Report AIM Italia, mese di Febbraio 2018

1. GRAFICI PROVENIENTI DAL MONITOR AIM EQUITY&BONDS LUGANO, 5 MARZO 2018
REPORT AIM ITALIA MESE DI FEBBRAIO 2018
A CURA DI Cristian Frigerio
RIPRODUZIONE RISERVATA.

2. REPORT AIM ITALIA
Eventi significativi mese di febbraio 2018
Nuove IPO: nel mese di dicembre, tre nuove Spac sono approdate sul mercato, ovvero Spaxs (600 milioni di raccolta), Alp.I (100 milioni di raccolta) e Vei 1 (100 milioni si raccolta), portando il
numero complessivo dei titoli quotati su AIM Italia a 96.
-Spaxs: approdata su AIM il 1 febbraio 2018, ha chiuso il collocamento istituzionale con una raccolta pari a 600 milioni di euro, a fronte di una domanda che è stata di 760 milioni,
oltre il massimo preventivato di 500 milioni. Due terzi degli investitori sono internazionali, l'ultimo terzo italiani. I promotori Corrado Passera e Andrea Clamer hanno sottoscritto 1,8
milioni di azioni speciali per complessivi 18 milioni di euro: saranno convertibili in ordinarie con un lock up di 12 mesi dalla conversione. Spaxs cercherà la sua target company nel
settore dei ser izi fi a ziari: l’o ietti o è reare u operatore fi a ziario atti o ei ser izi per le Pmi, nel mercato dei non-performing loan e ell’offerta di ser izi ad alto tasso di
digitalizzazione. Banca Imi è Nomad e Specialist.
-Alp.I: approdata su AIM Italia il 1 febbraio 2018, il veicolo promosso da Mediobanca che ha raccolto 100 milioni (la domanda è stata di 190 milioni). Alle 10 milioni di azioni del capitale
ollo ate a euro per azio e si aggiu go o 5 ilio i di arra t, di ui og i azio i asseg ati all’a io delle egoziazioni e altri 3 alla data di efficacia della business combination. Gli
investitori internazionali partecipano alla spac per circa 45 milioni. Equita Sim è Nomad e Specialist del titolo.
-Vei 1: approdata su AIM Italia il 27 febbraio 2018, la spac promossa da Palladio Holding, in fase di collocamento ha raccolto 100 milioni di euro. La matricola dell'Aim ha come
o ietti o la ri er a di u ’i presa italia a o u equity value tra i 100 e i 400 milioni di euro, con "una concreta prospettiva di crescita". Si tratta della terza spac a quotarsi da inizio
anno. Banca Akros è Nomad e Specialist.
Andamento del mercato: prosegue la fase laterale dell’I di e Ftse AIM Italia dopo la fase rialzista del primo semestre 2017. Nel mese di febbraio, il controvalore di scambio totale del mercato
si è attestato a poco più di 130 milioni di euro, rispetto a circa 164 milioni del mese precedente, con un calo superiore al 20%.
FEBBRAIO 2018

3. REPORT AIM ITALIA
AIM Italia - Overview
Statistiche AIM Italia Migliori del mese Peggiori del mese
Numero di società 96 Mod. Brambilla +5,71% Blue Financial Comm. -35,00%
Market cap (Bn Euro) 6,54 Pharmanutra +4,90% Giglio Group -21,81%
IPO da inizio anno 3 Ambromobiliare +4,72% Agatos -21,79%
Var% 1 mese -1,06% First Capital +3,85% Gruppo Green Power -19,34%
Var% 3 mesi -0,95% Alfio Bardolla +3,11% Prismi -18,26%
Var% inizio anno +0,41%
FEBBRAIO 2018
20.00
100.00
180.00
260.00
340.00
420.00
500.00
580.00
660.00
Prime venti società a livello di Market Cap
-8.00%
-6.00%
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
31-Okt-17 14-Nov-17 28-Nov-17 12-Dez-17 26-Dez-17 09-Jän-18 23-Jän-18 06-Feb-18 20-Feb-18
Confronto andamento Ftse AIM ultimi quattro mesi AIM Star Mib
2066.9
132.9 44.8
255.6
215
102.1
150
46.5
313
800
0
400
800
1200
1600
2000
2400
mar-17 apr-17 mag-17 giu-17 lug-17 ago-17 set-17 ott-17 nov-17 dic-17 gen-18 feb-18 TOT
Raccolta IPO ultimi 12 mesi Raccolta (mln di euro)

4. Performance da IPO - Migliori
REPORT AIM ITALIA FEBBRAIO 2018
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
300.00%
350.00%
400.00%
450.00%

5. Performance da IPO - Peggiori
REPORT AIM ITALIA FEBBRAIO 2018
-100.00%
-90.00%
-80.00%
-70.00%
-60.00%
-50.00%
-40.00%
-30.00%
-20.00%
-10.00%
0.00%

6. Variazione prezzi/volumi di scambio su base mensile - Febbraio 2018 *esclusi valori estremi
REPORT AIM ITALIA FEBBRAIO 2018
Caleido group
Blue Financial Communication
Giglio Group
Modelleria Brambilla
Bio On
Neurosoft Go internet
Iniziative Bresciane
Bomi Italia
Triboo
Piteco
Pharmanutra
Masi Agricola
Biodue
Axelero
Giorgio Fedon
Elettra Investimenti
DigiTouch
Leone film group
Cover 50
Energy Lab
Lucisano Media Group
Plt energia
Poligrafici Printing
Notorious Pictures
Clabo
Gpi
Ki group
Orsero
Fope
Safe Bag
Expert System
First capital
Assiteca
Portale Sardegna
Sit
Solutions Capital Management Sim
VetryaAgatos
SMRE
Energica Motor Company
Visibilia editore
Casta Diva group
H-farm
Ambromobiliare
Gruppo Green Power
Wiit
Ecosuntek
Prismi
Softec
Innovatec
Telesia
Tps
Crescita
Culti Milano
Glenalta
SprintItaly
Alfio Bardolla
Neodecortech
Equita Group
IdeamiIlla
-100.00%
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
300.00%
-36.00% -32.00% -28.00% -24.00% -20.00% -16.00% -12.00% -8.00% -4.00% 0.00% 4.00% 8.00%
Variazione%mensilevolumi
Variazione% mensile prezzo

7. Multipli trailing *Non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Dimensione bolle = Market Cap
REPORT AIM ITALIA
Multipli calcolati sulla base dei risultati delle relazioni semestrali al 30 giugno 2017. In rosso i titoli di società che hanno Warrant o Convertibili quotati.
FEBBRAIO 2018
Bomi Italia
Triboo
Piteco
Pharmanutra
Masi Agricola
Giorgio Fedon
Elettra Investimenti
Gambero rosso
Siti - B&T
Enertronica
Cover 50Italian Wine Brands
Lucisano Media Group
Poligrafici Printing
Notorious Pictures
CDR Advance Capital
Gpi
Orsero
Fope
Safe Bag
Vetrya
Zephyro
Tps Finlogic
Neodecortech
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
14.00
16.00
18.00
20.00
0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 30.00
Ev/Ebitdattm
P/E ttm

8. Multipli su risultati FY 16 *Non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Dimensione bolle = Market Cap
REPORT AIM ITALIA
In rosso i titoli di società che hanno Warrant o Convertibili quotati.
FEBBRAIO 2018
Plt energia
Notorious Pictures
Enertronica
Cover 50
CDR Advance Capital
Lucisano Media Group
Biodue
Piteco
DigiTouch
Siti - B&T
Neurosoft
Elettra Investimenti
Pharmanutra
Italian Wine Brands
Triboo
Giorgio Fedon
Axelero
Poligrafici Printing
Masi Agricola
Gambero rosso
Modelleria Brambilla
Orsero
Gpi
Zephyro
Safe Bag
Vetrya
Ki group
Assiteca
Fope
Tps
Finlogic
Neodecortech
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
14.00
16.00
18.00
20.00
0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 30.00
Ev/Ebitda
P/E

9. Multipli su stime FY 17 *Non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Media stime ricerche ultimi 245 gg. Dimensione bolle = Market Cap
REPORT AIM ITALIA
In rosso i titoli di società che hanno Warrant o Convertibili quotati.
FEBBRAIO 2018
Plt energia
Biodue
Masi Agricola
Pharmanutra
Siti - B&T
Giglio Group
Italian Wine Brands
Clabo
Triboo
Orsero
Bomi Italia
Elettra Investimenti
Leone film group
Notorious Pictures
Lucisano Media Group
Gpi
Vetrya
CDR Advance Capital
Enertronica
Giorgio Fedon
Tps
Finlogic
Neodecortech
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
3.00 8.00 13.00 18.00 23.00 28.00
EV/Ebitda(e)
P/E (e)

10. Multipli su stime FY 17 *Non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Media stime ricerche ultimi 245 gg. Dimensione bolle = Market Cap
REPORT AIM ITALIA
In rosso i titoli di società che hanno Warrant o Convertibili quotati.
FEBBRAIO 2018
Plt energia
Lucisano Media Group
Orsero
Clabo
Notorious Pictures
Leone film group
Siti - B&T
Italian Wine Brands
Masi Agricola
CDR Advance Capital
Giorgio Fedon
Triboo
Enertronica
Neodecortech
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
0.60 0.80 1.00 1.20 1.40 1.60 1.80
P/E(e)
P/Bv (e)

11. Buffet Index * Calcolato su multipli non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Media stime ricerche ultimi 245 gg. Dimensione bolle = Market Cap
REPORT AIM ITALIA
Il grafico mostra il Buffet
Index (calcolato come media
dei Buffet Index trailing, FY,
e stimati FY+1), rispetto ad
un indice di significatività
che varia da un minimo di 1
(significatività bassa) ad un
massimo d 4 (significatività
elevata).
Teoricamente, i titoli più
interessanti sono quelli
posizionati in alto a sinistra.
* In rosso i titoli di società
che hanno Warrant o
Convertibili quotati.
* Il Buffet Index è un indice
calcolato come prodotto tra
il Price Earnings ed il Price
Book Value. Warren Buffet
prende in considerazione i
titoli con un valore di indice
inferiore a 22,5. Valori più
bassi, indicano una
potenziale
sottovalutazione.
FEBBRAIO 2018
Poligrafici Printing
Zephyro
Net Insurance
Italian Wine Brands
CDR Advance Capital
Notorious Pictures
Lucisano Media Group
Neodecortech
Enertronica Siti - B&T
Giorgio Fedon
Orsero
Plt energia
Triboo
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
4.50 9.00 13.50 18.00 22.50
Significatività
Buffet Index medio

12. Struttura Monitor AIM Equity&Bonds
REPORT AIM ITALIA FEBBRAIO 2018
Il Monitor AIM Equity&Bondsè uno strumento che consente di
avere una visione completa del mercato AIM Italia. Esso è
basato su formule logiche automatizzate (oltre 40.000), che
elaborano le informazioni di base immesse manualmente (dati
di bilancio, ecc). Le oltre 250 informazioni diverse per ciascuna
società rendono il Monitor uno dei strumenti di analisi delle
società AIM Italia più completo ad oggi disponibile.
DATI DI BILANCIO Risultati consolidati di conto economico, stato patrimoniale e rendiconto finanziario.
Una parte delle informazioni presenti nel Monitor AIM, vengono
aggiornate periodicamente, ovvero i dati di bilancio (due volte
all’ a o, i o o ita za della pu li azio e dei risultati
d’eser izio e se estrali , e le sti e aggior ate prese ti elle
ricerche più recenti.
Il Monitor è in continua evoluzione, lavorando per creare
nuove soluzioni in grado di aiutare ell’arduo o pito di
individuare le migliori opportunità presenti sul Mercato AIM
Italia.
RATIOS
MARGINI
VARIAZIONI
MULTIPLI
AREA PRIMARIO
AREA SECONDARIO
AREA STIME
WARRANT E POC
SVG
GRAFICI
Ratios, margini, variazioni e multipli calcolati su dati semestrali, annuali e stimati FY+1,
tra ite l’utilizzo di for ule logi he auto atizzate.
I for azio i riguarda ti l’IPO prezzo di ollo a e to, ra olta, Nomad, tipo IPO, e …)
Informazioni di mercato secondario (prezzo titoli, market cap, volumi, flottante, e …)
Informazioni sui warrant e POC quotati
Area in cui vengono inserite le stime presenti nelle ricerche più recenti (max 245 giorni).
Tali dati vengono utilizzati poi per calcolare gli indicatori stimati.
Sistema di valutazione globale a punteggi , in fase di sperimentazione.
Le decine di migliaia di informazioni presenti nel monitor, vengono convogliate
automaticamente in circa 90 grafici, che consentono di avere una visione chiara
completa ed aggiornata di tutte le società che compongono il mercato AIM Italia.