1. 1
VCBS TTC
TTC
CÁC THÔNG SỐ TÀI CHÍNH CƠ BẢN
2004
2005
Quý I/2006
Doanh thu (VND)
176 270 106 349
229 178 620 069
61 541 898 395
Thu nhập ròng (VND)
2 039 214 533
5 800 197 185
-581 119 764
EPS (VND)
510
1 450
-
BVPS (VND)
10 392
10 945
-
Dividend (VND)
-
1000
-
ROA (%)
0,8%
2,6%
-
ROE (%)
4,9%
13,3%
-
Nợ/Vốn chủ sở hữu
487%
416%
411%
Nợ dài hạn/Vốn chủ sở hữu
67,6%
34,8%
36,0%
Nợ/Tổng tài sản
82,96%
80,63%
80,43%
Công ty Cổ phần Gạch men Thanh Thanh tiền thân là Nhà máy Gạch men Thanh Thanh thuộc sở hữu một nhóm chủ người Hoa, bắt đầu sản xuất từ năm 1973. Công ty được đưa vào quốc hữu hóa tháng 07/1976 và đổi tên thành Công ty Gạch men Thanh Thanh.
Ngày 22/12/2003, CTCP Gạch men Thanh Thanh chính thức chuyển đổi thành Công ty cổ phần theo quyết đinh số 1706/QĐ-BXD với vốn điều lệ ban đầu là 40 tỷ đồng.
Ngày niêm yết có hiệu lực : 18/07/2006
Ngày chính thức giai dịch:08/08/2006
Ngành nghê kinh doanh
Sản xuất các loại gạch Ceramic ốp tường, gạch Ceramic lát nền, và gạch Granite.
Sản phẩm và dịch vụ
- Gạch Ceramic gồm 2 loại gạch ốp tường và gạch lát nền làm từ nguyên liệu chính là thổ liệu đất sét.
- Gạch Granite nhân tạo: loại gạch làm từ nguyên liệu chính là cao lanh, tràng thạch, cát, màu. Gạch Granit nhân tạo được sử dụng chủ yếu để lát nền
Thị trường
Thị trường tiêu thụ chủ yếu của công ty gồm TP HCM và các tỉnh phía Nam, chiếm 85% tổng doanh thu của Công ty, thị trường phía Bắc và miền Trung chiếm 5%.
Trong năm 2005, Công ty xuất khẩu sang Hàn Quốc, Thái Lan, Pakistan, Campuchia, Mỹ…khoảng 10% tổng doanh thu.
Công ty cổ phần Gạch men Thanh Thanh
Mã cổ phiếu : TTC
Tên tiếng Anh: Thanh Thanh Joint Stock Company
Địa chỉ: Đường số 1 Khu Công nghiệp Biên Hòa I, Phường An Bình, Thành phố Biên Hòa, Tỉnh Đồng Nai
Điện thoại: (84-61)-836066
Vốn điều lệ: 40,000,000,000 VNĐ
Website: http://www.thanhthanh-ceratile.com
Email: thanhthanh@hcm.vnn.vn
Thành phần sở hữu
Tên cổ đông
Số cổ phần
Tỷ lệ(%)
Tổng Công ty VLXD số 1-FICO
2,040,000
51.00%
Cổ đông trong Công ty
1,401,000
34.82%
Cổ đông ngoài Công ty
559,000
13.98%
Cổ phiếu Quỹ
8,000
0.2%
Tổng
4,000,000
100%
Tổng Công ty Vật liệu Xây dựng số 1-FICO (đại diện vốn nhà nước) nắm giữ quyền kiểm soát đối với Công ty Thanh Thanh.
Thông tin thị trường
CP lưu hành: 4,000,000 CP
Mệnh giá: 10,000 VND
Đồ thị giao động giá:

2. 2
VCBS TTC
PHÂN TÍCH NGÀNH
MỐI QUAN HỆ VỚI SỰ PHÁT TRIỂN CỦA NỀN KINH TẾ
Theo mục tiêu tổng quát của chiến lược phát triển kinh tế xã hội 10 năm (2001-2010), một số chỉ tiêu cụ thể được thể hiện như sau:
CHỈ TIÊU
2001-2005
2006-2010
Tăng trưởng bình quân GDP cả nước (%)
7,6 – 8,3
6,6 – 7,0
Tăng trưởng bình quân GDP của vùng Đông Nam Bộ (%)
8,0
Tăng trưởng bình quân Công nghiệp của vùng Đông Nam Bộ (%)
9,4
Với xu hướng phát triển chung của xã hội, nhu cầu tiêu thụ vật liệu xây dựng nói chung và gạch ốp lát nói riêng ở Việt Nam được dự báo vẫn tiếp tục phát triển.
CÁC CHÍNH SÁCH ƯU ĐÃI CHO NGÀNH SẢN XUẤT ỐP LÁT
Hiện thuế xuất nhập khẩu các mặt hàng VLXD gạch ốp lát có nguồn gốc từ ASEAN là 10% và giảm xuống 5% vào cuối năm 2006, gạch ốp lát có nguồn gốc xuất xứ khác có thuế suất là 50%.
SỰ PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG NGHỆ
Hiện nay, năng lực sản xuất gạch ốp lát đạt 170 triệu m², tăng gấp 50 lần so với năm 1994. Các nhà máy sản xuất gạch ốp lát tại Việt Nam có tổng công suất thiết kế lên đến 148 triệu m²/năm, đứng thứ 9 trên Thế giới, với công nghệ cơ giới hóa và tự động hóa cao, sản phẩm có chất lượng ngang tầm quốc tế.
THỊ TRƯỜNG
 Các thông số thống kê của thị trường
Hiện nay Việt Nam là nước sản xuất gạch đứng thứ 3 trong vùng Đông Á, sau Trung Quốc và Indonesia với trên 50% doanh nghiệp sản xuất gạch Nhà nước, gần 40% các doanh nghiệp đẩu tư nước ngoài, còn lại là các doanh nghiệp địa phương. Tiêu thụ gạch ốp lát tại Việt Nam đã tăng hơn 5 lần trong khoảng 5 năm từ 1996 đến 2002, hiện tại đạt mức tiêu thụ trên 100 triệu m². Năm 2006, cả nước có 53 nhà máy sản xuất gạch ốp lát.Trong vài năm gần đây, ngành sản xuất gạch ốp lát đang tồn tại tình trạng khủng hoảng thừa: cung cầu với tỷ lệ 10/7.Hậu quả là nhiều nhà máy không sản xuất hết công suất, sản phẩm không tiêu thụ được, lượng tồn kho lớn. Xuất khẩu gạch là hướng phát triển mang tính chiến lược.
 Thị trường tiêu thụ và cạnh tranh:
Các sản phẩm gạch ốp lát tại Việt Nam được tiêu thụ hầu hết tại thị trường nội địa. Thị trường xuất khẩu gạch ốp lát của Việt Nam phải cạnh tranh nhiều với sản phẩm gạch sản xuất từ Trung Quốc, giá bán các sản phẩm của Việt Nam còn khá cao do các nhà sản xuất chưa khai thác nguồn nguyên liệu dồi dào trong nước mà nhập khẩu nguyên liệu.
 Nguyên vật liệu
Theo báo cáo Quy hoạch VLXD vùng Đông Nam Bộ đến năm 2010 và định hướng đến năm 2020 của Bộ Xây dựng lập năm 1998, thì khu vực Đông Nam Bộ có trữ lượng sét lớn với 116 mỏ sét được thăm dò và khảo sát với tổng trữ lượng gần 1 tỷ m3. Các mỏ lớn tập trung chủ yếu ở Đồng Nai (44 mỏ), TP.HCM (40 mỏ), Bình Dương (12 mỏ). Bình Dương là địa phương có nguồn tài nguyên đá xây dựng, đất sét dồi dào, là cơ sở quan trọng để ngành sản xuất gạch men phát triển lâu dài. Có thể khẳng định rằng triển vọng phát triển của ngành vật liệu xây dựng tại vùng Đông Nam Bộ nói chung và sản xuất gạch men nói riêng là khả quan, phù hợp với xu thế phát triển của nền kinh tế, điều kiện tự nhiên.
 Dự báo và định hướng sự phát triển của thị trường trong tương lai
Với chủ trương xây dựng nâng cấp cải tạo hạ tầng cơ sở và quy hoạch hàng loạt khu dân cư, đầu tư mở rộng các khu công nghiệp sẽ là yếu tố chính dẫn đến nhu cầu gạch men trên thị trường ngày càng cao.
Hướng phát triển bền vững cho ngành sản xuất gạch ốp lát theo đề xuất của Hiệp hội gốm sứ xây dựng Việt Nam như sau:
- Nỗ lực hợp tác tạo sức mạnh tổng hợp của ngành để cạnh tranh với khu vực và trên thế giới
- Chú trọng đầu tư xây dựng trọng điểm các nhà máy mới
- Phát triển thị trường trong nước, chú trọng vào vật liệu mới,cao cấp
- Phát triển thị trường xuất khẩu, nắm vững nhu cầu thị trường
- Tiếp cận công nghệ hiện đại, phát triển công nghiệp khai thác chế biến nguyên liệu sản xuất
- Giảm chi phí, giảm giá thành để tạo sức mạnh cạnh tranh trên trường Quốc tế.

3. 3
VCBS TTC
PHÂN TÍCH CÔNG TY
BỘ MÁY QUẢN LÝ VÀ KHẢ NĂNG LÃNH ĐẠO
Hội đồng quản trị của Công ty gồm 5 người, Ban giám đốc gồm 2 người và ban kiểm soát gồm 3 người. Ban lãnh đạo công ty có nhiều năm kinh nghiệm trong ngành VLXD và sản xuất gạch men, có năng lực điều hành lãnh đạo công ty.
NHÂN LỰC
Năm 2004
09 tháng 2005
Trình độ
Số lượng
Tỷ lệ (%)
Số lượng
Tỷ lệ (%)
Tổng lao động
714
100%
663
100%
Đại học và trên đại học
60
8.40%
54
8.15%
Cao đẳng
05
0.70%
07
1.06%
Trung cấp
17
2.38%
15
2.26%
Học vấn 12/12
453
63.45%
462
69.68%
Lao động phổ thông
179
25.07%
125
18.85%
MẠNG LƯỚI PHÂN PHỐI
Công ty xây dựng mạng lưới bán hàng bằng việc phát triển hệ thống 100 nhà phân phối, các nhà phân phối sẽ cung cấp hàng cho các cửa hàng trong vùng do mình quản lý để các cửa hàng cung cấp trực tiếp cho người tiêu thụ.
NGUYÊN VẬT LIỆU
- Nguyên liệu chính Công ty sử dụng là đất sét, tràng thạch, cao lanh, men màu, chiếm tỷ trọng 30% trong cơ cấu giá thành, và một số vật liệu khác như dây niềng, đá cuội, bi cao nhôm… Nhiên liệu sử dụng là gas, dầu DO, FO dùng cho tháp sấy phun, lò sấy gạch mộc, chiếm 40% trong cơ cấu giá thành.
- Công ty thực hiện mua các nguyên nhiên liệu này từ các nhà cung ứng trong nước và trên thế giới như Công ty TNHH Tam Tài, Vĩnh An, Trí Tín, Công ty Jonhson Mathey (Malaysia), Fritta(Tây Ban Nha), Nopcos (Đài Loan), JTM Coporation (Hàn Quốc), Ferro (Thái Lan), John Matthey (Italia)…
- Chi phí sản xuất của Công ty chiếm trên 85% tổng doanh thu. So với năm 2004, đến cuối năm 2005: giá gas tăng 16%, dầu tăng 23%, nguyên liệu đất sét cao lanh tràng thạch tăng 5-7%.
VỊ THẾ CỦA CÔNG TY TRONG NGÀNH VÀ KHẢ NĂNG CẠNH TRANH
 Vị thế của Công ty
Nhìn chung,công ty có trang thiết bị và công nghệ sản xuất tương đối hiện đại, có khả năng sản xuất các loại gạch có chất lượng cao, đáp ứng yêu cầu của khách hàng. Năm 2005, công ty đã đạt sản lượng tiêu thụ gần 5.000.000m² gạch, chiếm khoảng 4% thị phần thị trường nội địa.
 Khả năng cạnh tranh và đối thủ cạnh tranh
- Sản phẩm gạch men của Công ty đã nhiều năm liền được bầu chọn là Hàng Việt Nam chất lượng cao.
- Xét về công suất sản xuất, Thanh Thanh nằm trong nhóm các công ty hàng đầu tại Việt Nam. Công suất thiết kế của Công ty đạt 5.500.000m2, đứng thứ 6 sau Tổng Công ty Thủy tinh và gốm xây dựng, Công ty Gạch Đồng Tâm, Công ty Bạch Mã, Công ty Gạch men Taicera và Công ty Gạch men ChangYih . Đây cũng chính là các đối thủ cạnh tranh chính của Công ty.
 Trình độ công nghệ:
Công ty có 03 phân xưởng sản xuất với 05 dây chuyền sử dụng công nghệ hiện đại nhập từ Italy của các hãng như SITI, B&T, NASSET: 02 dây chuyền sản suất gạch Ceramic công suất 1 triệu m²/năm, 01 dây chuyền sản xuất gạch Granite công suất 1,5 triệu m²/năm. Ngoài ra, các nhà xưởng đều được trang bị các hệ thống hút bụi có xuất xứ từ Italy, các hệ thống khí nén xuất xứ từ hãng Boge-Đức cung cấp khí nén cho từng nhà xưởng.
CHIẾN LƯỢC VÀ KẾ HOẠCH KINH DOANH GIAI ĐOẠN 2006-2008
 Đầu tư :
- Nâng cấp toàn diện 2 dây chuyền của phân xưởng lát nền.
- Nghiên cứu chuyển đổi đốt dầu DO sang FO trong các thiết bị sấy phun nhằm tiết kiệm chi phí
- Cân nhắc chuyển đổi các lò nung từ đốt Gas sang dầu DO
- Tiếp tục đầu tư quảng bá thương hiệu trên thị trường.
 Tiếp thị :
- Tiếp tục duy trì và nâng cao uy tín với khách hàng hiện tại, mở rộng thị trường xuất khẩu ra các nước như Nhật, Mỹ, Srilanka
- Mở rộng thị phần và khai thác có chiều sâu nhu cầu tiêu thụ tại các thị trường, đưa ra những chiến lược tiếp thị và bán hàng cụ thể phù hợp với mỗi vùng.
- Hỗ trợ các Nhà phân phối nhằm nâng cao doanh số bán hàng

4. 4
VCBS TTC
 Nghiên cứu và phát triển sản phẩm mới :
- Duy trì ổn định và nâng cao chất lượng sản phẩm
- Sử dụng nguyên liệu thay thế có giá thành hợp lý
- Đa dạng hóa mẫu mã sản phẩm, nghiên cứu thiết kế mẫu mã mới phù hợp thị yếu khách hàng.
 Các chỉ tiêu kế hoạch thực hiện Đơn vị: Triệu đồng
Năm 2006
Năm 2007
Năm 2008
CHỈ TIÊU
Giá trị
Tăng-giảm so với 2005
Giá trị
Tăng-giảm so với 2006
Giá trị
Tăng-giảm so với 2007
Vốn Điều lệ
40,000
0.0%
40,000
0.0%
40,000
0.0%
Doanh thu
271,580
18.5%
281,420
3.6%
295,491
5.0%
Lợi nhuận trước thuế
6,700
15.5%
7,300
8.96%
7,970
9.18%
Lợi nhuận sau thuế
6,700
15.5%
6,753
0.78%
7,372
9.18%
LN sau thuế/doanh thu (%)
2.47%
-2.5%
2,40%
-2.74%
2,49%
3.98%
LN sau thuế/Vốn điều lệ (%)
16.75%
15,5%
16,88%
0.8%
18,43%
9.18%
Cổ tức (%* mệnh giá)
12.00%
20.00%
15,00%
25.00%
15,00%
0.00%

5. 5
VCBS TTC
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY
ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG THANH TOÁN NGẮN HẠN Khả năng thanh toán ngắn hạn0,000,100,200,300,400,500,600,700,80200320042005 Lần Tỷ số thanh toán hiện thờiTỷ số thanh toán nhanhTỷ số thanh toán tiền mặt
ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG SXKD
 Tỷ số thanh toán hiện thời của Công ty giảm nhẹ từ 0,74 đến 0,60 trong giai đoạn 2003-2005. Trong 2 năm, tài sản lưu động của công ty giảm không đáng kể trong khi tổng nợ ngắn hạn của công ty tăng 13%.
 Tỷ số thanh toán nhanh của công ty giảm nhẹ từ 0,31 xuống 0,21 trong cùng giai đoạn, trong đó mặc dù tiền mặt tăng 19 lần song chỉ chiếm 6% tài sản lưu đông, các khoản phải thu giảm 38%. Công ty hoàn toàn không có các khoản đẩu tư tài chính ngắn hạn.
 Tỷ số thanh toán tiền mặt của công ty thấp, tăng từ 0 lên 0,04 giai đoạn 2003-2005.
Nhìn chung, khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty ở mức thấp, hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao trong tổng tài sản lưu động. Công ty cần có chính sách cân đối giữa tài sản lưu động và vay nợ ngắn hạn để tăng các chỉ số thanh toán.
Các chỉ số đánh giá hiệu quả hoạt động SXKD của công ty năm 2005 tuy vẫn ở mức cao song tốt hơn so với năm 2004.
 Số ngày các khoản phải thu giảm từ 86 xuống 52 ngày chứng tỏ công ty đã giảm được chiếm dụng vốn của khách hàng.
 Số ngày các khoản phải trả giảm từ 135 xuống 107 ngày thể hiện công ty không còn được ưu đãi từ phía nhà cung cấp.
 Do hàng tồn kho trung bình tăng 2% trong khi giá vốn hàng bán tăng 31% năm 2005 do đó số ngày hàng tồn kho của công ty giảm từ 158 xuống 124 ngày trong năm 2005
Vì vậy, chu kỳ lưu chuyển tiền mặt của công ty đã giảm từ 109 xuống 69 ngày trong năm 2005. Hiệu quả hoạt động SXKD0,0050,00100,00150,00200,0020042005 NgàySố ngày các khoản phải thuSố ngày các khoản phải trảSố ngày hàng tồn kho Chu trình lưu chuyển tiền mặt
ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG SINH LỜI
Các chỉ số khả năng sinh lời của công ty đều tăng trong năm 2005. Nguyên nhân chính là do lợi nhuận sau thuế của công ty tăng 2,84 lần so với năm 2004, trong khi đó, tổng tài sản giảm nhẹ 7% và vốn chủ sở hữu chỉ tăng 5%.
 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/tổng tài sản tăng từ 0,84% lên 2,57%
 Thu nhập ròng/vốn chủ sở hữu tăng từ 4,9% lên 13,25%
 Doanh thu thuần của công ty tăng 30%, do đó, lợi nhuận sau thuế/doanh thu thuần năm 2005 chỉ tăng từ 1,16% lên 2,53%.
Nhìn chung khả năng sinh lời của công ty năm 2005 khá hơn so với 2004 nhưng vẫn ở mức thấp. Khả năng sinh lời0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% 10,00% 12,00% 14,00% 20042005 Lần Tỷ suất LN sau thuế/Tổng tài sản (ROA) Tỷ suất LN sau thuế/DT thuần Thu nhập ròng/Vốn chủ sở hữu (ROE)

6. 6
VCBS TTC
ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG QUẢN LÝ CÔNG NỢ Khả năng quản lý công nợ0,00% 100,00% 200,00% 300,00% 400,00% 500,00% 600,00% 200320042005 % Tổng nợ/Vốn chủ sở hữuTổng nợ/Tổng Tài sảnNợ dài hạn/Vốn chủ sở hữuNợ dài hạn/Tổng Tài sản
ĐÁNH GIÁ SWOT
ĐIỂM MẠNH
- Với hơn 30 năm hoạt động, công ty đã tích lũy được kinh nghiệm và xây dựng được lợi thế nhất định về uy tín thương hiệu.
- Đội ngũ cán bộ công nhân viên nhiều kinh nghiệm và lành nghề.
- Có nhà máy được trang bị hệ thống máy móc thiết bị tiên tiến và đồng bộ theo chu trình khép kín.
- Sản phẩm của Công ty có chất lượng, được người tiêu dùng tín nhiệm.
ĐIỂM YẾU
- Hệ thống kho dự trữ chưa đáp ứng đủ nhu cầu
- Hệ thống phân phối chưa phủ dày và đều, chỉ tập trung tại khu vực TP.HCM, Đông Nam Bộ và Đồng bằng Sông Cửu Long.
- Công tác đầu tư thương hiệu của Công ty chưa đủ mạnh.
- Nguồn vốn nhỏ, Công ty không có chính sách tăng vốn điều lệ trong 3 năm tới.
- Khả năng thanh toán ngắn hạn và khả năng an toàn vốn của Công ty chưa tốt.
CƠ HỘI
- Nền kinh tế Việt Nam đang phát triển, nhu cầu tiêu thụ các sản phẩm gạch ốp và lát còn gia tăng và duy trì ở mức cao.
- Việt Nam gia nhập các tổ chức kinh tế thế giới tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp mở rộng thị trường tiêu thụ ra bên ngoài.
- Chính phủ tạo cơ chế khuyến khích về thuế thu nhập doanh nghiệp cho các công ty cổ phần tham gia thị trường chứng khoán.
NGUY CƠ
- Cung – cầu thị trường gạch ốp lát mất cân đối nghiêm trọng dẫn tới nguy cơ hàng hóa tồn đọng. Điều này dẫn đến tình trạng giảm giá và làm giảm lợi nhuận của công ty.
- Thuế nhập khẩu các sản phẩm gạch ốp lát sẽ giảm mạnh sau khi Việt Nam gia nhập các tổ chức kinh tế Thế giới tạo thuận lợi cho hàng Trung Quốc xâm nhập thị trường Việt Nam tạo sự cạnh tranh càng thêm gay gắt.
- Giá dẩu trên thế giới liên tục tăng kéo theo chi phí về khai thác, vận chuyển tăng làm cho giá nguyên liệu nhập kho của công ty cũng tăng theo.
- Thiếu hụt lực lượng lao động lành nghề, do cạnh tranh thu hút lao động có kinh nghiệm và năng lực sản xuất giữa các đơn vị trong ngành.
Nhìn chung, các chỉ số về khả năng quản lý công nợ của công ty đều giảm giai đoạn 2003-2005.Tổng nợ năm 2005 là 182,3 tỷ, giảm 10% so với 2004 trong khi vốn chủ sở hữu tăng 5%, tổng tài sản giảm 7%.
 Tỷ lệ tổng nợ/vốn chủ sở hữu giảm từ 487% xuống 417% năm 2005 xong vẫn ở mức cao.
 Tỷ lệ tổng nợ/tổng tài sản giảm nhẹ từ 83% xuống 81%
 Tỷ lệ nợ dài hạn/vốn chủ sở hữu giảm từ 68% xuống 35%
 Tỷ lệ nợ dài hạn/tổng tài sản giảm từ 11,5% xuống 6,8%
Nợ ngắn hạn của công ty liên tục tăng mạnh giai đoạn 2003-2005 chiếm từ 72% lên 92% tổng nợ của công ty, trong khi, trong cùng giai đoạn, nợ dài hạn giảm từ 28% xuống 9%.Công ty cần có chính sách cân đối giữa tổng nợ và vốn chủ sở hữu để tăng khả năng an toàn vốn.

7. 7
VCBS TTC
BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN
Đơn vị tính: VNĐ
Các khoản mục
2003
2004
2005
Quy I/2006
TÀI SẢN
Tài sản lưu động
Tiền mặt
317 203 634
1 862 238 933
6 466 324 064
3 066 992 677
Đầu tư tài chính ngắn hạn
0
0
0
0
Các khoản phải thu
45 673 774 695
37 356 324 069
28 112 351 569
38 816 597 665
Hàng tồn kho
62 808 515 184
70 040 238 213
65 242 485 348
51 070 404 501
Tài sản lưu động khác
924 551 560
1 013 231 655
781 052 840
773 489 252
Tổng tài sản lưu động
109 724 045 073
110 272 032 870
100 602 213 821
93 727 484 095
Tài sản cố định & Đầu tư dài hạn
Tài sản cố định
116 950 055 334
102 543 121 367
88 000 611 052
84 533 607 688
TSCĐ hữu hình
112 742 409 334
98 545 857 663
84 213 729 646
80 798 865 026
Nguyên giá
194 859 797 319
194 485 498 916
194 815 696 117
194 815 696 117
Giá trị hao mòn luỹ kế
-82 117 387 985
-95 939 641 253
-110 601 966 471
-114 016 831 091
TSCĐ thuê tài chính
0
0
0
0
Nguyên giá
0
0
0
0
Giá trị hao mòn luỹ kế
0
0
0
0
TSCĐ vô hình
4 207 646 000
3 997 263 704
3 786 881 406
3 734 742 662
Nguyên giá
4 207 646 000
4 207 646 000
4 207 646 000
4 207 646 000
Giá trị hao mòn luỹ kế
0
-210 382 296
-420 764 594
-472 903 338
Đầu tư tài chính dài hạn
1 028 000 000
1 920 000 000
1 920 000 000
1 920 000 000
Tài sản cố định khác
17 345 382 485
29 153 483 742
35 525 489 404
35 568 395 104
Tổng tài sản cố định và ĐT DH
135 323 437 819
133 616 605 109
125 446 100 456
122 022 002 792
TỒNG TÀI SẢN
245 047 482 892
243 888 637 979
226 048 314 277
215 749 486 887
Nguồn vốn
Nợ ngắn hạn
Vay ngắn hạn
74 706 969 676
87 028 935 138
100 121 087 141
95 033 214 732
Nợ dài hạn đến hạn trả
0
15 476 000 000
0
0
Phải trả cho người bán
48 565 484 086
64 139 114 590
53 244 252 861
49 596 215 701
Cổ tức phải trả
0
0
0
0
Các khoản phải trả khác
24 823 310 777
7 594 547 298
13 672 386 364
13 700 509 022
Tổng nợ ngắn hạn
148 095 764 539
174 238 597 026
167 037 726 366
158 329 939 455
Nợ dài hạn
Vay/nợ dài hạn
56 951 718 353
22 720 181 989
15 036 533 868
15 036 533 868
Các khoản nợ dài hạn khác
0
5 362 313 849
194 826 201
163 841 681
Tổng nợ dài hạn
56 951 718 353
28 082 495 838
15 231 360 069
15 200 375 549
Tổng nợ
205 047 482 892
202 321 092 864
182 269 086 435
173 530 315 004
Nguồn vốn chủ sở hữu
Nguồn vốn kinh doanh
40 000 000 000
40 000 000 000
40 344 272 909
40 344 272 909
Cổ phiếu ưu đãi
0
0
0
0
Chênh lệch đánh giá lại tài sản
0
0
0
0
Chênh lệch tỷ giá
0
0
0
0
Lợi nhuận chưa phân phối
0
1 400 000 000
2 400 000 000
845 984 041
Các quỹ
0
167 545 115
1 034 954 933
1 028 914 933
TỔNG VỐN CHỦ SỞ HỮU
40 000 000 000
41 567 545 115
43 779 227 842
42 219 171 883
TỔNG NỢ+TỔNG VỐN CHỦ SỞ HỮU
245 047 482 892
243 888 637 979
226 048 314 277
215 749 486 887

8. 8
VCBS TTC
BÁO CÁO THU NHẬP VÀ CHI PHÍ
Đơn vị tính: VNĐ
Các khoản mục
2004
2005
Quý I/2006
Tổng doanh thu
176 648 320 399
229 258 141 611
62 272 266 575
Trong đó doanh thu hàng xuất khẩu
4 439 582 440
Các khoản giảm trừ
378 214 050
79 521 542
730 368 180
Giảm giá
592 752 502
Hàng bán bị trả lại
137 615 678
Thuế tiêu thụ đặc biệt, thuế XK phải nộp
Doanh thu thuần
176 270 106 349
229 178 620 069
61 541 898 395
Giá vốn hàng bán
153 452 781 350
200 470 639 588
57 408 010 793
Lợi nhuận gộp
22 817 324 999
28 707 980 481
4 133 887 602
Thu nhập hoạt động tài chính
1 533 920 137
422 663 557
3 833 878
Chi phí hoạt động tài chính
9 915 988 132
11 540 662 970
2 067 557 485
Trong đó chi phí lãi vay
9 141 211 056
11 452 007 906
2 067 557 485
LN thuần từ HĐ tài chính
-8 382 067 995
-11 117 999 413
-2 063 723 607
Chi phí bán hàng
6 758 052 181
8 060 927 455
1 424 178 857
Chi phí quản lý doanh nghiệp
7 169 841 203
4 581 303 327
1 393 993 735
LN thuần từ HĐ SXKD
507 363 620
4 947 750 286
-748 008 597
Thu nhập khác
2 257 931 404
1 148 357 225
166 888 833
Chi phí khác
726 080 491
295 910 326
LN khác
1 531 850 913
852 446 899
166 888 833
Tổng LN trước thuế
2 039 214 533
5 800 197 185
-581 119 764
Thuế thu nhập
Thu nhập sau thuế
2 039 214 533
5 800 197 185
-581 119 764

9. 9
VCBS TTC
BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ
Đơn vị tính: VNĐ
Các khoản mục
2003
2004
2005
Qúy I/2006
LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HĐ SXKD
Thu nhập sau thuế
0
2 039 214 533
5 800 197 185
-581 119 764
Khấu hao TSCĐ
82 117 387 985
14 032 635 564
14 872 707 516
3 467 003 364
Khấu hao TSCĐ hữu hình
82 117 387 985
13 822 253 268
14 662 325 218
3 414 864 620
Khấu hao TSCĐ thuê tài chính
0
0
0
0
Khấu hao TSCĐ vô hình
0
210 382 296
210 382 298
52 138 744
(-Tăng)/Giảm Tiền từ Tài sản lưu động
-109 406 841 439
997 047 502
14 273 904 180
3 475 398 339
(-Tăng)/Giảm Các khoản phải thu
-45 673 774 695
8 317 450 626
9 243 972 500
-10 704 246 096
(-Tăng)/Giảm Hàng tồn kho
-62 808 515 184
-7 231 723 029
4 797 752 865
14 172 080 847
(-Tăng)/Giảm Tài sản lưu động khác
-924 551 560
-88 680 095
232 178 815
7 563 588
Tăng/(-Giảm) Tiền từ Nợ ngắn hạn
73 388 794 863
-1 655 132 975
-4 817 022 663
-3 619 914 502
Tăng/(-Giảm) Phải trả cho người bán
48 565 484 086
15 573 630 504
-10 894 861 729
-3 648 037 160
Tăng/(-Giảm) Các khoản phải trả khác
24 823 310 777
-17 228 763 479
6 077 839 066
28 122 658
Lưu chuyển tiền từ HĐ SXKD
46 099 341 409
15 413 764 624
30 129 786 218
2 741 367 437
LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ
(-Tăng)/Giảm TSCĐ hữu hình
-194 859 797 319
374 298 403
-330 197 201
0
(-Tăng)/Giảm TSCĐ thuê tài chính
0
0
0
0
(-Tăng)/Giảm TSCĐ vô hình
-4 207 646 000
0
0
0
(-Tăng)/Giảm TSCĐ khác
-17 345 382 485
-11 808 101 257
-6 372 005 662
-42 905 700
(-Tăng)/Giảm Đầu tư tài chính ngắn hạn
0
0
0
0
(-Tăng)/Giảm Đầu tư tài chính dài hạn
-1 028 000 000
-892 000 000
0
0
Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư
-217 440 825 804
-12 325 802 854
-6 702 202 863
-42 905 700
LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH
Tăng/(-Giảm) Vay ngắn hạn
74 706 969 676
12 321 965 462
13 092 152 003
-5 087 872 409
Tăng/(-Giảm) Nợ dài hạn đến hạn trả
0
15 476 000 000
-15 476 000 000
0
Tăng/(-Giảm) Vay/Nợ dài hạn
56 951 718 353
-34 231 536 364
-7 683 648 121
0
Tăng/(-Giảm) Các khoản nợ dài hạn khác
0
5 362 313 849
-5 167 487 648
-30 984 520
Tăng/(-Giảm) Nguồn vốn kinh doanh
40 000 000 000
0
344 272 909
0
Tăng/(-Giảm) Cổ phiếu ưu đãi
0
0
0
0
Tăng/(-Giảm) Chênh lệch đánh giá lại tài sản
0
0
0
0
Tăng/(-Giảm) Chênh lệch tỷ giá
0
0
0
0
Tăng/(-Giảm) Cổ tức phải trả
0
0
0
0
Trả cổ tức ưu đãi
0
0
0
0
Trả cổ tức cổ phần thường
0
-471 669 418
-3 932 787 367
-978 936 195
Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
171 658 688 029
-1 542 926 471
-18 823 498 224
-6 097 793 124
Tăng/(-Giảm) tiền mặt trong kỳ
317 203 634
1 545 035 299
4 604 085 131
-3 399 331 387
Tiền mặt đầu năm
0
317 203 634
1 862 238 933
6 466 324 064
Tiền mặt cuối năm
317 203 634
1 862 238 933
6 466 324 064
3 066 992 677