Почему нам нужна концептуально новая система денежно-кредитной политики?НЭПК "СОЮЗ "АТАМЕКЕН"
7 февраля в Астане состоялось первое заседание дискуссионного клуба «Атамекен Форум» на тему «Почему нам нужна концептуально новая
система денежно-кредитной политики?»
Организатором дискуссии выступил Центр аналитических исследований, созданный в январе 2013 года при НЭПК «Союз «Атамекен».
Тема первого заседания обусловлена поручением Президента страны, данного им в рамках послания «Стратегия «Казахстан-2050».В частности, Глава государства отметил:
«Денежно-кредитная политика
• Учитывая неблагоприятную обстановку в мировой экономике, мы должны будем обеспечить защиту доходов каждого казахстанца и удерживать приемлемый для экономического роста уровень инфляции. Это не просто макроэкономический вопрос, это вопрос социальной безопасности страны. И это – главный вопрос работы Национального банка и Правительства уже начиная с 2013 года.
• Казахстанские банки в свою очередь должны выполнять свое предназначение и обеспечивать потребность реального сектора экономики в кредитных ресурсах. При этом нельзя ослаблять контроль за финансовой системой, необходимо очищать банки от проблемных кредитов и вплотную заниматься вопросами фондирования. Для этого Национальному банку и Правительству при координации Администрации Президента необходимо разработать концептуально новую систему денежно-кредитной политики,направленную на обеспечение экономики необходимыми денежными ресурсами.»
Кроме того, в соответствии с Общенациональным планом мероприятий по реализации Посланияпоручено:
• НБ, МЭРТ, МФ, МИНТ, МСХ, при координации заместителя Премьер-Министра РККелимбетова К.Н.до апреля 2013 года «разработать конце
Почему нам нужна концептуально новая система денежно-кредитной политики?НЭПК "СОЮЗ "АТАМЕКЕН"
7 февраля в Астане состоялось первое заседание дискуссионного клуба «Атамекен Форум» на тему «Почему нам нужна концептуально новая
система денежно-кредитной политики?»
Организатором дискуссии выступил Центр аналитических исследований, созданный в январе 2013 года при НЭПК «Союз «Атамекен».
Тема первого заседания обусловлена поручением Президента страны, данного им в рамках послания «Стратегия «Казахстан-2050».В частности, Глава государства отметил:
«Денежно-кредитная политика
• Учитывая неблагоприятную обстановку в мировой экономике, мы должны будем обеспечить защиту доходов каждого казахстанца и удерживать приемлемый для экономического роста уровень инфляции. Это не просто макроэкономический вопрос, это вопрос социальной безопасности страны. И это – главный вопрос работы Национального банка и Правительства уже начиная с 2013 года.
• Казахстанские банки в свою очередь должны выполнять свое предназначение и обеспечивать потребность реального сектора экономики в кредитных ресурсах. При этом нельзя ослаблять контроль за финансовой системой, необходимо очищать банки от проблемных кредитов и вплотную заниматься вопросами фондирования. Для этого Национальному банку и Правительству при координации Администрации Президента необходимо разработать концептуально новую систему денежно-кредитной политики,направленную на обеспечение экономики необходимыми денежными ресурсами.»
Кроме того, в соответствии с Общенациональным планом мероприятий по реализации Посланияпоручено:
• НБ, МЭРТ, МФ, МИНТ, МСХ, при координации заместителя Премьер-Министра РККелимбетова К.Н.до апреля 2013 года «разработать конце
The document provides an overview of Kazakhstan's pension system and the State Accumulative Pension Fund (GNPF), which is the largest pension fund in the country. In 3 sentences:
The document outlines Kazakhstan's transition in 1997 to a three-pillar pension system based on defined contributions to individual savings accounts. It summarizes the GNPF's financial performance and investment strategies, noting it manages over $3.9 billion in pension assets and ranks as the second largest pension fund in Kazakhstan. The National Bank of Kazakhstan owns 100% of the GNPF and intends to privatize it by selling its shares to a strategic investor who can help improve governance, risk management, and access to international capital markets.
The document provides an overview of Kazakhstan's pension system and the State Accumulative Pension Fund (GNPF), which is the largest pension fund in the country. In 3 sentences:
The document outlines Kazakhstan's transition in 1997 to a three-pillar pension system based on defined contributions to individual savings accounts. It summarizes the GNPF's financial performance and investment strategies, noting it manages over $3.9 billion in pension assets and ranks as the second largest pension fund in Kazakhstan. The National Bank of Kazakhstan owns 100% of the GNPF and intends to privatize it by selling its shares to a strategic investor who can help improve governance, risk management, and access to international capital markets.
This document promotes investing in a pension fund for retirement. It summarizes the pension fund's performance, investment portfolio, benefits for contributors, and examples of potential pension accumulations. The pension fund is stable with experienced leadership and has achieved strong investment returns. Contributors can earn substantial pensions through long-term savings and investment growth. Additional services are also available for contributors through partnerships.
This document provides information about the GNPF pension fund in Kazakhstan. It discusses that GNPF is fully owned by the National Bank of Kazakhstan. It has over 2 million contributors and a growing portfolio value, reaching 161.1 billion tenge as of April 2013. The portfolio has a diversified structure, including government bonds, corporate bonds, bank deposits, and other assets. GNPF aims to provide stable returns through a weighted investment approach and high quality service across its many regional offices.
ЕНПФ представил свой доклад в рамках круглого стола, организованного интернет-журналом Vласть и общественным советом при ЕНПФ. Дискуссия была посвящена проблемам и будущему пенсионной системы Казахстана
Pension reform by Amelin Analytical Group 05.2015Anatoliy Amelin
effective model of the pension reform in Ukraine. Reduced pressure on the state budget , the creation of a fair pension system , stimulating economic growth in Ukraine
Действующую модель пенсионной системы можно охарактеризовать как распределительная система с элементами пенсионного страхования. Хотя с 2005 года был введен обязательный накопительный компонент, каркас системы по-прежнему составляет распределительный компонент. Он представлен внебюджетным Пенсионным фондом при Министерстве Финансов, который генерирует ресурсы за счет страховых взносов от ФОТ как работодателей, так и работников.
Пенсионный фонд является одновременно институтом поддержки пенсионеров и борьбы с бедностью для тех групп населения, которые не имеют отношения к пенсионной системе. Следствие такой политики – рост расходов Фонда из-за значительного числа досрочных (льготных) пенсий. Их доля в структуре расходов Пенсионного фонда достигла в 2013 году 48,5% (в 2005 году – 29,7%).
Similar to Pension fund gnpf 2012 11-01-для инвестора_рус (20)
This document promotes investing in a pension fund for a secure retirement future. It summarizes the pension fund's shareholder as the National Bank of Kazakhstan, lists the board of directors and independent directors, and notes branch offices across the country. Charts show growing investment returns over time, the conservative investment portfolio composition of mostly government bonds and deposits, and the pension fund's large market share and number of contributors. Benefits for contributors include discounts from partners and high-quality services nationwide.
The document discusses the L/O/G/O pension fund in Kazakhstan, known as GNPF. It highlights that GNPF is the largest pension fund in Kazakhstan, managing over 624 billion tenge in assets as of January 2013, or 19.62% of total pension assets in the country. The document also outlines GNPF's growth in net investment income, geographic reach across Kazakhstan, investment portfolio structure, benefits for contributors, and advantages like financial stability and professional management.
The document promotes investing in a pension fund for retirement. It highlights the fund's safety, growth over time, and benefits for contributors such as discounts from partners. Calculations show how contributions can accumulate into sizable monthly pension payouts. The fund is described as financially stable with an experienced board and weighted investment approach.
2. О стране
Республика Казахстан – государство в Центральной Азии и Восточной Европе,
большая часть которого расположена в Центральной Азии. Казахстан занимает 9-е
место в мире по территории (2 727 300 кв. км), а также является крупнейшей
внутриматериковой страной. Казахстан входит в состав СНГ.
Столица – Астана. Крупнейший город – Алматы (бывшая столица). Национальная
валюта - тенге (KZT).
3. О стране (продолжение)
Политика и Экономика Население
Население: 16.8 млн человек
Возрастные 0-15 – 10%
Республика Казахстан – категории 16-62(57) – 64%
унитарное государство с
(2012) 63(58) и старше – 26%
президентской формой
правления
Работающее население (вкладчики
НПФ) (Фев 2012) - 8.5 млн человек
Основная отрасль Среднемесячный доход (Июл 2012)
промышленности: - 712 долларов США
Нефтегазовая Пенсионный возраст:
(9-е место в мире) мужчины – 63 женщины – 58
Продолжительность жизни (2011):
ВВП: средняя – 69.01 года
(Янв-Июн) 2012 – 105. 6% мужчины – 64.23 женщины – 73.79
2011 – 107.5%, или $ 186.2 млрд
2010 – 107.0%, или $148.05 млрд Естественный прирост
2009 – 101.2%, или $115.31 млрд населения
2008 – 103.3%, или $133.44 млрд
увеличился с 6.22% в 2003 г.
2007 – 108.9%, или $104.85 млрд
до 13.79% в 2011 г.
4. Пенсионная система Казахстана
1997 – реформа пенсионной системы Казахстана и учреждение первого
Государственного накопительного пенсионного фонда, впоследствии ставшего АО
«НПФ «ГНПФ»
Новая пенсионная система стоит на трех столпах:
Солидарная система - наследие бывшего СССР, основанное на «солидарности поколений»,
в котором источником пенсионных выплат являлся госбюджет. Сумма пенсионных выплат
зависит от стажа работы. В настоящее время эту пенсию получают те, кто имеет рабочий
стаж не менее шести месяцев по состоянию на 1 января 1998 года.
Обязательная накопительная система с фиксированными взносами (99.81% всех
пенсионных активов на 1 ноября 2012 года). Пенсионные взносы в сумме 10% от
ежемесячного дохода перечисляются всеми работающими гражданами Казахстана и
иностранными лицами без гражданства, постоянно проживающими в Казахстане, на
индивидуальные счета в одном из НПФ по выбору вкладчика. Вкладчики имеют право
переводить свои накопления из одного НПФ в другой два раза в год, но все накопления
вкладчика могут храниться только в одном фонде.
Добровольная накопительная система охватывает добровольные и добровольные
профессиональные взносы. Данное направление наименее развито.
5. Пенсионная система Казахстана (продолжение)
продолжение)
На 1 ноября 2012 года в Казахстане осуществляют
деятельность 11 накопительных пенсионных фондов (НПФ).
Накопление
НПФ также имеют (могут получить) лицензию на
пенсионных активов
инвестиционное управление пенсионными активами. Помимо
и управление ими
управления пенсионными активами своих вкладчиков, НПФ
также управляют собственными активами, учет по которым
ведется отдельно (Чилийская модель).
При накоплении и учете пенсионных активов используется
Условная условная пенсионная единица (УПЕ). Стоимость пенсионных
пенсионная единица накоплений привязывается к УПЕ и изменяется в соответствии с
текущей стоимостью финансовых инструментов, в которые
инвестируются накопления. Это обеспечивает защиту и гибкость
инвестиций.
НПФ располагают тремя источниками доходов:
Структура доходов 1. Ежемесячное комиссионное вознаграждение от пенсионных
активов (≤0.05%, комиссия ГНПФ составляет 0.0375%)
2. Ежемесячное комиссионное вознаграждение от
инвестиционного дохода (≤15%, комиссия ГНПФ составляет
12%)
3. Доход от инвестирования собственных активов
6. Основные показатели пенсионной системы
Количество вкладчиков
Пенсионные активы 20 476 млн. долларов США по добровольным
по обязательным по добровольным
(01.11.2012) 3 079 356 млн. тенге взносам взносам
профессиональным
взносам
Средний годовой темп прироста за последние 3 года – 18% 1998 3 752 386
Пенсионные активы, млн. KZT Прирост пенсионных активов, % 1999 2 994 513
2000 3 715 535
2001 4 630 205 22 071
3,500,000 2002 5 399 320 25 084
3,000,000 160%
2003 6 164 316 27 364
140% 2004 6 974 437 30 157 2 764
2,500,000 120% 2005 7 613 369 32 336 3 297
2,000,000 100% 2006 8 537 712 32 978 3 752
1,500,000 80% 2007 9 223 712 40 904 3 848
1,000,000 60% 2008 9 613 112 41 499 4 030
40% 2009* 7 732 128 41 682 4 076
500,000 20% 2010 7 989 782 39 534 4 045
0 0% 2011 8 137 395 38 318 4 102
01.11.2012 8 389 053 37 894 4 117
* Произошло схлопывание двойных счетов и счетов с нулевыми накоплениями
Средняя сумма накоплений 2 429 долл. США Накопленный «чистый» 4 354 млн. долл. США
на одного вкладчика (01.11.2012) 365 тыс. тенге инвестиционный доход 654 849 млн. тенге
(01.11.2012)
0.37 Чистый инвестиционный доход, млн. KZT Рост чистого инвестиционного дохода, %
Средняя сумма накоплений на 1 вкладчика, млн. KZT 0.32 80%
0.28 600,000 70%
0.24 500,000 60%
50%
400,000 40%
0.13 0.15 300,000 30%
0.11 20%
0.08
0.06 0.07 200,000 10%
0.03 0.04 0.05 0%
0.01 0.02 100,000
-10%
0 -20%
1 доллар США = 150.39 тенге (официальный курс в среднем за октябрь 2012)
7. Наши акционеры
Национальный Банк
Республики Казахстан
100%
ГНПФ – единственный НПФ с прямым
участием Правительства РК через
долю Национального Банка
НБ РК намерен приватизировать ГНПФ и поэтому сейчас ведется поиск
стратегического инвестора, который приобрел бы контрольный пакет
акций и помог бы в дальнейшем укреплении уже существующих сильных
позиций Фонда путем:
усиления корпоративного управления Фонда;
усовершенствования существующей системы управления рисками;
привнесения новых технологий в инвестирование пенсионных активов; и
обеспечения доступа на международные рынки капитала
9. Основные показатели ГНПФ
Количество вкладчиков
Пенсионные активы 3 952 млн. долларов США по по добровольным
по обязательным
(01.11.2012) 594 331 млн. тенге добровольным профессиональным
взносам
взносам взносам
Среднегодовой темп прироста за последние 3 года – 27% 1998 3 092 374
Пенсионные активы, млн. KZT Прирост пенсионных активов, % 1999 1 697 292
2000 1 811 991
700,000 90% 2001 2 143 104
600,000 80% 2002 2 299 416
70% 2003 2 332 900
500,000 60% 2004 2 431 125
400,000 50% 2005 2 302 966
300,000 40% 2006 2 378 890 42
200,000 30% 2007 2 439 137 75
20% 2008 2 417 306 102
100,000 10% 2009* 1 742 157 119 5
0 0% 2010 1 786 633 3 3
2011 1 810 993 178 3
01.11.2012 1 932 667 201 3
* Произошло схлопывание двойных счетов и счетов с нулевыми накоплениями
Средняя сумма накоплений 2 045 долларов США Накопленный чистый 1063 млн. долларов США
на одного вкладчика 307 тысяч тенге инвестиционный доход 159 915 млн. тенге
(01.11.2012) (01.11.2012)
Чистый инвестиционный доход, млн. KZT
0.350 0.31
Средняя сумма накоплений на 1 вкладчика, млн. KZT 0,26 Рост чистого инвестиционного дохода, %
0.300
0.21 180,000 50%
0.250 160,000 45%
0.17 140,000 40%
0.200 35%
120,000
0.150 0.10 100,000 30%
0.07 0.08 80,000 25%
0.100 0.04 0.05 20%
0.02 0.03 0.03 0.04 60,000 15%
0.050 0.01 0.02 40,000 10%
20,000 5%
0.000 0 0%
1 доллар США = 150.39 тенге (официальный курс в среднем за Октябрь 2012)
10. Рыночная доля ГНПФ (на 01.11.2012)
01.11.2012
2008 2009 2010 01 Aug.2011
Employees 430 436 658 760
Branches 18 18 18 18
Agent points 31 53 100 117
Service centers 2 2
Пенсионные накопления
GNPF; 19%
($3 952
млн)
Вкладчики Накопленный чистый
GNPF; 23% ГНПФ занимает инвестиционный доход
(1 932) GNPF; 24%
второе место ($1063 млн)
среди
казахстанских НПФ
11. Инвестиционный портфель (01.11.2012)
(01.11.2012
Пенсионные активы $3 952 млн.
Структура умеренного Структура консервативного
портфеля, % портфеля, %
Репо и деньги
на
инвестиционно Репо и
Депозиты м счете деньги на
PPN
19.2% 1.1% инвестицион
2.4%
ГЦБ РК
ном счете
Золото 40.6%
8.04%
8.5%
Депозиты
26.3%
Акции и
депозитарные
расписки ГЦБ РК
2.0% 65.7%
Корпоративные Корпоративные
ГЦБ
облигации облигации
иностранных
иностранных эмитентов РК
МФО государств
эмитентов 16.6%
1.9% 6.5%
1.2%
12. Инвестиционный портфель (01.11.2012)
(01.11.2012
ё1ё
Пенсионные активы $3 952 млн.
Валютная cтруктура Валютная структура
умеренного портфеля, % консервативного портфеля, %
MYR
RUB 3.3 % 0.5 %
EUR 0.3%
GBP 0.1 %
USD 21.7%
KZT 74 %
KZT 100%
Собственные активы ГНПФ $153 млн. (размещены в тенге)
Деньги и
РЕПО 4.19%
ГЦБ РК
52.96 %
Депозиты
42.85%
14. Регулирование
Деятельность НПФ лицензируется и регулируется
Комитетом по контролю и надзору финансового рынка
и финансовых организаций Национального Банка
Республики Казахстан
Комитет устанавливает и регулирует три основных пруденциальных
норматива:
норматива
K1 - достаточность собственного капитала
K2 - номинальная доходность за последние 60
месяцев
Лимиты инвестирования пенсионных активов
15. Иностранный инвестор
В соответствии с Законом Республики Казахстан
«О пенсионном обеспечении в Республике
Казахстан», статьей 36 :
Инвестор, не являющийся резидентом Республики Казахстан, должен
должен:
быть юридическим лицом
иметь минимальный рейтинг, указанный ниже:
Rating and
Moody's Dominion Japan Credit
Standard and Investment Capital
Investors Fitch Bond Rating Rating Agency
Poors Information Intelligence
Service Service (DBRS) (JCR)
(R&І)
ВВ- Ва3 ВВ- BBL BB- BB- BB-
Не могут выступать в качестве акционеров юридические
лица, зарегистрированные в оффшорных зонах или имеющие
аффилиированных лиц, зарегистрированных в оффшорных
зонах, перечень которых устанавливается уполномоченным органом
*Все оффшорные зоны перечислены в приложении A