1. 67
63
FEBBRAIO ‘14
I cavi italiani che collegano
tutto il mondo
SCOPRI L’OFFERTA BNL PER INVESTIRE IN PRYSMIAN
2. w w w . p r o d o t t i d i b o r s a . c o m
Borse
6
8
12
14
Paesi periferici verso un
2014 da protagonisti
Il settore automobilistico
ingrana la marcia
Prysmian Group alla
prova di Expo 2015
Capgemini: un mix vincente
di consulenza e tecnologia
Investimenti
16
Priority:
Athena Airbag
su Capgemini
Premio a scadenza anche in
caso di ribassi del sottostante
18
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Premio fisso del 5%
dopo il primo anno
20
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fissi in due anni
22
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4. Principali dati
macroeconomici
FEBBRAIO 2014
3 FEBBRAIO
17 FEBBRAIO
UE
PMI manifatturiero
QQ
USA
ISM manifatturiero
QQ
ITA
Immatricolazioni auto
Q
GIA
Pil IV trimestre
QQ
18 FEBBRAIO
GIA
5 FEBBRAIO
UE
PMI Servizi
QQ
UE
Vendite dettaglio
QQ
6 FEBBRAIO
BOJ annuncio tassi
QQ
UE
Immatricolazioni auto
Q
UE
ZEW Sondaggio
QQ
19 FEBBRAIO
UK
BOE annuncio tassi
QQ
UK
Verbali BOE
QQ
UE
BCE annuncio tassi
QQQ
USA
Verbali FED
QQQ
20 FEBBRAIO
7 FEBBRAIO
USA
Disoccupazione
QQ
USA
Variazione salari non agricoli
QQQ
10 FEBBRAIO
ITA
QQ
Produzione industriale
QQ
ITA
QQQ
UE
Bollettino BCE
QQ
UE
Eurogruppo
QQ
USA
Vendite dettaglio
Indice prezzi al consumo
QQ
24 FEBBRAIO
UE
13 FEBBRAIO
Indice prezzi al consumo
QQ
QQ
ITA
Pil IV trimestre
QQ
UE
Pil IV trimestre
QQQ
UE
Bilancia commerciale
Q
USA
Produzione industriale
QQ
LEGENDA
Banca Centrale Europea (Bce)
Bank of England (BoE)
Bank of Japan (BoJ)
Federal Reserve (Fed)
Q POCO IMPORTANTE
26 FEBBRAIO
UK
Pil IV trimestre
QQ
28 FEBBRAIO
14 FEBBRAIO
4
Indice prezzi al consumo
21 FEBBRAIO
Produzione industriale
12 FEBBRAIO
UE
USA
Institute for Supply
Management (ISM)
Q Q IMPORTANTE
ITA
Disoccupazione
QQ
UE
Disoccupazione
QQ
USA
Pil annualizzato IV trimestre
QQQ
USA
Fiducia consumatori (Univ. Michigan)
QQ
Indice Zew: viene reso noto mensilmente dal Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung.
È un sondaggio che misura il sentiment degli investitori istituzionali tedeschi.
Purchasing Manager Index (Pmi): è un indice che studia il settore manifatturiero in Europa tramite
l’elaborazione delle risposte a questionari inviati ai responsabili degli acquisti di molte aziende.
Beige Book: è una pubblicazione periodica della Fed che riassume lo stato dell’economia USA.
È una delle principali fonti informative dei membri del Comitato di politica monetaria.
Q Q Q MOLTO IMPORTANTE
5. Il Mercato
in cifre
Il 2014 è iniziato all’insegna dei rialzi per i
principali mercati azionari mondiali. Nuovi
massimi per l’indice tedesco Dax e buone
performance per il Cac40 che è tornato ai
livelli pre-crisi (livelli che non raggiungeva dal settembre 2008). Anche Wall Street
ha toccato nuovi record, con il Nasdaq 100
sui massimi da 13 anni. Accelerazione anche per Piazza Affari, col il Ftse Mib che ha
varcato nuovamente l’importante soglia
psicologica dei 20 mila punti.
Una ventata di ottimismo è arrivata dalle
recenti stime della Banca mondiale che
indicano un progresso dell’economia globale del 3,2% quest’anno rispetto al +3%
stimato lo scorso giugno. Anche il Fondo
monetario internazionale (Fmi) si è detto
più ottimista sulla ripresa dell’economia
mondiale. Dopo un +3% dello scorso anno,
il Pil globale dovrebbe crescere quest’anno del 3,7% per poi accelerare nel 2015
con un +3,9%.
Mercati Esteri
+2,8%
Mercato Italiano
20mila
La soglia superata in chiusura dal Ftse Mib
lo scorso 15 gennaio. L’indice non toccava
questo livello dal 5 luglio del 2011
0,7%
La Banca d’Italia ha confermato la stima
di crescita del Pil italiano per il 2014. Per
il 2015 si attende un progresso dell’1%
+2,3%
Il progresso degli ordini all’industria
su base mensile, secondo l’ultimo dato
dell’Istat a novembre
Materie Prime e Valute
0,8180
La crescita dell’economia statunitense
per il 2014 stimata dal Fondo monetario
internazionale nel suo ultimo outlook globale
Il cambio euro/sterlina scende ai minimi
a un anno. La sterlina ha beneficiato dei
positivi dati sulla disoccupazione britannica
+6,4%
92,5 mln di barili
Il progresso delle vendite di Bmw Group a
livello globale. La spinta è arrivata dalla
domanda in Cina e Stati Uniti
Il consumo giornaliero di petrolio a livello
globale per il 2014, secondo le previsioni
dell’Agenzia internazionale dell’energia
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5
6. BORSE
Nella foto palazzo Chigi, sede del Governo Italiano
Paesi periferici verso
un 2014 da protagonisti
G
Col concretizzarsi
del ritorno alla
crescita in Europa
gli investitori sono
più fiduciosi sulle
prospettive dei
periferici con Italia a
guidare la riscossa
6
li anni della crisi del
debito sono un lontano
ricordo per l’Europa
che quest’anno attende il concretizzarsi del ritorno
a una solida crescita. A ridare
ossigeno all’attività economica
dell’area euro ha contribuito
l’allentarsi del rigore di bilancio a Bruxelles abbinato alla
sponda della politica ultra - accomodante della Bce. A gioire
maggiormente sono i Paesi cosiddetti periferici dell’eurozona, a partire da Italia e Spagna,
che hanno visto negli ultimi
mesi del 2013 l’attività manifatturiera tornare a indicare
espansione economica.
Segno tangibile dell’avanzata
fase di archiviazione della crisi
del debito è il ritorno a emissioni di lungo periodo per l’Irlanda
a distanza di tre anni dalla richiesta di aiuti per complessivi
85 miliardi di euro. Ritorno a
rifinanziarsi sul mercato ormai
prossimo anche per il Portogallo che ha annunciato l’intenzione di organizzare un’asta a
lungo termine già prima della
fine del piano di salvataggio da
78 miliardi a maggio.
Infine, forse già nella seconda
metà dell’anno, il ritorno più
atteso è quello di Atene che
nel 2010 era stata la scintilla
scatenante della crisi del debito e negli anni ha dovuto ricorrere ad aiuti per complessivi
240 miliardi di euro da parte di
Bce e Fmi.
7. TRE ANNI DI SPREAD BTP/BUND
09/11/2011
/ /
0
500
24/07/2012
/
/0 / 0
Picco a 548 punti
pochi giorni prima
della caduta del
governo Berlusconi
Le parole di Draghi
(“Bce pronta a tutto per
salvare euro”) permettono
l’inizio della ridiscesa
0
400
/ /
03/01/2014
Per la prima volta dall’estate 2011 lo spread si
porta sotto la soglia dei
200 punti base
0
300
/
19/03/2012
02/01 2
1/2013
02/01/2013
Spread dimezzato dopo i
primi 100 giorni del governo Monti e il sostegno del
piano Ltro della Bce
0
200
100
2011
Lo spread torna
sotto la cosiddetta
soglia Monti di 287
punti base
2012
2013
2014
Fonte: Bloomberg
Scende lo spread… e l’Italia
guadagna credito
Lo spread è così passato da
spauracchio dei mercati a termometro della ritrovata salute dell’Italia e degli altri paesi
periferici che riguadagnano
credito tra investitori. A inizio
anno lo spread tra Btp e Bund
è ritornato sotto la soglia psicologica dei 200 punti base
per la prima volta dall’estate
2011, traguardo salutato con
calore da Piazza Affari balzata
sui massimi dal luglio 2011. Il
differenziale di rendimento tra
il decennale italiano e quello
tedesco si era già ristretto di
oltre 100 punti base nel 2013
e le prospettive sono di un consolidamento di tale movimento. Le stime di Bankitalia e del
LA PARABOLA DEI PIIGS
Il forte recupero dei paesi periferici dell’eurozona è testimoniato dalla distanza
attuale dei rendimenti dei titoli di Stato dai picchi toccati tra fine 2011 e inizio 2012
PAESE
REND BOND 10 ANNI
SPREAD
Picco
ora
Picco
Ora
Grecia
30,59%
7,77%
2873
603
Portogallo
15,81%
4,96%
1402
322
Irlanda
13,49%
3,22%
1084
148
Spagna
7,51%
3,71%
627
196
Italia
7,23%
3,81%
548
206
Dati aggiornati al 21/01/2014
Fonte: Elaborazione su dati Bloomberg
governo Letta vedono lo spread mantenersi intorno ai 200
punti, ma un nuovo restringimento potrebbe essere dettato
dal progressivo rialzo del rendimento del Bund, visto dagli
analisti salire a fine anno al
2,25% dall’1,75% attuale (dati
Bloomberg al 21/01/2014). Il
ministro dell’Economia, Fabrizio Saccomanni, ha indicato
l’ambizioso traguardo di rendimenti del Btp decennale giù
fino al 3% che per l’Italia significherebbe un sostanzioso calo
della spesa per interessi sul debito pubblico e maggiori risorse
a disposizione per investimenti
e riduzione del carico fiscale. Lo
Stivale, inoltre, rispetto agli altri periferici gode del vantaggio
di aver già riportato il rapporto
deficit/Pil dentro il limite del
3% e in prospettiva può guadagnare ulteriore credito dalla
maggiore stabilità politica che
dovrebbe assicurare il varo della riforma elettorale.
7
8. BORSE
Il settore automobilistico
ingrana la marcia
I
Il mercato dell’auto
Usa è pronto ad
accelerare nel 2014.
In Europa il lusso
tedesco potrebbe
stupire ancora dopo
il 2013 da record
8
l mercato dell’auto mondiale si
è rimesso in moto, soprattutto
negli Stati Uniti. Questo l’incoraggiante messaggio lanciato
dal Salone dell’auto di Detroit
(il North American International Auto Show) che ha chiuso
i battenti lo scorso 26 gennaio. Che il mercato delle quattro
ruote americano si fosse gettato alle spalle gli anni bui della
crisi è apparso chiaro leggendo i numeri relativi all’intero
2013 rilasciati dalle maggiori
case automobilistiche: lo scorso anno negli Stati Uniti sono
state immatricolate 15,6 milioni di vetture, in crescita del
7,6% rispetto al 2012. Una cifra decisamente lontana dai 10
15,6 mln
Le vetture immatricolate
negli Stati Uniti nel corso del
2013. Secondo le previsioni
degli analisti quest’anno
dovrebbero oltrepassare
quota 16 milioni
milioni di veicoli immatricolati
nel 2009, nel pieno della crisi.
E l’anno da poco iniziato potrebbe riserbare nuove sorprese: secondo le previsioni degli
analisti nel 2014 dovrebbero
essere immatricolati oltre 16
milioni di veicoli.
Per le tre big di Detroit (i maggiori gruppi dell’auto di De-
9. 2017
Sergio Marchionne,
numero uno di Fiat Group,
resterà almeno fino al
2017 alla guida del gruppo
automobilistico torinese
troit: General Motors, Ford
e Chrysler) il 2014 è iniziato
all’insegna dei grandi cambiamenti, soprattutto per Chrysler
(vedere box in pagina) e per
General Motors (GM). La grande ‘novità’ per GM si chiama
Mary Barra (52 anni e da 33
nel gruppo di Detroit) che dallo
scorso 15 gennaio è alla guida del gruppo. Si tratta di una
svolta epocale per GM ma anche per l’intero settore: è la
prima donna al comando di un
grande produttore mondiale di
automobili.
Fiat conquista Chrysler. Marchionne: ora pronti
per il rilancio di Alfa Romeo
I
l sogno che l’a.d. di Fiat, Sergio Marchionne, coltivava
da quattro anni e mezzo finalmente si è realizzato. Il
Lingotto, attraverso un accordo raggiunto con il fondo
Veba Trust, è salito al 100% del capitale della controllata
statunitense Chrysler. A fronte della vendita di una
quota pari al 41,4% detenuta nella casa di Detroit, Veba
riceve un corrispettivo di 3,65 miliardi di dollari, di cui
una parte costituita da un’erogazione straordinaria che
Chrysler paga a tutti i soci, per un totale complessivo
pari a circa 1,9 miliardi di dollari. Il gruppo torinese
versa poi al fondo Usa l’importo rimanente del prezzo
di acquisto pari a circa 1,75 miliardi attraverso l’utilizzo
di liquidità disponibile. Il sogno si è realizzato, ma le
sfide non sono finite. Dopo la conferma di Marchionne
alla guida del gruppo almeno fino al 2017, Fiat è pronta
ad iniettare 9 miliardi di investimenti in nuovi prodotti
e nello sviluppo delle fabbriche. In partenza poi c’è il
rilancio di Alfa Romeo attraverso la costruzione del nuovo
polo del lusso in Italia. Non da ultimo l’espansione nel
mercato cinese. Molta fiducia Marchionne la ripone in
Jeep, marchio dei fuoristrada della famiglia Chrysler. Il
manager italo-canadese ha previsto per quest’anno di
raggiungere e magari superare il milione di Jeep vendute
in tutto il mondo. Fondamentale la partita che nel 2014
Fiat giocherà in Brasile. A breve entrerà in funzione
lo stabilimento di Pernambuco, la seconda fabbrica
carioca del Lingotto, con una capacità produttiva di
250 mila vetture l’anno e la sfida per l’azienda torinese
non è di poco conto: difendere un primato che nel Paese
sudamericano dura da 12 anni.
Sergio Marchionne e John
Elkann, amministratore delegato e presidente di Fiat Group
Il lusso targato Germania non
perde smalto
Non solo America. Sul fini9
10. BORSE
re dello scorso anno segnali
incoraggianti sono arrivati anche dal comparto auto
dell’Unione europea che ha
registrato a dicembre una
crescita di oltre il 13% (l’incremento mensile più marcato dal dicembre 2009). In Europa le reginette assolute del
settore rimangono le vetture
di lusso tedesche, in prima
fila Bmw Group, Audi (gruppo Volkswagen), e MercedesBenz (gruppo Daimler).
13,9%
La crescita delle vendite di
auto e veicoli commerciali in
Cina nel 2013. Lo ha comunicato l’Associazione cinese
dei costruttori di automobili
E il 2013 è stato da record
per l’alta gamma teutonica.
Senza dubbio per Bmw Group
che ha realizzato il miglior
anno nella sua storia: più di
1,96 milioni di auto vendute
nel mondo (compresi i marchi Mini e Rolls-Royce).
Nel quartier generale di Audi
le vendite hanno invece sorpassato quota 1,57 milioni,
mostrando una crescita di oltre l’8% rispetto al 2012. Che
il gruppo di Ingolstadt abbia
voglia di crescere e guadagnare la leadership nel segmento delle auto di lusso è
chiaro dal cospicuo piano di
investimenti 2014-2018 da
22 miliardi di euro (il più vasto della storia di Audi) presentato a fine dicembre. Le
risorse verranno impiegate
soprattutto per lo sviluppo di
nuovi modelli e l’innovazione (circa il 70% dell’investi-
1,96 mln
Le auto vendute nel mondo
da Bmw Group (compresi i
marchi Mini e Rolls-Royce)
durante lo scorso anno. Si
tratta del miglior anno nella
sua storia
mento). Performance record
nel 2013 anche per un altro
brand di lusso della galassia Volkswagen: per la prima
volta nella sua storia Porsche
ha venduto oltre 162 mila
vetture nel mondo.
Infine Mercedes-Benz ha
chiuso l’anno con circa 1,46
milioni di auto vendute e con
questo risultato in tasca è
ben posizionata per crescere ancora nel
2014.
Cina, boom di immatricolazioni nel 2013
A
ncora un anno di successi per
l’industria automobilistica cinese
che si conferma la principale piazza
delle quattro ruote al mondo. Secondo i dati
diffusi dall’Associazione cinese dei costruttori
di automobili nel 2013 le vendite di auto e
veicoli commerciali hanno raggiunto quota
21,98 milioni di veicoli, registrando una crescita
del 13,9% rispetto al 2012. Se si considerano
invece le “sole automobili” lo scorso anno sono
state immatricolate 17,93 milioni di vetture, in
rialzo di quasi il 16% rispetto ad un anno prima.
E cresce l’attesa per l’apertura del Salone
dell’automobile di Pechino (Beijing International
Automotive Exhibition o Auto China). La
manifestazione, che si alterna ogni due anni con
il Salone dell’automobile di Shanghai, si terrà
dal 20 al 29 aprile 2014.
10
014
14
A 20 al 29 aprile 2
CHIN 0
a
AUTOdo
Quan
Dove
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12. BORSE
FOCUS SOTTOSTANTE
Prysmian Group
alla prova di
Expo 2015
Svariati i progetti
in cui il gruppo,
leader nel settore
dei cavi, è attivo:
dal nuovo World
Trade Center alla
metro di Londra. Dai
grattacieli di Dubai
alle rinnovabili
Foto: ufficio stampa Prysmian Group
È
l’Expo 2015 la nuova sfida di Prysmian
Group. Il leader mondiale nel settore dei
cavi e sistemi per l’energia e
le telecomunicazioni si è recentemente aggiudicato una
commessa per il cablaggio
dell’intera area dove sorgeranno i padiglioni dell’Esposizione Universale che
sarà ospitata a Milano tra
il primo maggio e il 31 ottobre del 2015. Il contributo
dell’azienda meneghina alla
manifestazione internazionale non finisce qui. Il gruppo
è stato coinvolto nel progetto di distribuzione di energia
nella Torre Isozaki nel nuovo
quartiere milanese Citylife e
nell’installazione di cavi lungo i nuovi tratti autostradali
BreBeMi, la grande infrastruttura viaria che collegherà le
cinque province di Bergamo,
Monza e Brianza, Milano,
Como, Varese.
I RICAVI DEI PRIMI 9 MESI DEL 2013 SUDDIVISI
PER AREE GEOGRAFICHE
ASIA PACIFICO 14%
AMERICA
LATINA
9%
%
NORD
AMERICA
14%
%
EMEA*
Telecomunicazioni 17%
63%
%
*EMEA: Europa, Medio Oriente, Africa
12
PER SETTORI
Altro
Utilities
30%
2%
%
Industriali 24%
Fonte: dati societari Prysmian
Atti ità
Attività di commercio
i
e installazione
27%
13. PRYSMIAN GROUP
IN NUMERI
L’impresa guidata da Valerio
Battista è attiva nello sviluppo, progettazione, produzione, fornitura e installazione
di un’ampia gamma di cavi
per le più varie applicazioni
nei settori dell’energia e delle telecomunicazioni. Progetti come Trans Bay, Neptune e
Hudson stanno illuminando
ampie aree tra San Francisco e New York City. A livello
di infrastrutture sotterranee
terrestri, Prysmian Group ha
contribuito alla realizzazione
delle reti elettriche di metropoli come New York, Buenos
Aires, Londra, San Pietroburgo, Singapore e Hong Kong.
Oltre che nel mercato delle
energie rinnovabili, le tecnologie Prysmian supportano
costruzioni all’avanguardia
come lo stadio del tennis di
Wimbledon e il nuovo grattacielo Shard a Londra, il più
130 esperienza
anni di
50 in cui opera
i paesi
91
stabilimenti
17
centri di ricerca
e sviluppo
20 mila
dipendenti
alto dell’Europa occidentale.
Nell’industria Elevator i cavi
per ascensori del gruppo sono
presenti nel nuovo World Trade Center in via di completamento a New York. I cablaggi
coprono dal Burj Khalifa di
Dubai alle navi da crociera
della Royal Carribbean, dai
treni alta velocità firmati Alstom e Siemens alla metropolitana di Londra.
Il 2014 inizia con la nuova
organizzazione
Rilanciare la crescita. Con
questo obiettivo Prysmiam
Group ha annunciato sul finire dello scorso anno una
nuova struttura organizzativa. La nuova organizzazione,
operativa dal primo gennaio
2014, permetterà di gestire
con approcci mirati e logiche
differenziate tutti i principali
mercati in cui opera il gruppo.
13
14. BORSE
FOCUS SOTTOSTANTE
Capgemini: un mix
vincente di consulenza
e tecnologia
Un portafoglio clienti in crescita e solidi numeri finanziari
per Capgemini. Una forza che si vede anche in Borsa
n un mondo sempre più tecnologico Capgemini non ha nulla da
temere. La società fondata nel
1967 ha consolidato nel tempo
la sua posizione fino a diventare uno dei principali fornitori di
servizi di consulenza, tecnologia
e outsourcing (esternalizzazione
dei servizi) al mondo. La multina-
zionale francese è presente in 44
Paesi con 130mila dipendenti. La
sua forza viene confermata anche dai numeri finanziari: nel terzo trimestre del 2013 Capgemini
ha totalizzato ordini per quasi 2
miliardi di euro e ha realizzato
ricavi per 2,45 miliardi (+1,6%
rispetto a quanto registrato nello
IN BORSA CAPGEMINI FA MEGLIO DEL MERCATO
%
50
Capgemini
Indice CAC
40
30
20
10
0
Mar ’13
Mag
Lug
Set
Nov
Gen ’14
La forza di Capgemini si vede anche in Borsa. Guardando la performance da un anno, il titolo ha
incassato continui guadagni, facendo meglio del Cac40, l’indice di riferimento della Borsa di Parigi
FONTE: BLOOMBERG
14
15. Foto: ufficio stampa Capgemini
LE PRINCIPALI
ATTIVITÀ
Consulenza:
identifica, crea e realizza progetti
di trasformazione che migliorano
la crescita e affinano il vantaggio
competitivo dei clienti
Information
Technology:
progetta, sviluppa e implementa progetti
tecnologici che riguardano la complessa
integrazione di sistemi e lo sviluppo di
applicazioni IT
LE AREE GEOGRAFICHE DOVE FA PIÙ RICAVI
21% NORD AMERICA
20% GRAN BRETAGNA
10% BENELUX
21% FRANCIA
17% RESTO D’EUROPA
11% ASIA-AMERICA LATINA
Outsourcing:
esperti gestiscono per le aziende
clienti i loro sistemi informatici e le
attività correlate per un periodo medio
di cinque anni, fino a un’estensione
a dieci anni e oltre
FONTE: CAPGEMINI
stesso periodo dell’anno precedente). L’effetto trainante è arrivato soprattutto dalle divisioni
asiatiche che, nel periodo, hanno
spinto i ricavi del 14,6%. In attesa del bilancio annuale che verrà
diffuso il prossimo 20 febbraio, il
big francese ha fatto sapere che
chiuderà il 2013 con una crescita
dei ricavi in linea con l’anno precedente (+1,2%).
Intanto Capgemini continua a
consolidare il suo già ampio portafoglio clienti. L’ultimo, in ordine
temporale, è stato Statoil, il gigante petrolifero della Norvegia,
con cui a inizio 2014 ha siglato
un nuovo contratto della durata
di dieci anni. Ma la sua clientela
non riguarda solo il mondo imprenditoriale. Solo un mese prima il gruppo guidato da Paul Hermelin è stato selezionato da tre
Stati americani (South Carolina,
North Carolina e Georgia) per la
creazione e gestione del sistema
assicurativo per la disoccupazione, mettendo in tasca un contratto di 60 milioni di dollari. Senza
contare i tre accordi firmati con
alcuni enti amministrativi in Germania per la gestione dei dati.
Guardando al futuro, non c’è che
da essere ottimisti. Secondo le
stime di Gartner (società di ricerca specializzata nella tecnologia),
la digitalizzazione, ossia la terza
era dell’enterprise IT, è iniziata
ma la maggior parte dei responsabili della funzione aziendale
information & communication
technology (tecnologia dell’informazione e della comunicazione)
non si sente preparata per affrontare questa sfida e rinnovare l’infrastruttura tecnologica dell’azienda. Una opportunità che una
società del calibro di Capgemini
non si farà sfuggire: la trasformazione digitale rappresenta infatti
per le aziende un cambiamento
radicale grazie alla convergenza
verso nuove tecnologie digitali
che non può più essere rinviata.
15
16. SPECIALE PRIORITY
ATHENA AIRBAG SU CAPGEMINI
PRIORITY: Premio a scadenza anche
in caso di ribasso del sottostante
CAPGEMINI, ANDAMENTO DA INIZIO 2013
55
Dati in Euro
50
45
40
35
30
Gen ‘13
L
a possibilità di ottenere
una performance positiva
da un investimento azionario anche se il mercato scende
è la caratteristica principale
dell’Airbag Certificate proposto
in sottoscrizione fino al 28 febbraio con sottostante il titolo
della società di consulenza e
comunicazione Capgemini. A
questa caratteristica principale si aggiunge la breve durata complessiva del prodotto,
al massimo due anni con la
possibilità di scadere anticipatamente già dopo un anno.
La prima data da segnare sul
calendario è il 28 febbraio
2014, con la rilevazione del
valore iniziale di Capgemini.
La seconda è la data di valutazione intermedia del 2 marzo
2015, appuntamento che offre
16
Premio del 3% al
termine del 1° anno.
Premio a scadenza in
caso di ribassi moderati
del sottostante
Apr
Lug
Ott
Gen ‘14
la possibilità di scadenza anticipata. Infatti, se Capgemini
quota a un valore superiore o
pari a quello iniziale all’investitore viene restituito il valore nominale del Certificate,
pari a 100 euro più un premio
di 3 euro. Se invece Capgemi-
SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
Capgemini è una multinazionale
francese che opera nella consulenza
aziendale e nella fornitura di servizi
professionali in outsourcing. E’ una
delle maggiori società di consulenza
al mondo. Il primo nucleo di Capgemini nasce nel 1967 a Grenoble per
mano dell’imprenditore Serge Kampf.
Codice Isin: FR0000125338
Quotazione: CAC40 (Parigi)
Valuta:
Euro
DATI RILEVATI AL: 14/01/2014
ANDAMENTO TITOLO
Da inizio 2013 (dati al
14/01/2014) l’azione Capgemini ha guadagnato il 56,69%
contro il 17,39% guadagnato
dal Cac 40, il principale indice
della Borsa di Parigi.
PROSPETTIVE
Comprare (Buy)
60%
Mantenere (Hold)
34%
Vendere (Sell)
6%
Prezzo attuale
51,49 euro
Target medio
51,29 euro
(-0,38% dal prezzo attuale)
FONTE: BLOOMBERG
17. mento
I n c o l l o ca B N L f i n o
ALI
n e l l e F I L I ra i o 2 0 1 4
al 28 febb
ni ha perso terreno rispetto al
valore iniziale, non si ha scadenza anticipata ma l’investitore viene comunque premiato
con un pagamento di tre euro,
qualsiasi sia stato il ribasso
accumulato dal sottostante.
Un altro anno di vita appena
e il Certificate arriva alla scadenza finale che prevede tre
scenari. Nel primo, se alla data
di valutazione del 29 febbraio
2016 l’azione Capgemini si trova a un valore superiore o pari
a quello iniziale l’investitore
riceve un pagamento complessivo di 106 euro. Considerando
il pagamento di 3 euro ricevuto
al termine del primo anno la
performance potenziale offerta dall’Athena Airbag è del 9%
in due anni. La performance
rimane interessante anche se
a scadenza il titolo Capgemini quota sotto al valore iniziale, purché sopra o alla pari
con il livello Barriera posto
al 60% del suo valore iniziale.
In tal caso vengono restituiti
103 euro con una performance potenziale, sempre tenendo
conto del premio fisso, pari
al 6% in due anni. Nell’ultimo
scenario, se Capgemini ha perso oltre il 40% rispetto al suo
valore iniziale, il pagamento
viene commisurato all’effettiva
performance del sottostante e
l’investitore subisce una perdita sul capitale investito.
SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO
Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può
scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore
riceverà, oltre al premio di 3 euro, la restituzione
del capitale investito (100 euro).
PREMIO FISSO DEL 3% DOPO IL PRIMO ANNO
Il Certificate Athena Airbag paga all’investitore un
premio fisso di 3 euro al termine del primo anno,
indipendentemente dall’andamento del sottostante,
l'azione Capgemini.
PREMIO POTENZIALE RADDOPPIATO ALLA SCADENZA FINALE
Alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale
investito e un premio di 6 euro, se Capgemini quota
alla pari o sopra il Valore iniziale.
PREMI POTENZIALI A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI
Se a scadenza Capgemini ha perso terreno rispetto
al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate
restituisce il capitale investito e un premio di 3 euro.
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
NOME
CODICE ISIN
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE
1° VALUT. INT. (02/03/2015)
PAGAMENTO FINALE
BARRIERA (SOLO A SCADENZA)
EMITTENTE
QUOTAZIONE
Athena Airbag su Capgemini
XS0996784459
2001711
28/02/2014
29/02/2016
29/02/2016
08/03/2016
Fino al 28/02/2014
ʘ 103€ se Capgemini ≥ Valore iniziale
ʘ 3€ se Capgemini < Valore iniziale
ʘ 106€ se Capgemini ≥ Valore iniziale
ʘ 103€ se Barriera ≤ Capgemini < Valore iniziale
ʘ Commisurato alla performance di Capgemini
se Capgemini < Barriera
60% del Valore iniziale di Capgemini
SecurAsset SA
Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX
17
18. INVESTIMENTI
ATHENA RELAX SU PRYSMIAN
ESCLUSIVA ONLINE
Premio fisso del 5% dopo
il primo anno
2
Possibile scadenza
anticipata alla fine
del 1° e 2° anno
e premio del 5%
al termine
del 1° anno
PRYSMIAN, ANDAMENTO DA INIZIO 2013
20
19
18
17
16
Dati in Euro
15
14
13
12
Gen ‘13
Apr
Lug
Ott
Gen ‘14
L’
Athena Relax su azioni
Prysmian, leader globale
nella produzione di cavi,
ha una durata complessiva di
tre anni ma potrebbe scadere
anticipatamente al termine del
primo o al termine del secondo
anno. In sottoscrizione in esclusiva online fino al prossimo 28
febbraio, dopo aver rilevato il
valore iniziale del sottostante
si presenterà alla prima data
di valutazione intermedia il 2
marzo 2015. In questa occasione viene già offerta la possibilità di scadenza anticipata.
Inoltre l’investitore riceve un
premio, qualsiasi sia stato l’andamento di Prysmian in Borsa.
Infatti, se la quotazione del sottostante è superiore o pari al
valore iniziale viene restituito il
valore nominale di 100 euro e
un premio di 5 euro mentre, anche se la quotazione è inferiore
al valore iniziale, viene comunque pagato il solo premio di 5
euro. In questo secondo caso
il Certificate prosegue verso la
seconda data di valutazione intermedia del 29 febbraio 2016.
18
SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
Prysmian è una società italiana leader
mondiale nella produzione di cavi per
applicazioni nei settori dell’energia
e delle telecomunicazioni. Il gruppo
vanta una presenza globale in oltre 50
Paesi. Prysmian ha archiviato il terzo
trimestre 2013 con un utile netto di 69
milioni di euro, in crescita rispetto ai
59 milioni dello stesso periodo dell’esercizio precedente.
Codice Isin: IT0004176001
Quotazione: FTSE MIB (Milano)
Valuta:
Euro
DATI RILEVATI AL: 14/01/2014
ANDAMENTO TITOLO
Da inizio 2013 (dati al
14/01/2014) il titolo Prysmian
ha guadagnato il 24,05% contro il 21,24% registrato dal
Ftse Mib, il principale indice
della Borsa di Milano.
PROSPETTIVE
Comprare (Buy) 86,4%
Mantenere (Hold) 13,6%
Vendere (Sell)
0%
Prezzo attuale
18,62 euro
Target medio
20,60 euro
(+11,17% dal prezzo attuale)
FONTE: BLOOMBERG
19. esclusiva ONLINE
ATES
CERTIFIC
RIBAS
BNP PA
click
e con un en
Investirluzioni di investimmeto to
rca
so
à del
ve
Innovati ere le opportunit ggere
per cogli ssibilità di prote
con la po ale.
pit
il tuo ca
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no IFIC E
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n
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vaVfinNaall2381febbraaio
usi
clCLU
esEoSocamento
ll
Da oggi
tua
line dalla
anche on
ti
enti Priva
Area Cli
In c
Al termine del secondo anno il
premio potenziale sale a 8 euro
e viene pagato, insieme con la
restituzione del valore nominale, se Prysmian si trova sopra o
alla pari con il valore iniziale.
Non viene per contro pagato e
non si ha scadenza anticipata
se Prysmian ha perso terreno
rispetto alla quotazione iniziale, una situazione che prolunga la vita del Certificate fino
alla scadenza finale, con data
di valutazione in calendario il
28 febbraio 2017. Il premio che
viene pagato se Prysmian quota
sopra o alla pari con il valore
iniziale sale ancora e diventa
di 12 euro. In questo scenario,
sommando il premio ricevuto al
termine del primo anno, la performance dell’investitore arriva
al 17%. Se invece Prysmian si
trova al di sotto del valore iniziale, il Certificate tutela il valore nominale e restituisce 100
euro, purché il sottostante non
si trovi sotto la Barriera posizionata al 60% del valore iniziale.
Anche in questo secondo scenario l’investitore porta a casa
una performance positiva grazie
al premio del primo anno. Una
perdita sul capitale investito
viene invece registrata nel caso
in cui Prysmian perda oltre il
40% rispetto al valore iniziale
e si trovi sotto la Barriera. L’investitore riceverà infatti un importo commisurato all’effettiva
performance del sottostante.
SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO
CHE FA PER TE
PREMIO FISSO DEL 5% DOPO IL PRIMO ANNO
Il Certificate Athena Relax paga all’investitore
un premio fisso di 5 euro al termine del primo
anno, indipendentemente dall’andamento del
sottostante, l’azione Prysmian.
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO
Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può
scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore
riceverà, oltre al premio di 5 euro, la restituzione
del capitale investito (100 euro).
PREMI POTENZIALI AL SECONDO ANNO e alla scadenza finale
Al termine del secondo anno, in caso di scadenza
anticipata, o alla scadenza finale, l’investitore
riceve il capitale investito e un premio
rispettivamente di 8 o 12 euro se Prysmian quota
alla pari o sopra il Valore iniziale.
restituzione DEL CAPITALE investito A SCADENZA
Se a scadenza il titolo Prysmian ha perso terreno
rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore
pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso,
il Certificate restituisce il capitale investito.
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
Athena Relax su Prysmian
NL0010672358
2001710
28/02/2014
28/02/2017
28/02/2017
07/03/2017
fino al 28/02/2014
● 105€ se Prysmian ≥ Valore iniziale
1° VALUT. INT. (02/03/2015)
● 5€ se Prysmian < Valore iniziale
2° VALUT. INT. (29/02/2016) ● 108€ se Prysmian ≥ Valore iniziale
NOME
codice isin
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE
● 112€ se Prysmian ≥ Valore iniziale
PAGAMENTO FINALE ● 100€ se Barriera ≤ Prysmian < Valore iniziale
● Commisurato alla performance di Prysmian
se Prysmian < Barriera
BARRIERA (solo a scadenza) 60% del Valore iniziale di Prysmian
emittente BNP Paribas Arbitrage Issuance BV
QUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX
19
20. INVESTIMENTI
ATHENA DOUBLE FAST PLUS SU BNP PARIBAS
4% per 2: due premi
fissi in due anni
L’
Athena Double Fast Plus
ha un nome lungo che
rispecchia le numerose
opportunità che il Certificate offre: due premi al termine del primo e del secondo
anno, possibilità di scadenza
anticipata nei primi tre anni
e premio facilitato alla scadenza finale. Viene proposto
in sottoscrizione fino al 28
febbraio 2014 con sottostante
l’azione BNP Paribas. Il Certificate prevede la rilevazione
del valore iniziale del sottostante al termine del periodo
di sottoscrizione e arriva alla
prima data di valutazione intermedia il 2 marzo 2015. Se
la quotazione di BNP Paribas
in tale occasione è superiore
o pari al valore iniziale, l’investitore riceve il capitale
investito pari a 100 euro più
SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
ANDAMENTO TITOLO
BNP Paribas è il maggiore gruppo
bancario francese e uno dei leader
europei nel settore dei servizi bancari
e finanziari, forte di una presenza significativa negli Stati Uniti e di posizioni consolidate in Asia e nei mercati
emergenti. La banca è presente in 78
Paesi con circa 200.000 dipendenti.
Codice Isin: FR0000131104
Quotazione: Cac 40 (Parigi)
Valuta:
Euro
Da inizio 2013 (dati al
14/01/2014) l’azione BNP Paribas ha guadagnato il 35,58%
contro il 17,39% guadagnato
dal Cac 40, il principale indice
della Borsa di Parigi.
PROSPETTIVE
Comprare (Buy)
71,1%
Mantenere (Hold)
18,4%
Vendere (Sell)
10,5%
Prezzo attuale
57,74 euro
Target medio
60,34 euro
(+4,50% dal prezzo attuale)
FONTE: BLOOMBERG
DATI RILEVATI AL: 14/01/2014
2
Premi del 4% al
termine del 1° e 2°
anno e possibilità di
scadenza anticipata
al primo, secondo e
terzo anno
un premio di 4 euro. L’investitore viene premiato con
un pagamento di 4 euro anche se BNP Paribas si trova
sotto il valore iniziale mentre il Certificate prosegue
fino alla data di valutazione
intermedia del secondo anno,
fissata al 29 febbraio 2016.
BNP PARIBAS, ANDAMENTO DA INIZIO 2013
57
Dati in Euro
52
47
42
Gen ‘13 Apr
20
Lug
Ott
Gen ‘14
37
21. o
ent
cam NL fino
ollo
B
In c ILIALI o 2014
F
e
rai
nell 8 febb
al 2
Lo schema si ripete identico
con scadenza anticipata e
restituzione di un totale di
104 euro se il sottostante si
trova sopra o alla pari del
valore iniziale o pagamento del solo premio di 4 euro
in caso contrario. Qualcosa
cambia alla terza data di valutazione intermedia quando
non è previsto il pagamento
del premio fisso ma solo la
possibilità di scadenza anticipata. Questa è tuttavia facilitata dal fatto che BNP Paribas deve quotare a un valore
superiore o pari al 90% del
valore iniziale. Dunque anche
in caso di moderati ribassi di
BNP Paribas, al terzo anno
l’investitore ha la possibilità
di ricevere il valore nominale di 100 euro più un premio
di 6 euro. In caso contrario si
arriva alla scadenza finale e
diventa ancora più semplice
incassare il valore nominale
di 100 euro più un premio di
10 euro. E’ infatti sufficiente
che il sottostante quoti a un
valore superiore o pari alla
Barriera posizionata al 60%
del valore iniziale. Se invece
BNP Paribas quota a un valore inferiore alla Barriera l’investitore riceve un importo
commisurato alla performance del sottostante rispetto al
valore iniziale, con conseguente perdita sul capitale
investito.
SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO
CHE FA PER TE
PREMIO FISSO DEL 4% DOPO IL 1° E DOPO IL 2° ANNO
Il Certificate Athena Double Fast Plus paga all’investitore
un premio fisso di 4 euro al termine del primo anno
e al termine del secondo anno indipendentemente
dall’andamento del sottostante, l’azione BNP Paribas.
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1° O DEL 2° ANNO
Dopo un anno dall’emissione o al termine del secondo
anno il Certificate può scadere anticipatamente. In tal
caso l’investitore riceve, oltre al premio di 4 euro, la
restituzione del capitale investito (100 euro).
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 3° ANNO
Al termine del 3° anno il Certificate può scadere
anticipatamente anche in caso di ribassi di BNP
Paribas, fino al 10%. In tal caso l’investitore riceve la
restituzione del capitale investito più un premio di 6
euro.
PREMIO POTENZIALE A SCADENZA
Alla scadenza finale l’investitore riceve il capitale
investito e un premio di 10 euro se BNP Paribas quota
alla pari o sopra la Barriera.
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
NOME
CODICE ISIN
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE
1° VALUT. INT. (02/03/2015)
2° VALUT. INT. (29/02/2016)
3° VALUT. INT. (28/02/2017)
PAGAMENTO FINALE
BARRIERA (solo a scadenza)
EMITTENTE
QUOTAZIONE
Athena Double Fast Plus su BNP Paribas
XS0996784293
2001712
28/02/2014
28/02/2018
28/02/2018
08/03/2018
Fino al 28/02/2014
ʘ104€ se BNP Paribas ≥ Valore iniziale
ʘ4€ se BNP Paribas Valore iniziale
ʘ104€ se BNP Paribas ≥ Valore iniziale
ʘ4€ se BNP Paribas Valore iniziale
ʘ106€ se BNP Paribas ≥ 90% Valore iniziale
ʘ110€ se BNP Paribas ≥ Barriera
ʘPerf. BNP Paribas se BNP Paribas Barriera
60% del Valore iniziale di BNP Paribas
SecurAsset SA
Sarà presentata domanda di quotazione
su Euro TLX
21
22. INVESTIMENTI
ATHENA DOUBLE RELAX SU EURO STOXX BANKS
Premio fisso dopo i primi 2
anni con le banche europee
2
Premio fisso
crescente alla fine
del 1° e 2° anno e
possibile scadenza
anticipata al termine
del 1°, 2° o 3° anno
L’
Athena Double Relax è, tra
le varie tipologie, il Certificate che offre agli investitori
il maggior numero di opportunità di guadagno. Viene proposto
con sottostante l’indice azionario
Euro STOXX Banks, che raccoglie i titoli del comparto bancario a maggiore capitalizzazione
dell’area euro. La sottoscrizione
del Certificate si chiuderà il 28
febbraio 2014, data nella quale è
prevista anche la rilevazione del
valore iniziale del sottostante.
Dopodiché per i primi due anni
l’investitore potrà fare a meno di
preoccuparsi dell’andamento del
sottostante. Infatti, al termine
del primo e del secondo anno, è
previsto il pagamento di un premio per qualsiasi performance
dell’Euro STOXX Banks. La prima
data di valutazione intermedia è
in calendario il 2 marzo 2015. In
questa occasione l’Athena Double
Relax scade anticipatamente se
la quotazione del sottostante è
superiore o pari al valore iniziale
e restituisce il valore nominale di
100 euro e un premio di 3,5 euro.
Se l’indice bancario ha perso ter-
22
SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
ANDAMENTO INDICE
L’Euro STOXX Banks è un indice del provider Stoxx e fa parte della famiglia dei
Supersector, una serie di indici dedicati
ai diversi settori dell’economia. Raccoglie
i titoli delle maggiori società bancarie
dell’area euro in base alla loro capitalizzazione di mercato. I Paesi maggiormente
rappresentati sono Spagna, Francia e Italia mentre Banco Santander, BNP Paribas
e Bbva sono i titoli con il maggior peso al
suo interno.
Da inizio 2013 (dati al
15/01/2014) l’Euro STOXX
Banks ha guadagnato il
54,43% contro il 20,21%
dell’Euro STOXX 50 l’indice
delle blue chip dell’Eurozona.
PROSPETTIVE DEL SETTORE
Il rialzo del settore dovrebbe
proseguire anche nel 2014,
anno in cui la vigilanza bancaria passerà dalle singole
banche centrali nazionali
alla Bce.
Codice Isin: EU0009658426
Valuta:
Punti
FONTE: BLOOMBERG
DATI RILEVATI AL: 15/01/2014
EURO STOXX BANKS, ANDAMENTO DA INIZIO 2013
150
130
110
Dati in punti
90
Gen ‘13
Apr
Lug
Ott
Gen ‘14
23. to
men no
loca BNL fi 4
ol
In c ILIALI o 201
eF
rai
nell 8 febb
al 2
reno viene pagato il solo premio
di 3,5 euro mentre il Certificate
prosegue fino alla seconda data
di valutazione intermedia del 29
febbraio 2016. Di nuovo si presenta l’opportunità di scadenza
anticipata, sempre se il sottostante si trova sopra o alla pari
con il valore iniziale, e di ricevere
il valore nominale più un premio
aumentato a 4 euro. Se invece
l’Euro STOXX Banks quota sotto
al valore iniziale il Certificate non
scade ma viene comunque pagato il premio di 4 euro. Un’ultima
finestra di scadenza anticipata si
apre il 28 febbraio 2017 con un
pagamento complessivo di 106
euro se l’indice bancario non ha
perso terreno rispetto al valore
iniziale. In caso contrario non è
previsto, alcun premio fisso e il
Certificate arriva alla scadenza
finale nella quale possono presentarsi tre scenari. Nel primo
l’investitore riceve 112 euro se
l’indice quota a un valore superiore o pari a quello iniziale.
Nel secondo viene restituito il
valore nominale di 100 euro se
il sottostante ha perso terreno
ma si trova a un valore superiore o pari alla Barriera, posta
al 60% del valore iniziale. Infine,
se l’Euro STOXX Banks ha perso oltre il 40% rispetto al valore
iniziale, l’investitore riceve un
importo commisurato all’effettiva performance del sottostante
con conseguente perdita sul capitale investito.
SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO
CHE FA PER TE
PREMIO FISSO CRESCENTE DOPO IL 1° E DOPO IL 2° ANNO
Il Certificate Athena Double Relax paga all’investitore
un premio fisso di 3,5 euro al termine del primo
anno e di 4 euro al termine del secondo anno
indipendentemente dall’andamento del sottostante.
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1°, 2° O 3° ANNO
Dopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del
3° anno il Certificate può scadere anticipatamente.
In tal caso l’investitore riceve, oltre al premio di 3,5
euro il 1° anno ,di 4 euro il 2° anno e di 6 euro il 3°
anno, la restituzione del capitale investito (100 euro).
PREMIO POTENZIALE A SCADENZA
Alla scadenza finale l’investitore riceve il capitale
investito e un premio di 12 euro se l’Euro STOXX
Banks quota alla pari o sopra il Valore iniziale.
PROTEZIONE POTENZIALE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA
Se a scadenza l’Euro STOXX Banks ha perso terreno
rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore
pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso, il
Certificate protegge il capitale investito e restituisce
100 euro.
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
NOME
CODICE ISIN
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE
1° VALUT. INT. (02/03/2015)
2° VALUT. INT. (29/02/2016)
3° VALUT.INT. (28/02/2017)
PAGAMENTO FINALE
BARRIERA (solo a scadenza)
EMITTENTE
QUOTAZIONE
Athena Double Relax su Euro STOXX Banks
XS0996784376
2001713
28/02/2014
28/02/2018
28/02/2018
08/03/2018
Fino al 28/02/2014
ʘ103,5€ se Euro STOXX Banks ≥ Valore iniziale
ʘ3,5€ se Euro STOXX Banks Valore iniziale
ʘ104€ se Euro STOXX Banks ≥ Valore iniziale
ʘ4€ se Euro STOXX Banks Valore iniziale
ʘ106€ se Euro STOXX Banks ≥ Valore iniziale
ʘ112€ se Euro STOXX Banks ≥ Valore iniziale
ʘ100€ se Barriera ≤ Euro STOXX Banks Val.iniz.
ʘImporto commisurato alla performance di Euro
STOXX Banks se Euro STOXX Banks Barriera
60% del Valore iniziale di Euro STOXX Banks
SecurAsset SA
Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX
23
24. INVESTIMENTI
ATHENA FAST PLUS QUANTO SU FORD
Premi crescenti fino al 7%
anche in caso di ribassi
FORD, ANDAMENTO DA INIZIO 2013
18
17
16
15
14
13
12
Gen ‘13
C
Dati in Dollari USA
Apr
Lug
on l’Athena Fast Plus la
strada dell’investimento
è in discesa già dal primo
anno. Il Certificate proposto in
sottoscrizione fino al prossimo
28 febbraio percorrerà questa
strada a bordo di una Ford. Il
titolo azionario del produttore
di auto americano è infatti il
sottostante del prodotto. Il Certificate è dotato di caratteristica
Quanto che lo protegge dalle
variazioni del cambio tra euro
e dollaro statunitense. La valutazione iniziale è in calendario
al termine del periodo di sottoscrizione mentre la prima finestra di valutazione intermedia
arriverà dopo un anno. In particolare, se il 2 marzo 2015 la
quotazione del titolo Ford sarà
superiore o pari al valore iniziale, si avrà la scadenza anticipa-
24
Ott
Gen ‘14
Premio del 3,5% al
termine del primo
anno. Scadenza
anticipata facilitata
alla fine del
secondo anno
ta del Certificate e la restituzione del valore nominale di 100
euro più un premio di 3,5 euro.
Quest’ultimo verrà comunque
pagato all’investitore, anche
se il sottostante dovesse aver
perso terreno rispetto al valore
iniziale. Una seconda opportunità di scadenza anticipata è in
SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
Ford Motor è una casa automobilistica statunitense fondata da Henry Ford
nel 1903, la prima ad aver introdotto
la produzione su catena di montaggio.
Conta circa 165.000 dipendenti ed è
l’unico gruppo automobilistico americano a non aver chiesto il sostegno del
governo durante la crisi.
Codice Isin: US3453708600
Quotazione: SP500 (New York)
Valuta:
Dollaro USA
DATI RILEVATI AL: 15/01/2014
ANDAMENTO INDICE
Da inizio 2013 (dati al
15/01/2014) Ford ha guadagnato il 28,95% contro il 29,60%
guadagnato dall’SP500, il
principale indice della Borsa di
New York.
PROSPETTIVE
Comprare (Buy)
60,9%
Mantenere (Hold)
34,8%
Vendere (Sell)
4,3%
Prezzo attuale
16,70 dollari
Target medio
18,47 dollari
(+10,59% dal prezzo attuale)
FONTE: BLOOMBERG
25. to
o
men
oca BNL fin
coll ALI
14
In ILI
20
F
aio
elle febbr
n
8
al 2
calendario al termine del secondo anno, il 29 febbraio 2016,
e prevede l’entrata in funzione
della caratteristica Fast. In
pratica, il Certificate scade anticipatamente anche se il sottostante ha perso terreno purché
quoti a un valore superiore o
pari all’85% del valore iniziale
stesso. Il premio che viene pagato in tal caso, oltre alla restituzione del valore nominale,
è di 5 euro. In occasione della
seconda finestra di valutazione
intermedia non è previsto il pagamento di un premio fisso se
il sottostante quota a un valore
inferiore all’85% del suo valore
iniziale. In tal caso il Certificate prosegue fino alla scadenza
finale dove essere premiati diventa ancora più semplice: è
sufficiente che l’azione Ford si
trovi a un valore superiore o
pari alla Barriera, posta al 60%
del valore iniziale, per ricevere
un pagamento complessivo di
107 euro. In pratica una performance del 10,5% in tre anni
grazie al premio pagato il primo
anno, anche se Ford non ha mai
fatto segnare un guadagno e ha
perso fino a 40 punti percentuali. Un ribasso consistente. Se
invece il ribasso a scadenza di
Ford si rivela essere superiore
al 40%, il Certificate restituisce
un importo commisurato alla
performance del sottostante
con conseguente perdita sul capitale investito.
SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO
CHE FA PER TE
PREMIO FISSO DEL 3,5% DOPO IL PRIMO ANNO
Il Certificate Athena Fast Plus Quanto paga
all’investitore un premio fisso di 3,5 euro al
termine del primo anno, indipendentemente
dall’andamento del sottostante, l’azione Ford.
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO
Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può
scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore
riceverà, oltre al premio di 3,5 euro, la restituzione
del capitale investito (100 euro).
PREMIO POTENZIALE AL SECONDO ANNO SE IL SOTTOSTANTE È
PARI O SUPERIORE ALL’85% DEL VALORE INIZIALE (FAST)
Al termine del secondo anno, se Ford quota a un
valore pari o superiore all’85% del valore iniziale,
il Certificate scade anticipatamente e l’investitore
riceve il capitale investito più un premio di 5 euro.
PREMIO POTENZIALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI DEL
SOTTOSTANTE FINO AL 40%
Se a scadenza il titolo Ford ha perso terreno
rispetto al valore iniziale, ma quota a un valore
pari o superiore al 60% del valore iniziale stesso, il
Certificate restituisce il capitale investito e premia
l’investitore con un pagamento di 107 euro.
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
NOME Athena Fast Plus Quanto su Ford
CODICE ISIN XS0996784020
CODICE BNL 2001714
DATA DI VALUT. INIZIALE 28/02/2014
DATA DI VALUT. FINALE 28/02/2017
DATA DI SCADENZA 28/02/2017
DATA PAGAMENTO FINALE 08/03/2017
SOTTOSCRIZIONE Fino al 28/02/2014
1° VALUT. INT. (02/03/2015)
2° VALUT. INT. (29/02/2016)
PAGAMENTO FINALE
BARRIERA (solo a scadenza)
EMITTENTE
QUOTAZIONE
ʘ103,5€ se Ford ≥ Valore iniziale
ʘ3,5€ se Ford Valore iniziale
ʘ105€ se Ford ≥ 85% Valore iniziale
ʘ107€ se Ford ≥ Barriera
ʘPerf. Ford se Ford Barriera
60% del Valore iniziale di Ford
SecurAsset SA
Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX
25
26. ...E OLTRE
Virgin Galactic,
spazioturisti
pronti a partire
Dopo il terzo test positivo della
navetta il primo volo potrebbe
partire entro la fine dell’anno
“N
Il volo ha una
durata di un paio
d’ore e permetterà
di ammirare un
panorama unico
per cinque minuti
26
on si può descrivere a parole: la Terra, vista dallo spazio, è un vero gioiello”. Sono
parole di Luca Parmitano,
l’astronauta italiano che ha
trascorso sei mesi sulla Stazione spaziale internazionale. Quanto sareste disposti a
pagare per ammirare dal vivo
questo gioiello? Richard Branson, l’eccentrico e ricchissimo
imprenditore britannico fondatore di Virgin Group chiede
250.000 dollari per staccare
il biglietto che permetterà
di salire a bordo della prima
“spaziolinea
commerciale”,
Virgin Galactic. Certo non è
conveniente come volare su
una low cost ma le prenotazioni sono fioccate e in prima
fila ci sarebbero alcune star
di Hollywood. Il primo volo
turistico non è stato ancora
calendarizzato ma Branson è
fiducioso che si possa realizzare entro la fine dell’anno.
Nel frattempo SpaceShipTwo,
la navetta che avrà il compito
di trasportare i sei fortunati
passeggeri più due piloti, ha
portato a termine il terzo test
supersonico volando fino a
21.600 metri di altitudine alla
velocità di Mach 1,4. L’obiettivo è di arrivare a 100.000
metri e permettere ai turisti
spaziali di ammirare lo spet-
27. Richard Branson,
un miliardario
ad alta quota
Richard Branson
Fondatore di
Virgin Group
SPACEPORT WHITEKNIGHT
TWO
AMERICA
La base di partenza
e di arrivo del
viaggio, nel New
Mexico
Il velivolo che ha il
compito di trasportare
la SpaceShipTwo
fino alla parte alta
dell’atmosfera
tacolo per cinque minuti prima del rientro per una durata
complessiva del volo di un
paio d’ore. In realtà 100.000
metri sono una quota suborbitale. Per andare veramente in
orbita e sfuggire alla gravità
servirebbe molta più potenza
e il costo del biglietto salirebbe davvero “alle stelle”. Tuttavia anche da 100.000 metri
lo spettacolo vale il prezzo
del biglietto che comprende
tra l’altro molti altri benefit
tra i quali la visita agli stabilimenti produttivi dei velivoli
spaziali e al futuristico Spaceport America in New Mexico, il costante aggiornamento
SPACESHIP
TWO
La navetta che, una
volta staccatasi dal
WhiteKnightTwo
salirà fino a 100.000
metri di quota
sull’evoluzione del progetto,
l’allenamento a gravità zero
e la possibilità di essere ospitati da Branson nella sua isola ai Caraibi. La prenotazione è possibile sul sito www.
virgingalactic.com o, come si
legge nel sito stesso “in una
delle nostre agenzie spaziali
accreditate”.
Il primo mattone dell’impero
di Richard Branson è la
casa discografica Virgin
Records creata nel 1972 e
oggi una delle principali e
più influenti al mondo. Un
gioiello da cui Branson si
separa nel 1992, cedendola
a Emi per finanziare un
nuovo progetto e inseguire
una delle sue più grandi
passioni, il volo. Nasce così
Virgin Atlantic, compagnia
aerea che vola sul medio e
lungo raggio e il cui successo
permette al miliardario di
ricomprarsi anche Virgin
Records fondendola con la
stessa Emi. E’ il 1995 e le
due compagnie cominciano
a espandersi con diverse
sussidiarie tutte con il
marchio Virgin. Oggi
Virgin Group è presente
praticamente in ogni settore,
dalle telecomunicazioni alle
crociere e al trasporto su
rotaia, dalle radio alla tv, dal
ramo finanziario
e assicurativo
a quello del
benessere e della
s
salute, a
salute, ora anche
nello spazio.
27
28. ‘14
CATALOGO
PRODOTTI
chiamare il numero verde
oppure consultare il sito
PRIORITY
SOTTOSTANTE
ATHENA AIRBAG
SU CAPGEMINI
800.924043
www.prodottidiborsa.com
ISIN
COD. BNL
SCADENZA
SOTTOSCRIZIONE
XS0996784459
2001711
29/02/2016 FINO AL 28/02/2014
VALUTAZIONE INIZIALE
28/02/2014
BARRIERA
PREMIO
60% A SCADENZA 3% FISSO
SPECIA
LE PRIO
RITY
ATHENA RELAX ESCLUSIVA ONLINE!
SOTTOSTANTE
PRYSMIAN
ISIN
XS0996784533
COD. BNL
2001710
SCADENZA
28/02/2017
SOTTOSCRIZIONE
FINO AL 28/02/2014
VALUTAZIONE INIZIALE
28/02/2014
BARRIERA
60% A SCADENZA
PREMIO
5% FISSO
ISIN
XS0996784293
COD. BNL
2001712
SCADENZA
28/02/2018
SOTTOSCRIZIONE
FINO AL 28/02/2014
VALUTAZIONE INIZIALE
28/02/2014
BARRIERA
60% A SCADENZA
PREMIO
4% FISSO
ISIN
XS0996784376
COD. BNL
2001713
SCADENZA
28/02/2018
SOTTOSCRIZIONE
FINO AL 28/02/2014
VALUTAZIONE INIZIALE
28/02/2014
BARRIERA
60% A SCADENZA
PREMIO
4,5% FISSO
COD. BNL
2001714
SCADENZA
28/02/2017
SOTTOSCRIZIONE
FINO AL 28/02/2014
VALUTAZIONE INIZIALE
28/02/2014
BARRIERA
60% A SCADENZA
PREMIO
3,5% FISSO
ATHENA DOUBLE FAST PLUS
SOTTOSTANTE
BNP PARIBAS
ATHENA DOUBLE RELAX
SOTTOSTANTE
EURO STOXX BANKS
ATHENA FAST PLUS QUANTO
SOTTOSTANTE
FORD
ISIN
XS0996784020
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
28
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
FEBBRAIO
2014
Per informazioni
sulla sottoscrizione
e la negoziazione
29. INVESTMENT CERTIFICATE
ATHENA
Questa tipologia di Certificate permette, a prestabilite date di scadenza e al verificarsi di determinate condizioni di mercato, una
scadenza anticipata con il pagamento del valore nominale oltre ad un premio che cresce proporzionalmente con il passare del tempo.
La struttura dello strumento rende possibile la scadenza anticipata anche nel caso di performance negative del sottostante. Gli Athena
Sicurezza prevedono la restituzione del capitale nominale a scadenza e, in alcuni casi un rendimento minimo FISSO.
ISIN
3 INDICI EMERGENTI E E. STOXX 50
NL0009816305
AIRBAG SU GENERAL MOTORS Q
XS0969714863
AIRBAG SU SCHNEIDER ELECTRIC
XS0969715084
Q
AIRBAG SU ADR VALE
XS0969714434
BMW
NL0010661856
CAC40
NL0010399085
CISCO SYSTEMS
NL0010605242
BUFFER SU INTESA SANPAOLO
NL0010124871
DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010124897
DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010388963
DOUBLE CHANCHE SU BNP PARIBAS
NL0009693761
D. CHANCE SU SAIPEM
NL0010054276
DOUBLE RELAX SU ENEL
NL0010228847
DOUBLE FAST SU BNP PARIBAS
NL0010273538
DOUBLE FAST SU GENERALI
NL0010273520
DOUBLE FAST SU APPLE
NL0010278750
DOUBLE JET CAP RELAX SU E. STOXX 50 XS0907886120
DOUBLE JET CAP RELAX SU CREDIT SUISSE XS0939066089
DOUBLE JET CAP RELAX SU ENI
XS0932011678
DOUBLE JET CAP RELAX SU METRO
XS0939067566
DOUBLE RELAX SU APPLE Q
NL0010395190
DOUBLE RELAX SU ATLANTIA
NL0010278768
DOUBLE RELAX SU ATLANTIA
NL0010436549
DOUBLE RELAX SU AXA
XS0909713972
DOUBLE RELAX SU AXA
XS0909752932
Q
DOUBLE RELAX SU BASKET BIOTECH
XS0969714517
DOUBLE RELAX SU CONTINENTAL
XS0932012726
DOUBLE RELAX SU ENI
NL0010228854
DOUBLE RELAX SU FTSE MIB
NL0010261723
DOUBLE RELAX SU GENERALI
XS0969715324
DOUBLE RELAX SU GDF SUEZ
XS0969714350
DOUBLE RELAX SU REPSOL
NL0010395224
XS0939067210
DOUBLE RELAX SU RICHEMONT Q
DOUBLE RELAX SU SAINT GOBAIN
XS0939067301
DOUBLE RELAX SU SANOFI
XS0918307793
DOUBLE RELAX SU ZURICH
XS0969714780
DOUBLE RELAX JET CAP SU PHILIPS
XS0969715241
DOUBLE RELAX JUMP SU MICHELIN
XS0939067723
DOUBLE RELAX JUMP SU VOLKSWAGEN PRIV. XS0939066758
DOUBLE WIN SU FTSE MIB
NL0009637800
DOUBLE WIN SU FTSE MIB
NL0010187902
DOUBLE WIN SU EURO STOXX 50
NL0009690569
DOUBLE WIN RELAX SU FIAT
NL0010157673
DOUBLE WIN RELAX SU EURO STOXX 50 NL0010220711
DUO SU SP500 E E. STOXX 50
NL0010016705
DUO SU ENI E SHELL
NL0009712686
DUO SU ENI E ENEL
NL0010489480
EURO STOXX 50
NL0010399002
EURO STOXX 50
NL0010399069
EURO STOXX BANKS
NL0010399010
EURO STOXX BANKS
NL0010399077
EURO STOXX OIL GAS
NL0010399036
EURO STOXX TELECOMMUNIC.
NL0010399028
FAST PLUS SU ALLIANZ
NL0010056255
FAST PLUS SU ARCELORMITTAL
XS0969714194
FAST PLUS SU BAIDU Q
NL0010583324
FAST PLUS SU BRENT
NL0010122255
FAST PLUS SU ENI
NL0010001699
FAST PLUS SU FACEBOOK Q
NL0010273363
CODICE
NEGOZ.
P16305
P14863
P15084
P14434
P61856
P99085
P05242
P24871
P24897
P88963
P93761
P54276
P28847
P73538
P73520
P78750
P86120
P66089
P11678
P67566
P95190
P78768
P36549
P13972
P52932
P14517
P12726
P28854
P61723
P15324
P14350
P95224
P67210
P67301
P07793
P14780
P15241
P67723
P66758
P37800
P87902
P90569
P57673
P20711
P16705
P12686
P89480
P99002
P99069
P99010
P99077
P99036
P99028
P56255
P14194
P83324
P22255
P01699
P73363
SCADENZA
16/09/2015
17/12/2015
30/11/2015
01/02/2016
31/01/2017
20/10/2017
29/11/2016
22/04/2014
30/04/2015
29/02/2016
25/02/2014
02/02/2015
14/09/2015
31/10/2016
31/10/2016
31/11/2016
02/05/2017
01/11/2017
20/06/2017
15/08/2017
28/03/2017
14/12/2015
24/05/2017
31/01/2018
02/05/2017
18/12/2017
20/06/2017
14/09/2015
28/09/2015
02/11/2017
18/12/2017
28/03/2017
02/10/2017
15/08/2017
31/05/2017
29/11/2017
29/11/2017
12/08/2016
03/10/2017
25/11/2014
29/06/2016
02/03/2015
23/05/2016
01/08/2016
06/01/2015
31/03/2014
05/07/2016
19/10/2016
20/10/2017
19/10/2016
20/10/2017
19/10/2016
19/10/2016
02/03/2015
01/02/2017
31/10/2016
30/04/2015
01/12/2014
02/11/2015
VALORE
BARRIERA
INIZIALE
100 € 55 % DI EURO STOXX 50
100 €
60 %
100 €
60 %
100 €
60 %
31/01/2014
60 %
4286,0300 P.TI
2785,9200 P.TI
21,2500 $
11,6875 $
1,1440 €
0,5720 €
71,8100 E 143,1000 €
39,4955 E 78,7050 €
100 €
55 %
55,9100 €
27,9600 €
35,7800 €
19,6790 €
3,03 €
1,6665 €
38,8100 €
21,3455 €
12,5400 €
6,8970 €
585,2800 $
321,9040 $
2.712,0000 P.TI
1.627,2000 P.TI
28,2300 CHF
16,9380 CHF
215,5800 €
7,7900 €
29,1900 €
17,5140 €
442,63 $
265,5780 $
13,1800 €
7,2490 €
13,4400 €
7,3920 €
31/01/2014
55 %
14,2150 €
7,1075
100 €
60 %
97,8600 €
53,8230 €
18,7000 €
10,2850 €
15.095,8400 P.TI
9.057,5040 P.TI
17,2200 €
9,4710 €
18/12/2013
18/12/2013
15,8500 €
7,9250 €
90,6000 CHF
54,3600 CHF
36,5200 €
18,2600 €
82,5100 €
49,5060
23,8400 $
14,3040 $
26,3450 €
15,8070 €
74,9300 €
44,9580 €
174,2500 €
104,5500 €
19.945,0000 P.TI
9.972,9700 P.TI
14.274,3700 P.TI
8.564,6220 P.TI
3.013,0900 P.TI
1.506,5400 P.TI
3,8700 €
1,9350 €
2.325,7200 P.TI
1.395,4320 P.TI
1.277,8100 E 2298,6500 P.TI
1.149,3250 P.TI
17,3300 € E 25,6450 €
11,2645 € E 23,9910 €
2,4280 € E 15,7500 €
55 %
3033,3100 P.TI
2123,3170 P.TI
3033,3100 P.TI
1971,6520 P.TI
142,3000 P.TI
92,4950 P.TI
142,3000 P.TI
85,3800 P.TI
333,5100 P.TI
233,4570 P.TI
299,9000 P.TI
209,9300 P.TI
91,0300 €
50,0665 €
31/01/2014
01/02/2017
160,9000 $
80,4500 $
119,4700 $
71,6820 $
15,6800 €
8,6240 €
21,1150 $
10,5575 $
PREMIO
9,5 € ANNUO
4,3 % FISSO
4,2 % FISSO
4,5 % FISSO
6 € CUMULATIVO ANNUO
6,5 € CUMULATIVO ANNUO
2,3 % CRESCENTE
7,35 % FISSO
5,1 % FISSO
4,25 % FISSO
5%+5%
7,15 % O 14,3 %
6,85 % FISSO
6,60 % FISSO
5,15 % FISSO
4,25 % FISSO
4,00 % FISSO
5,00 % FISSO
4,50 % FISSO
4,75 % FISSO
4,10 % FISSO
4,25 % FISSO
4,60 % FISSO
5,00 % FISSO
5,70 % FISSO
4,50 % FISSO
4,00 % FISSO
5,65 % FISSO
5,20 % FISSO
4,50 % FISSO
4,50 % FISSO
5,60 % FISSO
4,6 % FISSO
5 % FISSO
4,50 % FISSO
4,50 % FISSO
4,25 %
4 % O 7,50 %
4,15 % FISSO
4,5 %, 9 % O 13,5 %
5,3 % FISSO
4,5 % CUMULATIVO ANNUO
5,1 % FISSO
6,7 % FISSO
7,5 %
6,3 % CUMULATIVO ANNUO
5 % FISSO
4 € CUMULATIVO ANNUO
8,5 € CUMULATIVO ANNUO
5 € CUMULATIVO ANNUO
10,5 € CUMULATIVO ANNUO
4 € CUMULATIVO ANNUO
4 € CUMULATIVO ANNUO
7 % FISSO
4,55% FISSO
5% FISSO
4,5 % FISSO
6%
8 % FISSO
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
SOTTOSTANTE
29
30. INVESTMENT CERTIFICATE
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
SOTTOSTANTE
30
FAST PLUS SU FTSE MIB
FAST PLUS SU GDF SUEZ
FAST PLUS SU GENERALI
FAST PLUS SU VOLKSWAGEN
FAST PLUS SU TESLA Q
FIXED PREMIUM SU BANCA MPS
FIXED PREMIUM SU FIAT
FIXED PREMIUM SU INTESA SANPAOLO
FIXED PREMIUM SU MEDIASET
FIXED PREMIUM SU BPM
FIXED PREMIUM SU TELECOM ITALIA
FIXED PREMIUM SU UBI
FIXED PREMIUM SU UNICREDIT
FIXED PREMIUM SU AIR FRANCEKLM
FIXED PREMIUM SU BANCO SANTANDER
FIXED PREMIUM SU CIE DE STGOBAIN
FIXED PREMIUM SU CREDIT AGRICOLE
FIXED PREMIUM SU ORANGE
FIXED PREMIUM SU GDF SUEZ
FIXED PREMIUM SU INFINEON
FIXED PREMIUM SU ING GROEP
FIXED PREMIUM SU SOCGEN
FIXED PREMIUM SU DAIMLER
FLOATING SU E. STOXX 50
FLOATING SU E. STOXX 50
FLOATING PLUS SU E. STOXX 50
FLOATING PLUS SU E. STOXX BANKS
FLOATING EUROSTOXX ED EURIBOR
FTSE MIB
FTSE MIB
IBEX
JET CAP RELAX SU ALLIANZ
JET CAP RELAX SU ALSTOM
JET CAP RELAX SU DAIMLER
JET CAP RELAX SU DAIMLER
JET CAP RELAX SU GDF SUEZ
JET CAP RELAX SU TOTAL
JET RELAX SU ALLIANZ
JET RELAX SU UNICREDIT
MATCH RACE SU E. STOXX 50 E NIKKEI
MATCH RACE SU INDICI AZIONARI
PLUS SU BLACKROCK Q
PLUS SU ETF ISHARES MSCI BRAZIL
PLUS SU EURO STOXX 50
PLUS SU EURO STOXX 50
PLUS SU HSCEI
PLUS SU NASDAQ 100
PREMIUM CERTIFICATE SU E.STOXX 50
QUANTO SU SWATCH GROUP Q
RELAX SU APPLE
RELAX SU CATERPILLAR
RELAX SU EURO STOXX 50
RELAX SU DEUTSCHE POST
RELAX SU DEUTSCHE POST
RELAX SU EBAY Q
RELAX SU ENI ED ENEL
RELAX SU ENI ED ENEL
RELAX SU ENEL
RELAX SU FIAT
RELAX SU GENERALI
RELAX SU GENERALI
RELAX SU INTEL
RELAX SU ISHARES MSCI BRAZIL
RELAX SU LVMH
RELAX SU KERING
RELAX SU MICHELIN
ISIN
NL0010054227
NL0010136586
NL0010122149
NL0010043758
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NL0010398079
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NL0010398194
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NL0010398210
NL0010398251
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NL0010055778
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NL0010399044
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XS0918307520
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NL0009707090
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XS0969714277
NL0009816289
CODICE
NEGOZ.
P54227
P36586
P22149
P43758
P14277
P98053
P98061
P98079
P98087
P98095
P98103
P98111
P98129
P98137
P98145
P98152
P98160
P98178
P98186
P98194
P98202
P98210
P98251
P65942
P04493
P55778
P78743
P16297
P99051
P98996
P99044
P95232
P07447
P85668
P47738
P97099
P87643
P78776
P78735
P18409
P73421
P15837
P56263
P50894
P24863
P71130
P29175
P67053
P52501
P56271
P97107
P15764
P87878
P20786
P67483
P99902
P16713
P01616
P17612
P21770
P07520
P14780
P07090
P98394
P14277
P16289
SCADENZA
20/01/2015
22/05/2015
30/04/2015
02/02/2015
19/12/2016
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
30/03/2016
25/03/2015
24/02/2016
30/11/2016
29/07/2015
20/10/2017
19/10/2016
19/10/2016
29/03/2016
31/05/2016
02/05/2016
20/06/2016
04/01/2016
29/02/2016
30/11/2015
01/12/2014
24-30/04/2014
31/10/2016
02/11/2015
18/02/2014
30/12/2016
22/04/2014
17/03/2014
15/09/2014
01/10/2018
30/09/2016
02/03/2015
04/01/2016
01/12/2014
29/06/2015
31/07/2015
30/09/2016
09/01/2015
09/01/2015
01/12/2014
06/01/2014
18/12/2014
31/05/2016
29/11/2016
31/03/2014
04/01/2016
19/12/2016
29/07/2014
VALORE
INIZIALE
15.632,0600 P.TI
16,4750 €
10,2900 €
135,3500 €
18/12/2013
0,2100 €
5,8200 €
1,2590 €
3,2200 €
0,3420 €
0,5030 €
2,8620 €
3,5360 €
6,6300 €
5,0310 €
32,0350 €
6,7450 €
7,2870 €
15,3150 €
6,9260 €
7,3860 €
27,8950 €
52,3500 €
2.477,2800 P.TI
2.911,3300 €
2.512,1100 P.TI
110,1800 P.TI
2.670,3700 P.TI
19271,0200
19271,0200
10001,8000
105,9500 €
29,1300 €
42,0150 €
44,5800 €
15,9950 €
38,2950 €
99,9500 €
3,5800 €
100 €
100 €
300,8100 $
100 €
2.807,0400 P.TI
2.311,2700 P.TI
10.776,0000 P.TI
2.855,2300 P.TI
2.893,1500
582,000 CHF
542,4400 $
94,9200 $
2.330,4300 P.TI
13,9400 €
14,6400 €
55,7900 $
18,3600 € 4,1800 €
16,3400 € E 3,0860 €
3,1520 €
3,9780 €
11,2000 €
14,4500 €
23,8400 $
77,4800 P.TI
141,8500 €
18/12/2013
58,6600 €
BARRIERA
PREMIO
8.597,6330 P.TI
9,06125 €
5,6595 €
74,4425 €
18/12/2013
0,12600 €
4,07400 €
0,88130 €
1,93200 €
0,20520 €
0,32695 €
2,00340 €
2,47520 €
3,97800 €
3,52170 €
22,42450 €
4,38425 €
4,73655 €
9,95475 €
4,84820 €
5,17020 €
19,52650 €
36,64500 €
1.238,6400 P.TI
1.746,8000 €
1.256,0550 P.TI
55,0900 P.TI
1.602,2220 P.TI
12526,1600
13489,7100
7001,2600
63,5700 €
16,0215 €
23,1082 €
24,5190 €
8,7972 €
21,0623 €
54,9725 €
1,7900 €
50 % PER E.STOXX 50
55 %
180,4860 $
55 %
1.684,2240 P.TI
1.386,7600 PTI
6.465,6000 P.TI
1.855,8955 P.TI
349,2000 CHF
298,3420 $
52,2060 $
1.165,2150 P.TI
7,6670 €
8,0520 €
33,4740 $
9,1800 € E 2,0900 €
8,1700 € E 1,5430 €
1,5760 €
1,9890 €
5,6000 €
7,9475 €
14,3040 $
46,4880 P.TI
78,0175 €
18/12/2013
32,2630 €
7,3 % FISSO
6 % FISSO
5 % FISSO
7,8 % FISSO
4 % FISSO
7,0%
8,0%
8,5%
7,5%
8,0%
6,0%
8,0%
8,0%
7,0%
6,5%
6,0%
7,5%
6,0%
7,0%
7,5%
6,5%
7,5%
6,0%
MINIMO 3 %
MINIMO 3 %
MINIMO 4 %
MINIMO 5,5 %
MINIMO 3 %
8,5 € CUMULATIVO ANNUO
4 € CUMULATIVO ANNUO
4 € CUMULATIVO ANNUO
4,55 % FISSO
5,50 % FISSO
4,70 % FISSO
4,70 % FISSO
6,5 % FISSO
4,55 % FISSO
5,25 % FISSO
6 % FISSO
6 % CUMULATIVO ANNUO
7 % POTENZIALE ANNUO
5 % FISSO
5 % FISSO
4,5 % CUMULATIVO ANNUO
4,5 % FISSO
4,75% FISSO
4% FISSO
3 % FISSO
2,5 %
5,6 % FISSO
5 % FISSO
5,5 %
5,5 % FISSO
5,5 % FISSO
4,90 % FISSO
5 % + 5 % CUMULATIVO ANNUO
9,5 % FISSO
7%
11 % FISSO
8% FISSO
4,50% FISSO
4,5 % FISSO
6,15 % FISSO
5 % FISSO
4 % FISSO
5,4 % FISSO
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
31. INVESTMENT CERTIFICATE
SOTTOSTANTE
ISIN
RELAX SU PIRELLI C.
RELAX SU SAIPEM
RELAX SU ADR SU TATA MOTORS
RELAX SU SIEMENS
RELAX SU SONY Q
RELAX SU TOD’S
RELAX SU VODAFONE Q
RELAX SU VODAFONE Q
RELAX SU VOLKSWAGEN PRIV.
RELAX LOOKBACK SU BMW
RELAX LOOKBACK SU ENI
RELAX LOOKBACK SU EURO STOXX 50
SCUDO SU ARCELOR., ALSTOM, LVMH
SICUREZZA SU 6 TITOLI
SICUREZZA SU 6 TITOLI
SICUREZZA SU 6 TITOLI
SICUREZZA SU 7 TITOLI TEDESCHI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA SU 6 TITOLI
TRIO SU TITOLI TEDESCHI
UP SU DEUTSCHE BOERSE INDIA
NL0010514295
NL0010066064
NL0010418802
NL0009798685
NL0010447066
NL0010387635
NL0010188009
NL0010220992
NL0010391041
XS0939067996
XS0939066915
XS0932014938
NL0009816271
NL0009098755
NL0009098797
NL0010043766
NL0009497783
NL0009312339
NL0009347632
NL0009388784
NL0009412675
NL0009435049
NL0009476282
NL0009798537
NL0010066007
NL0009799055
CODICE
NEGOZ.
P14295
P66064
P18802
P98685
P47066
P87635
P88009
P20992
P91041
P67996
P66915
P14938
P16271
P98755
P98797
P43766
P97783
P12339
P47632
P88784
P12675
P35049
P76282
P98537
P66007
P99055
SCADENZA
VALORE
INIZIALE
9,4700 €
38,7300 €
27,5400 USD
93,0000 €
2.290,0000 ¥
110,9000 €
179,2500 £
175,7500 £
155,0000 €
72,3000 €
16,9500 €
2.568,4500 P.TI
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
10/08/2016
31/03/2015
02/05/2016
02/06/2014
23/05/2016
01/03/2016
29/06/2015
28/09/2015
29/03/2016
15/08/2017
03/10/2017
26/06/2017
29/07/2014
30/10/2014
01/12/2014
31/01/2017
30/07/2015
29/01/2015
02/03/2015
31/03/2015
30/04/2015
26/05/2015
30/06/2015
31/05/2016
30/03/2015
02/06/2014
BARRIERA
PREMIO
4,7350 €
21,3015 €
15,1470 USD
46,5000 €
1.259,0000 ¥
66,5400 €
98,5875 £
96,6625 £
85,2500 €
39,9650 €
10,1700 €
1.551,8700 P.TI
60 %
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
60 %
60 %
3 % FISSO
5,5 % FISSO
5,05 % FISSO
5,2 % FISSO
2,5% SEMESTRALE
4,75 % FISSO
5 % FISSO
5 % FISSO
4,65 % FISSO
4,60 % FISSO
5,5 % FISSO
4 % FISSO
6,3 €
5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 %
5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 %
5 % + CEDOLA FINO AL 20 %
3,75 % + 3,75 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUMUL. ANNUO
4 % + 4 % CUMUL. ANNUO
4,5 % FISSO
6 % CUMUL. ANNUO
5,25 % CUMUL. ANNUO
ATHENA AIRBAG
SOTTOSTANTE
ENEL
FIAT
GENERALI ASS.
INTESA SANPAOLO
TELECOM ITALIA
ISIN
NL0009527548
NL0009527555
NL0009527571
NL0009527597
NL0009527563
CODICE
NEGOZIAZIONE
P27548
P27555
P27571
P27597
P27563
SCADENZA
21/02/2014
21/02/2014
21/02/2014
21/02/2014
21/02/2014
LIV. RIMBORSO
ANTICIPATO
3,2860 €
4,5760 €
12,1200 €
1,4910 €
0,8115 €
PREMIO
CUMULATIVO
5%
10%
5%
9%
6%
FREQUENZA
LIV. RIMBORSO
PREMIO FINALE
2,3002 €
3,2032 €
8,4840 €
1,0437 €
0,5681 €
SEMESTRALE
SEMESTRALE
SEMESTRALE
SEMESTRALE
SEMESTRALE
BONUS
Con questi Certificate è possibile ottenere un rendimento minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del certificato il sottostante non è
mai sceso a toccare la Barriera. Inoltre si partecipa interamente alla performance del sottostante se questa è superiore alla percentuale
Bonus. Se la Barriera dovesse essere toccata, il Certificate replicherà linearmente la performance messa a segno dal sottostante.
SOTTOSTANTE
EURO STOXX 50
ISIN
CODICE
NEGOZIAZIONE
SCADENZA
VALORE
INIZIALE
BARRIERA
BONUS
NL0009099886
P99886
09/01/2017
3.007,3400 P.TI
1.503,6700 P.TI
121 %
BONUS CAP
Analogo al Bonus Certificate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante fino a un determinato valore,
il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo,
definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera.
SOTTOSTANTE
ALLIANZ
ARCELORMITTAL
BANCA MONTE DEI PASCHI
BANCA POPOLARE DI MILANO
BANCA POPOLARE DI MILANO
ISIN
NL0010398277
NL0010397592
NL0010398855
NL0010397600
NL0010399283
CODICE
NEGOZIAZIONE
P98277
P97592
P98855
P97600
P99283
SCADENZA
16/01/2015
20/06/2014
01/10/2014
20/06/2014
19/12/2014
VALORE
INIZIALE
114,2500 €
9,7940 €
0,2074 €
0,4596 €
0,4872 €
BARRIERA
BONUS
CAP
85,6875 €
6,8558 €
0,1452 €
0,3217 €
0,3167 €
113,0%
114,0%
117%
121%
121 %
113,0%
114,0%
117%
121%
121 %
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
Gli Airbag Certificates sono particolari Athena che prevedono il pagamento di un coupon o la scadenza anticipata dell’investimento se il
sottostante quota ad un valore predeterminato.
31
33. INVESTMENT CERTIFICATE
SOTTOSTANTE
ISIN
TELECOM ITALIA
TOD’S
UBI BANCA
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
VOLKSWAGEN PRIV
NL0010398772
NL0010398848
NL0010397584
NL0010399309
NL0010397972
NL0010398368
NL0010398780
NL0010398798
NL0010398038
CODICE
NEGOZIAZIONE
P98772
P98848
P97584
P99309
P97972
P98368
P98780
P98798
P98038
SCADENZA
01/07/2015
30/12/2014
20/06/2014
19/12/2014
18/07/2014
16/01/2015
30/12/2014
01/07/2015
16/01/2015
VALORE
INIZIALE
0,6130 €
140,3000 €
3,4320 €
5,5350 €
3,6220 €
3,6220 €
4,7300 €
4,7300 €
163,1500 €
BARRIERA
BONUS
CAP
0,3678 €
98,2100 €
2,4024 €
4,1513 €
2,5354 €
2,1732 €
3,3110 €
3,0745 €
114,2050 €
125%
109%
116%
116 %
115,5%
119,0%
120%
125%
114,0%
125%
109%
116%
116 %
115,5%
119,0%
120%
125%
114,0%
BONUS FAST
I Bonus Fast sono un’evoluzione dei classici Bonus Certificate. Possono infatti scadere anticipatamente già dopo il primo anno e pagare
all’investitore, oltre al capitale investito, un Premio potenziale se il sottostante quota ad un valore pari o superiore allo Strike iniziale. Altrimenti se
arriva a scadenza, l’investitore riceve il capitale investito più un premio pari al totale Bonus se il valore del sottostante è almeno pari alla Barriera.
SOTTOSTANTE
ISIN
COMMERZBANK AG
INTESA SANPAOLO
STMICROELECTRONICS NV
UNICREDIT
NL0010067849
NL0010067773
NL0010067831
NL0010067765
CODICE
NEGOZIAZIONE
P67849
P67773
P67831
P67765
SCADENZA
VALORE INIZIALE
BARRIERA
PREMIO
BONUS
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
1,7160 €
1,2220 €
5,4880 €
3,2280 €
1,1154 €
0,7332 €
3,5672 €
1,9368 €
14 %
13 %
10 %
16 %
128 %
126 %
120 %
132 %
EASY EXPRESS
Gli Easy Express Certificates consentono di sfruttare l’andamento stabile o moderatamente ribassista del sottostante. Questi Certificates
vengono emessi ad un prezzo inferiore del nominale. A scadenza se il sottostante è maggiore o uguale al livello Barriera, il Certificate paga
all’investitore il nominale pari a 100 euro; il rendimento è quindi dato dalla differenza tra il prezzo di emissione e il valore nominale. Se invece a
scadenza il prezzo del sottostante è inferiore alla Barriera, il Certificate paga una performance commisurata a quella registrata dal sottostante.
ISIN
BANCA MONTE DEI PASCHI
BANCA POPOLARE DI MILANO
CREDIT AGRICOLE
ENEL
ENI
FIAT
GENERALI ASSICURAZIONI
GENERALI ASSICURAZIONI
GENERALI ASSICURAZIONI
INTESA SANPAOLO
NOKIA
PRYSMIAN
ROYAL DUTCH SHELL PLC
SAIPEM
SOCIÉTÉ GÉNÉRALE
TELECOM ITALIA
TOTAL
UNICREDIT
CODICE
NEGOZIAZIONE
SCADENZA
VALORE
INIZIALE
BARRIERA
EXPRESS
PREZZO
EMISSIONE
NL0010070249
NL0010070231
NL0010067526
NL0010067484
NL0010067476
NL0010067443
NL0010068011
NL0010068896
NL0010067468
NL0010070207
NL0010070223
NL0010067492
NL0010067617
NL0010067500
NL0010070215
NL0010067450
NL0010067583
NL0010067427
P70249
P70231
P67526
P67484
P67476
P67443
P68011
P68896
P67468
P70207
P70223
P67492
P67617
P67500
P70215
P67450
P67583
P67427
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
22/05/2014
27/06/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
18/04/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
18/04/2014
21/03/2014
0,2110 €
0,5200 €
5,1690 €
2,8600 €
18,5100 €
4,7780 €
8,8750 €
10,6600 €
13,4600 €
1,2430 €
2,7760 €
14,0000 €
27,1750 €
39,6500 €
29,4100 €
0,8780 €
42,5300 €
4,1620 €
0,1372 €
0,3640 €
4,9106 €
2,7170 €
17,5845 €
4,5391 €
6,2125 €
7,4620 €
12,7870 €
1,1187 €
1,9432 €
13,3000 €
25,8163 €
37,6675 €
26,4690 €
0,8341 €
40,4035 €
3,9539 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
87,00 €
90,00 €
76,75 €
84,85 €
85,36 €
78,50 €
87,00 €
87,00 €
84,05 €
84,00 €
86,00 €
83,78 €
86,67 €
85,52 €
85,00 €
81,88 €
84,58 €
76,01 €
EQUITY PROTECTION
L’ Equity Protection è un Certificate che previene a scadenza una protezione del capitale fino al 100% e un livello di partecipazione
al rialzo del sottostante fino al 100%. Permette di investire sul potenziale rialzista dei mercati azionari (azioni, indici) proteggendo,
a scadenza, il captale investito.
SOTTOSTANTE
ISIN
EUROSTOXX 50
NL0009330091
CODICE
NEGOZIAZIONE
P30091
SP500
NL0009330794
P30794
SCADENZA
PARTECIPAZIONE
03/03/2015
VALORE
INIZIALE
2.728,4700 P.TI
PROTEZIONE
65 %
100 € (2.728,4700 P.TI)
30/03/2015
1.169,4300 P.TI
70 %
100 € (1.169,4300 P.TI)
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
SOTTOSTANTE
33
34. INVESTMENT CERTIFICATE
EQUITY PROTECTION CON CAP
Questa tipologia di Certificate ha una struttura molto simile a quella degli Equity Protection tradizionali. L’unica differenza è legata
alla partecipazione al rialzo del sottostante cui viene fissato un livello massimo a scadenza, il livello Cap, espresso come percentuale
rispetto al prezzo di emissione o valore assoluto.
SOTTOSTANTE
ISIN
ENEL
ENI
ENI
1 FIAT POST SCISS. + 1 FIAT IND.
FTSE MIB
GAS NATURALE Q
ORO Q
ORO Q
ROYAL DUTCH SHELL Q
SELECT SU TITOLI OUTPERFORM
TELECOM ITALIA
TOTAL
NL0009329820
NL0009098110
NL0009689991
NL0009098151
NL0009420207
XS0441697629
NL0009097245
XS0435871297
XS0939066162
NL0009099936
NL0006299810
NL0009098144
CODICE
NEGOZIAZIONE
P29820
P98110
P89991
P98151
P20207
P97629
P97245
P71297
P66162
P99936
P99810
P98144
SCADENZA
01/04/2014
25/07/2014
02/02/2015
25/07/2014
12/05/2015
29/09/2014
30/04/2014
31/07/2014
01/11/2018
17/04/2014
31/03/2014
25/07/2014
VALORE
INIZIALE
4,1400 €
16,0800 €
17,3000 €
6,8200 €
21.029,4800 P.TI
1,4750 $
883,2500 $
939 $
31/10/2013
100 €
0,9710 €
36,7750 €
PARTECIPAZ.
PROTEZIONE
CAP
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 %
100 € (4,1400 €)
95 € (15,2800 €)
90 € (15,5700 €)
95 € (6,4800 €)
100 € (21029,4800 P.TI)
1000 € (1,4750 $)
100 € (883,2500 $)
100 € (939$)
100 €
103 % (103 €)
100 € (0,9710 €)
95 € (34,9400 €)
120 %
130 %
150 %
125 %
127 %
130 %
122 %
127 %
135 %
140 %
130 %
130 %
JET CAP PROTECTION
Con i nuovi Jet Cap Protection è possibile guadagnare a scadenza la performance che l’azione sottostante ha registrato rispetto al suo valore
iniziale per la leva, fino a un livello massimo prefissato determinato dal Cap. A scadenza il Certificate offre comunque all’investitore una
protezione del 100% del capitale investito se la quotazione del sottostante è pari o inferiore al valore iniziale ma superiore o pari alla Barriera.
34
CAP
BARRIERA
17/07/2015
05/10/2015
30/11/2016
21/03/2014
VALORE
INIZIALE
2,3260 €
4,1520 €
8,2510 €
1,2610 €
PARTECIPAZIONE
NL0010068953
NL0010069217
NL0010069720
NL0010069191
CODICE
NEGOZIAZIONE
P68953
P69217
P69720
P69191
SCADENZA
ENEL
FIAT
FRANCE TELECOM
INTESA SANPAOLO
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
SOTTOSTANTE
ISIN
300 %
300 %
250 %
300 %
160 %
151 %
260 %
139 %
55% (1,2793 €)
50% (2,0760 €)
60% (4,9506 €)
70% (0,8827 €)
MEDIOBANCA
NL0010069183
P69183
21/03/2014
3,9700 €
300 %
124 %
70% (2,7790 €)
PREMIUM
I Premium Certificate offrono, a scadenza, una determinata protezione del capitale investito in fase di sottoscrizione anche nel caso di ribasso
del sottostante. Durante l’arco della vita del Certificate, inoltre, il Certificate paga al possessore un premio fisso e uno o più premi variabili se
il sottostante, in determinate date intermedie, si trova al di sopra di determinati livelli di prezzo.
SOTTOSTANTE
ENI
ISIN
xs0969713899
CODICE
NEGOZIAZIONE
P13899
SCADENZA
31/01/2018
VALORE
INIZIALE
31/01/2014
PREMIO FISSO
3%
PREMIO
POTENZIALE
5+5%
PROTEZIONE
90%
REVERSE BONUS CAP
Il Certificate, che si comporta in maniera opposta rispetto ai classici Bonus Cap, offre la possibilità di partecipare a scadenza ai ribassi del
sottostante fino a un determinato valore, il Cap. E’ previsto a scadenza il pagamento di un premio minimo, il Bonus, se nel corso della vita
del Certificate il sottostante non è mai salito a toccare la Barriera posta a un livello più elevato rispetto al valore iniziale.
SOTTOSTANTE
EURO STOXX50 T. RETURN
ISIN
NL0009329143
CODICE NEGOZ.
P29143
SCADENZA
19/02/2014
VALORE INIZIALE
4.174,3400 P.TI
BARRIERA
6.094,5400 P.TI
BONUS
120%
CAP
62%
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
35. LEVERAGE CERTIFICATE
I Leva Fissa Certificate sono Leverage Certificate che amplificano, su base giornaliera, l’andamento del sottostante per un fattore pari alla
leva. Sono prodotti di investimento altamente speculativi indicati per un orizzonte temporale di brevissimo termine. La leva rimane fissa per
investimenti su base giornaliera: per investimenti superiori a tale periodo i Certicate sono soggetti agli effetti del Compounding Effect.
LEVA FISSA LONG
SOTTOSTANTE
FUTURE SU FTSEMIB
FUTURE SU FTSEMIB
FUTURE SU DAX
FUTURE SU DAX
FUTURE SU EUROSTOXX50
FUTURE SU EUROSTOXX50
FUTURE SU EUROSTOXX BANKS
LEVA FISSA SHORT
LEVA
+7X
+5X
+7X
+5X
+7X
+5X
+5X
COD. ISIN
NL0010398418
NL0010069266
NL0010398442
NL0010069274
NL0010398459
NL0010069639
NL0010398533
COD. NEG
P98418
P69266
P98442
P69274
P98459
P69639
P98533
SCADENZA
22/02/2018
23/02/2018
23/07/2018
22/02/2018
23/07/2018
22/02/2018
23/07/2018
SOTTOSTANTE
FUTURE SU FTSEMIB
FUTURE SU FTSEMIB
FUTURE SU DAX
FUTURE SU DAX
FUTURE SU EUROSTOXX50
FUTURE SU EUROSTOXX50
FUTURE SU EUROSTOXX BANKS
LEVA
-7X
-5X
-7X
-5X
-7X
-5X
-5X
COD. ISIN
NL0010398400
NL0010069233
NL0010398426
NL0010069241
NL0010398459
NL0010069647
NL0010398525
COD. NEG
P98400
P69233
P98426
P69241
P98459
P69647
P98525
SCADENZA
22/02/2018
23/02/2018
23/07/2018
22/02/2018
23/07/2018
22/02/2018
23/07/2018
TURBO
I Turbo Certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria Leverage Certificate che permettono di investire a
Leva su indici e azioni. A differenza dei Leva Fissa, la Leva finanziaria dei Turbo Certificate è dinamica e varia a seconda della
distanza del sottostante dal Knock-out.
TURBO LONG
SOTTOSTANTE
DAX®
DAX®
DAX®
DAX®
ENEL
ENEL
ENI
ENI
FIAT
FIAT
FIAT
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
GENERALI
GENERALI
GENERALI
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
TURBO SHORT
CODICE ISIN
COD. NEG
NL0010400198
NL0010400206
NL0010400180
NL0010400214
NL0010401253
NL0010401261
NL0010401147
NL0010401154
NL0010400941
NL0010400909
NL0010400917
NL0010400081
NL0010400099
NL0010400065
NL0010400073
NL0010400693
NL0010400701
NL0010400719
NL0010400818
NL0010400800
NL0010401030
NL0010401048
NL0010401006
NL0010401014
NL0010400594
NL0010400602
NL0010400586
P00198
P00206
P00180
P00214
P01253
P01261
P01147
P01154
P00941
P00909
P00917
P00081
P00099
P00065
P00073
P00693
P00701
P00719
P00818
P00800
P01030
P01048
P01006
P01014
P00594
P00602
P00586
STRIKE/
KNOCK-OUT
8.700,0000
8.300,0000
9.100,0000
8.100,0000
2,8800
2,7200
15,6900
14,8200
5,0800
6,3400
6,0300
17.500,0000
17.000,0000
18.500,0000
18.000,0000
15,6400
14,8100
13,9900
1,5900
1,6700
0,6200
0,5900
0,7300
0,6900
4,8900
4,6200
5,1600
SCADENZA
SOTTOSTANTE
19/03/14
19/03/14
19/03/14
19/03/14
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
DAX®
DAX®
DAX®
ENEL
ENEL
ENI
ENI
FIAT
FIAT
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
GENERALI
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
UNICREDIT
CODICE ISIN
COD. NEG
NL0010400495
NL0010400503
NL0010400511
NL0010402020
NL0010402038
NL0010401915
NL0010401923
NL0010401709
NL0010401717
NL0010400354
NL0010400362
NL0010400370
NL0010401477
NL0010401592
NL0010401600
NL0010401824
NL0010401832
NL0010401378
P00495
P00503
P00511
P02020
P02038
P01915
P01923
P01709
P01717
P00354
P00362
P00370
P01477
P01592
P01600
P01824
P01832
P01378
STRIKE/
KNOCK-OUT
10.000,0000
10.500,0000
11.300,0000
3,5200
3,6800
19,1700
20,0400
7,3000
7,6100
20.500,0000
21.000,0000
22.500,0000
18,1100
2,0300
2,1200
0,8300
0,9000
6,2400
SCADENZA
19/03/14
19/03/14
19/03/14
21/03/2014
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