Khonkaen University, profile picture
Uploaded byKhonkaen University
PPTX, PDF70 views

financial analysis.pptx

การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน

Business◦
Related topics:
Financial Management•

Embed presentation

Download to read offline
Finance for non-Finance Manager ผศ.ดร. ภิเษก ชัยนิรันดร์ อาจารย์ ด้านการเงิน 1
Financial Statement Analysis บัญชี (Accounting) “เป็ นศิลปะของการตีความ การวัด และการ สื่อสาร ถึงผลลัพธ์ที่เกิดจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจของหน่วยงานหนึ่งๆ” บางครั้งเรียนการบัญชีว่า ภาษาธุรกิจ วัตถุประสงค์ของการบัญชี คือ การให้ข้อมูลแก่ผู้ใช้ไม่ว่าจะเป็ น นัก ลงทุน หรือผู้ให้กู้ในการตัดสินใจทางเศรษฐกิจ เช่น นักลงทุนก็ต้องดู ข้อมูลทางบัญชีของบริษัทเพื่อทาการตัดสินใจว่าจะลงทุนในบริษัทนี้ดี หรือไม่ หรือ ผู้ให้กู้ ก็ดูงบการเงินว่า บริษัทนี้สมควรจะปล่อยกู้ให้หรือ เปล่า เป็นต้น 2
Financial Statement Analysis ข้อมูลทางบัญชีของหน่วยธุรกิจหนึ่ง คือ งบการเงิน ซึ่งเป็ นข้อมูลที่ แสดงถึงฐานะทางการเงินของหน่วยธุรกิจ และผลการดาเนินงานในชั่ว ระยะเวลาหนึ่ง งบการเงิน งบแสดงฐานะทางการเงิน (Statement of Financial Position) งบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ (Income Statement) 3
Financial Statement Analysis งบแสดงฐานะทางการเงิน – เปลี่ยนชื่อจากเดิม คือ งบดุล (Balance Sheet) เป็ นงบที่แสดงฐานะทางการเงินของกิจการ ณ เวลาใดเวลา หนึ่ง โดยข้อมูลด้านซ้ายมือของงบ แสดงถึงเงินลงทุนในสินทรัพย์เพื่อ การสร้างรายได้ (Investment) ในขณะที่ด้านขวามมือของงบ แสดง แหล่งที่มาของเงินทุน (Financing) กิจการอาจได้สินทรัพย์มาจากการซื้อหรือการสร้างขึ้นภายในของ กิจการ โดยอาศัยเงินทุนจากการกู้ยืมเงินหรือเงินทุนจากผู้เป็ นเจ้าของ ความสัมพันธ์ทางการบัญชี สามารถนาเสนอในสมการงบดุล ดังนี้ 4
Financial Statement Analysis งบแสดงฐานะทางการเงิน : บริษัท ก.พานิช จากัด ณ วันที่ 30 ธันวาคม (ล้านบาท) สินทรัพย์ 2565 2564 สินทรัพย์หมุนเวียน: เงินสดและสิ่งที่เทียบกับเงินสด 5,080 4,100 ลูกหนี้การค้า 690 1,200 สินค้าคงเหลือ 800 1,000 สินทรัพย์หมุนเวียนรวม 6,570 6,300 ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ (หัก ค่าเสื่อมราคาแล้ว) 7,680 8,000 รวมสินทรัพย์ 14,250 14,300 5
Financial Statement Analysis หนี้สินและส่วนของเจ้าของ 2565 2564 หนี้สินหมุนเวียน เจ้าหนี้การค้า 250 350 ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 1,200 900 ตั๋วเงินจ่าย 180 100 รวมหนี้สินหมุนเวียน 1,630 1,350 ตราสารหนี้ระยะยาว 800 950 หนี้สินร่วม 2,430 2,300 ส่วนของเจ้าของ หุ้นสามัญ 7,000 7,000 ส่วนเกินมูลค่าหุ้น 1,000 1,000 กาไรสะสม 3,820 4,000 รวมส่วนของเจ้าของ 11,820 12,000 รวมหนี้สินและส่วนของเจ้าของ 14,250 14,300 6
Financial Statement Analysis งบแสดงฐานะทางการเงิน สินทรัพย์ แบ่งออกเป็น สินทรัพย์หมุนเวียน (Current assets) คือ สินทรัพย์ที่กิจการ มีวัตถุประสงค์จะเปลี่ยนเป็ นเงินสดหรือมีไว้เพื่อขาย หรือเพื่อ นาไปใช้ในการดาเนินงานตามปกติภายใน 12 เดือน ใช้ส่วน ของการดาเนินงานรายวัน และจ่ายหนี้ระยะสั้น สินทรัพย์ถาวร (Fixed assets) – เป็นสินทรัพย์ที่ลงทุนระยะ ยาว 7
Financial Statement Analysis งบแสดงฐานะทางการเงิน สินทรัพย์หมุนเวียน –เรียงจากสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงไปยังสินทรัพย์ที่ มีสภาพคล่องต่า เงินสดและสิ่งที่เทียบเท่าเงินสด คือ เงินสดรวมไปถึงหลักทรัพย์ในความ ต้องการของตลาดที่ถึงกาหนดภายใน 90 วัน หรือน้อยกว่า เช่น บัญชีออม ทรัพย์ ตั๋วเงินระยะสั้น หรือตราสารหนี้ที่ใกล้ครบอายุ การถือเงินสดมาก เกินไป จะเป็นการใช้เงินอย่างไม่มีประสิทธิภาพ เพราะควรจะนาไปลงทุนจะ ได้ผลตอบแทนมากกว่า ลูกหนี้การค้า – ลูกค้าที่ซื้อสินค้าหรือบริการเป็นเงินเชื่อ สินค้าคงเหลือ - ธุรกิจซื้อมาขายไป สินค้าคงเหลือ หมายถึง สินค้าที่ซื้อมา เพื่อขายต่อที่ยังคงเหลืออยู่ในคลังสินค้า ในส่วนธุรกิจอุตสาหกรรม 8
Financial Statement Analysis งบแสดงฐานะทางการเงิน สินทรัพย์ถาวร เงินลงทุนระยะยาว คือ เงินที่กิจการนาไปลงทุนเกินกว่าระยะเวลา 1 ปี อาจลงทุนในหุ้น ตราสารหนี้ หรือที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ที่มี ไว้เพื่อเก็งกาไร ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ ที่มีไว้เพื่อการดาเนินงาน ค่าเสื่อมราคา เป็ นการแบ่งสรรทุนที่ใช้ซื้อสินทรัพย์ถาวร (ยกเว้น ที่ดิน) ตลอดระยะเวลาที่ได้รับประโยชน์จากสินทรัพย์ถาวรนั้น สินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน เช่น ลิขสิทธิ์ สิทธิบัตร เครื่องหมายการค้า 9
Financial Statement Analysis งบแสดงฐานะทางการเงิน หนี้สิน หนี้สินหมุนเวียน (Current Liabilities) – หนี้สินที่จะต้องชาระคืน ภายในระยะเวลา 12 เดือน ซึ่งเกี่ยวข้องกับการดาเนินงาน เจ้าหนี้การค้า (Account Payables) เกิดจากการซื้อสินค้าหรือ บริการเป็นเงินเชื่อ อันเป็นปกติธุระของกิจการ ตั๋วเงินจ่าย (Note Payables) ที่ต้องชาระภายใน 1 ปี ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย (Accrued Expenses) เมื่อสิ้นสุดระยะเวลา บัญชี ค่าใช้จ่ายต่างๆ ได้เกิดขึ้นแล้ว แต่ยังไม่จ่ายเงิน เช่น ค่าเช่า ค้างจ่าย ค่าแรงค้างจ่าย ภาษีเงินได้ค้างจ่าย หนี้สินระยาวที่ครบกาหนดในงวดปัจจุบัน ในระยะเวลาปัจจุบัน 10
Financial Statement Analysis งบแสดงฐานะทางการเงิน หนี้สิน หนี้สินระยะยาว (Long-term liability) เป็นหนี้สินที่ต้องชาระเกิน กว่า 1 ปี เงินกู้ระยะยาว (Long term debts) ตราสารหนี้ระยะยาว (Long term bonds) 11
Financial Statement Analysis งบแสดงฐานะทางการเงิน ส่วนของเจ้าของ หุ้นทุน – หุ้นสามัญ (Common Stocks) และหุ้นบุริมสิทธิ (Preferred Stock) ส่วนเกินทุน (Additional paid-in capital) ส่วนเกินมูลค่าหุ้น – ขายหุ้นในราคาสูงกว่าราคาที่ตราไว้ ส่วนเกินทุนอื่น – ส่วนเกินทุนที่เกิดจากการตีราคาสินทรัพย์ กาไรสะสม (Retained Earnings) – คือกาไรหลังจากการจ่ายปัน 12
Financial Statement Analysis งบแสดงฐานะทางการเงิน หมายเหตุประกอบงบ เป็นการเปิดเผยเพิ่มเติมเพื่อความเข้าใจต่อผู้ใช้ งบการเงิน ในสิ่งที่เป็ นสาระสาคัญ ซึ่งถ้าไม่เปิดเผยให้ทราบแล้วจะทา ให้เกิดความเข้าใจผิดขึ้นได้ ซึ่งประกอบด้วย นโยบายการบัญชี เช่น รับรู้รายได้ตามเกณฑ์สิทธิ ข้อผูกพันต่างๆ เช่น ข้อจากัดต่างๆ ในสิทธิที่เหนือทรัพย์สิทธิ หนี้สินที่อาจจะเกิดขึ้น เช่น ค่าเสียหายหากแพ้คดีคว่ามซึ่งอยู่ระหว่างการ พิจารณาของศาล การเปลี่ยนแปลงทางบัญชี เช่น การเปลี่ยนแปลงวิธีการตีราคาสินค้าคงเหลือ 13
Financial Statement Analysis งบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ (Statement of Income) เป็นงบที่สรุปรายได้จากการดาเนินงาน และค่าใช้จ่ายประเภทต่างๆ ได้แก่ ต้นทุนขาย ค่าใช้จ่ายในการดาเนินงาน และดอกเบี้ยเงินกู้ เป็นต้น แสดงถึงผลการดาเนินงานสาหรับงวดบัญชีนั้นๆ บรรทัดสุดท้าย (Bottom Line) แสดงถึงผลกาไรต่อหุ้นเป็นข้อมูลที่ มีความสาคัญและทุกฝ่ายให้ความสนใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ถือหุ้น เป็ นตัวเลขสุทธิจากค่าใช้จ่ายทุกอย่างที่ตกมาเป็ นผลตอบแทนถึงผู้ ถือหุ้นในที่สุด 14
Financial Statement Analysis งบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ (Statement of Income) : บริษัท ก. พานิช จากัด (ล้านบาท) 2566 2565 ขายสุทธิ 10,200 9,600 ต้นทุนขาย -2,500 -2,000 ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร -500 -600 ค่าเสื่อมราคา -2,400 -2,200 กาไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี 4,800 4,800 หัก ดอกเบี้ย -900 -800 กาไรก่อนหักภาษี 3,900 4,000 หัก ภาษี -1,560 -1,600 กาไรสุทธิ 2,340 2,400 15
Financial Statement Analysis งบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ (Statement of Income) รายได้ – สามารถแบ่งออกเป็ น รายได้จากการขายสินค้าและ บริการ และรายได้อื่นๆที่นอกเหนือจากการดาเนินงานโดยตรง ค่าใช้จ่าย ต้นทุนสินค้าขาย – เป็ นค่าใช้จ่ายที่มีความสัมพันธ์โดยตรงกับ รายได้ ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร – เป็ นค่าใช้จ่ายที่ใช้ความ พยายามก่อให้เกิดรายได้ เช่น เงินเดือนพนักงานขาย ค่าใช้จ่าย 16
Financial Statement Analysis งบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ (Statement of Income) ในส่วนของค่าเสื่อมราคา (Depreciation) ไม่ใช้ค่าใช้จ่ายที่มีการ จ่ายเงินสดออกไปจริง แต่เป็ นการใช้วิธีการบัญชีที่ตัดมูลค่าของ สินทรัพย์ถาวร (อาคาร และอุปกรณ์) ตามระยะเวลาการใช้ หรือค่าใช้สิทธิ (Amortization) เป็นค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นจากการใช้ สิทธิซึ่งถือเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน (Intangible Asset) 17
Financial Statement Analysis งบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ (Statement of Income) ผลแตกต่างระหว่าง ขายสุทธิ และต้นทุนจากการดาเนินงาน และ ค่าเสื่อมราคา เรียบกว่า กาไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) ดอกเบี้ยจ่าย เป็ นดอกเบี้ยอันเกิดจาการใช้หนี้ ถือเป็ นค่าใช้จ่าย ซึ่ง หากเรานา EBIT – Interest = EBT หรือ กาไรก่อนหักภาษี จากนั้นหักด้วยภาษีเงินได้ (Tax) คือ 40% บรรทัดท้ายสุด คือ กาไรสุทธิ หรือ Net Income 18
Financial Statement Analysis การวิเคราะห์งบการเงิน การย่อส่วนตามแนวดิ่ง (Common Size) การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน (Financial ratio analysis) 19
Financial Statement Analysis การย่อส่วนตามแนวดิ่ง (Common Size) – ย่อส่วนแนวดิ่งจากงบดุล 20 รายการ รายการ รายการเงินสด รายการลูกหนี้การค้า รายการสินค้าคงเหลือ รายการสินทรัพย์ หมุนเวียน รายการสินทรัพย์ถาวร รายการเจ้าหนี้การค้า รายการค่าใช้จ่ายค้างจ่าย รายการตั๋วเงินจ่าย รายการหนี้สินหมุนเวียน รายการหนี้สินระยะยาว รายการหนี้สินรวม รายการส่วนของผู้ถือหุ้น รายการส่วนเกินมูลค่าหุ้น รายการกาไรสะสม รายการส่วนของผู้ถือหุ้น
Financial Statement Analysis การย่อส่วนตามแนวดิ่ง (Common Size) – เราจะให้สินทรัพย์ = 100% และรายการอื่นๆ ในงบดุล คิดเป็นร้อยละต่อสินทรัพย์ 21 สินทรัพย์ 2565 Common Size สินทรัพย์หมุนเวียน: เงินสดและสิ่งที่เทียบกับเงินสด 5,080 35.65% ลูกหนี้การค้า 690 4.84% สินค้าคงเหลือ 800 5.61% สินทรัพย์หมุนเวียนรวม 6,570 46.11% ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ (หัก ค่าเสื่อมราคาแล้ว) 7,680 53.89% รวมสินทรัพย์ 14,250 100%
Financial Statement Analysis 22 หนี้สินและส่วนของเจ้าของ 2565 Common Size หนี้สินหมุนเวียน เจ้าหนี้การค้า 250 1.75% ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 1,200 8.42% ตั๋วเงินจ่าย 180 1.26% รวมหนี้สินหมุนเวียน 1,630 11.44% ตราสารหนี้ระยะยาว 800 5.61% หนี้สินร่วม 2,430 17.05% ส่วนของเจ้าของ หุ้นสามัญ 7,000 49.12% ส่วนเกินมูลค่าหุ้น 1,000 7.02% กาไรสะสม 3,820 26.81% รวมส่วนของเจ้าของ 11,820 82.95% รวมหนี้สินและส่วนของเจ้าของ 14,250 100%
Financial Statement Analysis การย่อส่วนตามแนวดิ่ง – ย่อส่วนแนวดิ่งจากงบดุล โครงสร้างสินทรัพย์ จะเห็นว่าสินทรัพย์ของบริษัท ก.พานิช เป็ น สินทรัพย์ถาวร 53.89% และสินทรัพย์หมุนเวียน 46.11% ที่น่าสังเกต คือ ส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียน เป็ นเงินสดและสิ่งที่เทียบเท่ากับเงินสด ถึง 35.65% ขณะที่ลูกหนี้การค้าและสินค้าคงเหลือมีสัดส่วนอยู่น้อยมาก การถือเงินสดมากๆ อาจจะเป็ นข้อด้อยของกิจการ คือ แทนที่จะนาไป ลงทุนเพื่อแสวงหาผลกาไรที่อาจจะได้ผลตอบแทนมากกว่าถือไว้เฉยๆ โครงสร้างที่มาของแหล่งเงินทุน – จะเห็นว่า แหล่งเงินทุนส่วนใหญ่ของ ก.พานิช มาจากส่วนของเจ้าของถึง 82.95% และเป็ นส่วนของหนี้สิน เพียง 17.05% เท่านั้น แสดงถึงความเสี่ยงทางการเงินที่ไม่มากนัก ส่วน ของหนี้สินเอง ส่วนมากเป็ นหนี้สินหมุนเวียน ซึ่งเกือบทั้งหมดมาจาก 23
Financial Statement Analysis การย่อส่วนตามแนวดิ่ง – ย่อส่วนแนวดิ่งจากงบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ – กาหนดให้ยอดขาย = 100% และรายการอื่นๆ ในงบดุลเป็นร้อยละต่อยอดขาย 24 2566 Common Size ขายสุทธิ 10,200 100% ต้นทุนขาย -2,500 24.51% ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร -500 4.90% ค่าเสื่อมราคา -2,400 23.53% กาไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี 4,800 47.06% หัก ดอกเบี้ย -900 8.82% กาไรก่อนหักภาษี 3,900 38.24% หัก ภาษี -1,560 15.29%
Financial Statement Analysis การย่อส่วนตามแนวดิ่ง – ย่อส่วนแนวดิ่งจากงบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ จากยอดขาย 100% เป็ นต้นทุนขายที่ 24.51% ซึ่งจะเห็นว่าจะมีกาไร ขั้นต้น สูงคือ 75.49% ขณะที่กาไรจากการดาเนินงาน หรือ กาไรก่อน หักดอกเบี้ยและภาษีอยู่ที่ 47.06% และเป็ นส่วนของกาไรสุทธิต่อ ยอดขายที่ 22.94% ส่วนสัดส่วนกาไรที่ได้นั้นจะมากหรือน้อย ก็คงต้อง ไปเปรียบเทียบกับตัวเทียบ ซึ่งอาจจะเป็ นค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม หรือ อัตราส่วนของบริษัทที่มีขนาดใกล้เคียง 25
Financial Statement Analysis งบแสดงฐานะทางการเงิน : BDMS กับ THG ณ วันที่ 30 ธันวาคม 2565 (ล้าน บาท) สินทรัพย์ BDMS THG สินทรัพย์หมุนเวียน: เงินสดและสิ่งที่เทียบกับเงินสด 14,987.58 2,797.48 ลูกหนี้การค้า 10,246.49 2,245.85 สินค้าคงเหลือ 2,211.28 1,924.44 สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น 115.77 40.48 สินทรัพย์หมุนเวียนรวม 27,561.12 7,008.05 สินทรัพย์ถาวร 113,981.74 18,072.74 รวมสินทรัพย์ 141,542.86 25,080.79 26
Financial Statement Analysis หนี้สินและส่วนของเจ้าของ BDMS THG หนี้สินหมุนเวียน เจ้าหนี้การค้า 4,200.11 547.79 ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 5,425.64 505.82 หนี้สินหมุนเวียนอื่น 10,990.8 6,867.1 รวมหนี้สินหมุนเวียน 20,616.31 7,920.71 หนี้สินระยะยาว 27,213.76 5,984.07 หนี้สินร่วม 47,830.07 13,904.78 ส่วนของเจ้าของ หุ้นสามัญ 1,589.2 847.47 ส่วนเกินมูลค่าหุ้น 30,166.1 6,985.8 กาไรสะสม 47,949.98 3,021.76 ส่วนของเจ้าของอื่น 14,007.5 320.98 รวมส่วนของเจ้าของ 93,712.79 11,176.01 รวมหนี้สินและส่วนของเจ้าของ 141,542.86 25,080.79 27
Financial Statement Analysis งบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ (Statement of Income) : BDMS VS THG (2565) BDMS THG รายได้สุทธิ 92,967.65 11,539.51 ต้นทุนขาย -58,329.38 -8,053.92 ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร -17,654.57 -1,720.05 กาไรจากการดาเนินงาน 16,983.7 1,765.54 รายได้อื่น 502.32 265.4 กาไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี 17,486.02 2,030.94 หัก ดอกเบี้ย -3,121.25 -354.4 กาไรก่อนหักภาษี 14,364.77 1,676.54 หัก ภาษี -1,758.57 -74.85 กาไรสุทธิ 12,606.2 1,601.69 28
Financial Statement Analysis การย่อส่วนตามแนวดิ่ง 29 สินทรัพย์ BDMS THG BDMS THG สินทรัพย์หมุนเวียน: เงินสดและสิ่งที่เทียบกับเงินสด 14,987.5 8 2,797.48 10.59% 11.15% ลูกหนี้การค้า 10,246.4 9 2,245.85 7.24% 8.95% สินค้าคงเหลือ 2,211.28 1,924.44 1.56% 7.67% สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น 115.77 40.48 0.08% 0.16% สินทรัพย์หมุนเวียนรวม 27,561.1 2 7,008.05 19.47% 27.94%
Financial Statement Analysis การย่อส่วนตามแนวดิ่ง 30 หนี้สินและส่วนของเจ้าของ BDMS THG BDMS THG หนี้สินหมุนเวียน เจ้าหนี้การค้า 4,200.11 547.79 2.97% 2.18% ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 5,425.64 505.82 3.83% 2.02% หนี้สินหมุนเวียนอื่น 10,990.8 6,867.1 7.76% 27.38% รวมหนี้สินหมุนเวียน 20,616.31 7,920.71 14.57% 31.58% หนี้สินระยะยาว 27,213.76 5,984.07 19.23% 23.86% หนี้สินร่วม 47,830.07 13,904.78 33.79% 55.44% ส่วนของเจ้าของ หุ้นสามัญ 1,589.2 847.47 1.12% 3.38% ส่วนเกินมูลค่าหุ้น 30,166.1 6,985.8 21.31% 27.85% กาไรสะสม 47,949.98 3,021.76 33.88% 12.05% ส่วนของเจ้าของอื่น 14,007.5 320.98 9.90% 1.28% รวมส่วนของเจ้าของ 93,712.79 11,176.01 66.21% 44.56% รวมหนี้สินและส่วนของเจ้าของ 141,542.86 25,080.79 100.00% 100.00%
Financial Statement Analysis การย่อส่วนตามแนวดิ่ง 31 BDMS THG BDMS THG รายได้สุทธิ 92,967.65 11,539.51 100.00% 100.00% ต้นทุนขาย - 58,329.38 -8,053.92 62.74% 69.79% ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร - 17,654.57 -1,720.05 18.99% 14.91% กาไรจากการดาเนินงาน 16,983.7 1,765.54 18.27% 15.30% รายได้อื่น 502.32 265.4 0.54% 2.30% กาไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี 17,486.02 2,030.94 18.81% 17.60% หัก ดอกเบี้ย -3,121.25 -354.4 3.36% 3.07% กาไรก่อนหักภาษี 14,364.77 1,676.54 15.45% 14.53% หัก ภาษี -1,758.57 -74.85 1.89% 0.65%
Financial Statement Analysis การย่อส่วนตามแนวดิ่ง – สินทรัพย์และหนี้สินบวกส่วนของ เจ้าของ เปรียบเทียบ BDMS VS THG กรณีของ BDMS มีสินทรัพย์หมุนเวียนอยู่ที่ 19.47% และสินทรัพย์ ถาวร 80.53% ขณะที่ THG มีสินทรัพย์หมุนเวียนมากถึง 27.94% ขณะที่สินทรัพย์ถาวรมีเพียง 72.06% เท่านั้น และเมื่อพิจารณาลึก ลงไปในองค์ประกอบของสินทรัพย์หมุนเวียน จะเห็นว่า สินค้า คงเหลือเป็ นส่วนสาคัญของ THG ที่ทาให้สินค้าหมุนเวียนมีมาก เพราะมีสัดส่วนถึง 7.67% ขณะที่ BDMS มีสัดส่วนของสินค้า คงเหลือเพียง 1.56% เท่านั้น ตรงนี้คือปัญหาของ THG ที่จะต้องลด สินค้าคงเหลือของตนเองลง เพราะสินค้าคงเหลือ เป็ นสินทรัพย์ 32
Financial Statement Analysis การย่อส่วนตามแนวดิ่ง – สินทรัพย์และหนี้สินบวกส่วนของ เจ้าของ เปรียบเทียบ BDMS VS THG กรณีของ BDMS มีแหล่งเงินจากส่วนของเจ้าของอยู่ที่ 66.21% ขณะที่มาจากส่วนของหนี้สิน 33.79% ต่างจาก THG ที่ใช้ส่วนของ เจ้าของ 44.56% แต่มาจากส่วนของหนี้สินถึง 55.44% อาจจะ สามารถกล่าวได้ว่า THG มีความเสี่ยงทางการเงินที่สูงกว่า BDMS เมื่อเจาะลึกลงไปในส่วนของหนี้สิน พบว่า BDMS มีหนี้สิน หมุนเวียนอยู่ที่ 14.57% ขณะที่ THG กลับมีหนี้สินหมุนเวียนอยู่ มากถึง 31.58% ซึ่งมากจากหนี้สินหมุนเวียนอื่นถึง 27.38% ขณะที่ BDMS มีหนี้สินหมุนเวียนอื่นอยู่ที่เพียง 7.76% เท่านั้น ซึ่ง หาก THG สามารถลดการใช้หนี้สินหมุนเวียนอื่นลงไปได้ จะทาให้ ค่าใช้จ่ายจากดอกเบี้ยลดลง และทาให้กาไรเพิ่มมากขึ้น ในส่วนของ 33
Financial Statement Analysis การย่อส่วนตามแนวดิ่ง – งบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ BDMS VS THG เมื่อเปรียบเทียบแล้วจะเห็นว่า กาไรสุทธิต่อยอดขาย ทั้ง 2 บริษัท มี สัดส่วนที่ใกล้เคียงกันมาก แต่หากพิจารณาถึงแหล่งที่มาของกาไร สุทธิ อาจจะมีส่วนที่แตกต่างกันอยู่บ้าง คือ BDMS นั้น มีต้นทุนขาย ที่น้อยกว่า THG คือ BDMS มีสัดส่วนต้นทุนขายอยู่ที่ 62.74% ขณะที่ THG มีสัดส่วนอยู่ที่ 69.79% ทากาไรจากการดาเนินงาน ของ BDMS อยู่ที่ 18.27% ขณะที่ THG อยู่ที่ 15.30% เท่านั้น อย่างไรก็ตาม BDMS มีรายได้อื่นเข้ามาเพียง 0.54% แต่ THG มี มากกว่าถึง 2.30% ทาให้กาไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี กลับมาอยู่ 34
Financial Statement Analysis Ratio Analysis – สามารถใช้ได้ใน 2 รูปแบบ คือ เปรียบเทียบกับอัตราเฉลี่ยของกลุ่มบริษัทในอุตสาหกรรม เดียวกัน เปรียบเทียบอัตราส่วนของบริษัทเดียวกันในอดีต 35
Financial Statement Analysis Ratio analysis – รายงานทางการเงินจะถูกใช้ใน 2 ลักษณะ กล่าวคือ สาหรับนักลงทุนและผู้บริหาร จะใช้ในการคาดการณ์อนาคตว่าจะ เป็นอย่างไร เฉพาะกับผู้บริหาร จะใช้เป็นจุดเริ่มต้นในการวางแผนเพื่อเพิ่มผล ประกอบการทางการเงินในอนาคต 36
Financial Statement Analysis Ratio Analysis Liquidity ratios – เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่ใช้ในการวัดสภาพ คล่อง Asset management ratios – ดูประสิทธิภาพในการใช้ สินทรัพย์ Debt management ratios – ดูสัดส่วนของการใช้หนี้และความ เสี่ยงทางการเงิน Profitability ratios – เป็นการแสดงผลลัพธ์ของนโยบายทาง 37
Financial Statement Analysis Liquidity Ratios – เป็นตัวตอบคาถามที่ว่า “Will the firm be able to pay off its debts as they come due in the coming year? Current ratio = Current assets / Current liabilities 6,570/1,630 = 4.03 เท่า Industry average = 4.20 เท่า จาก current ratio พบว่า บริษัท ก. พานิช มีค่านี้น้อยกว่าอุตสาหกรรม ซึ่งตามปกติจะถือว่ามีสภาพคล่องน้อยกว่า เนื่องจากมีการถือสินทรัพย์ หมุนเวียนเมื่อเทียบกับหนี้สินหมุนเวียนแล้วน้อยกว่า 38
Financial Statement Analysis Liquidity Ratios Quick ratio = (current assets – inventories) / current liabilities 5,770 / 1,630 = 3.54 เท่า Industry average = 3.23 เท่า สินค้าคงเหลือเป็ นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยที่สุดโอกาสที่จะสูญค่า มากกว่าสินทรัพย์อื่นๆ อย่างขายไม่ออกหรือสินค้าล้าสมัย เมื่อพิจารณาสินทรัพย์หมุนเวียนที่ได้หักสินค้าคงเหลือออกไป ปรากฏว่า อัตราส่วนนี้ ของ ก.พานิชมีค่ามากกว่า ของอุตสาหกรรม แสดงว่า ก.พานิช ถือสินค้าคงเหลือไม่มาก ส่วนใหญ่จะถือเป็ นเงินสด และลูกหนี้การค้า มากกว่า ถือว่ามีสภาพคล่องดีกว่าอุตสาหกรรม หาก Current ratio และ Quick ratio มีความขัดแย้งกัน ให้ถือเอา Quick 39
Financial Statement Analysis Asset Management Ratios – เป็นตัวตอบคาถามที่ว่า “Does the amount of each type of asset seem reasonable, too high, or too low in view of current and projected sales? ถ้าหากบริษัทถือสินทรัพย์มากเกินไป ต้นทุนทางการเงินก็เพิ่มขึ้น (ไม่ ว่าจะเป็นการกู้หรือแม้แต่เงินของตัวเอง) แน่นอนกาไรย่อมลดลง แต่ หากมีสินทรัพย์น้อยเกินไป ยอดขายก็อาจจะลดลง (โดยเฉพาะอย่าง ยิ่งการถือสินค้าคงเหลือน้อย) 40
Financial Statement Analysis Asset Management Ratios Inventory turnover ratio = Sales / Inventories 10,200 / 800 = 12.75 เท่า Industry average = 8.30 เท่า บริษัทไม่ได้ถือสินค้าคงเหลือมากเกินไป เมื่อเทียบกับ อุตสาหกรรม ทาให้ Inventory turnover ratio สูงกว่า อุตสาหกรรม แต่หากสินค้าคงเหลือมากเกินไป คือการลงทุนที่ ก่อให้เกิดยอดขาย การลดสินค้าคงเหลือให้น้อยลง อาจจะใช้การ ลดราคาสินค้า หรือ Sale ทาให้ขายได้มากขึ้น 41
Financial Statement Analysis Asset Management Ratios Day sales outstanding (DSO) = Receivables / (Sales / 365) 690 / (10,200/365) = 25 วัน Industry average = 48 วัน เป็ นระยะเวลาในการเรียกเก็บหนี้ จะเห็นว่าการเก็บหนี้ของบริษัทมี ประสิทธิภาพเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรม เพราะว่าระยะเวลาเก็บหนี้น้อย นอกจากนี้สามารถนา DSO ไปเปรียบเทียบกับเงื่อนไขการชาระหนี้ สมมติ ว่าตั้งนโยบายการชาระหนี้ที่ 30 วัน แต่เก็บจริง 25 วัน แสดงว่าทวงหนี้ดี มาก 42
Financial Statement Analysis Asset Management Ratios Fixed asset turnover ratio = Sales / Net fixed assets 10,200/7,680 = 1.33 เท่า Industry average = 0.90 เท่า เราสามารถใช้สินทรัพย์ถาวรสร้างยอดขายได้มากกว่าอุตสาหกรรม แสดงว่า เราไม่ได้ถือสินทรัพย์ถาวรมากเกินไป แต่หากเราถือมากเกินไป เราควรจะ ขายสินทรัพย์ถาวรบางส่วนที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ เพื่อทาให้สินทรัพย์ถาวร น้อยลง หรือเราอาจจะใช้วิธีการเพิ่มยอดขาย 43
Financial Statement Analysis Asset Management Ratios Total assets turnover ratio = Sales / Total assets 10,200 / 14,250 = 0.72 เท่า Industry average = 0.60 เท่า เราสามารถใช้สินทรัพย์รวมเพื่อสร้างยอดขายได้ดีกว่าอุตสาหกรรม แสดงว่าเราไม่ได้มีสินทรัพย์รวมมากเกินไป แต่หากเรามีสินทรัพย์เรา มากไป เราก็ต้องพิจารณาว่ามาจากสินทรัพย์ถาวร หรือสินทรัพย์ หมุนเวียน หรือเราอาจจะใช้วิธีการเพิ่มยอดขาย 44
Financial Statement Analysis Debt Management Ratios – อัตราส่วนนี้มีนัยสาคัญอยู่ 2 ประการคือ เจ้าหนี้เองก็ดูว่าบริษัทนี้มีหนี้มากน้อยแค่ไหน หากมีหนี้มากย่อม หมายถึงความเสี่ยงทางการเงินสูง (Financial Risk) โอกาสที่ ปล่อยสินเชื่อให้ก็น้อยลง การใช้ส่วนของหนี้มาก หากบริษัทสามารถทากาไรได้มากกว่า ส่วนที่จ่ายเป็นดอกเบี้ยไป ย่อมทาให้ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือ 45
Financial Statement Analysis Debt Management Ratios Total debt to total asset (Debt ratio) = Total debt / Total assets (1,630 + 800) / 14,250 = 17.05% Industry average = 20% จะเห็นว่าบริษัทมีการใช้หนี้ต่ากว่าอุตสาหกรรม แสดงว่ามีความ เสี่ยงทางการเงินน้อยกว่า ทาให้ ก.พานิช สามารถกู้เพิ่มได้อีก 46
Financial Statement Analysis Debt Management Ratios Times-interest-earned ratio (TIE) = EBIT / Interest charges 4,800 / 900 = 5.3 เท่า Industry average = 3.3 เท่า เป็ นอัตราส่วนที่ดูความสามารถในการชาระหนี้ ว่ากาไรก่อนหักภาษีและดอกเบี้ย นั้นมีเพียงพอสาหรับการจ่ายดอกเบี้ยมากน้อยแค่ไหน จะเห็นว่าอัตราส่วนสูงกว่าอุตสาหกรรม นั้นเป็ นเพราะว่าบริษัทมีการกู้เงินใน สัดส่วนที่ต่ากว่าอุตสาหกรรม จนภาระดอกเบี้ยน้อยโดยเปรียบเทียบกับกาไรก่อน 47
Financial Statement Analysis Profitability Ratios – เป็นเหมือนผลลัพธ์ของนโยบายการใช้หนี้ และนโยบายในการดาเนินกิจการ Operating Margin = EBIT/ Sales 4,800/ 10,200 = 47.1% Industry average = 34.5% จะเห็นว่า บริษัทมี Operating Margin สูงกว่าอุตสาหกรรม ซึ่ง เป็นผลจากการมี Operating Costs ที่ต่า (ต้นทุนขาย ค่าใช้จ่าย ในการขายและบริหาร และค่าเสื่อมราคา) 48
Financial Statement Analysis Profitability Ratios Profit margin on sales = Net Income / Sales 2,340 / 10,200 = 22.9% Industry average = 20.2% มีเหตุผล 2 เหตุผลที่ทาให้ Profit margin on sale ของบริษัทสูง กว่าอุตสาหกรรม คือ บริษัทมี Operating Costs ต่า และ/หรือ profit margin จะสูง หากใช้ส่วนของหนี้ที่น้อย ทาให้ดอกเบี้ย น้อย 49
Financial Statement Analysis Profitability Ratios Return on total assets (ROA) = Net income / Total assets 2,340 / 14,250 = 16.42% Industry average = 14.1% หากเกิดกรณีของ Low ROA อาจจะหมายความถึง การมีต้นทุน ในการดาเนินงานที่สูง และ/หรือการมีดอกเบี้ยจานวนมาก (หากมี 50
Financial Statement Analysis Profitability Ratios Return on common equity (ROE) = Net income / Common equity 2,430 / 11,820 = 20.56% Industry average = 11.1% มาจากการทากาไรสุทธิสูง อันเนื่องมาจาก ต้นทุนในการ ดาเนินงานที่ต่า และดอกเบี้ยก็น้อยด้วย ทั้งๆ ที่ส่วนของเจ้าของเรา 51
Financial Statement Analysis Limitation of ratio analysis บริษัทที่ทาธุรกิจในหลายๆอุตสาหกรรม การทาได้ตามค่าเฉลี่ยไม่ได้แปลว่าดีเสมอไป วิธีการทางบัญชีของแต่ละทีก็แตกต่างกัน บางบริษัทมีการใช้ window dressing เพื่อทาให้บริษัทของ ตนเองดูดี บางทีก็พูดยากว่าอัตราส่วนทางการเงินที่ปรากฏนั้นแปลว่าดี หรือไม่ดี 52
Financial Statement Analysis เปรียบเทียบ Ratios : BDMS VS THG (2565)F Financial Ratio BDMS THG Current ratio 1.34 0.88 Quick ratio 1.23 0.64 Inventory turnover ratio 42.04 6.00 Day sale outstanding 40 วัน 71 วัน Fixed asset turnover ratio 0.82 0.64 Total asset turnover ratio 0.66 0.46 Debt ratio 33.79% 55.44% Time interest earned ratio 5.60 เท่า 5.73 เท่า Profit margin 13.56% 13.88% Return on Asset 8.9% 6.39% Return on Equity 13.45% 14.33% 53
Financial Statement Analysis เปรียบเทียบ Ratios : BDMS VS THG (2565) Liquidity ratio – เมื่อพิจารณาทั้ง Current ratio และ Quick ratio พบว่า BDMS มีอัตราส่วนที่สูงกว่า THG ทั้งสองอัตราส่วน แสดงว่า BDMS มีสภาพคล่องดีกว่า THG Asset management ratio – (1) Inventory turnover ratio – แสดงให้เห็นว่า BDMS สามารถใช้สินค้าคงเหลือเพื่อสร้างรายได้ได้ ดีกว่า THG อาจจะเป็นไปได้ว่า BDMS มีระบบการจัดการสินค้า คงเหลือที่ดี จนสามารถเก็บสินค้าคงเหลือไว้ไม่มาก (2) Day sale outstanding – จะเห็นว่า BDMS มีระยะเวลาเก็บหนี้ ที่สั้นกว่า THG หนทางของ THG ในการทาให้ระยะเวลาเก็บหนี้ของ 54
Financial Statement Analysis เปรียบเทียบ Ratios : BDMS VS THG (2565) Asset management ratio (ต่อ) – (3) Total asset and Fixed asset turnover จะเห็นว่า BDMS มีอัตราส่วนทั้งสองสูง กว่า THG แสดงว่า สามารถใช้สินทรัพย์รวมและสินทรัพย์ถาวรใน การสร้างรายได้ได้ดีกว่า ทางแก้ไข หากเราเป็น THG คือ เพิ่ม รายได้ อาจจะมีการเพิ่มการประชาสัมพันธ์หรือการโฆษณา และ/ หรือ ขายสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้บางส่วนออกไป 55
Financial Statement Analysis เปรียบเทียบ Ratios : BDMS VS THG (2565) Debt management ratio – (1) Debt ratio - เราจะเห็นว่า BDMS ใช้ส่วนของหนี้น้อยกว่า THG ค่อนข้างมาก ในแง่ดีคือ ทา ให้ความเสี่ยงทางการเงินของบริษัท BDMS ค่อนข้างน้อย โดย เปรียบเทียบ แต่ข้อเสียของการใช้หนี้น้อย จะปรากฏใน ROE กล่าวคือ เมื่อใช้หนี้น้อย แต่ใช้ส่วนของเจ้าของมาก ก็น่าจะทาให้ ROE ของ BDMS อาจจะน้อยกว่า THG ก็เป็นไปได้ ซึ่งตัว ROE จะบอกว่า เราสามารถทากาไรจากส่วนของเจ้าของได้มาก น้อยเพียงใด 56
Financial Statement Analysis เปรียบเทียบ Ratios : BDMS VS THG (2565) Debt management ratio (ต่อ) – (2) Time interest earned ratio – โดยเปรียบเทียบจะเห็นว่า ทั้งสองบริษัทมีกาไรก่อนหัก ดอกเบี้ยและภาษีมากกว่าดอกเบี้ย อยู่ใกล้เคียงกัน แสดงว่าน่าจะ ไม่มีปัญหาในการชาระหนี้ทั้งคู่ ถึงแม้ว่า BDMS จะใช้ส่วนของ หนี้น้อยกว่า THG ก็ตาม 57
Financial Statement Analysis เปรียบเทียบ Ratios : BDMS VS THG (2565) Profitability ratio – (1) Profit margin มีกาไรสุทธิต่อยอดขายใน ระดับที่ใกล้เคียงกัน (2) ROA – จะเห็นว่า BDMS จะมีกาไรสุทธิต่อสินทรัพย์มากกว่า THG อาจจะแสดงว่า BDMS มีกาไรสุทธิโดยเปรียบเทียบแล้วมากกว่า THG และ/หรือ BDMS มีสินทรัพย์น้อยกว่า THG ซึ่งทางออกของ THG ใน การเพิ่ม ROA ก็คือ ขายสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้บางส่วนออกไป (3) ROE – การที่ ROE ของ BDMS มีอัตราส่วนที่น้อยกว่า THG สาเหตุใหญ่ คือ BDMS ใช้ส่วนของหนี้น้อย ส่วนของเจ้าของมาก เมื่อ 58
Financial Statement Analysis เปรียบเทียบ Ratios : BDMS VS THG (2565) – สรุป 59 Ratios BDMS THG Liquidity ratio + - Asset management ratio + - Debt ratio + - Time interest earned ratio +/- Profit margin +/- ROA + - ROE - +
60 2021 2020 สินทรัพย์ (Assets) เงินสด (Cash) 100 160 ลูกหนี้การค้า (Account Receivable) 700 630 สินค้าคงเหลือ (Inventories) 600 430 รวมสินทรัพย์หมุนเวียน (Total Current Assets) 1,400 1,220 โรงงานและเครื่องจักร (Net Plant and Equipment) 2,600 2,140 รวมสินทรัพย์ (Total Assets) 4,000 3,360 งบดุล (Balance Sheet) ณ ธันวาคม 31 (หน่วย: ล้านบาท)
61 หนี้สินและส่วนของเจ้าของ (Liabilities and Equity) 2021 2020 เจ้าหนี้การค้า (Account Payable) 100 60 ตั๋วเงินระยะสั้น (Note Payable) 200 120 ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย (Accruals) 280 260 รวมหนี้สินหมุนเวียน (Total Current Liabilities) 580 440 ตราสารหนี้ระยะยาว (Long-Term Bonds) 1,600 1,180 รวมหนี้สิน (Total Debt) 2,180 1,620 หุ้นสามัญ (Common Stock) 300 300 กาไรสะสม (Retained Earnings) 1,520 1,460 รวมส่วนของเจ้าของ 1,820 1,760 รวมหนี้สินและส่วนของเจ้าของ (Total 4,000 3,360 งบดุล (Balance Sheet) ณ ธันวาคม 31 (หน่วย: ล้าน บาท)
62 ยอดขาย (Sales) 6,000 ต้นทุนการดาเนินงาน (Operating Costs) 5,268 กาไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี และค่าเสื่อม (EBITDA) 732 ค่าเสื่อมราคา (Depreciation) 200 กาไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) 532 ดอกเบี้ย (Interest) 132 กาไรก่อนหักภาษี (EBT) 400 ภาษี (Taxes) 40% 160 กาไรสุทธิ (Net Income) 240 เงินปันผลจ่าย (Dividend Paid) 60 งบกาไรขาดทุน (Income Statement) ณ วันที่ 31, 2021 (ล้านบาท)
63 Financial Ratio Industry Current Ratio 2.5 เท่า Quick Ratio 1 เท่า Inventory Turnover Ratio 9 รอบ Day Sales Outstanding 36 วัน Fixed Asset Turnover 3 รอบ Total Asset Turnover 1.8 รอบ Total Debt to Total Assets 40% Time-Interest Earned Ratio 6 เท่า Return on Assets 9% Return on Equity 15%

More Related Content

PDF
ปูพื้นฐานอ่านงบการเงิน - MrLikeStock.com (Introduction to Read Financial Stat...
byEarn LikeStock
 
PPTX
FM-short.pptx
byKhonkaen University
 
PDF
02 businessfinance v1
byTeeraset Siratananont
 
PPT
Ch2
bySommard Choomsawad
 
PDF
Financial management for exceutive
byKASETSART UNIVERSITY
 
PDF
SPORT FINANCE IN PERSPECTIVE
byKASETSART UNIVERSITY
 
PDF
บบที่8
bypraphol
 
PPTX
Accounting basics for practitioners VRVC 2010 (Thai)
byNarumon Arunvaranont
 
ปูพื้นฐานอ่านงบการเงิน - MrLikeStock.com (Introduction to Read Financial Stat...
byEarn LikeStock
 
FM-short.pptx
byKhonkaen University
 
02 businessfinance v1
byTeeraset Siratananont
 
Ch2
bySommard Choomsawad
 
Financial management for exceutive
byKASETSART UNIVERSITY
 
SPORT FINANCE IN PERSPECTIVE
byKASETSART UNIVERSITY
 
บบที่8
bypraphol
 
Accounting basics for practitioners VRVC 2010 (Thai)
byNarumon Arunvaranont
 

Similar to financial analysis.pptx

PDF
accounting for sport management
byKASETSART UNIVERSITY
 
PDF
Ebooksint accsimple
byRose Banioki
 
PPT
กระบวนการบัญชี
bylogbaz
 
PDF
การบริหารสินทรัพย์และสิ่งของเครื่องใช้
byสมพร บุญนวล
 
PPT
การบัญชีเบื้องต้น Power point
byOrawonya Wbac
 
DOCX
งบการเงิน
byAonkung Hawhan
 
PPT
บัญชี
bymarena06008
 
PPT
Ru Fm Chapter03 Updated
bytltutortutor
 
PPT
Ch1
bySommard Choomsawad
 
PDF
Finanacial Management on
byTeeraset Siratananont
 
PPT
Ch3
bySommard Choomsawad
 
PPT
การบริหารจัดการงานบัญชีธุรกิจ(คุณวริยา)
bySongpol Kupree
 
PDF
อัตราส่วนทางการเงิน
byบ้านคณิต อ.มด
 
PDF
บทที่ 1 ความรู้พื้นฐานทางการบัญชี.pdf
bydrchanidap
 
PPT
การเงินธุรกิจ
bysmile-girl
 
DOC
แบบฟอร์มข..[1]
bykvlovelove
 
PDF
Financial statement analysis
bytumetr1
 
PDF
Read financial statement in 3 hours
byEarn LikeStock
 
PDF
Ch5 หนี้สิน
byple2516
 
KEY
แผนธุรกิจ
byWatcharin Chongkonsatit
 
accounting for sport management
byKASETSART UNIVERSITY
 
Ebooksint accsimple
byRose Banioki
 
กระบวนการบัญชี
bylogbaz
 
การบริหารสินทรัพย์และสิ่งของเครื่องใช้
byสมพร บุญนวล
 
การบัญชีเบื้องต้น Power point
byOrawonya Wbac
 
งบการเงิน
byAonkung Hawhan
 
บัญชี
bymarena06008
 
Ru Fm Chapter03 Updated
bytltutortutor
 
Ch1
bySommard Choomsawad
 
Finanacial Management on
byTeeraset Siratananont
 
Ch3
bySommard Choomsawad
 
การบริหารจัดการงานบัญชีธุรกิจ(คุณวริยา)
bySongpol Kupree
 
อัตราส่วนทางการเงิน
byบ้านคณิต อ.มด
 
บทที่ 1 ความรู้พื้นฐานทางการบัญชี.pdf
bydrchanidap
 
การเงินธุรกิจ
bysmile-girl
 
แบบฟอร์มข..[1]
bykvlovelove
 
Financial statement analysis
bytumetr1
 
Read financial statement in 3 hours
byEarn LikeStock
 
Ch5 หนี้สิน
byple2516
 
แผนธุรกิจ
byWatcharin Chongkonsatit
 

More from Khonkaen University

PPTX
credit.pptx
byKhonkaen University
 
PPTX
Digital marketing
byKhonkaen University
 
PDF
Social media marketing
byKhonkaen University
 
PPTX
Facebookmarketing
byKhonkaen University
 
PPTX
Mailchimp
byKhonkaen University
 
PPTX
Social media marketing
byKhonkaen University
 
PDF
Social media marketing
byKhonkaen University
 
PPTX
Social Media สำหรับธุรกิจท่องเที่ยว
byKhonkaen University
 
PDF
Online marketing - การตลา่ดผ่านออนไลน์แบบสมบูรณ์
byKhonkaen University
 
PDF
การเปิดร้าน ผ่าน Lnwshop
byKhonkaen University
 
PDF
การใช้ Mail chimp ในการทำ e-mail marketing
byKhonkaen University
 
PPTX
Mba ecommerce
byKhonkaen University
 
PPTX
Mba ecommerce
byKhonkaen University
 
PDF
Online and-social media-marketing
byKhonkaen University
 
PDF
Google place
byKhonkaen University
 
PDF
Export
byKhonkaen University
 
PDF
Tu resturant
byKhonkaen University
 
PDF
Methopoint
byKhonkaen University
 
PDF
Tu resturant
byKhonkaen University
 
PDF
Social bangkok
byKhonkaen University
 
credit.pptx
byKhonkaen University
 
Digital marketing
byKhonkaen University
 
Social media marketing
byKhonkaen University
 
Facebookmarketing
byKhonkaen University
 
Mailchimp
byKhonkaen University
 
Social media marketing
byKhonkaen University
 
Social media marketing
byKhonkaen University
 
Social Media สำหรับธุรกิจท่องเที่ยว
byKhonkaen University
 
Online marketing - การตลา่ดผ่านออนไลน์แบบสมบูรณ์
byKhonkaen University
 
การเปิดร้าน ผ่าน Lnwshop
byKhonkaen University
 
การใช้ Mail chimp ในการทำ e-mail marketing
byKhonkaen University
 
Mba ecommerce
byKhonkaen University
 
Mba ecommerce
byKhonkaen University
 
Online and-social media-marketing
byKhonkaen University
 
Google place
byKhonkaen University
 
Export
byKhonkaen University
 
Tu resturant
byKhonkaen University
 
Methopoint
byKhonkaen University
 
Tu resturant
byKhonkaen University
 
Social bangkok
byKhonkaen University
 

financial analysis.pptx

  • 1.
    Finance for non-Finance Manager ผศ.ดร.ภิเษก ชัยนิรันดร์ อาจารย์ ด้านการเงิน 1
  • 2.
    Financial Statement Analysis บัญชี(Accounting) “เป็ นศิลปะของการตีความ การวัด และการ สื่อสาร ถึงผลลัพธ์ที่เกิดจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจของหน่วยงานหนึ่งๆ” บางครั้งเรียนการบัญชีว่า ภาษาธุรกิจ วัตถุประสงค์ของการบัญชี คือ การให้ข้อมูลแก่ผู้ใช้ไม่ว่าจะเป็ น นัก ลงทุน หรือผู้ให้กู้ในการตัดสินใจทางเศรษฐกิจ เช่น นักลงทุนก็ต้องดู ข้อมูลทางบัญชีของบริษัทเพื่อทาการตัดสินใจว่าจะลงทุนในบริษัทนี้ดี หรือไม่ หรือ ผู้ให้กู้ ก็ดูงบการเงินว่า บริษัทนี้สมควรจะปล่อยกู้ให้หรือ เปล่า เป็นต้น 2
  • 3.
    Financial Statement Analysis ข้อมูลทางบัญชีของหน่วยธุรกิจหนึ่งคือ งบการเงิน ซึ่งเป็ นข้อมูลที่ แสดงถึงฐานะทางการเงินของหน่วยธุรกิจ และผลการดาเนินงานในชั่ว ระยะเวลาหนึ่ง งบการเงิน งบแสดงฐานะทางการเงิน (Statement of Financial Position) งบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ (Income Statement) 3
  • 4.
    Financial Statement Analysis งบแสดงฐานะทางการเงิน– เปลี่ยนชื่อจากเดิม คือ งบดุล (Balance Sheet) เป็ นงบที่แสดงฐานะทางการเงินของกิจการ ณ เวลาใดเวลา หนึ่ง โดยข้อมูลด้านซ้ายมือของงบ แสดงถึงเงินลงทุนในสินทรัพย์เพื่อ การสร้างรายได้ (Investment) ในขณะที่ด้านขวามมือของงบ แสดง แหล่งที่มาของเงินทุน (Financing) กิจการอาจได้สินทรัพย์มาจากการซื้อหรือการสร้างขึ้นภายในของ กิจการ โดยอาศัยเงินทุนจากการกู้ยืมเงินหรือเงินทุนจากผู้เป็ นเจ้าของ ความสัมพันธ์ทางการบัญชี สามารถนาเสนอในสมการงบดุล ดังนี้ 4
  • 5.
    Financial Statement Analysis งบแสดงฐานะทางการเงิน: บริษัท ก.พานิช จากัด ณ วันที่ 30 ธันวาคม (ล้านบาท) สินทรัพย์ 2565 2564 สินทรัพย์หมุนเวียน: เงินสดและสิ่งที่เทียบกับเงินสด 5,080 4,100 ลูกหนี้การค้า 690 1,200 สินค้าคงเหลือ 800 1,000 สินทรัพย์หมุนเวียนรวม 6,570 6,300 ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ (หัก ค่าเสื่อมราคาแล้ว) 7,680 8,000 รวมสินทรัพย์ 14,250 14,300 5
  • 6.
    Financial Statement Analysis หนี้สินและส่วนของเจ้าของ2565 2564 หนี้สินหมุนเวียน เจ้าหนี้การค้า 250 350 ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 1,200 900 ตั๋วเงินจ่าย 180 100 รวมหนี้สินหมุนเวียน 1,630 1,350 ตราสารหนี้ระยะยาว 800 950 หนี้สินร่วม 2,430 2,300 ส่วนของเจ้าของ หุ้นสามัญ 7,000 7,000 ส่วนเกินมูลค่าหุ้น 1,000 1,000 กาไรสะสม 3,820 4,000 รวมส่วนของเจ้าของ 11,820 12,000 รวมหนี้สินและส่วนของเจ้าของ 14,250 14,300 6
  • 7.
    Financial Statement Analysis งบแสดงฐานะทางการเงิน สินทรัพย์แบ่งออกเป็น สินทรัพย์หมุนเวียน (Current assets) คือ สินทรัพย์ที่กิจการ มีวัตถุประสงค์จะเปลี่ยนเป็ นเงินสดหรือมีไว้เพื่อขาย หรือเพื่อ นาไปใช้ในการดาเนินงานตามปกติภายใน 12 เดือน ใช้ส่วน ของการดาเนินงานรายวัน และจ่ายหนี้ระยะสั้น สินทรัพย์ถาวร (Fixed assets) – เป็นสินทรัพย์ที่ลงทุนระยะ ยาว 7
  • 8.
    Financial Statement Analysis งบแสดงฐานะทางการเงิน สินทรัพย์หมุนเวียน–เรียงจากสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงไปยังสินทรัพย์ที่ มีสภาพคล่องต่า เงินสดและสิ่งที่เทียบเท่าเงินสด คือ เงินสดรวมไปถึงหลักทรัพย์ในความ ต้องการของตลาดที่ถึงกาหนดภายใน 90 วัน หรือน้อยกว่า เช่น บัญชีออม ทรัพย์ ตั๋วเงินระยะสั้น หรือตราสารหนี้ที่ใกล้ครบอายุ การถือเงินสดมาก เกินไป จะเป็นการใช้เงินอย่างไม่มีประสิทธิภาพ เพราะควรจะนาไปลงทุนจะ ได้ผลตอบแทนมากกว่า ลูกหนี้การค้า – ลูกค้าที่ซื้อสินค้าหรือบริการเป็นเงินเชื่อ สินค้าคงเหลือ - ธุรกิจซื้อมาขายไป สินค้าคงเหลือ หมายถึง สินค้าที่ซื้อมา เพื่อขายต่อที่ยังคงเหลืออยู่ในคลังสินค้า ในส่วนธุรกิจอุตสาหกรรม 8
  • 9.
    Financial Statement Analysis งบแสดงฐานะทางการเงิน สินทรัพย์ถาวร เงินลงทุนระยะยาวคือ เงินที่กิจการนาไปลงทุนเกินกว่าระยะเวลา 1 ปี อาจลงทุนในหุ้น ตราสารหนี้ หรือที่ดิน อาคารและอุปกรณ์ที่มี ไว้เพื่อเก็งกาไร ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ ที่มีไว้เพื่อการดาเนินงาน ค่าเสื่อมราคา เป็ นการแบ่งสรรทุนที่ใช้ซื้อสินทรัพย์ถาวร (ยกเว้น ที่ดิน) ตลอดระยะเวลาที่ได้รับประโยชน์จากสินทรัพย์ถาวรนั้น สินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน เช่น ลิขสิทธิ์ สิทธิบัตร เครื่องหมายการค้า 9
  • 10.
    Financial Statement Analysis งบแสดงฐานะทางการเงิน หนี้สิน หนี้สินหมุนเวียน(Current Liabilities) – หนี้สินที่จะต้องชาระคืน ภายในระยะเวลา 12 เดือน ซึ่งเกี่ยวข้องกับการดาเนินงาน เจ้าหนี้การค้า (Account Payables) เกิดจากการซื้อสินค้าหรือ บริการเป็นเงินเชื่อ อันเป็นปกติธุระของกิจการ ตั๋วเงินจ่าย (Note Payables) ที่ต้องชาระภายใน 1 ปี ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย (Accrued Expenses) เมื่อสิ้นสุดระยะเวลา บัญชี ค่าใช้จ่ายต่างๆ ได้เกิดขึ้นแล้ว แต่ยังไม่จ่ายเงิน เช่น ค่าเช่า ค้างจ่าย ค่าแรงค้างจ่าย ภาษีเงินได้ค้างจ่าย หนี้สินระยาวที่ครบกาหนดในงวดปัจจุบัน ในระยะเวลาปัจจุบัน 10
  • 11.
    Financial Statement Analysis งบแสดงฐานะทางการเงิน หนี้สิน หนี้สินระยะยาว(Long-term liability) เป็นหนี้สินที่ต้องชาระเกิน กว่า 1 ปี เงินกู้ระยะยาว (Long term debts) ตราสารหนี้ระยะยาว (Long term bonds) 11
  • 12.
    Financial Statement Analysis งบแสดงฐานะทางการเงิน ส่วนของเจ้าของ หุ้นทุน– หุ้นสามัญ (Common Stocks) และหุ้นบุริมสิทธิ (Preferred Stock) ส่วนเกินทุน (Additional paid-in capital) ส่วนเกินมูลค่าหุ้น – ขายหุ้นในราคาสูงกว่าราคาที่ตราไว้ ส่วนเกินทุนอื่น – ส่วนเกินทุนที่เกิดจากการตีราคาสินทรัพย์ กาไรสะสม (Retained Earnings) – คือกาไรหลังจากการจ่ายปัน 12
  • 13.
    Financial Statement Analysis งบแสดงฐานะทางการเงิน หมายเหตุประกอบงบเป็นการเปิดเผยเพิ่มเติมเพื่อความเข้าใจต่อผู้ใช้ งบการเงิน ในสิ่งที่เป็ นสาระสาคัญ ซึ่งถ้าไม่เปิดเผยให้ทราบแล้วจะทา ให้เกิดความเข้าใจผิดขึ้นได้ ซึ่งประกอบด้วย นโยบายการบัญชี เช่น รับรู้รายได้ตามเกณฑ์สิทธิ ข้อผูกพันต่างๆ เช่น ข้อจากัดต่างๆ ในสิทธิที่เหนือทรัพย์สิทธิ หนี้สินที่อาจจะเกิดขึ้น เช่น ค่าเสียหายหากแพ้คดีคว่ามซึ่งอยู่ระหว่างการ พิจารณาของศาล การเปลี่ยนแปลงทางบัญชี เช่น การเปลี่ยนแปลงวิธีการตีราคาสินค้าคงเหลือ 13
  • 14.
    Financial Statement Analysis งบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ(Statement of Income) เป็นงบที่สรุปรายได้จากการดาเนินงาน และค่าใช้จ่ายประเภทต่างๆ ได้แก่ ต้นทุนขาย ค่าใช้จ่ายในการดาเนินงาน และดอกเบี้ยเงินกู้ เป็นต้น แสดงถึงผลการดาเนินงานสาหรับงวดบัญชีนั้นๆ บรรทัดสุดท้าย (Bottom Line) แสดงถึงผลกาไรต่อหุ้นเป็นข้อมูลที่ มีความสาคัญและทุกฝ่ายให้ความสนใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ถือหุ้น เป็ นตัวเลขสุทธิจากค่าใช้จ่ายทุกอย่างที่ตกมาเป็ นผลตอบแทนถึงผู้ ถือหุ้นในที่สุด 14
  • 15.
    Financial Statement Analysis งบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ(Statement of Income) : บริษัท ก. พานิช จากัด (ล้านบาท) 2566 2565 ขายสุทธิ 10,200 9,600 ต้นทุนขาย -2,500 -2,000 ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร -500 -600 ค่าเสื่อมราคา -2,400 -2,200 กาไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี 4,800 4,800 หัก ดอกเบี้ย -900 -800 กาไรก่อนหักภาษี 3,900 4,000 หัก ภาษี -1,560 -1,600 กาไรสุทธิ 2,340 2,400 15
  • 16.
    Financial Statement Analysis งบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ(Statement of Income) รายได้ – สามารถแบ่งออกเป็ น รายได้จากการขายสินค้าและ บริการ และรายได้อื่นๆที่นอกเหนือจากการดาเนินงานโดยตรง ค่าใช้จ่าย ต้นทุนสินค้าขาย – เป็ นค่าใช้จ่ายที่มีความสัมพันธ์โดยตรงกับ รายได้ ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร – เป็ นค่าใช้จ่ายที่ใช้ความ พยายามก่อให้เกิดรายได้ เช่น เงินเดือนพนักงานขาย ค่าใช้จ่าย 16
  • 17.
    Financial Statement Analysis งบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ(Statement of Income) ในส่วนของค่าเสื่อมราคา (Depreciation) ไม่ใช้ค่าใช้จ่ายที่มีการ จ่ายเงินสดออกไปจริง แต่เป็ นการใช้วิธีการบัญชีที่ตัดมูลค่าของ สินทรัพย์ถาวร (อาคาร และอุปกรณ์) ตามระยะเวลาการใช้ หรือค่าใช้สิทธิ (Amortization) เป็นค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นจากการใช้ สิทธิซึ่งถือเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีตัวตน (Intangible Asset) 17
  • 18.
    Financial Statement Analysis งบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ(Statement of Income) ผลแตกต่างระหว่าง ขายสุทธิ และต้นทุนจากการดาเนินงาน และ ค่าเสื่อมราคา เรียบกว่า กาไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) ดอกเบี้ยจ่าย เป็ นดอกเบี้ยอันเกิดจาการใช้หนี้ ถือเป็ นค่าใช้จ่าย ซึ่ง หากเรานา EBIT – Interest = EBT หรือ กาไรก่อนหักภาษี จากนั้นหักด้วยภาษีเงินได้ (Tax) คือ 40% บรรทัดท้ายสุด คือ กาไรสุทธิ หรือ Net Income 18
  • 19.
    Financial Statement Analysis การวิเคราะห์งบการเงิน การย่อส่วนตามแนวดิ่ง(Common Size) การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน (Financial ratio analysis) 19
  • 20.
    Financial Statement Analysis การย่อส่วนตามแนวดิ่ง(Common Size) – ย่อส่วนแนวดิ่งจากงบดุล 20 รายการ รายการ รายการเงินสด รายการลูกหนี้การค้า รายการสินค้าคงเหลือ รายการสินทรัพย์ หมุนเวียน รายการสินทรัพย์ถาวร รายการเจ้าหนี้การค้า รายการค่าใช้จ่ายค้างจ่าย รายการตั๋วเงินจ่าย รายการหนี้สินหมุนเวียน รายการหนี้สินระยะยาว รายการหนี้สินรวม รายการส่วนของผู้ถือหุ้น รายการส่วนเกินมูลค่าหุ้น รายการกาไรสะสม รายการส่วนของผู้ถือหุ้น
  • 21.
    Financial Statement Analysis การย่อส่วนตามแนวดิ่ง(Common Size) – เราจะให้สินทรัพย์ = 100% และรายการอื่นๆ ในงบดุล คิดเป็นร้อยละต่อสินทรัพย์ 21 สินทรัพย์ 2565 Common Size สินทรัพย์หมุนเวียน: เงินสดและสิ่งที่เทียบกับเงินสด 5,080 35.65% ลูกหนี้การค้า 690 4.84% สินค้าคงเหลือ 800 5.61% สินทรัพย์หมุนเวียนรวม 6,570 46.11% ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ (หัก ค่าเสื่อมราคาแล้ว) 7,680 53.89% รวมสินทรัพย์ 14,250 100%
  • 22.
    Financial Statement Analysis 22 หนี้สินและส่วนของเจ้าของ2565 Common Size หนี้สินหมุนเวียน เจ้าหนี้การค้า 250 1.75% ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 1,200 8.42% ตั๋วเงินจ่าย 180 1.26% รวมหนี้สินหมุนเวียน 1,630 11.44% ตราสารหนี้ระยะยาว 800 5.61% หนี้สินร่วม 2,430 17.05% ส่วนของเจ้าของ หุ้นสามัญ 7,000 49.12% ส่วนเกินมูลค่าหุ้น 1,000 7.02% กาไรสะสม 3,820 26.81% รวมส่วนของเจ้าของ 11,820 82.95% รวมหนี้สินและส่วนของเจ้าของ 14,250 100%
  • 23.
    Financial Statement Analysis การย่อส่วนตามแนวดิ่ง– ย่อส่วนแนวดิ่งจากงบดุล โครงสร้างสินทรัพย์ จะเห็นว่าสินทรัพย์ของบริษัท ก.พานิช เป็ น สินทรัพย์ถาวร 53.89% และสินทรัพย์หมุนเวียน 46.11% ที่น่าสังเกต คือ ส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียน เป็ นเงินสดและสิ่งที่เทียบเท่ากับเงินสด ถึง 35.65% ขณะที่ลูกหนี้การค้าและสินค้าคงเหลือมีสัดส่วนอยู่น้อยมาก การถือเงินสดมากๆ อาจจะเป็ นข้อด้อยของกิจการ คือ แทนที่จะนาไป ลงทุนเพื่อแสวงหาผลกาไรที่อาจจะได้ผลตอบแทนมากกว่าถือไว้เฉยๆ โครงสร้างที่มาของแหล่งเงินทุน – จะเห็นว่า แหล่งเงินทุนส่วนใหญ่ของ ก.พานิช มาจากส่วนของเจ้าของถึง 82.95% และเป็ นส่วนของหนี้สิน เพียง 17.05% เท่านั้น แสดงถึงความเสี่ยงทางการเงินที่ไม่มากนัก ส่วน ของหนี้สินเอง ส่วนมากเป็ นหนี้สินหมุนเวียน ซึ่งเกือบทั้งหมดมาจาก 23
  • 24.
    Financial Statement Analysis การย่อส่วนตามแนวดิ่ง– ย่อส่วนแนวดิ่งจากงบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ – กาหนดให้ยอดขาย = 100% และรายการอื่นๆ ในงบดุลเป็นร้อยละต่อยอดขาย 24 2566 Common Size ขายสุทธิ 10,200 100% ต้นทุนขาย -2,500 24.51% ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร -500 4.90% ค่าเสื่อมราคา -2,400 23.53% กาไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี 4,800 47.06% หัก ดอกเบี้ย -900 8.82% กาไรก่อนหักภาษี 3,900 38.24% หัก ภาษี -1,560 15.29%
  • 25.
    Financial Statement Analysis การย่อส่วนตามแนวดิ่ง– ย่อส่วนแนวดิ่งจากงบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ จากยอดขาย 100% เป็ นต้นทุนขายที่ 24.51% ซึ่งจะเห็นว่าจะมีกาไร ขั้นต้น สูงคือ 75.49% ขณะที่กาไรจากการดาเนินงาน หรือ กาไรก่อน หักดอกเบี้ยและภาษีอยู่ที่ 47.06% และเป็ นส่วนของกาไรสุทธิต่อ ยอดขายที่ 22.94% ส่วนสัดส่วนกาไรที่ได้นั้นจะมากหรือน้อย ก็คงต้อง ไปเปรียบเทียบกับตัวเทียบ ซึ่งอาจจะเป็ นค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม หรือ อัตราส่วนของบริษัทที่มีขนาดใกล้เคียง 25
  • 26.
    Financial Statement Analysis งบแสดงฐานะทางการเงิน: BDMS กับ THG ณ วันที่ 30 ธันวาคม 2565 (ล้าน บาท) สินทรัพย์ BDMS THG สินทรัพย์หมุนเวียน: เงินสดและสิ่งที่เทียบกับเงินสด 14,987.58 2,797.48 ลูกหนี้การค้า 10,246.49 2,245.85 สินค้าคงเหลือ 2,211.28 1,924.44 สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น 115.77 40.48 สินทรัพย์หมุนเวียนรวม 27,561.12 7,008.05 สินทรัพย์ถาวร 113,981.74 18,072.74 รวมสินทรัพย์ 141,542.86 25,080.79 26
  • 27.
    Financial Statement Analysis หนี้สินและส่วนของเจ้าของBDMS THG หนี้สินหมุนเวียน เจ้าหนี้การค้า 4,200.11 547.79 ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 5,425.64 505.82 หนี้สินหมุนเวียนอื่น 10,990.8 6,867.1 รวมหนี้สินหมุนเวียน 20,616.31 7,920.71 หนี้สินระยะยาว 27,213.76 5,984.07 หนี้สินร่วม 47,830.07 13,904.78 ส่วนของเจ้าของ หุ้นสามัญ 1,589.2 847.47 ส่วนเกินมูลค่าหุ้น 30,166.1 6,985.8 กาไรสะสม 47,949.98 3,021.76 ส่วนของเจ้าของอื่น 14,007.5 320.98 รวมส่วนของเจ้าของ 93,712.79 11,176.01 รวมหนี้สินและส่วนของเจ้าของ 141,542.86 25,080.79 27
  • 28.
    Financial Statement Analysis งบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ(Statement of Income) : BDMS VS THG (2565) BDMS THG รายได้สุทธิ 92,967.65 11,539.51 ต้นทุนขาย -58,329.38 -8,053.92 ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร -17,654.57 -1,720.05 กาไรจากการดาเนินงาน 16,983.7 1,765.54 รายได้อื่น 502.32 265.4 กาไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี 17,486.02 2,030.94 หัก ดอกเบี้ย -3,121.25 -354.4 กาไรก่อนหักภาษี 14,364.77 1,676.54 หัก ภาษี -1,758.57 -74.85 กาไรสุทธิ 12,606.2 1,601.69 28
  • 29.
    Financial Statement Analysis การย่อส่วนตามแนวดิ่ง 29 สินทรัพย์BDMS THG BDMS THG สินทรัพย์หมุนเวียน: เงินสดและสิ่งที่เทียบกับเงินสด 14,987.5 8 2,797.48 10.59% 11.15% ลูกหนี้การค้า 10,246.4 9 2,245.85 7.24% 8.95% สินค้าคงเหลือ 2,211.28 1,924.44 1.56% 7.67% สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น 115.77 40.48 0.08% 0.16% สินทรัพย์หมุนเวียนรวม 27,561.1 2 7,008.05 19.47% 27.94%
  • 30.
    Financial Statement Analysis การย่อส่วนตามแนวดิ่ง 30 หนี้สินและส่วนของเจ้าของBDMS THG BDMS THG หนี้สินหมุนเวียน เจ้าหนี้การค้า 4,200.11 547.79 2.97% 2.18% ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 5,425.64 505.82 3.83% 2.02% หนี้สินหมุนเวียนอื่น 10,990.8 6,867.1 7.76% 27.38% รวมหนี้สินหมุนเวียน 20,616.31 7,920.71 14.57% 31.58% หนี้สินระยะยาว 27,213.76 5,984.07 19.23% 23.86% หนี้สินร่วม 47,830.07 13,904.78 33.79% 55.44% ส่วนของเจ้าของ หุ้นสามัญ 1,589.2 847.47 1.12% 3.38% ส่วนเกินมูลค่าหุ้น 30,166.1 6,985.8 21.31% 27.85% กาไรสะสม 47,949.98 3,021.76 33.88% 12.05% ส่วนของเจ้าของอื่น 14,007.5 320.98 9.90% 1.28% รวมส่วนของเจ้าของ 93,712.79 11,176.01 66.21% 44.56% รวมหนี้สินและส่วนของเจ้าของ 141,542.86 25,080.79 100.00% 100.00%
  • 31.
    Financial Statement Analysis การย่อส่วนตามแนวดิ่ง 31 BDMSTHG BDMS THG รายได้สุทธิ 92,967.65 11,539.51 100.00% 100.00% ต้นทุนขาย - 58,329.38 -8,053.92 62.74% 69.79% ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร - 17,654.57 -1,720.05 18.99% 14.91% กาไรจากการดาเนินงาน 16,983.7 1,765.54 18.27% 15.30% รายได้อื่น 502.32 265.4 0.54% 2.30% กาไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี 17,486.02 2,030.94 18.81% 17.60% หัก ดอกเบี้ย -3,121.25 -354.4 3.36% 3.07% กาไรก่อนหักภาษี 14,364.77 1,676.54 15.45% 14.53% หัก ภาษี -1,758.57 -74.85 1.89% 0.65%
  • 32.
    Financial Statement Analysis การย่อส่วนตามแนวดิ่ง– สินทรัพย์และหนี้สินบวกส่วนของ เจ้าของ เปรียบเทียบ BDMS VS THG กรณีของ BDMS มีสินทรัพย์หมุนเวียนอยู่ที่ 19.47% และสินทรัพย์ ถาวร 80.53% ขณะที่ THG มีสินทรัพย์หมุนเวียนมากถึง 27.94% ขณะที่สินทรัพย์ถาวรมีเพียง 72.06% เท่านั้น และเมื่อพิจารณาลึก ลงไปในองค์ประกอบของสินทรัพย์หมุนเวียน จะเห็นว่า สินค้า คงเหลือเป็ นส่วนสาคัญของ THG ที่ทาให้สินค้าหมุนเวียนมีมาก เพราะมีสัดส่วนถึง 7.67% ขณะที่ BDMS มีสัดส่วนของสินค้า คงเหลือเพียง 1.56% เท่านั้น ตรงนี้คือปัญหาของ THG ที่จะต้องลด สินค้าคงเหลือของตนเองลง เพราะสินค้าคงเหลือ เป็ นสินทรัพย์ 32
  • 33.
    Financial Statement Analysis การย่อส่วนตามแนวดิ่ง– สินทรัพย์และหนี้สินบวกส่วนของ เจ้าของ เปรียบเทียบ BDMS VS THG กรณีของ BDMS มีแหล่งเงินจากส่วนของเจ้าของอยู่ที่ 66.21% ขณะที่มาจากส่วนของหนี้สิน 33.79% ต่างจาก THG ที่ใช้ส่วนของ เจ้าของ 44.56% แต่มาจากส่วนของหนี้สินถึง 55.44% อาจจะ สามารถกล่าวได้ว่า THG มีความเสี่ยงทางการเงินที่สูงกว่า BDMS เมื่อเจาะลึกลงไปในส่วนของหนี้สิน พบว่า BDMS มีหนี้สิน หมุนเวียนอยู่ที่ 14.57% ขณะที่ THG กลับมีหนี้สินหมุนเวียนอยู่ มากถึง 31.58% ซึ่งมากจากหนี้สินหมุนเวียนอื่นถึง 27.38% ขณะที่ BDMS มีหนี้สินหมุนเวียนอื่นอยู่ที่เพียง 7.76% เท่านั้น ซึ่ง หาก THG สามารถลดการใช้หนี้สินหมุนเวียนอื่นลงไปได้ จะทาให้ ค่าใช้จ่ายจากดอกเบี้ยลดลง และทาให้กาไรเพิ่มมากขึ้น ในส่วนของ 33
  • 34.
    Financial Statement Analysis การย่อส่วนตามแนวดิ่ง– งบกาไรขาดทุนเบ็ดเสร็จ BDMS VS THG เมื่อเปรียบเทียบแล้วจะเห็นว่า กาไรสุทธิต่อยอดขาย ทั้ง 2 บริษัท มี สัดส่วนที่ใกล้เคียงกันมาก แต่หากพิจารณาถึงแหล่งที่มาของกาไร สุทธิ อาจจะมีส่วนที่แตกต่างกันอยู่บ้าง คือ BDMS นั้น มีต้นทุนขาย ที่น้อยกว่า THG คือ BDMS มีสัดส่วนต้นทุนขายอยู่ที่ 62.74% ขณะที่ THG มีสัดส่วนอยู่ที่ 69.79% ทากาไรจากการดาเนินงาน ของ BDMS อยู่ที่ 18.27% ขณะที่ THG อยู่ที่ 15.30% เท่านั้น อย่างไรก็ตาม BDMS มีรายได้อื่นเข้ามาเพียง 0.54% แต่ THG มี มากกว่าถึง 2.30% ทาให้กาไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี กลับมาอยู่ 34
  • 35.
    Financial Statement Analysis RatioAnalysis – สามารถใช้ได้ใน 2 รูปแบบ คือ เปรียบเทียบกับอัตราเฉลี่ยของกลุ่มบริษัทในอุตสาหกรรม เดียวกัน เปรียบเทียบอัตราส่วนของบริษัทเดียวกันในอดีต 35
  • 36.
    Financial Statement Analysis Ratioanalysis – รายงานทางการเงินจะถูกใช้ใน 2 ลักษณะ กล่าวคือ สาหรับนักลงทุนและผู้บริหาร จะใช้ในการคาดการณ์อนาคตว่าจะ เป็นอย่างไร เฉพาะกับผู้บริหาร จะใช้เป็นจุดเริ่มต้นในการวางแผนเพื่อเพิ่มผล ประกอบการทางการเงินในอนาคต 36
  • 37.
    Financial Statement Analysis RatioAnalysis Liquidity ratios – เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่ใช้ในการวัดสภาพ คล่อง Asset management ratios – ดูประสิทธิภาพในการใช้ สินทรัพย์ Debt management ratios – ดูสัดส่วนของการใช้หนี้และความ เสี่ยงทางการเงิน Profitability ratios – เป็นการแสดงผลลัพธ์ของนโยบายทาง 37
  • 38.
    Financial Statement Analysis LiquidityRatios – เป็นตัวตอบคาถามที่ว่า “Will the firm be able to pay off its debts as they come due in the coming year? Current ratio = Current assets / Current liabilities 6,570/1,630 = 4.03 เท่า Industry average = 4.20 เท่า จาก current ratio พบว่า บริษัท ก. พานิช มีค่านี้น้อยกว่าอุตสาหกรรม ซึ่งตามปกติจะถือว่ามีสภาพคล่องน้อยกว่า เนื่องจากมีการถือสินทรัพย์ หมุนเวียนเมื่อเทียบกับหนี้สินหมุนเวียนแล้วน้อยกว่า 38
  • 39.
    Financial Statement Analysis LiquidityRatios Quick ratio = (current assets – inventories) / current liabilities 5,770 / 1,630 = 3.54 เท่า Industry average = 3.23 เท่า สินค้าคงเหลือเป็ นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยที่สุดโอกาสที่จะสูญค่า มากกว่าสินทรัพย์อื่นๆ อย่างขายไม่ออกหรือสินค้าล้าสมัย เมื่อพิจารณาสินทรัพย์หมุนเวียนที่ได้หักสินค้าคงเหลือออกไป ปรากฏว่า อัตราส่วนนี้ ของ ก.พานิชมีค่ามากกว่า ของอุตสาหกรรม แสดงว่า ก.พานิช ถือสินค้าคงเหลือไม่มาก ส่วนใหญ่จะถือเป็ นเงินสด และลูกหนี้การค้า มากกว่า ถือว่ามีสภาพคล่องดีกว่าอุตสาหกรรม หาก Current ratio และ Quick ratio มีความขัดแย้งกัน ให้ถือเอา Quick 39
  • 40.
    Financial Statement Analysis AssetManagement Ratios – เป็นตัวตอบคาถามที่ว่า “Does the amount of each type of asset seem reasonable, too high, or too low in view of current and projected sales? ถ้าหากบริษัทถือสินทรัพย์มากเกินไป ต้นทุนทางการเงินก็เพิ่มขึ้น (ไม่ ว่าจะเป็นการกู้หรือแม้แต่เงินของตัวเอง) แน่นอนกาไรย่อมลดลง แต่ หากมีสินทรัพย์น้อยเกินไป ยอดขายก็อาจจะลดลง (โดยเฉพาะอย่าง ยิ่งการถือสินค้าคงเหลือน้อย) 40
  • 41.
    Financial Statement Analysis AssetManagement Ratios Inventory turnover ratio = Sales / Inventories 10,200 / 800 = 12.75 เท่า Industry average = 8.30 เท่า บริษัทไม่ได้ถือสินค้าคงเหลือมากเกินไป เมื่อเทียบกับ อุตสาหกรรม ทาให้ Inventory turnover ratio สูงกว่า อุตสาหกรรม แต่หากสินค้าคงเหลือมากเกินไป คือการลงทุนที่ ก่อให้เกิดยอดขาย การลดสินค้าคงเหลือให้น้อยลง อาจจะใช้การ ลดราคาสินค้า หรือ Sale ทาให้ขายได้มากขึ้น 41
  • 42.
    Financial Statement Analysis AssetManagement Ratios Day sales outstanding (DSO) = Receivables / (Sales / 365) 690 / (10,200/365) = 25 วัน Industry average = 48 วัน เป็ นระยะเวลาในการเรียกเก็บหนี้ จะเห็นว่าการเก็บหนี้ของบริษัทมี ประสิทธิภาพเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรม เพราะว่าระยะเวลาเก็บหนี้น้อย นอกจากนี้สามารถนา DSO ไปเปรียบเทียบกับเงื่อนไขการชาระหนี้ สมมติ ว่าตั้งนโยบายการชาระหนี้ที่ 30 วัน แต่เก็บจริง 25 วัน แสดงว่าทวงหนี้ดี มาก 42
  • 43.
    Financial Statement Analysis AssetManagement Ratios Fixed asset turnover ratio = Sales / Net fixed assets 10,200/7,680 = 1.33 เท่า Industry average = 0.90 เท่า เราสามารถใช้สินทรัพย์ถาวรสร้างยอดขายได้มากกว่าอุตสาหกรรม แสดงว่า เราไม่ได้ถือสินทรัพย์ถาวรมากเกินไป แต่หากเราถือมากเกินไป เราควรจะ ขายสินทรัพย์ถาวรบางส่วนที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ เพื่อทาให้สินทรัพย์ถาวร น้อยลง หรือเราอาจจะใช้วิธีการเพิ่มยอดขาย 43
  • 44.
    Financial Statement Analysis AssetManagement Ratios Total assets turnover ratio = Sales / Total assets 10,200 / 14,250 = 0.72 เท่า Industry average = 0.60 เท่า เราสามารถใช้สินทรัพย์รวมเพื่อสร้างยอดขายได้ดีกว่าอุตสาหกรรม แสดงว่าเราไม่ได้มีสินทรัพย์รวมมากเกินไป แต่หากเรามีสินทรัพย์เรา มากไป เราก็ต้องพิจารณาว่ามาจากสินทรัพย์ถาวร หรือสินทรัพย์ หมุนเวียน หรือเราอาจจะใช้วิธีการเพิ่มยอดขาย 44
  • 45.
    Financial Statement Analysis DebtManagement Ratios – อัตราส่วนนี้มีนัยสาคัญอยู่ 2 ประการคือ เจ้าหนี้เองก็ดูว่าบริษัทนี้มีหนี้มากน้อยแค่ไหน หากมีหนี้มากย่อม หมายถึงความเสี่ยงทางการเงินสูง (Financial Risk) โอกาสที่ ปล่อยสินเชื่อให้ก็น้อยลง การใช้ส่วนของหนี้มาก หากบริษัทสามารถทากาไรได้มากกว่า ส่วนที่จ่ายเป็นดอกเบี้ยไป ย่อมทาให้ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือ 45
  • 46.
    Financial Statement Analysis DebtManagement Ratios Total debt to total asset (Debt ratio) = Total debt / Total assets (1,630 + 800) / 14,250 = 17.05% Industry average = 20% จะเห็นว่าบริษัทมีการใช้หนี้ต่ากว่าอุตสาหกรรม แสดงว่ามีความ เสี่ยงทางการเงินน้อยกว่า ทาให้ ก.พานิช สามารถกู้เพิ่มได้อีก 46
  • 47.
    Financial Statement Analysis DebtManagement Ratios Times-interest-earned ratio (TIE) = EBIT / Interest charges 4,800 / 900 = 5.3 เท่า Industry average = 3.3 เท่า เป็ นอัตราส่วนที่ดูความสามารถในการชาระหนี้ ว่ากาไรก่อนหักภาษีและดอกเบี้ย นั้นมีเพียงพอสาหรับการจ่ายดอกเบี้ยมากน้อยแค่ไหน จะเห็นว่าอัตราส่วนสูงกว่าอุตสาหกรรม นั้นเป็ นเพราะว่าบริษัทมีการกู้เงินใน สัดส่วนที่ต่ากว่าอุตสาหกรรม จนภาระดอกเบี้ยน้อยโดยเปรียบเทียบกับกาไรก่อน 47
  • 48.
    Financial Statement Analysis ProfitabilityRatios – เป็นเหมือนผลลัพธ์ของนโยบายการใช้หนี้ และนโยบายในการดาเนินกิจการ Operating Margin = EBIT/ Sales 4,800/ 10,200 = 47.1% Industry average = 34.5% จะเห็นว่า บริษัทมี Operating Margin สูงกว่าอุตสาหกรรม ซึ่ง เป็นผลจากการมี Operating Costs ที่ต่า (ต้นทุนขาย ค่าใช้จ่าย ในการขายและบริหาร และค่าเสื่อมราคา) 48
  • 49.
    Financial Statement Analysis ProfitabilityRatios Profit margin on sales = Net Income / Sales 2,340 / 10,200 = 22.9% Industry average = 20.2% มีเหตุผล 2 เหตุผลที่ทาให้ Profit margin on sale ของบริษัทสูง กว่าอุตสาหกรรม คือ บริษัทมี Operating Costs ต่า และ/หรือ profit margin จะสูง หากใช้ส่วนของหนี้ที่น้อย ทาให้ดอกเบี้ย น้อย 49
  • 50.
    Financial Statement Analysis ProfitabilityRatios Return on total assets (ROA) = Net income / Total assets 2,340 / 14,250 = 16.42% Industry average = 14.1% หากเกิดกรณีของ Low ROA อาจจะหมายความถึง การมีต้นทุน ในการดาเนินงานที่สูง และ/หรือการมีดอกเบี้ยจานวนมาก (หากมี 50
  • 51.
    Financial Statement Analysis ProfitabilityRatios Return on common equity (ROE) = Net income / Common equity 2,430 / 11,820 = 20.56% Industry average = 11.1% มาจากการทากาไรสุทธิสูง อันเนื่องมาจาก ต้นทุนในการ ดาเนินงานที่ต่า และดอกเบี้ยก็น้อยด้วย ทั้งๆ ที่ส่วนของเจ้าของเรา 51
  • 52.
    Financial Statement Analysis Limitationof ratio analysis บริษัทที่ทาธุรกิจในหลายๆอุตสาหกรรม การทาได้ตามค่าเฉลี่ยไม่ได้แปลว่าดีเสมอไป วิธีการทางบัญชีของแต่ละทีก็แตกต่างกัน บางบริษัทมีการใช้ window dressing เพื่อทาให้บริษัทของ ตนเองดูดี บางทีก็พูดยากว่าอัตราส่วนทางการเงินที่ปรากฏนั้นแปลว่าดี หรือไม่ดี 52
  • 53.
    Financial Statement Analysis เปรียบเทียบRatios : BDMS VS THG (2565)F Financial Ratio BDMS THG Current ratio 1.34 0.88 Quick ratio 1.23 0.64 Inventory turnover ratio 42.04 6.00 Day sale outstanding 40 วัน 71 วัน Fixed asset turnover ratio 0.82 0.64 Total asset turnover ratio 0.66 0.46 Debt ratio 33.79% 55.44% Time interest earned ratio 5.60 เท่า 5.73 เท่า Profit margin 13.56% 13.88% Return on Asset 8.9% 6.39% Return on Equity 13.45% 14.33% 53
  • 54.
    Financial Statement Analysis เปรียบเทียบRatios : BDMS VS THG (2565) Liquidity ratio – เมื่อพิจารณาทั้ง Current ratio และ Quick ratio พบว่า BDMS มีอัตราส่วนที่สูงกว่า THG ทั้งสองอัตราส่วน แสดงว่า BDMS มีสภาพคล่องดีกว่า THG Asset management ratio – (1) Inventory turnover ratio – แสดงให้เห็นว่า BDMS สามารถใช้สินค้าคงเหลือเพื่อสร้างรายได้ได้ ดีกว่า THG อาจจะเป็นไปได้ว่า BDMS มีระบบการจัดการสินค้า คงเหลือที่ดี จนสามารถเก็บสินค้าคงเหลือไว้ไม่มาก (2) Day sale outstanding – จะเห็นว่า BDMS มีระยะเวลาเก็บหนี้ ที่สั้นกว่า THG หนทางของ THG ในการทาให้ระยะเวลาเก็บหนี้ของ 54
  • 55.
    Financial Statement Analysis เปรียบเทียบRatios : BDMS VS THG (2565) Asset management ratio (ต่อ) – (3) Total asset and Fixed asset turnover จะเห็นว่า BDMS มีอัตราส่วนทั้งสองสูง กว่า THG แสดงว่า สามารถใช้สินทรัพย์รวมและสินทรัพย์ถาวรใน การสร้างรายได้ได้ดีกว่า ทางแก้ไข หากเราเป็น THG คือ เพิ่ม รายได้ อาจจะมีการเพิ่มการประชาสัมพันธ์หรือการโฆษณา และ/ หรือ ขายสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้บางส่วนออกไป 55
  • 56.
    Financial Statement Analysis เปรียบเทียบRatios : BDMS VS THG (2565) Debt management ratio – (1) Debt ratio - เราจะเห็นว่า BDMS ใช้ส่วนของหนี้น้อยกว่า THG ค่อนข้างมาก ในแง่ดีคือ ทา ให้ความเสี่ยงทางการเงินของบริษัท BDMS ค่อนข้างน้อย โดย เปรียบเทียบ แต่ข้อเสียของการใช้หนี้น้อย จะปรากฏใน ROE กล่าวคือ เมื่อใช้หนี้น้อย แต่ใช้ส่วนของเจ้าของมาก ก็น่าจะทาให้ ROE ของ BDMS อาจจะน้อยกว่า THG ก็เป็นไปได้ ซึ่งตัว ROE จะบอกว่า เราสามารถทากาไรจากส่วนของเจ้าของได้มาก น้อยเพียงใด 56
  • 57.
    Financial Statement Analysis เปรียบเทียบRatios : BDMS VS THG (2565) Debt management ratio (ต่อ) – (2) Time interest earned ratio – โดยเปรียบเทียบจะเห็นว่า ทั้งสองบริษัทมีกาไรก่อนหัก ดอกเบี้ยและภาษีมากกว่าดอกเบี้ย อยู่ใกล้เคียงกัน แสดงว่าน่าจะ ไม่มีปัญหาในการชาระหนี้ทั้งคู่ ถึงแม้ว่า BDMS จะใช้ส่วนของ หนี้น้อยกว่า THG ก็ตาม 57
  • 58.
    Financial Statement Analysis เปรียบเทียบRatios : BDMS VS THG (2565) Profitability ratio – (1) Profit margin มีกาไรสุทธิต่อยอดขายใน ระดับที่ใกล้เคียงกัน (2) ROA – จะเห็นว่า BDMS จะมีกาไรสุทธิต่อสินทรัพย์มากกว่า THG อาจจะแสดงว่า BDMS มีกาไรสุทธิโดยเปรียบเทียบแล้วมากกว่า THG และ/หรือ BDMS มีสินทรัพย์น้อยกว่า THG ซึ่งทางออกของ THG ใน การเพิ่ม ROA ก็คือ ขายสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้บางส่วนออกไป (3) ROE – การที่ ROE ของ BDMS มีอัตราส่วนที่น้อยกว่า THG สาเหตุใหญ่ คือ BDMS ใช้ส่วนของหนี้น้อย ส่วนของเจ้าของมาก เมื่อ 58
  • 59.
    Financial Statement Analysis เปรียบเทียบRatios : BDMS VS THG (2565) – สรุป 59 Ratios BDMS THG Liquidity ratio + - Asset management ratio + - Debt ratio + - Time interest earned ratio +/- Profit margin +/- ROA + - ROE - +
  • 60.
    60 2021 2020 สินทรัพย์ (Assets) เงินสด(Cash) 100 160 ลูกหนี้การค้า (Account Receivable) 700 630 สินค้าคงเหลือ (Inventories) 600 430 รวมสินทรัพย์หมุนเวียน (Total Current Assets) 1,400 1,220 โรงงานและเครื่องจักร (Net Plant and Equipment) 2,600 2,140 รวมสินทรัพย์ (Total Assets) 4,000 3,360 งบดุล (Balance Sheet) ณ ธันวาคม 31 (หน่วย: ล้านบาท)
  • 61.
    61 หนี้สินและส่วนของเจ้าของ (Liabilities andEquity) 2021 2020 เจ้าหนี้การค้า (Account Payable) 100 60 ตั๋วเงินระยะสั้น (Note Payable) 200 120 ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย (Accruals) 280 260 รวมหนี้สินหมุนเวียน (Total Current Liabilities) 580 440 ตราสารหนี้ระยะยาว (Long-Term Bonds) 1,600 1,180 รวมหนี้สิน (Total Debt) 2,180 1,620 หุ้นสามัญ (Common Stock) 300 300 กาไรสะสม (Retained Earnings) 1,520 1,460 รวมส่วนของเจ้าของ 1,820 1,760 รวมหนี้สินและส่วนของเจ้าของ (Total 4,000 3,360 งบดุล (Balance Sheet) ณ ธันวาคม 31 (หน่วย: ล้าน บาท)
  • 62.
    62 ยอดขาย (Sales) 6,000 ต้นทุนการดาเนินงาน(Operating Costs) 5,268 กาไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี และค่าเสื่อม (EBITDA) 732 ค่าเสื่อมราคา (Depreciation) 200 กาไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) 532 ดอกเบี้ย (Interest) 132 กาไรก่อนหักภาษี (EBT) 400 ภาษี (Taxes) 40% 160 กาไรสุทธิ (Net Income) 240 เงินปันผลจ่าย (Dividend Paid) 60 งบกาไรขาดทุน (Income Statement) ณ วันที่ 31, 2021 (ล้านบาท)
  • 63.
    63 Financial Ratio Industry CurrentRatio 2.5 เท่า Quick Ratio 1 เท่า Inventory Turnover Ratio 9 รอบ Day Sales Outstanding 36 วัน Fixed Asset Turnover 3 รอบ Total Asset Turnover 1.8 รอบ Total Debt to Total Assets 40% Time-Interest Earned Ratio 6 เท่า Return on Assets 9% Return on Equity 15%