Operazioni all'estero 63% 80% 67%
Consulenza su aspetti tecnico-operativi 14% 0% 11%
Consulenza su aspetti finanziari 82% 64% 84%
Definizione delle strategie 92% 50% 81%
Gestione delle risorse umane 36% 36% 41%
Consulenza e marketing 30% 10% 26%
Miglioramento dell'accesso a fornitori/distributori 31% 27% 27%
Miglioramento del rapporto con altri finanziatori (es. banche) 85% 60% 76%
Maggiori possibilità di accesso al mercato di borsa 40% 64% 70%

24. 24
CREAZIONE DI VALORE NELLE OPERAZIONI DI PRIVATE EQUITY
GEODETICA ITALIAN STARS
STRATEGIA DI INVESTIMENTO
..Stiamo
andando nella
giusta
direzione
perché
Negli ultimi anni la leva operativa sta aumentando la propria importanza
come driver per la creazione di valore nelle target del private equity, mentre
diminuisce il peso di quella finanziaria
Tra le principali iniziative gestionali che hanno determinato la crescita del
business si trovano:
 Lancio di nuovi prodotti
 Incremento della quota di fatturato estero rispetto a quello domestico
 Ingresso in nuovi mercati attraverso l’apertura di sedi commerciali e JV
 Iniziative di efficientamento dei processi produttivi
Fonte: EY, su elaborazione EOS IM

25. 25
4. LA TEORIA LEAN SIX SIGMA

26. 26
COME NASCE
GEODETICA ITALIAN STARS
LA TEORIA LEAN SIX SIGMA
 Prima della seconda guerra mondiale, il sistema industriale americano era orientato verso la produzione di massa stile
fordista: realizzare prodotti con caratteristiche tecnologiche e commerciali standard, da vendere in grandi quantità
 Celebre ed esemplare la frase di Henry Ford: «Avranno l'auto che vorranno, del colore che vorranno, purché sia nera.»
 Nel dopo guerra, tuttavia, la profonda crisi spostò gli equilibri e favorì la nascita di una una nuova ottica industriale. Tutto
partì dal Giappone ed in particolare dalla Toyota. A fronte di una diminuzione dei consumi e dei capitali, fu necessario
concentrarsi sui reali bisogni del cliente, aumentando la flessibilità e riducendo i costi
 In un contesto sempre più competitivo ed esigente, la lean production fu in grado di adeguarsi al mercato, eliminando gli
sprechi e semplificando i processi per creare un valore aggiunto superiore agli occhi del cliente finale
 Nel corso degli anni ’70 e ’80, diverse società del settore tecnologico si concentrarono sull’innovazione tecnologica di
prodotto, dando vita ad un’accesa concorrenza. L’attenzione si sposto sull’implicita ottimizzazione delle fasi di progettazione e
realizzazione del prodotto, trascurando le aspettative del cliente
 La presa di coscienza di un imminente scollamento dal mercato cominciò ad essere evidente. Motorola è stata una delle
prime aziende ad intuire la necessità di far guidare la tecnologia dal mercato, accogliendo e superando le aspettative del
cliente: lo fece introducendo il Six Sigma
 Tale metodologia si riferisce ad un programma di gestione della qualità basato sul controllo della variabilità dei processi,
piuttosto che al semplice miglioramento della prestazione media. L'obiettivo è la quasi totale eliminazione di difetti e sprechi,
per raggiungere un controllo del processo tale da garantire al cliente la stabilità del livello qualitativo atteso
BILL SMITH – PADRE DEL SIX SIGMA
TAICHII ONO – PADRE DEL TOYOTA SISTEM PRODUCTION

27. 27
DEFINIZIONE
SIX SIGMA LEAN
Ridurre i difetti
Riduzione della Varianza
Aumento della Qualità
Diminuire il lead time
Riduzione degli sprechi
Aumentare la velocità dei flussi lungo
l’organizzazione
La metodologia Lean Six Sigma è basata su un approccio strutturato, mirato a:
Individuare le criticità, osservare i fatti, misurare i processi, ascoltare la voce del cliente per soddisfare le sue
aspettative
OBIETTIVO  CREARE UN PROCESSO SNELLO E STABILE
GEODETICA ITALIAN STARS
LA TEORIA LEAN SIX SIGMA

28. 28
ASSUNZIONI
Assunto del Lean Six Sigma
INPUT OUPUTPROCESSO
Ingredienti
necessari per
creare l’output
Quello che
richiede il cliente:
un prodotto, un
servizio, una
decisione, …
Insieme di
attività
necessarie per
creare l’output
L’output del processo è funzione degli input
Una volta individuati e definiti i problemi legati all’output (Y), la metodologia Lean Six Sigma ci aiuta a
ricercare negli input e nel processo le cause del problema (X)
Tutto è un processo=
GEODETICA ITALIAN STARS
LA TEORIA LEAN SIX SIGMA

29. 29
PROCESSO
Define Measure Analyze Improve Control
… e risolvere problemi nei processi aziendaliScovare…
Identificare e
definire il
problema
Descrivere e
misurare il
problema
Analizzare i dati
e trovare le
cause alla
radice del “Non
Valore
Aggiunto”
Definire e
implementare i
miglioramenti
necessari
Standardizzare
e sostenere i
risultati
D M A I C
1 2 3 4 5
GEODETICA ITALIAN STARS
LA TEORIA LEAN SIX SIGMA

30. 30
Progetto
 Stesura del piano industriale 2015 e 2016
 Supporto operativo nella realizzazione dei
seguenti cantieri:
✓ Riorganizzazione rete commerciale
✓ Avvio progetto di marketing strutturato
✓ Sviluppo nuovi mercati
✓ Introduzione nuova cultura organizzativa e
organigramma per processi
✓ Implementazione progetto KPI
(rinegoziazione contratti con variabili a
risultato)
✓ Efficientamento produzione
Principali risultati conseguiti
Sede
Oleggio (NO)
Attività
Produzione e vendita di
mozzarella e prodotti
derivati
Dati finanziari 2014
Ricavi € 15 mln
EBITDA margin 5%
Utile 0
PFN 1,2 mln
Anno di progetto
2014 - 2016
Dati finanziari 2016
Ricavi € 16,6 mln
EBITDA margin 11%
Utile € 0,7 mln
PFN € 0,1 mln
Efficientamento della produzione
Risultati qualitativi
 Produzione del piano industriale
 Inserimento riunioni direzionali /
operative strutturate e supporto
nella loro conduzione
 Rinegoziazione contratti key
manager
 Revisione programmazione
produzione
 Riorganizzazione rete
commerciale
TRACK RECORD PICCOLE/MICRO IMPRESE (1/3)
GEODETICA ITALIAN STARS
LA TEORIA LEAN SIX SIGMA

31. 31
TRACK RECORD PICCOLE/MICRO IMPRESE (1/3)
Progetto
 Reperimento risorse finanziarie per la
ristrutturazione e lo sviluppo
 Stesura del piano industriale 2016
 Supporto operativo nella realizzazione dei
seguenti cantieri:
✓ Riorganizzazione rete commerciale
✓ Sviluppo nuovi mercati
✓ Introduzione nuova cultura
organizzativa e organigramma per
processi
✓ Progetto lean six sigma per
l’efficientamento della produzione
Principali risultati conseguiti
Sede
Sedriano (MI)
Attività
Produzione e vendita di
tramezzini e panini
confezionati
Dati finanziari 2014
Ricavi € 4 mln
EBITDA margin 1,5%
PFN € 0,7 mln
Anno di progetto
2015– in corso
Dati finanziari 2016
Ricavi € 5,3 mln
EBITDA margin 10,8%
PFN € 1,3 mln
Efficientamento della produzione
Inizio: 1.400 pezzi ora (46% OEE)
Fine: 2.100 pezzi ora (70% OEE)
Risparmi:
✓ - € 10k mese di straordinari
✓ + € 110k mese di cap.
produttiva
Risultati qualitativi
 Stesura piano industriale
 Supporto nel reperimento di
finanziamenti
 Introduzione riunioni
direzionali/operative
 Apertura mercati esteri
 Riorganizzazione ufficio
amministrativo / back office
GEODETICA ITALIAN STARS
LA TEORIA LEAN SIX SIGMA

32. 32
TRACK RECORD PICCOLE/MICRO IMPRESE (1/3)
Progetto
 Stesura del piano industriale 2016
 Supporto operativo nella realizzazione dei
seguenti cantieri:
✓ Definizione strategia di commerciale e
di marketing
✓ Costruzione rete commerciale
✓ Organizzazione Salone del Mobile di
Milano 2016
✓ Definizione principali accordi con
fornitori
Principali risultati conseguiti
Sede
S. Giovanni al Natisone (UD)
Attività
Vendita di arredamento di
alta gamma
Dati finanziari
Start up
Anno di progetto
2015 – in corso
Dati finanziari 2016
Ricavi € 330k
EBITDA margin 7%
Investimenti € 50k
Risultati qualitativi
 300 contatti registrati al Salone
 Supporto negoziale nelle trattative
commerciali
GEODETICA ITALIAN STARS
LA TEORIA LEAN SIX SIGMA

33. 33
DESCRIZIONE DEL
PROBLEMA
OBIETTIVI
GEODETICA ITALIAN STARS
LA TEORIA LEAN SIX SIGMA TRACK RECORD MEDIE IMPRESE (1/2) 1
PROBLEMI E OBIETTIVI
PROGETTO
 Efficientamento della linea «caldaie» della società Alfa acquisita nel 2016 da un altro player industriale. Gli obiettivi
della società acquirente, Beta, sono i seguenti:
✓ Internalizzare un processo chiave
✓ Allineare un processo strategico agli standard di Beta
✓ Assicurarsi la gestione e lo sviluppo
Nota 1: Omettiamo il nome dell’azienda per motivi di privacy
 Aumento della capacità a ca. 1.000 caldaie settimana entro novembre 2017
 Inizio percorso di integrazione con le logiche CMA
 Creazione di una cultura di team
 La linea «caldaie» di CMA è oggi gestita dagli operatori in linea. Questa condizione si riflette in uno
sbilanciamento della stessa con elevato WIP, una capacità produttiva non prevedibile e
un'onerosa/rischiosa gestione delle materie prime. La produzione settimanale di caldaie è di ca. 760 unità, con
una media di 40 ore di straordinari e un elevato impegno delle risorse umane

34. 34
IERI OGGI DOMANI
Stop Problemi Stop Calcolati
Linea
Lead Time 12,7 giorni 3,1 giorni 2,6 giorni
Scorte 1.600 pezzi 491 pezzi 492 pezzi
Takt Time 3,8 min 3 min 2,6 min
Centri di Lavoro
Cella saldatura longitudinali 16 pz/h 16 pz/h 26% 0% ?
Saldatura boccole 16 pz/h 19 pz/h 3% 13% 23 pz/h
Saldatura manuale 7 pz/h 11 pz/h ? ? ?
Dati di Produzione
Straordinari ca. 40 ore 0,0 ?
MIX
CALDAIA A 55% 70% ?
?
ALTRO 45% 30% ?
TRACK RECORD MEDIE IMPRESE (2/2) 1GEODETICA ITALIAN STARS
LA TEORIA LEAN SIX SIGMA
(76%)
(69%)
(21%)
(100%)
(0%)
+ 19%
+ 57%
Fermi macchina
dovuti a
mancanza di
ordini o a
elevato numero
di WEGA
Circa € 1m di
maggior
fatturato nel
conto
economico 2017

35. 35
5. CARATTERISTICHE TECNICHE FONDO

36. 36
GEODETICA ITALIAN STARS
CARATTERISTICHE TECNICHE DEL FONDO
40%
40%
Capital Allocation
35%
25%
N. Investimenti
5-7
4-6
START UP
EXPANSION/GROW
Media Investimenti
500 k€ – 1 m€
1 m€ – 1.3 m€
20%40% 6-8
PRE-SEED/SEED
100 k€ – 300 k€ Lead/Co Lead
Sviluppo Piano Industriale
Sviluppo prodotto
Costituzione Team di lavoro
Lead/Co-lead
Scalabilità del Business
Internazionalizzazione
Efficientamento Marketing
Lead/Co-lead/Follower
Sviluppo Business
Espansione Globale
Strutturazione Azienda
ASSET ALLOCATION TARGET

37. 37
CORPORATE GOVERNANCE E GESTIONE DEL RISCHIO
X Non investendo in aziende nelle quali ricavi e profitti sono dipendenti da sussidi/regolamenti pubblici
X Non investendo in presenza di potenziali rischi reputazionali (legati al settore o al management team)
✓ Investendo principalmente in settori di cui si ha conoscenza approfondita (alimentare e arredamento di lusso)
✓ Investendo con un’ottica di «Impact Investing»
✓ Ponderando il capitale impiegato in investimenti più rischiosi (VC) rispetto a quelli con minor alea (PE expansion)
✓ Svolgendo attività di due diligence approfondite
✓ Contenendo il livello di leva finanziaria complessivo delle partecipate
✓ Monitorando attivamente il portafoglio (approccio pro-attivo)
✓ Presenziando nelle società (almeno un amministratore per partecipata)
✓ Utilizzando sistemi di reporting e di monitoraggio frequenti e dettagliati
✓ Gestendo il portafoglio con un forte orientamento all’exit (in certi casi già definita in fase di acquisto)
✓ Avendo degli obiettivi di ritorno stabiliti (IRR target minimo del 15% sul portafoglio)
✓ Revisionando periodicamente le performance
✓ Allineandosi strategicamente con il management team
Nella selezione degli investimenti Geodetica Italian Stars utilizza degli strumenti per la gestione del rischio:
GEODETICA ITALIAN STARS
CARATTERISTICHE TECNICHE DEL FONDO

38. 38
Analisi
Preliminare
✓ Analisi Teaser
✓ Primo
Incontro
✓ NDA
Due Diligence
Iniziale
✓ Analisi dati
richiesti (Bilanci,
Situazione
debitoria, Piano
Industriale)
✓ Secondo Incontro
Non Binding Offer
✓ Riunione del
Comitato per
decidere se fare
offerta non vincolante
sulla base di
presentazione del
Portfolio Manager
e/o Investment
Advisor
✓ Inizio dello studio
dell’Operazione con
legale
Approfondimenti
✓ Due Diligence
assegnata a consulenti
esterni
✓ Studio struttura
operativa e finanziaria
con legali
✓ Valutazione da parte di
esperto indipendente
Decisione di
investimento
✓ Presentazione al
comitato della
proposta di
Investimento redatta
con legale
✓ Presentazione della
Valutazione
dell’esperto
✓ Stesura contratto
definitivo
Binding Offer, Signing e
Closing
✓ Negoziazione finale e
firma (Signing e Closing)
PROCESSO DI INVESTIMENTO
GEODETICA ITALIAN STARS
CARATTERISTICHE TECNICHE DEL FONDO

39. 39
TERM SHEET
NOME DEL FONDO Sub-Fund Geodetica Italian Stars
FUND DOMICILE Lussemburgo
TICKER OBJECTIVE Private Equity e Venture Capital
INVESTMENT STYLE Corporate not listed
DEPOSITARY RBC
AUDITOR Deloitte
MIN. INVESTIMENTO Institutional: EUR125.000
NAV Semestrale (31/12,30/06)
INVESTMENT MANAGER Olympia Wealth Management
LEGAL ADVISORS Carnelutti
ANNUAL FEES
• Upfront fee: 0%-3%, una tantum
• Management fee: 2,0%-2,5%
• Performance fee over hardle rate (10%) with HWM: 20%
TIPOLOGIA Fondo aperto
DURATA Non ha scadenza (4 anni di lock up per investitori)
RISCHIO Alto/Molto Alto
GEODETICA ITALIAN STARS
CARATTERISTICHE TECNICHE DEL FONDO

40. 40
6. IL TEAM

41. 41
INVESTMENTS MANAGER
GEODETICA ITALIAN STARS
IL TEAM
Stefano Bettinelli
Managing Partner
 Esperto di fondi lussemburghesi e mercati, private banker e porfolio manager in realtà
nazionali ed internazionali di Asset Management di eccellenza ha strutturato ed applicato
un modello di Wealth Management Total Return con orizzonte temporale a 12 mesi che si
caratterizza per bassa volatilità, minimi draw down, ripetibilità e prevedibilità delle
performance. Negli ultimi anni si è dedicato ad attività di venture capital e private equity per
diversificare i propri portafogli
Sabrina Mensi
Portfolio Manager
 Dopo aver conseguito la laurea triennale in economia con il massimo dei voti presso
l’Università Bocconi e la laurea specialistica nel medesimo istituto, ha iniziato il suo
percorso lavorativo nel Corporate Finance di Deloitte, specializzandosi in banking, asset
management e insurance, per poi passare in Banca Leonardo nel team di M&A. A partire da
marzo 2016 è entrata a far parte di Olympia come Portfolio Manager del fondo di private
equity e venture capital Geodetica Italian Stars
Andrea Romiti
Investments Advisor
 Laureato in Economia Aziendale all’Università Bocconi di Milano, trascorre i primi anni in
una boutique finanziaria specializzata nel settore del M&A e corporate finance. Dal 2012
entra a fare parte nel gruppo Aliante, partecipa a diversi progetti in ambito gestionale,
organizzativo e produttivo. In questi anni Andrea partecipa al Master in Lean Management
della Fondazione CUOA e consegue la certificazione Black Belt presso la società
multinazionale Alfa Laval. Dal 2017 è investment Advisor per Olympia
Carla Gentili
Relationship Manager
 Nata a Zurigo, bilingue italiano/tedesco ha lavorato per oltre 20 anni nel Private Banking di
primari istitui di credito come Deutsche Bank e Credit Suisse, a Zurigo e a Milano. L'ultima
esperienza l'ha maturata occupandosi di Wealth Management in una società di
intermediazione finanziaria indipendente a Milano per poi divenire Branch Manager di
Olympia
PRINCIPALI COMPONENTI DEL TEAM (1/2)

42. 42
PARTNERS – ALIANTE BUSINESS SOLUTIONS, VALUTATORE INDIPENDENTE
Fabio Dossena
Managing Partner
 Dopo gli studi di economia e commercio maturava un’esperienza nel settore sales e
marketing. In seguito collaborava con la Danone al primo progetto di Category Facing per la
grande distribuzione italiana sino a svolgere l' attività di consulente nel settore
organizzativo e strategico con focus in arredamento e food. Conseguito il master in Lean
Management iniziava la sua attivita' di advisor sales, negoziazione, gestione situazioni di
crisi e organizzazione aziendale che affinava con la certificazione Beck Belt in six sigma
Dalila Barbanera
Senior Advisor
 Conseguita la laurea di psicologia clinica svolgeva l' attività di consulente per alcuni progetti
del ministero della Giustizia, in particolare collaborando con i presidenti del tribunale di
Palermo e Catania. In seguito svolgeva l'attività di consulente organizzativo aziendale per
una società di veneta facente capo all'ordinario della materia di psicologia clinica presso
l'università degli studi di Padova. In queste esperienze ha acquisito competenze particolari
nella gestione delle risorse umane e dell'organizzazione aziendale
Federica Angeli
HR Specialist
 Laureata in scienze dell’educazione entra a far parte di ABS nel 2012. Si occupa del
reclutamento di manager, dirigenti e lavoratori specializzati a supporto delle target,
dall'analisi e valutazione del profilo al supporto nella negoziazione di reclutamento
Roberto Moro
Visconti
Valutatore
 Laureato in Economia e Commercio presso l’Università Cattolica di Milano, ove è professore
di finanza aziendale. Ha conseguito un Master e un PhD in Inghilterra. Come dottore
commercialista, si occupa di consulenza in materia. Di valutazioni d’azienda, consulenze
tecniche, business planning e ristrutturazioni societarie (si veda www.morovisconti.com). Si
occupa in particolare di nuovi intangibili, project finance e finanza a supporto dell’industria
4.0
GEODETICA ITALIAN STARS
IL TEAM
PRINCIPALI COMPONENTI DEL TEAM (2/2)

43. 43
7. CONTATTI

44. 44
CONTATTI
GEODETICA ITALIAN STARS
COMPANY PROFILE
11, Boulevard De La Foire
L-1528 Lussemburgo
Gran Ducato del Lussemburgo
Web: www.geodeticaitalianstars.com
E-mail: info@geodeticaitalianstars.com
GEODETICA ITALIAN STARS
OLYMPIA WEALTH MANAGEMENT
Investment Manager
276 Vauxhall Bridge Road
Londra SW1V 1BB
Regno Unito
Via Turati 38
20121 Milano
Italia
Web: www.olympia-wealth.com
E-mail: info@olympia-wealth.com
ALIANTE BUSINESS SOLUTIONS
Partner
Via Alberto da Giussano, 18
20145 Milano
Italia
Web: www.aliantesolution.it
E-mail: info@aliantesolution.it
AMICORP
Administrative Agent
11-13, Boulevard de la Foire
I L-1528 Lussemburgo
Gran Ducato del Lussemburgo
Web: www.amicor.com
E-mail: info@amicorp.com

45. 45
DISCLAIMER
 Il presente documento è pubblicato a scopo informativo e non costituisce alcuna raccomandazione o sollecitazione
alla vendita o all'acquisto di soluzioni finanziarie o assicurative.
 Le informazioni fornite nel presente documento eventualmente provenienti da fonti esterne sono a scopo puramente
indicative e non sono da considerarsi quale consulenza legale, contabile o fiscale, sono valide unicamente alla data in
cui sono state fornite e sono pubblicate senza alcun impegno riguardo alla loro completezza, precisione e attualità.
 Queste informazioni non intendono sostituire le conoscenze e le competenze di chi ne faccia uso e devono quindi
essere utilizzate unicamente con la consulenza di un professionista indipendente e qualificato.
 Olympia Wealth Management, autore del presente documento, non può essere ritenuta responsabile nei confronti di
chi faccia uso di queste informazioni e delle loro conseguenze dirette e indirette.
 Le informazioni riportate nel presente documento sono protette da diritti di proprietà intellettuale, in particolare da
diritti di autore, che restano sempre di proprietà dell'autore.
 Queste informazioni sono destinate esclusivamente all'utilizzatore e non possono essere trasmesse, riprodotte o
vendute a terzi, in qualsiasi forma, senza il preventivo consenso scritto di Olympia Wealth Management
GEODETICA ITALIAN STARS
COMPANY PROFILE