AIBK SESI 1

1. MND013-PPT-SESI 1
ANALISIS INV BANK DAN
LEMBAGA KEUANGAN
Dr. Yoyo Sudaryo, S.E., M.M., Ak., CA.

2. Investasi
1. Haming dan Basalamah
Investasi adalah suatu pengeluaran pada masa sekarang untuk pembelian
aktiva riil (properti, mobil, dan lainnya) atau juga aktiva keuangan dengan
tujuan untuk bisa mendapatkan hasil yang lebih besar di masa depan.
Investasi ini sangat erat kaitannya dengan aktivitas penarikan sumber-
sumber dana yang digunakan untuk pengadaan suatu barang modal saat
sekarang. Dengan barang modal tersebut diharapkan akan bisa menghasilkan
aliran produk baru di masa depan.
2. Mulyadi
Investasi adalah suatu pengaitan sumber-sumber dana dalam jangka panjang
untuk mendapatkan hasil laba di masa mendatang.

3. Tujuan dari investasi diantaranya ialah :
1. Mendapatkan Penghasilan Tetap
2. Memperbesar Usaha
3. Jaminan Bisnis
4. Mengurangi Persaingan

4. Manfaat Investasi
1. Meningkatkan Aset
2. Memenuhi Kebutuhan di Masa Mendatang
3. Gaya Hidup Hemat
4. Menghindari Terjerat Hutang Piutang

5. Manfaat Investasi Secara Umum
• Bisa menjadi suatu Potensi penghasilan jangka panjang.
• Bisa Mengungguli suatu inflasi.
• Bisa memberikan sebuah penghasilan yang sangat tetap.
• Dapat menyesuaikan dengan suatu perubahan pada kebutuhan.
• Dapat berinvestasi sesuai dengan suatu keadaan pada keuangan
Anda.

6. Fungsi Investasi
Fungsi investasi adalah suatu pengeluaran-pengeluaran untuk membeli
suatu barang modal dan sebuah peralatan produksi yang bertujuan dan
berfungsi untuk dapat mengganti dan juga menambah suatu barang-
barang modal dan difungsikan untuk bisa memproduksi barang dan
jasa di masa depan. (Sudono, 2000).

7. Bentuk-Bentuk Investasi
1. Investasi Pada Aktiva Riil
Ini adalah suatu investasi yang dilakukan seseorang dalam
bentuk kasat mata atau dapat dilihat secara fisik. Misalnya pada
investasi emas, properti, tanah, logam mulia, dan lain-lain.
2. Investasi Pada Aktiva Finansial
Ini merupakan suatu investasi yang dilakukan seseorang dalam
bentuk surat-surat berharga. Misalnya pada saham, deposito, dan lain
sebagainya.

8. Jenis-Jenis Investasi
1. Deposito
2. Saham
3. Obligasi
4. Reksadana
5. Investasi Properti
6. Emas

9. Jenis-Jenis Investasi Secara Khusus
1. Jenis Investasi Berdasarkan Asetnya
• Real asset yaitu investasi yang berwujud, seperti suatu property.
• Financial assest merupakan suatu dokumen klaim tidak langsung dari
pemegangnya terhadap sebuah aktivitas riil pihak yang menerbitkan
sekuritas tersebut.
2. Jenis Investasi Berdasarkan Pengaruhnya
• Investasi autonomus yaitu suatu investasi yang tidak dipengaruhi
tingkat pendapatan.
• Investasi included yaitu suatu investasi yang dipengaruhi oleh
kenaikan permintaan barang atau jasa.

10. Jenis-Jenis Investasi Secara Khusus
3. Jenis Investasi Berdasarkan Sumber Pembiayaannya
• Bersumber dari suatu modal asing.
• Bersumber dari suatu modal dalam negeri.
4. Jenis Investasi Berdasarkan Bentuknya
• Investasi portopolio yang dilakukan melalui pasar modal dengan
instrument surat berharga. Investasi langsung yang dilakukan dengan
membangun, membeli atau mengakuisisi sebuah perusahaan.

11. Investasi Jika Dilihat Dari Ruang Lingkup
Usahanya
Investasi Aktiva Nyata
• Investasi aktiva nyata adalah sebuah tindakan investasi yang dapat
dilakukan dalam bentuk yang dapat dilihat secara fisik. Contohnya
seperti pada membangun sebuah rumah, bisa juga dengan membeli
emas, mutiara dan lain-lain.

12. Investasi Jika Dilihat Dari Ruang Lingkup
Usahanya
Investasi Aktiva Finansial
Investasi aktiva finansial adalah suatu tindakan investasi yang dilakukan dengan
bentuk surat-surat yang berharga. Contohnya seperti pada deposito, obligasi,
saham dan lain-lain.
Terdapat dua cara dalam berinvestasi terhadap aktiva finansial, diantaranya yaitu :
1. Investasi Langsung maksudnya dengan memiliki suatu surat-surat berharga
pemilik surat tersebut dapat menentukan jalannya kebijakan-kebijakan yang
dapat berpengaruh terhadap investasi suatu surat berharga yang dimilikinya,
misalnya seperti pada Saham.
2. Investasi Tidak Langsung maksudnya suatu pengelolaan surat-surat berharga
diwakilkan oleh suatu lembaga atau suatu badan usaha yang dapat mengelola
suatu investasi para pemegang surat-surat berharga, dan sebisa mungkin
berusaha untuk menghasilkan keuntungan yang dapat memberikan suatu
kepuasan terhadap pemegang surat-surat berharga.

13. Investasi Jika Dilihat Dari Segi Kepastian Dalam
Pendapatan Keuntungan
• Investasi Bebas Resiko yang dimaksud ialah jika seseorang akan
berinvestasi tidak akan menanggung resiko yang bisa atau kapan saja
terjadi. Investasi bebas resiko ini diantaranya seperti tabungan, deposito
serta obligasi.Investasi Bebas Resiko disini maksudnya suatu nilai
keuntungan yang di peroleh relatif terjamin serta jalannya investasi cukup
aman. Cukup aman bukan berarti akan baik-baik saja, tetapi resiko ini akan
selalu ada dalam semua hal tidak terkecuali dalam berinvestasi, karena
investasi ini selalu dipengaruhi dengan faktor-faktor yang merujuk ke arah
ketidakpastian.
• Investasi Beresiko adalah jika berinvestasi pada seseorang akan
menanggung resiko yang bisa dan kapan saja terjadi. Investasi beresiko ini
diantaranya seperti pada contohnya menanam saham, modal usaha dan
lain-lain.

14. Proses investasi terdiri dari lima tahap yaitu :
• Penentuan tujuan investasi. Tujuan investor antara yang satu dengan yang lain
tidak sama, tergantung dari keputusan yang dibuat.
• Penentuan kebijakan investasi. Tahap ini merupakan tahap penentuan
kebijakan untuk memenuhi tujuan investasi yang telah ditetapkan.
• Pemilihan strategi portofolio. Ada dua strategi yang dipilih, yaitu strategi
portofolio aktif dan strategi portofolio pasif. Strategi portofolio aktif meliputi
penggunaan informasi yang tersedia dan teknik-teknik peramalan secara aktif
untuk mencari kombinasi portofolio yang lebih baik. Strategi portofolio pasif
meliputi aktivitas investasi pada portofolio yang seiring dengan kinerja indek
pasar.

15. Proses investasi terdiri dari lima tahap yaitu :
• Pemilihan asset. Tahap ini merupakan proses pengevaluasian setiap sekuritas
yang ingin dimasukan dalam portofolio.
• Pengukuran dan evaluasi kinerja portofolio. Tahap ini meliputi kinerja
portofolio dan pembandingan hasil pengukuran tersebut dengan kinerja
portofolio lainnya melalui proses benchmarking (Tendelilin:2000). Portofolio
yang efisien adalah portofolio yang memberikan return ekspektasi terbesar
dengan risiko yang sudah pasti atau portofolio yang mengandung risiko
terkecil dengan tingkat return ekspektasi yang sudah pasti. Portofolio yang
efisien ditentukan dengan memilih tingkat return ekspektasi tertentu dan
kemudian meminimumkan risikonya atau menentukan tingkat risiko yang
tertentu dan kemudian memaksimumkan return ekpektasinya
(Hartono:2000).

16. Risk (Resiko)
• Resiko bisa diartikan sebagai kemungkinan return aktual yang
berbeda dengan return yang diharapkan. Dengan asumsi bahwa
investor rasional, maka seorang investor disebut sebagai risk-averse
investors, artinya menolak atau tidak menyukai resiko atau
ketidakpastian. investor seperti ini tidak akan mau mengambil resiko
suatu investasi jika investasi tersebut tidak memberikan harapan
return yang layak sebagai kompensasi terhadap resiko yang harus
ditanggung investor tersebut.

17. Risiko investasi dibagi menjadi dua :
a). Risiko sistematik
• Risiko sistematik merupakan variabilitas dalam total return suatu sekuritas yang secara langsung
berhubungan dengan pasar secara keseluruhan, sehingga setiap pemodal tidak dapat
menghilangkannya dengan diversifikasi sekuritas atau portofolio. Risiko ini disebut juga Risiko
yang tidak dapat didiversifikasi (nondiversifiable risk). Penyebabnya antara lain tingkat inflansi,
tingkat bunga, risiko pasar maupun kondisi politik negara.
b). Risiko tidak sistematik
• Risiko tidak sisitematik merupakan variabilitas dalam total return suatu sekuritas yang tidak
berhubungan dengan pasar secara keseluruhan atau dapat dikatakan hanya terjadi pada suatu
perusahaan tertentu. Risiko ini disebut tidak sistematik karena pengaruhnya tidak sama terhadap
perusahaan yang satu dengan yang lain. Penyebabnya adalah berasal dari dalam perusahaan
seperti risiko finansial, risiko manajemen dan risiko likuiditas. Risiko sistematik ini dapat
dihilangkan dengan cara melakukan diversifikasi sekuritas karena sifat dari risiko ini yang unik
untuk suatu perusahaan sehingga hal buruk yang terjadi pada suatu perusahaan dapat
dihilangkan dengan memilih perusahaan yang memiliki hal yang baik. Risiko ini disebut juga risiko
yang dapat didiversifikasikan atau diversifiable risk.

18. Hubungan Tingkat Risiko dan Return yang
Diharapkan
• Hubungan antara risiko dengan return bersifat searah dan linier,
artinya semakin besar resiko suatu aset, semakin besar pula return
yang diharapkan atas aset tersebut, demikian sebaliknya.

19. Tahap-tahap keputusan investasi meliputi
lima tahap sebagai berikut:
• Penentuan tujuan investasi
• Penentuan kebijakan investasi
• Pemilihan strategi portofolio
• Pemilihan aset
• Pengukuran dan evaluasi kinerja portofolio

20. Selesai