2. Model biznesowy
dobór projektów pod kątem ich rentowności i możliwości wzmacniania marki
w segmencie mieszkań o podwyższonym standardzie
pozyskiwanie terenów w centrum miasta, często poprzemysłowych
projekt przemyślany w detalach
optymalizacja kosztów, czasu realizacji i jakości produktu, dzięki pełnieniu
funkcji Generalnego Wykonawcy
ekonomia skali: realizacja kilkusetmieszkaniowych osiedli
2
3. lider w segmencie
mieszkań
o podwyższonym
standardzie
we Wrocławiu,
oraz jedna
z czołowych spółek
na tym rynku
11 lat doświadczenia
na rynku
deweloperskim
ponad 2 300
zrealizowanych
lokali
cel strategiczny
wzrost
z zachowaniem
rentowności netto
nie niższej niż 20%
plan powielenia
skali na dwóch
większych rynkach
- krakowskim
i warszawskim
Lider w segmencie mieszkań o podwyższonym standardzie
3
4. Najważniejsze wydarzenia w 2015 r.
Emisja 3 mln akcji w cenie emisyjnej 12 PLN, wartość 36 mln PLN
oraz emisja obligacji serii B na kwotę 30 mln PLN
-> łącznie 66 mln PLN – debiut na GPW 15 grudnia 2015 r.
Rozbudowa banku ziemi: 20 ha; 4 000 lokali; 142,5 mln PLN
4
5. Rozbudowa banku ziemi
5
NABYCIE
ul. Tęczowa
Stare Miasto
Lokum Victoria
550 lokali
2,6 ha; 18,7 mln PLN
NABYCIE
ul. Gnieźnieńska
Stare Miasto
850 lokali
4,2 ha; 10 mln PLN
NABYCIE
ul. Międzyleska
Krzyki
Lokum di Trevi
352 lokale
1,8 ha; 11,8 mln PLN
pozwolenie na budowę
KONTRAKTACJA
ul. Międzyleska/Gazowa
Krzyki
Lokum di Trevi
Ok. 750 lokali
3,8 ha; 6 mln EUR
(ok. 27 mln PLN)
KONTRAKTACJA
ul. Sławka
950 lokali
4,5 ha; 41,8 mln PLN
NABYCIE
ul. Kobierzyńska
568 lokali
3,1 ha; 33,2 mln PLN
WROCŁAW
Łącznie: 12,4 ha
2 500 lokali
ok. 67,5 mln PLN
KRAKÓW
Łącznie: 7,6 ha
1 500 lokali
75 mln PLN
Łącznie: 20 ha; 4 000 lokali; 142,5 mln PLN
5
6. Dynamiczny rozwój
486 przedsprzedanych lokali w 2015 r. we Wrocławiu (wzrost o +37% r/r)
459 zrealizowanych lokali w 2015 r. we Wrocławiu
482 lokale w realizacji we Wrocławiu
1 824 lokali w przygotowaniu – 1 256 we Wrocławiu, 568 w Krakowie
2 550 lokali w początkowej fazie prac projektowych dla kolejnych
inwestycji – 1 600 lokali we Wrocławiu, oraz 950 w Krakowie
377 lokali rozpoznanych w wyniku za 2015 r. (spadek o 4% r/r)
Źródło: Spółka
6
7. Dane skonsolidowane w tys. PLN
Prognoza
2015
Prognoza
2016
Przychody ze sprzedaży 128 126 172 124
Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) 37 836 46 611
Zysk z działalności operacyjnej bez kosztów amortyzacji (EBITDA) 38 496 47 304
Zysk netto, w tym: 36 902 42 384
- przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 33 906 38 885
- przypadający udziałom niekontrolującym 2 996 3 499
* prognozy zostały opublikowane raportem bieżącym EBI nr 15/2015 z dnia 31 sierpnia 2015 r.; prognozy
podlegały sprawdzeniu przez niezależnego biegłego rewidenta
Prognozy
Źródło: Spółka
7
9. Kondycja finansowa
ŚRODKI PIENIĘŻNE 98,5 mln PLN
ZADŁUŻENIE FINANSOWE 68,6 mln PLN
UJEMNE ZADŁUŻENIE FINANSOWE
NETTO
(-) 30 mln PLN
Źródło: Spółka
Silne finanse – na dzień 31.12.2015 r.:
9
10. Wyniki i wskaźniki
skonsolidowany zysk netto: 37,5 mln PLN
wynik rozpoznany z 377 lokali
rentowność netto: 29,0%
ROE: 17,8%, ROA: 11,9%
Źródło: Spółka 10
11. Skonsolidowany bilans
Źródło: Spółka
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
[w tys. PLN]
31.12.2015 Udział % 31.12.2014 Udział % Zmiana %
AKTYWA
1. Aktywa trwałe 20 236 6% 20 926 10% -3,3%
Rzeczowe aktywa trwałe 9 480 3% 9 385 5% 1,0%
Nieruchomości inwestycyjne 8 750 3% 8 750 4% 0,0%
Należności i pożyczki 1 118 < 1% 2 655 1% -57,9%
Pozostałe aktywa trwałe 888 < 1% 136 < 1% 552,9%
2. Aktywa obrotowe 293 587 94% 178 533 90% 64,4%
Zapasy, w tym: 174 066 55% 136 334 68% 27,7%
Produkcja w toku 146 234 47% 112 353 56% 30,2%
Produkty gotowe 25 749 8% 20 543 10% 25,3%
Towary 2 015 < 1% 3 409 2% -40,9%
Należności handlowe i pozostałe 20 652 7% 10 982 6% 88,1%
Pozostałe aktywa obrotowe 320 < 1% 164 < 1% 95,1%
Środki pieniężne i ekwiwalenty pieniężne 98 549 31% 31 053 16% 217,4%
Aktywa razem 313 823 100% 199 459 100% 57,3%
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
[w tys. PLN]
31.12.2015 Udział % 31.12.2014 Udział % Zmiana %
PASYWA
1. Kapitał własny 210 005 67% 148 444 74% 41,5%
Kapitał zakładowy 3 600 1% 3 000 2% 20,0%
Pozostałe kapitały 92 164 29% 19 818 10% 365,1%
Zysk/strata z lat ubiegłych 79 620 25% 98 656 49%
Zysk/strata netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 34 442 11% 23 806 12% 44,7%
Udziały niedające kontroli 180 < 1% 3 165 2% -94,3%
2. Zobowiązania 103 818 33% 51 015 26% 103,5%
Zobowiązania długoterminowe 73 414 23% 30 443 15% 141,2%
Zobowiązania krótkoterminowe 30 404 10% 20 572 10% 47,8%
Pasywa razem 313 823 100% 199 459 100% 57,3%
11
12. Skonsolidowany rachunek wyników
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
[w tys. PLN]
(wariant kalkulacyjny)
01.01.2015- 31.12.2015 01.01.2014- 31.12.2014 Zmiana %
Przychody ze sprzedaży usług, towarów i
materiałów
129 176 126 662 2,0%
Koszt własny sprzedaży 85 175 94 531 -9,9%
Zysk (strata) brutto na sprzedaży 44 001 32 131 36,9%
Koszty sprzedaży 5 691 3 688 54,3%
Koszty ogólnego zarządu 3 521 3 275 7,5%
Zysk (strata) na sprzedaży 34 789 25 168 38,2%
Pozostałe przychody operacyjne 3 064 1 442 112,5%
Pozostałe koszty operacyjne 625 426 46,7%
Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych(+/-) 1 202 0 -
Zysk (strata) na działalności operacyjnej 38 430 26 184 46,8%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem 37 277 26 122 42,7%
Zysk (strata) netto 37 479 26 027 44,0%
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom
podmiotu dominującego
34 442 23 806 44,7%
Źródło: Spółka
12
13. Inwestycje zakończone, wprowadzone
do realizacji i w przygotowaniu we Wrocławiu
Lokale
zakończone
w 2015 r.
Lokale
wprowadzone
do realizacji
w 2015 r.
Lokale w
przygotowaniu
w 2015 r.
INWESTYCJE
Lokum Viva 183
Lokum da Vinci 276 183
Lokum Victoria 147 904
Lokum di Trevi 152 352
Suma 459 482 1 256
PLANOWANE PROJEKTY
ul. Gnieźnieńska 850
ul. Międzyleska/Gazowa 750
Suma 1 600
Grupa realizowała 941 lokali w 4 lokalizacjach, w ciągu roku zakończyła 459 lokali
i rozpoczęła realizację 482
Grupa prowadziła prace przygotowawcze dla 1 256 lokali – w kolejnych etapach
sprawdzonych lokalizacji – Lokum di Trevi i Lokum Victoria
Grupa nabyła i zakontraktowała grunty pozwalające na budowę kolejnych 1 600 lokali
13
16. Działalność we Wrocławiu
na dzień 31.12.2015 r. oferta obejmowała 349 lokali, głównie w inwestycjach będących
w realizacji – 324 oraz gotowe – 25. W realizacji były 482 lokale
spośród 1 256 lokali w przygotowaniu:
1 080 będzie wprowadzonych do realizacji w 2016 r. (Lokum di Trevi VI i VII – 352 szt. oraz Lokum
Victoria II, III, IV i Va – 728 szt.), a pozostałe 176 w 2017 r.
767 trafi do oferty w 2016 r. (Lokum di Trevi VI i VII – 352 szt. oraz Lokum Victoria et. II i IV – 415 szt.),
a pozostałe 489 w 2017 r.
16
17. Inwestycje w przygotowaniu w Krakowie
Lokale
w przygotowaniu
w 2015 r.
ul. Kobierzyńska 568
ul. Sławka 950
Suma 1 518
Grupa nabyła grunt przy ul. Kobierzyńskiej, gdzie w przygotowaniu znajduje się 568
lokali
Grupa zakontraktowała grunt pozwalający na budowę kolejnych 950 lokali
17
18. Działalność w Krakowie
Grupa rozpocznie inwestycję w Krakowie w III i IV kw. 2016 r. – kolejno etap I
(112 lokali) i etap II (133 lokale). Pierwsze lokale trafią do oferty w III kw. 2016 r.
Realizacja etapów III (144 lokale) i IV (179 lokali) rozpocznie się kolejno w II i III kw.
2017 r.
18
19. CEL STRATEGICZNY
długoterminowy wzrost wartości poprzez zwiększanie skali działalności z jednoczesnym
zachowaniem osiąganych dotychczas marż
przekroczenie 10% udziału w rynku wrocławskim oraz 25% udziału w segmencie mieszkań
o podwyższonym standardzie na tym rynku w perspektywie 5 lat
utrzymanie pozycji Nr 1 w segmencie mieszkań o podwyższonym standardzie we Wrocławiu
rozszerzenie działalności o nowe rynki: Kraków i Warszawę
koncentracja na projektach deweloperskich w zabudowie wielorodzinnej o podwyższonym
standardzie
realizacja projektów o atrakcyjnej aranżacji przestrzeni wspólnej, w dobrych lokalizacjach
wejście na rynek krakowski, a w kolejnym kroku na rynek warszawski
nabywanie atrakcyjnych cenowo nieruchomości gruntowych położonych w preferowanych
przez klientów lokalizacjach i wyposażonych w odpowiednią infrastrukturę
dywersyfikacja źródeł finansowania poprzez finansowanie działalności w oparciu o kapitały
własne, zyski zatrzymane, wpłaty od klientów, kredyty bankowe oraz emisje obligacji
OFERTA MIESZKAŃ
DYWERSYFIKACJA
GEOGRAFICZNA
DALSZA BUDOWA
BANKU ZIEMI
DYWERSYFIKACJA
FINANSOWA
Strategia Grupy Lokum Deweloper
19
20. Prognoza 2016
Grupa podtrzymuje prognozę na 2016 r. – wzrost skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży
do 172,1 mln PLN, wzrost skonsolidowanego zysku netto do 42,4 mln PLN
612 lokali
- potencjał do rozpoznania w wyniku 2016 r.
130 gotowych lokali,
482 lokale w inwestycjach przewidzianych
do zakończenia w 2016 r.
20
21. Dywidenda za 2015
Zarząd rekomenduje coroczną wypłatę do 30% skonsolidowanego zysku netto. Wielkość dywidendy
zostanie ustalona podczas WZA – 12.04.2016 r. we Wrocławiu, proponowany dzień ustalenia prawa
do dywidendy to 19.04.2016 r., a dzień wypłaty dywidendy 4.05.2016 r.
SKONSOLIDOWANY ZYSK NETTO 37 479 tys. PLN
STAN OTÓWKI 98,5 mln PLN
LICZBA AKCJI 18 mln
STAN OTÓWKI 98,5 mln PLNSKONSOLIDOWANY ZYSK NETTO/AKCJĘ 2,08 PLN/akcję
REKOMENDOWANA DYWIDENDA ≈30% 11 160 tys. PLN
STAN OTÓWKI 98,5 mln PLNREKOMENDOWANA DYWIDENDA 0,62 PLN/akcję
STOPA DYWIDENDY
WZGLĘDEM CENY EMISYJNEJ
5,17 %
21
22. Prawdziwe wartości mają solidne podstawy
#1
lider
w segmencie
mieszkań
o podwyższonym
standardzie
we Wrocławiu
Finanse
środki
pieniężne:
98,5 mln
PLN
Zadłużenie
finansowe:
68,6 mln
PLN
Ujemne
zadłużenie
finansowe
netto
-30 mln PLN
Efektywność
rekordowa
rentowność
netto:
29,0%
Zysk netto
z 377 lokali:
37,5 mln PLN
ROA: 11,9%
ROE: 17,8%
486
rekordowa
przedsprzedaż
w historii Grupy
Dywidenda
0,62 PLN/
akcję
stopa
dywidendy
względem
ceny
emisyjnej:
5,17%
Prognoza
2016 r.
Przychody:
172,1 mln
PLN
Zysk:
42,4 mln PLN
22
23. Lokum Deweloper S.A.
ul. Krawiecka 1 lok. 101
50-148 Wrocław
tel. 71 796 66 66
fax. 71 724 24 70
relacje.inwestorskie@lokumdeweloper.pl
Kontakt
23