Il mercato dei capitali: risorsa per le imprese italiane per la crescita e l'...Italeaf S.p.A.
Intervento di Franco Gaudenti - Managing Partner EnVent Independent Financial Advisor al workshop "Industria verde e orizzonti globali" organizzato da Italeaf e TerniEnergia - Milano, Borsa Italiana - 18 ottobre 2013
Lettera aperta al Governo, alla classe politica, agli Organi Istituzionali a presidio del settore, ai componenti Il Consiglio di Amministrazione, agli Azionisti di Controllo ai fondi italiani ed esteri, agli Azionisti di minoranza e ai dipendenti della Società su un nuovo piano industriale per il rilancio di
Telecom Italia.
FABIO BRIGANTE | La filiera di Borsa Italiana | Meet Forum 2019BTO Educational
Meet Forum 2019 | Mediterranean European Economic Tourism Forum
EQUITY Side: leve e strumenti finanziari per lo sviluppo dell’economia turistica
Forte Village, in Sardegna | Sabato 5 ottobre
UniCredit Hall | 14.45 : 15.30
https://www.meetforum.it/programma-2019/
La filiera di Borsa Italiana
Fabio Brigante
Responsabile origination mid e small cap Borsa Italiana S.p.A.
https://www.meetforum.it/speaker/fabio-brigante/
Meet Forum 2019 | Mediterranean European Economic Tourism Forum, a Forte Village, uno dei resort più premiati al mondo: sabato 5 e domenica 6 ottobre un formidabile appuntamento con conference, Laboratori d'Innovazione Turistica e Tavoli al Lavoro, il tema è lo sviluppo economico delle Destinazioni Turistiche del Mediterraneo.
https://www.meetforum.it
Goodbye Telecom Vent'anni di Bilanci ParlantiRete2020
Versione tecnica per le Università del libro di Maurizio Matteo Dècina "Goodbye Telecom" sul caso Telecom. A partire dai bilanci si analizza il crescente debito generato dalle gestioni Olivetti e Pirelli e la successiva vendita degli asset che hanno notevolmente impoverito l'azienda con evidenti danni sullo sviluppo della Banda Larga in Italia. Successivamente si analizza l'ipotesi di scorporo della rete e l'ingresso della CDP con il ritorno dello Stato come garante per un efficiente ed equo sviluppo del sistema delle TLC italiane, anche per mezzo di una fusione con Open Fiber. Fondamentale rimane la tematica dei posti di lavoro come perno di sviluppo del sistema economico
Il mercato dei capitali: risorsa per le imprese italiane per la crescita e l'...Italeaf S.p.A.
Intervento di Franco Gaudenti - Managing Partner EnVent Independent Financial Advisor al workshop "Industria verde e orizzonti globali" organizzato da Italeaf e TerniEnergia - Milano, Borsa Italiana - 18 ottobre 2013
Lettera aperta al Governo, alla classe politica, agli Organi Istituzionali a presidio del settore, ai componenti Il Consiglio di Amministrazione, agli Azionisti di Controllo ai fondi italiani ed esteri, agli Azionisti di minoranza e ai dipendenti della Società su un nuovo piano industriale per il rilancio di
Telecom Italia.
FABIO BRIGANTE | La filiera di Borsa Italiana | Meet Forum 2019BTO Educational
Meet Forum 2019 | Mediterranean European Economic Tourism Forum
EQUITY Side: leve e strumenti finanziari per lo sviluppo dell’economia turistica
Forte Village, in Sardegna | Sabato 5 ottobre
UniCredit Hall | 14.45 : 15.30
https://www.meetforum.it/programma-2019/
La filiera di Borsa Italiana
Fabio Brigante
Responsabile origination mid e small cap Borsa Italiana S.p.A.
https://www.meetforum.it/speaker/fabio-brigante/
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https://www.meetforum.it
Goodbye Telecom Vent'anni di Bilanci ParlantiRete2020
Versione tecnica per le Università del libro di Maurizio Matteo Dècina "Goodbye Telecom" sul caso Telecom. A partire dai bilanci si analizza il crescente debito generato dalle gestioni Olivetti e Pirelli e la successiva vendita degli asset che hanno notevolmente impoverito l'azienda con evidenti danni sullo sviluppo della Banda Larga in Italia. Successivamente si analizza l'ipotesi di scorporo della rete e l'ingresso della CDP con il ritorno dello Stato come garante per un efficiente ed equo sviluppo del sistema delle TLC italiane, anche per mezzo di una fusione con Open Fiber. Fondamentale rimane la tematica dei posti di lavoro come perno di sviluppo del sistema economico
EnVent Capital Markets: Il mercato dei capitali, la lezione ingleseItaleaf S.p.A.
EnVent è una boutique di Corporate Finance e Nomad per AIM Italia di Borsa Italiana specializzata nel Mid-Market
I prodotti offerti da EnVent comprendono la strutturazione e la realizzazione di operazioni di M&A, il debt advisory e le ristrutturazioni finanziarie e societarie, l'Equity Capital Market e Nomad per AIM Italia, corporate advisory, l'internazionalizzazione delle imprese
EnVent è stata costituita nel 2003 tra i primi operatori indipendenti del mercato finanziario Italiano
Tutti i partner e i professionisti di EnVent hanno una vasta esperienza nel campo dell’investment e del merchant banking maturata in primari istituti finanziari e in organizzazioni internazionali
BAROMETRO MINIBOND: MARKET TRENDS Dati aggiornati al 30/06/2020MiniBondItaly.it
I primi sei mesi del 2020 si chiudono con un totale di 340 Minibond emessi sul mercato regolamentato di Borsa Italiana, per un controvalore complessivo di €2.264M.
I Minibond si confermano un efficace ed accessibile strumento a sostegno della crescita delle PMI Italiane, come dimostrato dalle statistiche sul fatturato che evidenziano un progressivo ricorso ai Minibond da parte di imprese di dimensione minore. Infatti, il fatturato medio degli emittenti del secondo trimestre 2020 è pari a € 34,1M, contro € 85,9M di media storica.
Sono 5 le nuove emissioni di questo trimestre, legate ad aziende appartenenti a diversi settori dell’economia italiana. Le principali, in termini di dimensione del finanziamento, sono quelle collegate ai comparti Power & Utilities e Financial Services, per un controvalore complessivo di ca. € 14M. Sotto il milione le restanti nuove emissioni del trimestre.
Di seguito riportiamo le principali tendenze evidenziate in questo trimestre:
o Al 30.06.2020 i Minibond hanno raggiunto quota 340, per un controvalore complessivo pari a € 2.264M.
o Di queste, risultano ancora in essere al 30.06.2020 161 emissioni, per un controvalore di € 1.108M (considerati i rimborsi di capitale già avvenuti). Segnaliamo che nel restante arco del 2020 sono in scadenza 18 emissioni, per un controvalore all’origine di € 149M.
o Le nuove emissioni del trimestre sono allineate come numero rispetto a quelle del precedente (5 contro 4) mentre l'ammontare risulta inferiore (€ 15M contro € 36M).
o Rispetto a quanto registrato al 31 marzo 2020, resta stabile sia il taglio medio, che al 30.06.2020 risulta pari a € 6,62M e sia la cedola media, al 5,00%.
L’identikit aggiornato del Minibond è il seguente:
o Taglio medio € 6,62M
o Scadenza media: 4,9 anni
o Struttura del rimborso: 47% bullet / 53% con piano di ammortamento
o Cedola media annua: 5,00%
o Fatturato medio emittente: € 85,9M
Per chi volesse approfondire, il nostro report completo è scaricabile su www.minibonditaly.it e su www.epic.it
Il BAROMETRO MINIBOND MARKET TRENDS è realizzato da MinibonItaly.it, portale italiano dei Minibond (sviluppato e gestito dalla boutique di consulenza strategica e advisory finanziaria Business Support S.p.A.) e da Epic SIM, la prima piattaforma digitale che mette in contatto il capitale privato e le PMI in modo diretto. Un documento che analizza - con aggiornamenti trimestrali - le principali caratteristiche delle emissioni di taglio inferiore a €50 M (taglio, scadenza, tasso di interesse, modalità di rimborso…) e fornisce un “identikit del Minibond” (caratteristiche medie sul totale delle emissioni).
BAROMETRO MINIBOND: MARKET TRENDS DATI AGGIORNATI AL 31/03/2020MiniBondItaly.it
IL 2020 SI APRE CON UN TOTALE DI 335 MINIBOND
FRENANO LE NUOVE EMISSIONI A CAUSA DELLA PANDEMIA
Sono 4 le nuove emissioni quotate di ammontare fino a EUR 50M in questi primi tre mesi del 2020. Arriviamo così a un totale di 335 strumenti per un controvalore di €2.249M. Un inizio anno sottotono che riflette l’attuale situazione di incertezza dei mercati causata dal coronavirus e che potrebbe farci prevedere ancora per il secondo trimestre volumi ridotti rispetto a quelli dell’anno precedente.
Lo strumento dei minibond rimane in ogni caso una importante fonte di finanziamento complementare al credito bancario, che potrà rappresentare un’importante porta di accesso al mercato del credito per le PMI, specie in presenza di eventuali difficoltà dei canali di finanziamento tradizionali.
Le nuove emissioni di questo primo trimestre sono legate ad aziende appartenenti ai settori Automotive, Healthcare & Social work e Financial Services, per un controvalore complessivo di €29M. Di particolare interesse il caso di Antonio Carraro S.p.A., azienda italiana leader nella produzione di trattori e macchine agricole speciali che quota il suo primo minibond sul segmento ExtraMOT PRO3, per un controvalore complessivo di €12M.
Di seguito riportiamo i principali trends evidenziati in questo trimestre:
o Al 31.03.2020 i minibond hanno raggiunto quota 335, per un controvalore complessivo pari a € 2.249M.
o Di queste, risultano ancora in essere al 31.03.2020 168 emissioni, per un controvalore di € 1.183M (considerati i rimborsi di capitale già avvenuti). Segnaliamo che nel restante arco del 2020 sono in scadenza 27 emissioni, per un controvalore all’origine di € 217M.
o Le nuove emissioni del trimestre sono diminuite rispetto a quelle del precedente (4 contro 18) e anche l'ammontare risulta inferiore (€ 36M contro € 61M).
o Rispetto a quanto registrato al 31 dicembre 2019, resta tuttavia stabile sia il taglio medio, che al 31.03.2020 risulta pari a € 6,67M, e sia la cedola media, al 5,00%.
L’identikit aggiornato del minibond è il seguente:
o Taglio medio € 6,67M
o Scadenza media: 4,9 anni
o Struttura del rimborso: 47% bullet / 53% con piano di ammortamento
o Cedola media annua: 5,00%
o Fatturato medio emittente: € 86,7M
Per chi volesse approfondire, il nostro report completo è scaricabile su www.minibonditaly.it e su www.epic.it
Il BAROMETRO MINIBOND MARKET TRENDS è realizzato da MinibonItaly.it, portale italiano dei minibond (sviluppato e gestito dalla boutique di consulenza strategica e advisory finanziaria Business Support S.p.A.) e da Epic SIM, la prima piattaforma digitale che mette in contatto il capitale privato e le PMI in modo diretto. Un documento che analizza - con aggiornamenti trimestrali - le principali caratteristiche delle emissioni di taglio inferiore a €50 M (taglio, scadenza, tasso di interesse, modalità di rimborso…) e fornisce un “identikit del Minibond” (caratteristiche medie sul totale delle emissioni).
Il rapporto Venture Capital Monitor (VeM) relativo al primo semestre 2023 delle operazioni di venture capital in Italia rivela che nel secondo trimestre il numero di operazioni è aumentato del 34%, passando da 64 a 86. Tuttavia, non sono stati registrati "mega deal" durante il periodo considerato. Gli investimenti nelle startup italiane hanno subito una significativa diminuzione del 49%, scendendo da 976 a 496 milioni di euro.
Prelios - Real Estate Pills del 30 marzo 2015Prelios
Milano, Economia & Immobiliare - ISTAT: per l’industria, a gennaio, fatturato e ordinativi in rosso. L'Istat rileva che, a gennaio, il fatturato nell'industria diminuisce dell'1,6% rispetto a dicembre, con una flessione dello...
Presentazione Tip e Tipo - incontro Milano (19.1.2015)
Report aim italia, mese di marzo 2018
1. GRAFICI PROVENIENTI DAL MONITOR AIM EQUITY&BONDS LUGANO, 18 APRILE 2018
REPORT AIM ITALIA MESE DI MARZO 2018
A CURA DI Cristian Frigerio
RIPRODUZIONE RISERVATA.
2. REPORT AIM ITALIA
Eventi significativi mese di marzo 2018
Nuove IPO: nel mese di marzo, tre nuove società sono approdate su AIM Italia, ovvero Life Care Capital (Spac), Kolinpharma e Fervi. Il numero complessivo di società quotate ammonta a 98. La
raccolta complessiva si è attestata a circa 151 milioni di euro.
-Life Care Capital: approdata su AIM il 7 marzo 2018, la SPAC è promossa da Carlo Castellano, Alessandra Gavirati, Luigi Sala, Jody Vender e Techwald S.p.A.. L’attività di investimento
di Life Care Capital sarà principalmente rivolta a società di medie dimensioni non quotate che rappresentino eccellenze nel settore Health & Life Care, in particolare con riferimento,
ma non limitatamente, ai seguenti segmenti di mercato: med-tech, pharma-biotech, patient care, servizi per le società operanti nel settore sanitario e farmaceutico, digital health.
Life Care Capital ricercherà società con un equity value indicativamente compreso tra 150 milioni e 500 milioni di euro, caratterizzate da asset di qualità elevata e da un core business
verticalmente integrato, nonché dalla presenza o dalla possibilità di posizionarsi sul mercato internazionale e, in ogni caso, dotate di significative possibilità di crescita. In fase di
collocamento la società ha raccolto 140 milioni di euro. Il flottante al momento dell’ammissione è del 100%. Life Care Capital è stata assistita da Equita in qualità di Global
Coordinator, Bookrunner, Nomad e Specialist.
-Kolinpharma: approdata su AIM il 9 marzo 2018, la società è una PMI milanese fondata nel 2013 operante in Italia nel settore nutraceutico e specializzata nella ricerca e sviluppo. I
prodotti della società sono realizzati con materie prime innovative e naturali e hanno lo scopo di supportare i trattamenti farmacologici principalmente per le patologie nei campi
ortopedico, fisiatrico, urologico e ginecologico. In fase di collocamento la società ha raccolto 3,1 milioni di euro, il flottante al momento dell’ammissione è del 31,65% con una
capitalizzazione pari a 10,2 milioni di euro. EnVent Capital Markets Ltd. è stato selezionato come Nomad e Global Coordinator dell’operazione.
-Fervi: approdata su AIM il 27 marzo 2018, si tratta della sesta ammissione da inizio anno in Borsa Italiana che porta a 98 il numero delle società attualmente quotate sul mercato
dedicato alle piccole e medie imprese. Il Gruppo è attivo in Italia e in Europa nel settore della fornitura di attrezzature per l’officina meccanica, l’officina auto, la falegnameria e gli
abrasivi, al servizio dei professionisti MRO (Maintenance, Repair and Operations). Fervi è attiva anche nel segmento di mercato “Do it yourself” – il mercato dei prodotti fai da te.
In fase di collocamento la Società ha raccolto 7,8 milioni di euro, il flottante al momento dell’ammissione è pari al 17,5% e la capitalizzazione è pari a 38,8 milioni di euro. La
società è stata assistita da Banca Finnat Euramerica in qualità di Nomad, Global Coordinator e Specialist.
MARZO 2018
3. REPORT AIM ITALIA
AIM Italia - Overview
Statistiche AIM Italia Migliori del mese Peggiori del mese
Numero di società 98 Leone Film Group +13,94% Gruppo Green Power -22,95%
Market cap (Bn Euro) 6,65 Notorious Pictures +13,33% Visibilia Editore -18,61%
IPO da inizio anno 6 Gel +8,26% Blue Financial Comm. -17,44%
Var% 1 mese -0,45% Net Insurance +8,21% Axelero -16,59%
Var% 3 mesi -0,17% Plt Energia +8,21% Innovatec -12,20%
Var% inizio anno -0,17%
MARZO 2018
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
30-Nov-17 14-Dec-17 28-Dec-17 11-Jan-18 25-Jan-18 08-Feb-18 22-Feb-18 08-Mar-18 22-Mar-18
Confronto andamento Ftse AIM ultimi quattro mesi AIM Star Mib
2077.9
44.8
255.6
215
102.1
150 46.5
313
800
150.9
0
400
800
1200
1600
2000
2400
apr-17 mag-17 giu-17 lug-17 ago-17 set-17 ott-17 nov-17 dic-17 gen-18 feb-18 mar-18 TOT
Raccolta IPO ultimi 12 mesi Raccolta (mln di euro)
0.00
80.00
160.00
240.00
320.00
400.00
480.00
560.00
640.00
Prime venti società a livello di Market Cap
4. Variazione prezzi/volumi di scambio su base mensile - Marzo 2018 *esclusi valori estremi
REPORT AIM ITALIA MARZO 2018
Bio On
Neurosoft
Imvest
Go internet
Bomi Italia
Triboo
Piteco
Pharmanutra
Masi Agricola
Elettra Investimenti
MailUp
Siti - B&T
Spaxs
Enertronica
Leone film group
Cover 50
Italian Wine Brands
Energy Lab
Lucisano Media Group
Plt energia
Notorious Pictures
CDR Advance Capital
Clabo
GpiKi group
Orsero
Fope
Innova Italy 1
Fintel Energia Group
Safe Bag
Expert System
First capital
Assiteca
Sit
Dominion Hosting Holding
4AIM SICAF
Vetrya
SMRE
Zephyro
Casta Diva group
H-farm
Digital magics
Ambromobiliare
Wiit
Ecosuntek
Mondo Tv Suisse
Prismi
Softec
Net Insurance
Wm Capital
Health Italia
Telesia
Crescita
FinlogicGlenalta
SprintItaly
Alfio Bardolla
Neodecortech
Spactiv
Equita Group
Ideami
Dba Group
GelIlla
Vei 1
-100.00%
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
-15.00% -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00%
Variazione%mensilevolumi
Variazione% mensile prezzo
5. Multipli su risultati FY 17 *Non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Dimensione bolle = Market Cap *Calcolati su quotazioni del 18/04/2018
REPORT AIM ITALIA
In rosso i titoli di società che hanno Warrant o Convertibili quotati.
MARZO 2018
Plt energia
Notorious Pictures
Cover 50
Lucisano Media Group
Biodue
Leone film group
Piteco
Siti - B&T
Elettra Investimenti
Pharmanutra
Italian Wine Brands
Bomi Italia
Gambero rossoOrsero
Gpi
Vetrya
Assiteca
Fope
Telesia
Tps Finlogic
Neodecortech
Gel
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
14.00
16.00
18.00
20.00
2.00 6.00 10.00 14.00 18.00 22.00 26.00 30.00
Ev/Ebitda
P/E
6. Multipli su stime FY 18 *Non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Media stime ricerche ultimi 245 gg. Dimensione bolle = Market Cap
REPORT AIM ITALIA
In rosso i titoli di società che hanno Warrant o Convertibili quotati.
MARZO 2018
Plt energia
Piteco
Biodue
Siti - B&T
Italian Wine Brands
Orsero
Bomi Italia
Elettra Investimenti
Leone film group
Notorious Pictures
Lucisano Media Group
Fope
Sit
Dominion Hosting Holding
Vetrya
CDR Advance Capital
Wiit
Cover 50
Tps
Finlogic
Digital360
Neodecortech
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
2.00 6.00 10.00 14.00 18.00 22.00 26.00 30.00
EV/Ebitda(e)
P/E (e)
7. Multipli su stime FY 18 *Non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Media stime ricerche ultimi 245 gg. Dimensione bolle = Market Cap
REPORT AIM ITALIA
In rosso i titoli di società che hanno Warrant o Convertibili quotati.
MARZO 2018
Plt energia
Lucisano Media Group
Orsero
Notorious Pictures
Leone film group
Siti - B&T
Italian Wine Brands
Dominion Hosting Holding
Culti Milano
Neodecortech
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
0.60 0.80 1.00 1.20 1.40 1.60 1.80
P/E(e)
P/Bv (e)
8. Buffet Index * Calcolato su multipli non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Media stime ricerche ultimi 245 gg. Dimensione bolle = Market Cap
REPORT AIM ITALIA
Il grafico mostra il Buffet
Index (calcolato come media
dei Buffet Index trailing, FY,
e stimati FY+1), rispetto ad
un indice di significatività
che varia da un minimo di 1
(significatività bassa) ad un
massimo d 4 (significatività
elevata).
Teoricamente, i titoli più
interessanti sono quelli
posizionati in alto a sinistra.
* In rosso i titoli di società
che hanno Warrant o
Convertibili quotati.
* Il Buffet Index è un indice
calcolato come prodotto tra
il Price Earnings ed il Price
Book Value. Warren Buffet
prende in considerazione i
titoli con un valore di indice
inferiore a 22,5. Valori più
bassi, indicano una
potenziale
sottovalutazione.
MARZO 2018
Italian Wine Brands
Notorious Pictures
Lucisano Media Group
Neodecortech
Elettra Investimenti
Orsero
Plt energia
Leone film group
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
4.50 9.00 13.50 18.00 22.50
Significatività
Buffet Index medio
9. Struttura Monitor AIM Equity&Bonds
REPORT AIM ITALIA
Il Monitor AIM Equity&Bondsè uno strumento che consente di
avere una visione completa del mercato AIM Italia. Esso è
basato su formule logiche automatizzate (oltre 40.000), che
elaborano le informazioni di base immesse manualmente (dati
di bilancio, ecc). Le oltre 250 informazioni diverse per ciascuna
società rendono il Monitor uno dei strumenti di analisi delle
società AIM Italia più completo ad oggi disponibile.
DATI DI BILANCIO Risultati consolidati di conto economico, stato patrimoniale e rendiconto finanziario.
Una parte delle informazioni presenti nel Monitor AIM, vengono
aggiornate periodicamente, ovvero i dati di bilancio (due volte
all’ anno, in concomitanza della pubblicazione dei risultati
d’esercizio e semestrali), e le stime aggiornate presenti nelle
ricerche più recenti.
Il Monitor è in continua evoluzione, lavorando per creare
nuove soluzioni in grado di aiutare nell’arduo compito di
individuare le migliori opportunità presenti sul Mercato AIM
Italia.
RATIOS
MARGINI
VARIAZIONI
MULTIPLI
AREA PRIMARIO
AREA SECONDARIO
AREA STIME
WARRANT E POC
SVG
GRAFICI
Ratios, margini, variazioni e multipli calcolati su dati semestrali, annuali e stimati FY+1,
tramite l’utilizzo di formule logiche automatizzate.
Informazioni riguardanti l’IPO (prezzo di collocamento, raccolta, Nomad, tipo IPO, ecc…)
Informazioni di mercato secondario (prezzo titoli, market cap, volumi, flottante, ecc…)
Informazioni sui warrant e POC quotati
Area in cui vengono inserite le stime presenti nelle ricerche più recenti (max 245 giorni).
Tali dati vengono utilizzati poi per calcolare gli indicatori stimati.
Sistema di valutazione globale a punteggi , in fase di sperimentazione.
Le decine di migliaia di informazioni presenti nel monitor, vengono convogliate
automaticamente in circa 90 grafici, che consentono di avere una visione chiara
completa ed aggiornata di tutte le società che compongono il mercato AIM Italia.
MARZO 2018