Prezentacja inwestorska wyników finansowych i operacyjnych Dom Development S.A. w 2014 roku

1. Dom Development S.A.
Prezentacja wyników za rok 2014
26 lutego 2015

2. Budujemy wartość
na solidnych fundamentach
• Długofalowe cele
• Silny bilans
• Konsekwentna polityka dywidendowa
• Transparentna komunikacja
2
Janusz Zalewski
Wiceprezes Zarządu
Dyrektor Finansowy
od ponad 20 lat w branży
Małgorzata Kolarska
Wiceprezes Zarządu
Dyrektor Generalny
od ponad 10 lat w branży
Janusz Stolarczyk
Członek Zarządu
Dyrektor ds. Rozwoju
od ponad 20 lat w branży
Terry Roydon
Członek Zarządu
Ponad 40 lat
międzynarodowego
doświadczenia w branży
Jarosław Szanajca
Prezes Zarządu
Współzałożyciel Dom Development S.A.
Od ponad 20 lat w branży deweloperskiej

3. Mocne fundamenty
rynku mieszkaniowego
bieżące średnioterminowe długoterminowe

4. Stopy procentowe
4
7,00%
4,70%
-4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
I III V VII IX XI I III V VII IX XI I III V VII IX XI I III V VII IX XI I III V VII IX XI
2010 2011 2012 2013 2014
Średnie oprocentowanie kredytów hipotecznych (lewa oś) Dynamika płac realnych r/r (prawa oś)
Źródło: NBP; GUS
bieżące

5. Demografia
5Opracowanie własne na podstawie danych GUS; stan na 31.12.2013
Struktura wieku ludności Warszawy
0
50 000
100 000
150 000
200 000
250 000
300 000
350 000
5-14 15-24 25-34 35-44 45-54 55-64 65-74 75<
Wyż przełomu lat 70. i 80. „idzie na
swoje” – silne wsparcie popytu na
mieszkania popularne w najbliższych
latach
średnio-
terminowe
Rynek drugich mieszkań,
mieszkania o podwyższonym
standardzie

6. Trendy migracji
Aglomeracja miasta stołecznego (pow. 1 mln) % ludności kraju
1. Ateny (Grecja) 33,4%
2. Kopenhaga (Dania) 28,4%
3. Dublin (Irlandia) 27,1%
4. Wiedeń (Austria) 25,5%
5. Budapeszt (Węgry) 25,5%
6. Lizbona (Portugalia) 23,8%
7. Helsinki (Finlandia) 22,8%
8. Londyn (Wielka Brytania) 22,0%
9. Oslo (Norwegia) 21,6%
10. Sztokholm (Swecja) 20,8%
11. Mińsk (Białoruś) 20,1%
12. Belgrad (Serbia) 19,4%
13. Bruksela (Belgia) 19,1%
14. Sofia (Bułgaria) 18,9%
15. Paryż (Francja) 17,5%
16. Amsterdam (Holandia) 13,9%
17. Praga (Czechy) 13,6%
18. Madryt (Hiszpania) 13,4%
19. Moskwa (Rosja) 11,7%
20. Bukareszt (Rumunia) 10,0%
21. Kijów (Ukraina) 7,6%
22. Rzym (Włochy) 5,9%
23. Warszawa (Polska) 5,9%
24. Berlin (Niemcy) 5,4%
6
długo-term
inowe
Opracowanie własne na podstawie: Thomas Brinkhoff: Major Agglomerations of the World, http://www.citypopulation.de
Tylko 5,9% populacji Polski
mieszka w
aglomeracji warszawskiej
(2,3 mln osób)

7. Sytuacja rynkowa
• Sprzedaż na poziomie hossy 2007 przy niższych, nie rosnących
cenach
• Równowaga popytu i podaży
• Rekordowo niskie stopy procentowe wspierają rynek kredytów
hipotecznych
• Wyższe limity MdM wsparły sprzedaż mieszkań popularnych w
Warszawie
7

8. Wyniki operacyjne i finansowe
w 2014 roku

9. IV kw. 2014
Na fali wznoszącej
• Rekordowa sprzedaż kwartalna – 531 mieszkań netto w IV kw.
• Zwiększając sprzedaż pilnujemy marż
• Utrzymujemy dużą, zróżnicowaną ofertę
• Bezpieczny poziom gotówki (353 mln zł) i bardzo niskie
zadłużenie netto: 5%
9

10. Roczna sprzedaż netto
792
1 386
1 735
1 436
1 605
1 889
0
500
1 000
1 500
2009 2010 2011 2012 2013 2014
10
Liczba mieszkań

11. Kwartalna sprzedaż netto
11
361
334 339
386
414
466
400
463
495
531
0
100
200
300
400
500
III kw. 2012 IV kw. 2012 I kw. 2013 II kw.2013 III kw. 2013 IV kw. 2013 I kw. 2014 II kw. 2014 III kw. 2014 IV kw. 2014
Liczba mieszkań

12. Oferta
12
443
1 582 1 515 1 545 1 625
1 952
580
206 223
458 232
283
-
500
1 000
1 500
2 000
2 500
31/12/2009
1 023
31/12/2010
1 788
31/12/2011
1 738
31/12/2012
2 003
31/12/2013
1 857
31/12/2014
2 235
Mieszkania na projektach w budowie Mieszkania na projektach zakończonych
96% oferowanych mieszkań w budowie posiada rachunek powierniczy.
Liczba mieszkań

13. Inwestycje wprowadzone do realizacji
13
585
2 151
1 685 1 701 1 830
I kw. 297
II kw. 1020
III kw. 338
IV kw. 249
0
500
1 000
1 500
2 000
2009 2010 2011 2012 2013 2014
10 projektów
10 projektów
2 projekty
12 projektów
11 projektów
12 projektów
1 904
4 z 12 projektów wprowadzonych w 2014 roku to nowe lokalizacje.
Liczba mieszkań

14. Projekty w realizacji i przygotowaniu
583
2 745 2 921
2 123
2 946 2 815
7 024 6 770
7 929
7 023
6 211
4 587
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014
w realizacji w przygotowaniu
14
Liczba mieszkań

15. Przekazania
15
1 547
694
1 282
1 970
1 562
1 958
0
500
1 000
1 500
2 000
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Liczba mieszkań
Mieszkania sprzedane i nieprzekazane 31.12.2014 r.
1 059
mieszkań, w tym:
• 196 mieszkań w projektach zakończonych
• 863 mieszkania w budowie

16. Wyniki finansowe efektem przekazań
mieszkań popularnych o niskiej marży
2014 2013 Zmiana
IV kw.
2014
IV kw.
2013
Zmiana
Przychody ze sprzedaży 784,3 676,4 16,0% 262,8 212,6 23,6%
Przychody na 1 mieszkanie przekazane (tys. PLN) 400,5 433,0 -7,5% 425,2 428,6 -0,8%
Zysk brutto ze sprzedaży 152,0 157,1 -3,2% 58,2 54,4 7,0%
Marża brutto 19,4% 23,2% -3,8 p.p. 22,2% 25,6% -3,4 p.p.
EBITDA 72,3 76,5 -5,5% 37,8 36,4 3,9%
Marża EBITDA 9,2% 11,3% -2,1 p.p. 14,4% 17,1% -2,7 p.p.
Zysk netto 55,9 54,5 2,6% 29,7 26,1 14,0%
Zysk na akcję 2,25 2,20 2,3% 1,20 1,05 13,9%
16IAS 18, Dane w mln PLN

17. Utrzymujemy silny bilans
przy wysokich wypłatach dywidendy
17
Skonsolidowany bilans
IAS 18, mln PLN 31.12.2014 31.12.2013 Zmiana
Gotówka* 352,8 327,4 7,8%
Roboty w toku 1 000,4 1 167,1 -14,3%
Mieszkania sprzedane a nieprzekazane (szt.) 1 059 1 128 -6,1%
Zadłużenie odsetkowe netto 41,2 116,6 -64,7%
Kapitał własny 858,3 856,5 0,2%
Gearing (dług netto/kapitały własne) 4,8% 13,6% -8,8 p.p.
Aktywa netto na akcję (PLN) 34,65 34,60 0,1%
*w tym środki na rachunkach powierniczych i lokaty o zapadalności powyżej 3 miesięcy

18. Wypłacone dywidendy
18
0,15
2,04
0,80 0,80 0,90
1,50
3,68
2,20 2,25*
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
*Rekomendacja Zarządu
Wypłaty dywidendy na akcję (PLN) Wypłaty dywidendy (mln PLN)
3,7
50,1
19,6 19,6 22,1
37,0
91,0
54,5 55,7*
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
*Rekomendacja Zarządu
Wypłaty
dywidendy
Z zysku za rok 2014
(rekomendacja) Z zysku za rok 2013 Z zysku za rok 2012
Dywidenda na akcję 2,25 zł 2,20 zł 3,68 zł
Łączna kwota dywidendy 55,7 mln zł 54,5 mln zł 91,0 mln zł
Udział w zysku netto 100% 100% 100%

19. Komfortowa struktura
zapadalności długu
19
353
100 120
50
26
78
20
0
50
100
150
200
250
300
350
gotówka
31.12.2014
do 31.12.2015 do 31.12.2016 do 31.12.2017 do 31.12.2018
Obligacje Kredyty
mln PLN
270
124

20. 2014 – realizowane cele
20
Reakcja na
sytuację rynkową
Rozwój
potencjału
strategicznego
Optymalizacja
efektywności
kapitału
• Uruchomienie 12 nowych projektów (1,900 mieszkań)
• Poszerzenie oferty w ramach programu MdM
• Wzbogacenie oferty apartamentów
• Przedkładanie marż ponad wolumen sprzedaży
• Długoterminowa, stabilna struktura finansowania
• Dywersyfikacja banku ziemi pod kątem lokalizacji,
skali projektów oraz segmentów rynku
• Modernizacja operacji i systemów w Spółce
Podsumowanie:

21. Załączniki

22. 22
Załącznik 1:
Rozpoczęcie przekazań w 2015
Projekt
Liczba mieszkań
w projekcie
Początek przekazań
II kw.
(380)
Oaza ph 3 218 Czerwiec 2015
Saska Apartamenty n. Jeziorem ph 1 162 Czerwiec 2015
III kw.
(763)
Palladium 245 Lipiec 2015
Wilno II ph 1 168 Sierpień 2015
Żoliborz Artystyczny ph 3 228 Wrzesień 2015
Aura 1a 122 Wrzesień 2015
IV kw.
(1 128)
Willa Lindego 121 Listopad 2015
Saska Apartamenty n. Jeziorem ph 2 224 Listopad 2015
Rezydencja Mokotów 134 Grudzień 2015
Osiedle Pod Różami 107 Grudzień 2015
Al. Piastów 171 Grudzień 2015
Żoliborz Artystyczny ph 4 222 Grudzień 2015
Wilno 2a ph 2 149 Grudzień 2015

23. 23
Załącznik 2:
Projekty w realizacji i przygotowaniu
stan na 31/12/2014
RAZEM W REALIZACJI
W
PRZYGOTOWANIU
ZAKOŃCZONE
WARSZAWA 2 240 4 432 21 674
WROCŁAW 575 155 246
DOM 2 815 4 587 21 920
PROJEKT W REALIZACJI
W
PRZYGOTOWANIU
AL. PIASTÓW 171 ---
OAZA 218 ----
AURA 186 155
WROCŁAW 575 155
PROJEKT
W
REALIZACJI
W
PRZYGOTOWANIU
WILLA LINDEGO 121 ---
ŻOLIBORZ ARTYSTYCZNY 450 749
REZYDENCJA MOKOTÓW
(NARUSZEWICZA)
134 ---
OSIEDLE POD RÓŻAMI
(WŁODARZEWSKA)
107 ---
GARAŻOWA ---- 326
BUKOWIŃSKA ---- 235
BUKOWIŃSKA
NAD SKARPĄ
---- 207
RAZEM
LEWA STRONA
812 1 517
PROJEKT W REALIZACJI
W
PRZYGOTOWANIU
REGATY ---- 204
PALLADIUM (AKACJE) 245 824
KLASYKÓW 231 204
WILNO 566 1 065
APARTAMENTY SASKA
NAD JEZIOREM
386 239
SASKA III --- 379
RAZEM
PRAWA STRONA
1 428 2 915

24. Dom Development S.A. dokłada wszelkich starań, aby prezentowane dane były kompletne, aktualne i zgodne ze stanem faktycznym, nie może jednak tego w pełni
zagwarantować, w związku z czym nie ponosi żadnej odpowiedzialności za skutki wykorzystywania prezentowanych danych, w szczególności za szkody powstałe w
wyniku korzystania z nich przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Dane publikowane w niniejszej prezentacji pochodzą z wiarygodnych, publicznie dostępnych
źródeł i według najlepszej wiedzy firmy Dom Development S.A. mogą być uznane za rzetelne.
24
Kontakt dla inwestorów:
Magdalena Kempa
Specjalista ds. Relacji Inwestorskich
tel. +48 22 351 68 49
e-mail: magdalena.kempa@domdevelopment.com.pl
www.inwestor.domdevelopment.com.pl