Le principali attività svolte da un fondo di Venture Capital su una portfoli...IPE Business School
Il progetto è stato svolto in collaborazione con Vertis SGR, S.p.A., operante nel settore del Private Equity e Venture Capital.
L’elaborato ha ad oggetto l’analisi delle principali attività svolte da un Fondo di Venture Capital su una portfolio company. Il processo di investimento è stato esaminato mediante un focus sulle diverse fasi che lo costituiscono: scouting, screening, valutazione, term sheet, due diligence, signing, closing, monitoraggio e disinvestimento.
E' stata analizzata la potenziale azienda target Healthy hair operante nel settore dell’hair care, mediante il Venture Capital Method. Al fine di definire l’eventuale partecipazione del Fondo al capitale di rischio, è stata svolta una duplice valutazione che ha condotto al “Management case”, in cui sono state prese in considerazione le assumptions del business plan fornito dalla società, e al “Vertis case”, in cui le stesse sono state sottoposte a sensitivity analysis. Inoltre, sono state approfondite le principali clausole contrattuali oggetto di negoziazione nel term sheet.
La strutturazione di un veicolo SPV per l'acquisto di crediti commercialiIPE Business School
La cartolarizzazione rende liquide attività che per loro natura non lo sono, i crediti. Lo scopo dell’elaborato è valutare come cambia la redditività della securitization al variare di elementi come tempo di incasso e prezzo di acquisto dei crediti, senior coupon interest rate e delinquency rate. Il primo capitolo è una disamina sulla finalità e sulla struttura della cartolarizzazione. Il secondo tratta l’operatività dei protagonisti, con un focus sull’attività di identificazione del portafoglio crediti e successiva suddivisione dei titoli ABS. Rilevanti sono anche gli aspetti contabili e quelli sugli assorbimenti di capitale. Nel terzo e ultimo capitolo viene condotta un’analisi di impatto sulla performance in base a tre possibili scenari dell’operazione.
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E' stata analizzata la potenziale azienda target Healthy hair operante nel settore dell’hair care, mediante il Venture Capital Method. Al fine di definire l’eventuale partecipazione del Fondo al capitale di rischio, è stata svolta una duplice valutazione che ha condotto al “Management case”, in cui sono state prese in considerazione le assumptions del business plan fornito dalla società, e al “Vertis case”, in cui le stesse sono state sottoposte a sensitivity analysis. Inoltre, sono state approfondite le principali clausole contrattuali oggetto di negoziazione nel term sheet.
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Eirik Mykland er en av de som er godt i gang med blogging som arbeidsredskap med http://visitsorlandet.blogspot.com og http://mosaikk.blogspot.com/. Han peker også på utbredelsen av lisensfri informasjon (Creative Commons), og hvilken betydning dette vil ha for reisemålselskapene som formidlere av informasjon.
Semana 3 Funcionamiento y recursos de un ambiente de aprendizaje .Dinorah Suarez
Los acelerados cambios impactan a todos los niveles educativos, y estos deben responder, rápidamente con innovación, desarrollando e implementado el uso de la tecnología a favor de la educación.
RSS (Realy Simple Syndication) merupakan salah satu Teknologi Metadata yang dapat digunakan pengguna internet untuk mengakses informasi tanpa harus mengunjungi (secara langsung) situs yang bersangkutan. RSS dapat diakses dengan pembaca RSS (RSS Reader), namun terdapat keterbatasan dimana RSS Reader hanya bisa digunakan oleh satu user saja dan selain itu pengembang web tidak dapat memasukkan web mereka ke dalam daftar RSS Reader dengan mudah karena harus meminta persetujuan dari Pembuat RSS Reader tersebut.
B&B - Casa Vacanza Villa Blandino a Modica.
Se state progettando una vacanza, con un viaggio di piacere Villa Blandino a Modica vi offre disponibilità e cortesia di prima classe a prezzi contenuti con tutti i servizi, piscina attrezzata, mountan bike, parco giochi per bambini gazebo per momenti di relax, passeggiate a cavallo immersi nella natura.
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Offriamo supporto agli imprenditori nel reperimento delle risorse finanziarie necessarie alla realizzazione dei progetti di crescita delle loro aziende attraverso l’accesso a capitale di rischio e di debito.
Il prospetto dei flussi di cassa. il metodo diretto ed la gestione della teso...InRete Business Srl
E' un lavoro completato ad agosto del 2014. Tuttora attuale.
Il lavoro si basa sullo studio dei principi contabili americani US GAAP, sempre molto attenti alla sostanza più che alla forma.E' un lavoro che è un po la sintesi delle mie passioni: studio ed applicazione pratica. Spero vi sia utile.
Tre fattori influenzano il tasso ottimale di crescita:
1) fattore finanziario;
2) fattore mercato / o economico;
3) fattore manageriale
Qui analizzeremo il fattore finanziario
Presentazione del Network creato da Business Partners (www.bsnpartners.it) per l'internazionalizzazione di imprese che vogliono aprirsi al mercato brasiliano.
Fondata nel 1980 da Enrico Marchi e Andrea de Vido, Finanziaria Internazionale (Finint) è una delle più dinamiche e innovative società italiane attive nel settore finanziario. Con sede a Conegliano (Tv) ed uffici a Milano, Roma, Trento, Lussemburgo e Mosca, impegna ad oggi oltre 600 persone. Finint è, con BNP Paribas, leader nel mercato italiano della securitisation. Attraverso un team di professionisti di assoluto rilievo e un’esperienza trentennale, accompagna le imprese in percorsi di crescita in mercati nazionali ed internazionali. Finint conta su una fitta rete di contatti consolidati con i principali operatori del settore e nel mondo delle aziende e dei servizi. Tra i suoi Clienti annovera alcuni tra i principali gruppi bancari, finanziari ed industriali italiani e stranieri (quotati e non).
Altea e Tagetik per la pianificazione finanziaria e patrimonialeAltea SpA
Altea e Tagetik 4.0: Come legare il mondo operativo a quello strategico, ridurre la manualità delle attività e favorire l'unificazione con i processi di Closing e Reporting
.
4 intelligenze per un change management di successocrabiz
Quali sone le competenze da mettere in campo durante progetti di change management?
In questa presentazione viene fatta una rapida panoramica di quattro elementi che ogni change manager dovrebbe saper bilanciare
Come creare un Business Model e rapporti di questo con il Business Plan. Perché è fondamentale, per un'impresa, avere sempre un BM e un BP anche nel corso degli anni.
Contact us.
1. LE OPPORTUNITA’ DELLA FINANZA STRAORDINARIA
PER LE MEDIE IMPRESE
L’esperienza ed i servizi Crabiz
2. I servizi Crabiz nella finanza straordinaria
Premessa
La competizione globale ed il cambiamento repentino e continuo degli scenari competitivi che le
imprese si trovano ad affrontare stanno rendendo ogni giorno più importante la funzione finanza
anche per le aziende di media e piccola dimensione.
Sempre più frequentemente, infatti, i vertici di una media azienda si trovano a dover prendere
decisioni strategiche in merito al reperimento e all’impiego di risorse finanziarie, mentre le
problematiche legate al passaggio generazionale ed i processi di concentrazione in atto in molti settori
portano a considerare operazioni di cessione di quote del capitale o di rami d’azienda, così come a
valutare possibili acquisizioni.
CRABIZ, forte di una esperienza ultradecennale nella consulenza di direzione, è molto sensibile a
questi temi, ed ha messo a punto una serie di servizi specificamente dedicati a rispondere alle esigenze
delle medie e piccole imprese nell’ambito dei progetti di finanza straordinaria.
Nelle pagine seguenti tali servizi saranno descritti, unitamente ad una sintetica presentazione del
metodo di lavoro Crabiz e delle principali esperienze maturate in questo ambito.
2
3. I servizi Crabiz nella finanza straordinaria
La finanza straordinaria: la visione di Crabiz
Analisi dell’assetto
finanziario d’impresa
Valutazione del
Reperimento Impiego
capitale
risorse risorse
economico
finanziarie finanziarie
Operazioni
straordinarie
Creazione di valore
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4. I servizi Crabiz nella finanza straordinaria
Analisi dell’assetto finanziario di impresa
Check-up dell’assetto finanziario
Costruzione rendiconto finanziario in forma scalare e analisi delle aree di
assorbimento/generazione di cassa
Ottimizzazione del rapporto banca-impresa alla luce degli scenari che determina il
nuovo accordo sull’adeguatezza patrimoniale degli istituti di credito (BASI LEA 2):
• Analisi finanziaria storica e prospettica ed identificazione dei punti di
vulnerabilità
• Simulazione assegnazione rating bancario
• Impostazione di un processo di comunicazione finanziaria con le banche
sistematico e professionale
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5. I servizi Crabiz nella finanza straordinaria
Reperimento risorse finanziarie
Analisi della struttura del passivo e valutazione dell’adeguatezza della
correlazione fonti/impieghi
Studio delle forme di finanziamento più adeguate in rapporto ai fabbisogni
aziendali
Assistenza nella ricerca e negoziazione del mix di forme di finanziamento ottimale
Valutazione di forme di finanziamento alternative (equity, prestiti subordinati,
emissione obbligazioni…)
Studio di fattibilità e assistenza per l’avvio di un percorso di avvicinamento alla
quotazione sul mercato Expandi in collaborazione con importante studio legale
partner di Borsa Italiana
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6. I servizi Crabiz nella finanza straordinaria
Impiego di risorse finanziarie
Valutazione progetti di investimento
Ricerca di opportunità di diversificazione
Preparazione business plan a supporto di operazioni di diversificazione
Analisi dell’attivo circolante e ottimizzazione della gestione della liquidità
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7. I servizi Crabiz nella finanza straordinaria
Valutazione del capitale economico
Stima del valore del capitale economico in base ai metodi comunemente accettati
nella teoria e nella prassi professionale
Effettuazione di stime ufficiali per operazioni di affrancamento del valore di quote
o azioni detenute da persone fisiche
Predisposizione di relazioni di valutazione a supporto di operazioni di
cessione/acquisizione
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8. I servizi Crabiz nella finanza straordinaria
Operazioni straordinarie
Gestione di tutte le fasi relative ad operazioni di cessione di quote di maggioranza
e minoranza o per la vendita di rami d’azienda
• Focalizzazione strategia e obiettivi
• Stesura di business plan e information memorandum a supporto
dell’operazioni sul capitale
• Ricerca di partner industriali e/o finanziari interessati a valutare acquisizioni
• Assistenza nella fase della trattativa e durante la due diligence
Studio di soluzioni di apertura del capitale a terzi a supporto di fasi di passaggio
generazionale
Impostazione di patti parasociali per regolamentare i rapporti tra i soci
Studio di operazioni di crescita esterna acquisizione per aumento quote di mercato
o integrazione a monte/valle lungo la catena del valore
Ricerca di mercato e contatto di potenziali target di acquisizione
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9. I servizi Crabiz nella finanza straordinaria
I punti di forza dell’approccio di Crabiz alla finanza straordinaria
Crabiz opera da anni a fianco dei vertici di imprese di piccole e medie dimensioni,
ed ha sempre puntato sui seguenti aspetti, che intende valorizzare anche
nell’ambito dei progetti di finanza straordinaria:
• Approccio pragmatico e flessibile, tale da adeguarsi alle esigenze del nucleo
imprenditoriale ed a contesti aziendali diversi
• Solido background aziendalistico, che consente di comprendere in breve
tempo la complessità di ogni realtà aziendale ed il suo posizionamento sul
mercato, così da suggerire le tipologie di operazioni più adeguate
• Ampio network di contatti, così da garantire il massimo livello di
professionalità anche per gli aspetti più specialistici
• Consolidata esperienza nella gestione di progetti complessi ed approccio
obiettivo
• Nessun modello rigido: interventi mirati alle singole realtà aziendali ed alle
specifiche esigenze dei vertici
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10. I servizi Crabiz nella finanza straordinaria
Le principali operazioni
Settore Localizzazione Attività seguite da Crabiz
Acquisto di una quota di maggioranza da parte di un fondo chiuso. Ricerca potenziali
Fonderia Treviso
investitori,elaborazione business plan, valutazione capitale economico, assistenza nella trattativa
(operazione conclusa).
Elaborazione business plan. Ricerca potenziali investitori, assistenza nella trattativa, nella due diligence
Turismo Livorno
e nella definizione delle condizioni contrattuali dell’atto di cessione (operazione conclusa)
Mandato a vendere. Valutazione modello di business. Preparazione information memorandum. Ricerca
Produzione Pistoia
potenziali investitori.
cioccolato
Ricerca di potenziali investitori per interventi di riqualificazione di aree appartennenti al
Turismo Toscana
comprensorio termale (operazione in corso)
Termale
Mandato a vendere. Elaborazione business plan. Riassetto societario. Ricerca potenziali partner
Tessile Prato
(operazione in corso)
Elaborazione business plan a supporto di operazione di project financing
Gestione Pistoia
parcheggi
Mandato a ricercare partner per importante operazione di sviluppo immobiliare con realizzazione
Turismo Basilicata
strutture ricettive e porto turistico sulla costa ionica (operazione in corso)
Due diligence per conto di un potenziale acquirente. Impostazione piano di risanamento. Acquisizione
Arredobagno Siena
di quota di minoranza da parte di azienda del settore (operazione conclusa).
Ricerca opportunità di investimento. Assistenza nella negoziazione per l’acquisto di partecipazioni
Nautica Lucca
di minoranza in ottica di diversificazione da parte di un gruppo industriale (operazione in corso).
10
11. Lorenzo Rattazzi
Partner Responsabile
Area Formazione e
Corporate Finance
Massa e Cozzile (PT)
51010 Largo La Pira 10
tel. /fax 0572 70918
l.rattazzi@crabiz.it