Dal 2006 ad oggi la storia di Enel è stata ricca di acquisizioni, vendite ed operazioni finanziarie

1. La strategia di

2. Enel nasce ufficialmente il 6 dicembre 1962.
Inizia la sua attività nel 1963 con il graduale assorbimento
delle imprese elettriche allora esistenti. Alla fine del '95 le
aziende assorbite saranno 1.270.

3. Nel 1992 diventa Società per Azioni
Azionista unico è il Ministero del Tesoro italiano (è la prima
società italiana per fatturato).

4. Nel 1999 il settore elettrico italiano viene liberalizzato con il decreto Bersani
che prevede per Enel la separazione societaria per le attività di produzione,
trasmissione, distribuzione e vendita ai clienti “idonei”, nonché l'obbligo di
ridurre la propria capacità produttiva.
Nascono Enel Produzione, Terna ed Enel Distribuzione. Enel viene poi
privatizzata e debutta in Borsa, con la collocazione sul mercato di quasi 4
miliardi di azioni (la maggiore offerta pubblica in Europa e la seconda al
mondo per valore e per numero di sottoscrittori).

5. Anni 2000: Enel all’estero
Nel 2000 viene acquistata CHI Energy (società con sede
negli Usa attiva nel campo delle energie rinnovabili).
Nel settembre 2001 la spagnola Viesgo. Sempre nel 2001 il
Gruppo Enel avvia in Brasile la costruzione di una linea di
trasmissione ad alta tensione lunga 1.095 km. Nel marzo
2002 viene inoltre siglato un accordo per la costruzione di un
tratto di linea ad alta tensione lungo 1.278 km, che collegherà
il nord al sud del Brasile.

6. Nel febbraio 2005 acquista il 66% della società elettrica
Slovenské Elektràrne (SE), il maggior produttore di energia
elettrica della Slovacchia e il secondo dell’Europa Centro-
orientale, con una capacità di 7.000 megawatt, pari a metà di
quanto Enel ha dovuto cedere in Italia con le Genco. Si tratta
di una delle più grandi acquisizioni italiane all’estero, per un
controvalore di 840 milioni di euro. Ad aprile vengono
acquisite anche le società rumene Electrica Banat ed
Electrica Dobrogea.
Enel rientra così nel nucleare
Poiché si impegna a terminare
I due reattori di Mochovce
( i lavori sono tuttora in corso)

7. Nel luglio 2007, dopo un lungo testa a testa con la tedesca
E.On, durato 18 mesi, Enel, insieme alla spagnola Acciona,
riesce ad acquisire la società elettrica Endesa, la più grande
in Spagna con 13 milioni di clienti e impianti per 21.400 mw,
proprietaria di centrali nucleari e a rinnovabili.
Nel 2009, acquisendo per 9,6 miliardi di euro la
partecipazione di Acciona, la quota di controllo sale al
92,06%.

8. Nel 2008 nasce Enel Green Power e il 4 novembre 2010,
comincia la sua avventura in Borsa nei listini di Milano e
Madrid. La società raggruppa la generazione rinnovabile del
gruppo presente in 16 Paesi del mondo, dall’Europa al Nord
America e all’America Latina.

9. Dal 2006 ad oggi la storia di Enel è stata ricca di acquisizioni,
vendite ed operazioni finanziarie
Acquisizioni dismissioni operazioni finanziari

10. I cambiamenti sono stati notevoli:
praticamente raddoppiati tutti gli indicatori

11. Enel oggi è una multinazionale
(slide presentata da Starace alla X Commissione del Senato - Roma, 15 Ottobre 2014 )

12. Enel oggi
Bilancio consolidato 2013

13. Enel oggi
(slide presentata da Starace alla X Commissione del Senato - Roma, 15 Ottobre 2014 )

14. Quanti occupati?

15. In Italia il mix è fatto da
carbone, idroelettrico e gas

16. Enel oggi: produzione elettricità per area geografica

17. Quanta elettricità prodotta?

18. Enel oggi: emissioni
Anidride solforosa Ossidi di Azoto

19. Enel oggi
(slide presentata da Starace alla X Commissione del Senato - Roma, 15 Ottobre 2014 )

20. Dove produce margini?
(nella generazione convenzionale solo il 14%)
1.Margine Operativo Lordo ordinario
2.Mercati in crescita: America Latina, Rinnovabili ed Europa dell’Est; mercati maturi: Italia e Iberia

21. Consumi di acqua

22. Cosa ha dato Enel al Bilancio nazionale?
1.Esclude: costo dei combustibili e acquisti da fornitori con sede estera
Enel opera come una multinazionale privata, ma la quota più rilevante rimane
ancora in mano al Ministero dell’Economia (poco più del 25%)
Nel 2015 venduta
quota del 5,74%

23. La stagione delle acquisizioni ha però creato un
enorme debito
L’acquisizione di
Endesa è costata!

24. Andamento dei ricavi

25. Chi dirige Enel?
Francesco Starace è amministratore
delegato di Enel S.p.A. dal maggio 2014.
E’ succeduto a Fulvio Conti e, senza
clamori, ha avviato una serie di iniziative
molto diverse dal predecessore.
Ha chiaramente considerato finito il tempo
del nucleare e pure quello di molte centrali
a fonti fossili.

26. Qual è la sua strategia?
1. Ricambio in alcuni ruoli chiave
Gianluca Comin per dodici anni capo delle
relazioni esterne di Enel,
Gianfilippo Mancini, Direttore della
divisione generazione, energy
management e mercato Italia
Direttore finanziario
nella gestione Fulvio Conti

27. Qual è la sua strategia?
1. Chiudere impianti inutili
“Dobbiamo accettare la realtà.
Molti impianti non servono più
E non sono neanche
credibili perché comunque
non sarebbero redditizzi”
Starace , Sole24Ore 26/11/2014

29. Il pensiero di Starace sulla generazione ….
Panorama 4 febbraio 2015

30. Qual è la sua strategia?
2. Una finanza diversa
“siamo stati
Un ‘bondificio’ per troppo tempo”
Starace , Sole24Ore 26/11/2014
A ottobre 2014 ritirato un bond da 750 milioni di euro
Nel 2014 scadono emissioni
obbligazionarie per 4,1 miliardi,
Intenzione di non riemetterle per
ridurre l’indebitamento lordo (netto +
gli oneri)

31. Qual è la sua strategia?

32. Separazione fra Iberia e America latina

33. Separazione fra Iberia e America latina
In sostanza l’America Latina è stata tolta da Endesa e inserita sotto Enel.
Endesa si focalizzerà su Spagna e Portogallo e una sua quota azionaria
pari al 22% è stata venduta a fine 2014 (3,1 miliardi di introito).
Tutte le attività in Sudamerica
Sono state riorganizzate
sotto una unica società

35. Tornare a fare investimenti
La ristrutturazione secondo Starace serve a snellire l’organigramma e definire
responsabilità chiare e condivise tra linee di business globali e regioni.
Relativamente al piano industriale ereditato, Starace rileva l’eccesso di
investimenti in manutenzione.

36. Nuove centrali solo fuori dall’Europa

37. Rinnovabili

38. In Italia Enel punta sulle smart grid

39. Mobilità elettrica: Installate 1.400 colonnine di
ricarica in Italia

40. In Italia, nelle rinnovabili: progetti nella geotermia
e nelle biomasse