Market report.

1. GRAFICI PROVENIENTI DAL MONITOR AIM 3 SETTEMBRE 2018
REPORT AIM ITALIA MESE DI AGOSTO 2018
A CURA DI Cristian Frigerio
RIPRODUZIONE RISERVATA.

2. REPORT AIM ITALIA
Eventi significativi mese di agosto 2018
Nuove IPO: nel mese di agosto, cinque nuove società (di cui, una Spac) sono approdate su AIM Italia, raccogliendo complessivamente circa 84 milioni di euro.
- Sostravel.com: approdata su AIM il 1 agosto. Società attiva nei servizi di assistenza al viaggiatore, che propone ai passeggeri aerei l'accesso a una piattaforma digitale integrata volta
a garantire la possibilità di usufruire di una serie di informazioni e servizi collegati al viaggio. SosTravel.com nasce come conferimento di ramo d’azienda da parte della controllante
Safe Bag, società già quotata su AIM Italia dal 2013 e attiva nei servizi di protezione e rintracciamento bagagli per i passeggeri aeroportuali.
In fase di collocamento la società ha raccolto 5.2 milioni di Euro, il flottante al momento dell’ammissione è del 15.74% con una capitalizzazione pari a circa 33.2 milioni di Euro.
Banca Finnat ha agito come Nominated Adviser, Global Coordinator e Specialist della società.
- Vimi Fasteners: approdata su AIM il 2 agosto. Azienda che opera nella progettazione e produzione di organi di fissaggio ad elevato contenuto ingegneristico per i settori automotive,
industrial, oil & gas, aerospace e motorsport a livello globale. In fase di collocamento la società ha raccolto 12 milioni di euro, il flottante al momento dell’ammissione è del 24.4%
(26.1% in caso di integrale esercizio dell'opzione greenshoe) con una capitalizzazione pari a circa 45 milioni di euro. Il fatturato 2017 pro-forma del Gruppo ammonta a circa 50 milioni
di Euro. BPER Banca ha agito come Nominated Adviser e Global Coordinator e Banca Profilo è stato lo Specialist della società. Vimi Fasteners sarà inserita da domani nel paniere
dell’indice FTSE AIM Italia.
- Thespac: approdata su AIM il 2 agosto. SPAC promossa da Vitaliano Borromeo, Marco Galateri di Genola e Giovanni Lega. L’attività di investimento di TheSpac sarà principalmente
rivolta ad una azienda target di piccole – medie dimensioni, con equity value compreso nel range di 70 – 200 milioni di Euro, con chiara attitudine all’internazionalizzazione del proprio
business e possibilità di crescita per mezzo di aggregazioni strategiche o con elevata potenzialità di crescita organica. In fase di collocamento la società ha raccolto 60 milioni di Euro.
Il flottante al momento dell’ammissione è del 70,2%. TheSpac è stata assistita da Banca IMI in qualità di Global Coordinator, Nomad e Specialist.
- Sciuker Frames: approdata su AIM il 3 agosto. Azienda attiva nella progettazione e produzione di finestre naturali in legno alluminio e in legno vetro strutturale dal design
ecosostenibile e Made in Italy. Si tratta della venticinquesima quotazione da inizio anno, che porta a 113 il numero delle società attualmente quotate sul mercato dedicato alle piccole e
medie imprese. In fase di collocamento la società ha raccolto 5 milioni di Euro, il flottante al momento dell’ammissione è del 29.4% con una capitalizzazione pari a circa 15.3 milioni di
Euro. La società ha fatturato nel 2017 11 milioni di Euro. Advance SIM ha agito come Nominated Adviser e come Global Coordinator e Banca Finnat è stato lo Specialist della società.
- Renergetica: approdata su AIM il 7 agosto. Società genovese specializzata nello sviluppo di progetti per impianti di produzione energetica da fonti rinnovabili.
Si tratta della ventiseiesima ammissione da inizio anno sul mercato dedicato alle piccole e medie imprese, che porta a 114 il numero delle società attualmente quotate. In fase di
collocamento la società ha raccolto 2 milioni di Euro, il flottante al momento dell’ammissione è di 18.38% con una capitalizzazione pari a circa 11 milioni di Euro. Nel 2017 la società
ha fatturato 4.6 milioni di Euro. Integrae SIM ha agito come Nominated Adviser e come Global Coordinator e Banca Finnat è stato lo Specialist della società.
AGOSTO 2018

3. REPORT AIM ITALIA
AIM Italia - Overview
*Bn di Euro ** Dati di fine luglio
Statistiche AIM Italia Migliori del mese Peggiori del mese
Numero di società 114 Health Italia +10,74% Bio-On -19,93%
Market Cap * 7,69 Prismi +7,14% Askoll Eva -16,69%
Market Cap, Spac escluse * 5,71 Digital Magics +6,61% Culti Milano -15,45%
IPO da inizio anno ** 22 Finlogic +6,23% Ecosuntek -14,97%
Var% Indice 1 mese -3,74% Costamp Group +5,85% Visibilia Editore -14,76%
Var% Indice 3 mesi +1,67% Energica Motor +5,29% Portobello -14,54%
Var% Indice da inizio anno -1,76% Vetrya +5,23% Wm Capital -14,29%
AGOSTO 2018
Industria
19%
Finanza e assicurazioni
6%
Green
6%
Media
2%
Agroalimentare
5%
Servizi
7%
Biotech - Pharma
14%
ICT - Information Tech
3%
Digital
5% Oil & Gas
2%
Moda e lusso
2%
Real estate
3%
SPAC
26%
Capitalizzazione settoriale AIM Italia
0.00
80.00
160.00
240.00
320.00
400.00
480.00
560.00
640.00
720.00
800.00
880.00
Prime venti società per Capitalizzazione
-12.00%
-10.00%
-8.00%
-6.00%
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
30-Apr-18 14-May-18 28-May-18 11-Jun-18 25-Jun-18 09-Jul-18 23-Jul-18
Confronto andamento Ftse AIM ultimi quattro mesi AIM Star Mib

4. REPORT AIM ITALIA
Andamento raccolta in IPO ultimi 12 mesi
AGOSTO 2018
1902
102.1
150
46.5
313
800 150.9
110 79 4.9
61.65
84.2
0
250
500
750
1000
1250
1500
1750
2000
2250
set-17 ott-17 nov-17 dic-17 gen-18 feb-18 mar-18 apr-18 mag-18 giu-18 lug-18 ago-18 TOT
SPAC INCLUSE Raccolta (mln di Euro)
302
12.1
46.5
63
10.9
79 4.9
61.65
24.2
0
40
80
120
160
200
240
280
320
360
set-17 ott-17 nov-17 dic-17 gen-18 feb-18 mar-18 apr-18 mag-18 giu-18 lug-18 ago-18 TOT
SPAC ESCLUSE Raccolta (mln di Euro)

5. REPORT AIM ITALIA
Statistiche scambi mensili AIM Italia *mln di Euro, dati approssimativi. Dimensione bolle = Market Cap
I più scambiati del mese Mln di
Euro
Bio-On 55
Spaxs 17
Energica Motor C. 6
Vimi Fasteners 3
Orsero 3
SMRE 3
Abitare In 2
Elettra Investimenti 2
Grifal 2
Esautomotion 2
Incrementi volumi di
scambio mese su mese *
%
Alp.i +1900%
Cdr Advance Capital +405%
Neurosoft +371%
Culti Milano +351%
H-Farm +345%
Lucisano Media Group +284%
Portale Sardegna +260%
Neodecortech +174%
Costamp Group +152%
Capital For Progress 2 +130%
*Variazione azioni scambiate
AGOSTO 2018
270
150
100
163 166
114
100
190
276
355
118
50
100
150
200
250
300
350
400
ott-17 nov-17 dic-17 gen-18 feb-18 mar-18 apr-18 mag-18 giu-18 lug-18 ago-18
Andamento controvalore di scambio mensile AIM Italia (mln di Euro)
Bio On
Orsero
Abitare In
Notorious Pictures
Vetrya
Prismi
Energica Motor Company
Biodue
Elettra Investimenti
Capital For Progress 2
SMRE
Spaxs
Innova Italy 1
Health Italia
Esautomotion
Grifal
Sostravel.com
Vimi FastenersSciuker Frames
Renergetica
1.60%
3.20%
6.40%
12.80%
25.60%
51.20%
102.40%
1.00 2.00 4.00 8.00 16.00 32.00 64.00
TurnoverVelocityflottantemensile
Controvalori mensili ( milioni di Euro)

6. Multipli su risultati FY 17 *Non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Dimensione bolle = Market Cap .
REPORT AIM ITALIA
In rosso i titoli di società che hanno Warrant o Convertibili quotati.
AGOSTO 2018
Plt energia
Cover 50
CDR Advance Capital
Lucisano Media Group
Biodue
Leone film group
Piteco
Siti - B&T
Elettra Investimenti
Pharmanutra
Italian Wine Brands
Masi Agricola
Bomi Italia
Gambero rosso
Orsero
Gpi
Safe Bag
Vetrya
Assiteca
Fope Health ItaliaTelesia
Tps
Cellularline
Finlogic
Cft
Neodecortech
Gel
Fervi
Icf Group
Esautomotion
Sg Company
Intred
Sciuker Frames
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
14.00
16.00
4.00 8.00 12.00 16.00 20.00 24.00 28.00
Ev/Ebitda
P/E

7. Multipli su stime FY 18 *Non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Media stime ricerche ultimi 245 gg. Dimensione bolle = Market Cap
REPORT AIM ITALIA
In rosso i titoli di società che hanno Warrant o Convertibili quotati.
AGOSTO 2018
Plt energia
Piteco
Biodue
Pharmanutra
Siti - B&T
Italian Wine Brands
Clabo
Orsero
Safe Bag
Bomi Italia
DigiTouch
Leone film group
Notorious Pictures
Gpi
Fope
Sit
Dominion Hosting Holding
Assiteca Wiit
Health Italia
TpsCellularline
Finlogic
Digital360
Alfio BardollaNeodecortech
Dba Group
Gel
Kolinpharma
Fervi
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
4.00 8.00 12.00 16.00 20.00 24.00 28.00
EV/Ebitda(e)
P/E (e)

8. Multipli su stime FY 18 *Non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Media stime ricerche ultimi 245 gg. Dimensione bolle = Market Cap
REPORT AIM ITALIA
In rosso i titoli di società che hanno Warrant o Convertibili quotati.
AGOSTO 2018
Plt energia
Orsero
Clabo
Leone film group
DigiTouch
Siti - B&T
Italian Wine Brands
First capital
Dominion Hosting Holding
Cellularline
Culti Milano
Neodecortech
Dba Group
Gel
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
0.60 0.80 1.00 1.20 1.40 1.60 1.80
P/E(e)
P/Bv (e)

9. Buffet Index * Calcolato su multipli non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Media stime ricerche ultimi 245 gg. Dimensione bolle = Market Cap
REPORT AIM ITALIA
Il grafico mostra il Buffet
Index (calcolato come media
dei Buffet Index trailing, FY,
e stimati FY+1), rispetto ad
un indice di significatività
che varia da un minimo di 1
(significatività bassa) ad un
massimo d 4 (significatività
elevata).
Teoricamente, i titoli più
interessanti sono quelli
posizionati in alto a sinistra.
* In rosso i titoli di società
che hanno Warrant o
Convertibili quotati.
* Il Buffet Index è un indice
calcolato come prodotto tra
il Price Earnings ed il Price
Book Value. Warren Buffet
prende in considerazione i
titoli con un valore di indice
inferiore a 22,5. Valori più
bassi, indicano una
potenziale
sottovalutazione.
AGOSTO 2018
Italian Wine Brands
Lucisano Media Group
Neodecortech
Elettra Investimenti
Siti - B&T
DigiTouch
Orsero Plt energia
Gambero rosso
Leone film group
Sit
Dominion Hosting Holding
4AIM SICAF
First capital
Telesia
Cellularline
Gel
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
4.50 6.75 9.00 11.25 13.50 15.75 18.00 20.25 22.50
Significatività
Buffet Index medio

10. Struttura Monitor AIM
REPORT AIM ITALIA
Il Monitor AIM è uno strumento che consente di avere una
visione completa del mercato AIM Italia. Esso è basato su
formule logiche automatizzate (oltre 40.000), che elaborano le
informazioni di base immesse manualmente (dati di bilancio,
ecc). Le oltre 250 informazioni diverse per ciascuna società
rendono il Monitor uno dei strumenti di analisi delle società
AIM Italia più completo ad oggi disponibile.
DATI DI BILANCIO Risultati consolidati di conto economico, stato patrimoniale e rendiconto finanziario.
Una parte delle informazioni presenti nel Monitor AIM, vengono
aggiornate periodicamente, ovvero i dati di bilancio (due volte
all’ anno, in concomitanza della pubblicazione dei risultati
d’esercizio e semestrali), e le stime aggiornate presenti nelle
ricerche più recenti.
Il Monitor è in continua evoluzione, lavorando per creare
nuove soluzioni in grado di aiutare nell’arduo compito di
individuare le migliori opportunità presenti sul Mercato AIM
Italia.
RATIOS
MARGINI
VARIAZIONI
MULTIPLI
AREA PRIMARIO
AREA SECONDARIO
AREA STIME
WARRANT E POC
SVG
GRAFICI
Ratios, margini, variazioni e multipli calcolati su dati semestrali, annuali e stimati FY+1,
tramite l’utilizzo di formule logiche automatizzate.
Informazioni riguardanti l’IPO (prezzo di collocamento, raccolta, Nomad, tipo IPO, ecc…)
Informazioni di mercato secondario (prezzo titoli, market cap, volumi, flottante, ecc…)
Informazioni sui warrant e POC quotati
Area in cui vengono inserite le stime presenti nelle ricerche più recenti (max 245 giorni).
Tali dati vengono utilizzati poi per calcolare gli indicatori stimati.
Sistema di valutazione globale a punteggi , in fase di sperimentazione.
Le decine di migliaia di informazioni presenti nel monitor, vengono convogliate
automaticamente in circa 90 grafici, che consentono di avere una visione chiara
completa ed aggiornata di tutte le società che compongono il mercato AIM Italia.
AGOSTO 2018