Report aim italia, mese di luglio 2018

1. GRAFICI PROVENIENTI DAL MONITOR AIM 6 AGOSTO 2018
REPORT AIM ITALIA MESE DI LUGLIO 2018
A CURA DI Cristian Frigerio
RIPRODUZIONE RISERVATA.

2. REPORT AIM ITALIA
Eventi significativi mese di luglio 2018 – Parte 1
Nuove IPO: nel mese di Luglio, sette nuove società sono approdate su AIM Italia, raccogliendo complessivamente poco meno di 62 milioni di euro
-Longino & Cardenal: approdata su AIM il 4 luglio. Longino & Cardenal si pone oggi come uno dei principali "food globetrotter" italiani, distributore B2B di cibi rari e preziosi per la
ristorazione nazionale ed internazionale e punto di riferimento per gli operatori del food italiani ed esteri di alto profilo. In fase di collocamento la società ha raccolto 4.95 milioni di
euro, il flottante al momento dell’ammissione è del 22% con una capitalizzazione pari a 22.5 milioni di euro. La società fattura 28.5 milioni di euro. La società è stata assistita da
Integrae SIM quale Nomad, global coordinator e specialist.
-Esautomotion: approdata su AIM il 6 luglio. La società è attiva nella progettazione, produzione e commercializzazione di sistemi CNC, che, applicati a macchine utensili e industriali, li
rendono capaci di compiere autonomamente un ciclo di lavoro senza necessità di intervento dell’operatore umano. In fase di collocamento la società ha raccolto 10,3 milioni di euro, il
flottante è del 27,2% (31,0% in caso di esercizio integrale della Greenshoe) con una capitalizzazione pari a 35,1 milioni di euro. La società fattura 15,6 milioni di euro.
BPER Banca è Nomad e Global Coordinator, Banca Profilo Specialist.
-Askoll Eva: approdata su AIM l’11 luglio. La società progetta, sviluppa e produce veicoli elettrici a due ruote, in particolare biciclette e scooter, così come kit e componenti nell’area dei
motori e delle batterie elettriche. La società commercializza i prodotti attraverso differenti canali: punti vendita monomarca in Italia e in Francia ed una fitta rete di distributori in Italia
ed in Europa. In fase di collocamento la società ha raccolto 12 milioni di euro, il flottante al momento dell’ammissione è del 22,1% con una capitalizzazione pari a 54,4 milioni di euro. Il
valore della produzione della società nel 2017 ammonta a 4,4 milioni di euro. Banca Finnat è Nomad, Global Coordinator e Specialist.
-Monnalisa: approdata su AIM il 12 luglio. Monnalisa è un’azienda aretina, leader nel settore dell’abbigliamento per bambini, con una forte vocazione internazionale.
In fase di collocamento la società ha raccolto 18,5 milioni di euro, il flottante al momento dell’ammissione è del 24,65% (25,69% in caso di integrale esercizio dell’opzione Greenshoe)
con una capitalizzazione pari a circa 72 milioni di euro. La società ha fatturato nel 2017 47 milioni di euro. CFO Sim è il Nominated Adviser, Global Coordinator e Specialist della Società.
Monnalisa sarà inserita da domani nel paniere dell’indice FTSE AIM Italia.
-Portobello: approdata su AIM il 13 luglio. Società specializzata nella fornitura di prodotti di qualità a prezzi accessibili e nella distribuzione di servizi media anche attraverso attività di
permuta (c.d. barter). Si tratta della diciottesima quotazione da inizio anno, che porta a 107 il numero delle società attualmente quotate sul mercato dedicato alle piccole e medie
imprese.
In fase di collocamento la società ha raccolto 1,9 milioni di euro, il flottante al momento dell’ammissione è del 16,3% con una capitalizzazione pari a 11,9 milioni di euro. La società,
fondata nel 2016, nel 2017 ha fatturato 10 milioni di euro. La società è stata assistita da Integrae Sim quale Nomad e global coordinator e Banca Finnat nel ruolo di specialist.
LUGLIO 2018

3. REPORT AIM ITALIA
Eventi significativi mese di luglio 2018 – Parte 2
-Intred: approdata su AIM il 18 luglio. Operatore attivo nel settore delle telecomunicazioni che offre servizi di connettività in banda larga, ultra larga, wireless, telefonia fissa, servizi
cloud oltre a servizi accessori. La società è attiva principalmente nell’area di Brescia e la sua offerta è rivolta a clienti Business e Retail. In fase di collocamento la società ha raccolto 11
milioni di euro, il flottante al momento dell’ammissione è del 20.9% (24% in caso di integrale esercizio dell’opzione Greenshoe) con una capitalizzazione pari a circa 32 milioni di euro.
La società ha fatturato nel 2017 14.8 milioni di euro. Integrae SIM ha agito come Nominated Adviser, Global Coordinator e Specialist della Società. Banca Profilo ha agito come Joint
Global Coordinator.
-SG Company: approdata su AIM il 26 luglio. Società operativa in Italia nel settore della comunicazione integrata Live & Digital e attiva nei mercati B2B (Business to Business), B2C
(Business to Consumer) e BTL (Below The Line). In fase di collocamento la società ha raccolto 3 milioni di euro, il flottante al momento dell’ammissione è del 13.04% con una
capitalizzazione pari a circa 23 milioni di euro. La società ha fatturato nel 2017 32.6 milioni di euro. Advance SIM ha agito come Nominated Adviser e Global Coordinator e Banca Akros
è stato lo Specialist della Società.
Altri eventi significativi
-25 luglio: presentati i risultati dell’Osservatorio AIM Italia. "AIM Italia è un mercato per la crescita delle PMI" - ha affermato Anna Lambiase, Fondatore e CEO di IR Top Consulting -
“Conta oggi 108 società quotate per un totale di 4 miliardi raccolti complessivamente, una capitalizzazione di circa 8 miliardi di euro: i fondamentali 2017 registrano ricavi in crescita
del +11% ed EBITDA +28%. Oggi l’identikit della PMI quotata presenta ricavi medi di 43 milioni di euro e un EBITDA margin del 13%. Quotarsi su AIM è una opzione che vale
considerare per le società con una dimensione appropriata che intendono investire nella propria ulteriore crescita. Dall’introduzione dei PIR il mercato ha registrato performance
positive sia in termini di indice FTSE AIM Italia, +25% da gennaio 2017, che di liquidità dei titoli, con un controvalore totale scambiato pari a 895 milioni di euro (295 milioni nel 2016).
Tale sviluppo ha contribuito ad attrarre un numero importante di investitori istituzionali, che a luglio 2018 si attestano a 102 (di cui il 76% esteri) per un investimento complessivo di
720 milioni di euro. L'elevato numero di nuove quotazioni nei primi sei mesi del 2018, 16 IPO contro 7 dell’anno passato, sono un segnale di quanto le misure legislative adottate
abbiano iniziato a portare risultati tangibili per le PMI che vogliono sfruttare le potenzialità del mercato dei capitali per accelerare il proprio percorso di crescita senza perdere il
controllo dell'azienda e a costi IPO dimezzati.”
LUGLIO 2018

4. REPORT AIM ITALIA
AIM Italia - Overview
*Bn di Euro ** Dati di fine luglio
Statistiche AIM Italia Migliori del mese Peggiori del mese
Numero di società 113 Notorious Pictures +24,73% Ki Group -21,24%
Market Cap * 7,86 Enertronica +24,64% Mondo TV France -15,97%
Market Cap, Spac escluse * 5,86 Ecosuntek +22,18% Alfio Bardolla -14,92%
IPO da inizio anno ** 17 Digital360 +20,93% 4AIM Sicaf -12,59%
Var% Indice 1 mese +0,05% Imvest +14,16% Costamp Group -12,31%
Var% Indice 3 mesi +3,32% Poligrafici Printing +14,13% Illa -10,92%
Var% Indice da inizio anno +2,05% Fervi +13,85% Net Insurance -9,68%
-6.00%
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
12.00%
Confronto andamento Ftse AIM ultimi quattro mesi AIM Star Mib
0.00
150.00
300.00
450.00
600.00
750.00
900.00
1050.00
Prime venti società per Capitalizzazione
LUGLIO 2018

5. REPORT AIM ITALIA
Andamento raccolta in IPO ultimi 12 mesi
2033
215
102.1
150 46.5
313
800
150.9
110 79 4.9 61.65
0
400
800
1200
1600
2000
2400
ago-17 set-17 ott-17 nov-17 dic-17 gen-18 feb-18 mar-18 apr-18 mag-18 giu-18 lug-18 TOT
SPAC INCLUSE Raccolta (mln di Euro)
278
12.1
46.5
63
10.9
79 4.9
61.65
0
40
80
120
160
200
240
280
320
ago-17 set-17 ott-17 nov-17 dic-17 gen-18 feb-18 mar-18 apr-18 mag-18 giu-18 lug-18 TOT
SPAC ESCLUSE Raccolta (mln di Euro)
LUGLIO 2018

6. REPORT AIM ITALIA
Statistiche scambi mensili AIM Italia *mln di Euro, dati approssimativi
270
150
100
163 166
114
100
190
291
406
50
100
150
200
250
300
350
400
450
ott-17 nov-17 dic-17 gen-18 feb-18 mar-18 apr-18 mag-18 giu-18 lug-18
Controvalore medio scambi AIM,
negli ultimi 10 mesi, pari a 195
milioni di euro, circa.
I più scambiati del mese Mln di
Euro
Bio-On 201
Spaxs 34
Energica Motor C. 22
Grifal 21
Biodue 11
SMRE 10
Prismi 10
Esautomotion 10
Longino & Cardenal 8
Innova Italy 1 7
LUGLIO 2018
Incrementi volumi di
scambio mese su mese *
%
Gabelli Value For Italy +4445%
Biodue +2620%
Caleido Group +1640%
Piteco +588%
Spaxs +551%
Elettra Investimenti +522%
Casta Diva Group +493%
TPS +417%
Frendy Energy +405%
Fervi +404%
*Variazione azioni scambiate

7. Multipli su risultati FY 17 *Non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Dimensione bolle = Market Cap .
REPORT AIM ITALIA
In rosso i titoli di società che hanno Warrant o Convertibili quotati.
LUGLIO 2018
Plt energia
Cover 50
CDR Advance Capital
Lucisano Media Group
Biodue
Leone film group
Piteco
Siti - B&T
Elettra Investimenti
Pharmanutra
Italian Wine Brands
Masi Agricola
Bomi Italia
Gambero rosso Sit
Orsero
Gpi
Safe Bag
Vetrya
Assiteca
Fope
Health Italia
Telesia
Tps
Cellularline
Finlogic
Neodecortech
Gel
Fervi
Icf Group Esautomotion
Portobello
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
14.00
16.00
18.00
20.00
2.00 6.00 10.00 14.00 18.00 22.00 26.00 30.00
Ev/Ebitda
P/E

8. Multipli su stime FY 18 *Non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Media stime ricerche ultimi 245 gg. Dimensione bolle = Market Cap
REPORT AIM ITALIA
In rosso i titoli di società che hanno Warrant o Convertibili quotati.
LUGLIO 2018
Plt energia
Piteco
Biodue
Pharmanutra
Siti - B&T
Italian Wine Brands
Clabo
Orsero
Safe Bag
Bomi Italia
DigiTouch
Leone film group
Notorious Pictures
GpiFope
Sit
Dominion Hosting Holding
Assiteca
MailUp
Wiit
Health Italia
Tps
Cellularline
Finlogic
Digital360
Culti Milano
Alfio Bardolla
Neodecortech
Dba GroupGel
Kolinpharma
Fervi
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
2.00 6.00 10.00 14.00 18.00 22.00 26.00 30.00
EV/Ebitda(e)
P/E (e)

9. Multipli su stime FY 18 *Non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Media stime ricerche ultimi 245 gg. Dimensione bolle = Market Cap
REPORT AIM ITALIA
In rosso i titoli di società che hanno Warrant o Convertibili quotati.
Plt energia
Orsero
Clabo
Leone film group
DigiTouch
Siti - B&T
Italian Wine Brands
First capital
Dominion Hosting Holding
Cellularline
Culti Milano
Neodecortech
Dba Group
Gel
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
0.60 0.80 1.00 1.20 1.40 1.60 1.80
P/E(e)
P/Bv (e)

10. Buffet Index * Calcolato su multipli non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Media stime ricerche ultimi 245 gg. Dimensione bolle = Market Cap
REPORT AIM ITALIA
Il grafico mostra il Buffet
Index (calcolato come media
dei Buffet Index trailing, FY,
e stimati FY+1), rispetto ad
un indice di significatività
che varia da un minimo di 1
(significatività bassa) ad un
massimo d 4 (significatività
elevata).
Teoricamente, i titoli più
interessanti sono quelli
posizionati in alto a sinistra.
* In rosso i titoli di società
che hanno Warrant o
Convertibili quotati.
* Il Buffet Index è un indice
calcolato come prodotto tra
il Price Earnings ed il Price
Book Value. Warren Buffet
prende in considerazione i
titoli con un valore di indice
inferiore a 22,5. Valori più
bassi, indicano una
potenziale
sottovalutazione.
LUGLIO 2018
Italian Wine Brands
Lucisano Media Group
Neodecortech
Siti - B&T
DigiTouch
Orsero
Plt energia
Gambero rosso
Leone film group
Dominion Hosting Holding
4AIM SICAF
First capital
Telesia
Cellularline
Gel
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
4.50 6.75 9.00 11.25 13.50 15.75 18.00 20.25 22.50
Significatività
Buffet Index medio

11. Struttura Monitor AIM
REPORT AIM ITALIA
Il Monitor AIM è uno strumento che consente di avere una
visione completa del mercato AIM Italia. Esso è basato su
formule logiche automatizzate (oltre 40.000), che elaborano le
informazioni di base immesse manualmente (dati di bilancio,
ecc). Le oltre 250 informazioni diverse per ciascuna società
rendono il Monitor uno dei strumenti di analisi delle società
AIM Italia più completo ad oggi disponibile.
DATI DI BILANCIO Risultati consolidati di conto economico, stato patrimoniale e rendiconto finanziario.
Una parte delle informazioni presenti nel Monitor AIM, vengono
aggiornate periodicamente, ovvero i dati di bilancio (due volte
all’ anno, in concomitanza della pubblicazione dei risultati
d’esercizio e semestrali), e le stime aggiornate presenti nelle
ricerche più recenti.
Il Monitor è in continua evoluzione, lavorando per creare
nuove soluzioni in grado di aiutare nell’arduo compito di
individuare le migliori opportunità presenti sul Mercato AIM
Italia.
RATIOS
MARGINI
VARIAZIONI
MULTIPLI
AREA PRIMARIO
AREA SECONDARIO
AREA STIME
WARRANT E POC
SVG
GRAFICI
Ratios, margini, variazioni e multipli calcolati su dati semestrali, annuali e stimati FY+1,
tramite l’utilizzo di formule logiche automatizzate.
Informazioni riguardanti l’IPO (prezzo di collocamento, raccolta, Nomad, tipo IPO, ecc…)
Informazioni di mercato secondario (prezzo titoli, market cap, volumi, flottante, ecc…)
Informazioni sui warrant e POC quotati
Area in cui vengono inserite le stime presenti nelle ricerche più recenti (max 245 giorni).
Tali dati vengono utilizzati poi per calcolare gli indicatori stimati.
Sistema di valutazione globale a punteggi , in fase di sperimentazione.
Le decine di migliaia di informazioni presenti nel monitor, vengono convogliate
automaticamente in circa 90 grafici, che consentono di avere una visione chiara
completa ed aggiornata di tutte le società che compongono il mercato AIM Italia.
LUGLIO 2018