Il documento discute un corso dedicato a come migliorare le comunicazioni con le banche per ottimizzare le valutazioni aziendali e ottenere migliori condizioni di credito. Vengono esaminati i metodi di valutazione del rating e i pilastri di Basilea 2 che influenzano l'affidabilità dell'azienda, come il controllo della struttura patrimoniale e la gestione delle informazioni. Si evidenziano le azioni pratiche per migliorare il rating, la comunicazione con il sistema bancario e la gestione finanziaria.

1. COMUNICARE CON LE BANCHE Trasformare un obbligo informativo in opportunità di recupero di risorse finanziarie Prato, 26-28 gennaio 2010

2. Contatti Brogi & Pittalis Srl Via Piantanida 12 50127 Firenze www.direzionebp.com Firenze Tel. 055 3424720 Fax 055 3028236

3. E’ una questione di prospettiva!

4. Illustrare i metodi di valutazione utilizzati dalle banche Fornire strumenti utili a migliorare la valutazione della propria azienda da parte delle banche Fornire strumenti utili ad interpretare e migliorare i fondamenti della gestione finanziaria della propria azienda. GLI OBIETTIVI DI QUESTO CORSO

5. AREA RELAZIONALE METODI DI VALUTAZIONE DELL’AFFIDABILITA’ DELL’AZIENDA INDICATORI ANDAMENTALI CENTRALE RISCHI ED INSOLUTI DI COSA PARLEREMO AREA AZIENDALE BILANCIO INFORMATIVA OBBLIGATORIA E SUOI DERIVATI SISTEMI DI PIANIFICAZIONE E CONTROLLO METODOLOGIA B.I.R.B.O. 2° giorno 1° giorno

6. Alcuni numeri di riferimento Alla fine di settembre 2009 la variazione tendenziale del totale impieghi è risultata pari a -0,3% nella media dell’Area Euro (+9,9% a settembre 2008), +2% in Italia (+7,9% a settembre 2008) +0,3% in Germania (+4,2% a settembre 2008) -0,6% in Francia (+9,0% a settembre 2008 ) Fonte: Rapporto Trimestrale n° 23 Osservatorio permanente Bankimprese sulla base delle informazioni disponibili al 16/11/2009

8. Il concetto di “stretta creditizia” Fonte: Rapporto Trimestrale n° 23 – pag. 10 Osservatorio permanente Bankimprese sulla base delle informazioni disponibili al 16/11/2009

9. E’ possibile cambiare il sistema bancario? E’ necessario essere tra quelli che sono selezionati!!!

10. COME FORMULARE IL GIUDIZIO SU UNA AZIENDA?

11. LE LOGICHE DI BASILEA 2 CORRISPONDENZA DIRETTA TRA IL RISCHIO PROPRIO DI UN OPERAZIONE E LA COPERTURA PATRIMONIALE VALUTAZIONE DELLA PROBABILITA’ DI INSOLVENZA DEL RICHIEDENTE, MEDIANTE L’UTILIZZO DI UNO STRUMENTO SPECIFICO PER LA SUA QUANTIFICAZIONE: IL RATING

12. Quanti soldi sono necessari alla banca per prestarvi un milione di euro?

13. SISTEMA FINANZIARIO DI BASILEA 1 Credito 1.000.000 Patrimonio Es.80.000 Debito v.so Banche Es.1.080.000 BANCA AL DETTAGLIO BANCA ALL’INGROSSO Credito 1.080.000 Patrimonio Es.86.400 Debito v.so Banche Es.993.600 SE UNA BANCA EROGA A UN’IMPRESA FINANZIAMENTI PER UN MILIONE DI EURO DEVE: CONTRAPPORRE ALL’INVESTIMENTO VERSO LA CLIENTELA ALMENO L’ 8% DI PATRIMONIO E IL RIMANENTE 92% DI DEBITI VERSO IL SISTEMA A SUA VOLTA LA BANCA (ALL’INGROSSO) CHE HA FINANZIATO LA PRIMA BANCA (AL DETTAGLIO) DEVE VINCOLARE UNA QUOTA DI PATRIMONIO PARI ALL’8% COME NEL CASO DELLA PRIMA OPERAZIONE IMPRESA Debito 1.000.000

14. LETTERALMENTE SIGNIFICA VALUTAZIONE E’ UN GIUDIZIO SULLO STATO DI SALUTE E SULLA SOLVIBILITA’ DELL’IMPRESA RICHIEDENTE L’AFFIDAMENTO TALE GIUDIZIO COLLOCA L’IMPRESA IN UNA CLASSE DI RATING, INDIVIDUANDONE NEL CONTEMPO LA PROBABILITA’ D’INSOLVENZA (PROBABILITA’ DI DEFAULT) IN SINTESI: IL RATING E’ UN GIUDIZIO CHE SINTETIZZA LA VALUTAZIONE DELLA CAPACITA’ DI UN DEBITORE DI ONORARE CON PUNTUALITA’ , UNO SPECIFICO DEBITO A UNA DETERMINATA SCADENZA COS’E’ IL RATING

15. LA MISURAZIONE DEL RISCHIO DI CREDITO METODO STANDARD METODO IRB METODO IRB AVANZATO 80 - 100 AAA Rischio molto basso 79 - 71 AA Rischio basso 70 - 60 A Rischio basso 59 - 55 BBB Rischio medio 54 - 51 BB Rischio medio 50 - 40 B Rischio alto 39 - 20 CCC Rischio molto alto 19 - 0 D Default

16. PERCHE’ MIGLIORARE IL PROPRIO RATING? MIGLIORE E’ IL RATING MINORE E’ IL COSTO DEL DENARO UN BASSO RATING RISCHIOSITA’ DELL’OPERAZIONE MAGGIORE E’ IL RISCHIO ALTO COSTO DEL CREDITO NEGAZIONE DEL CREDITO indica…

17. ASPETTI DIVERSI DELLA GESTIONE AZIENDALE SONO PRESI IN ESAME PER LA SUA DETERMINAZIONE: FATTORI QUANTITATIVI FATTORI QUALITATIVI INFORMAZIONI ANDAMENTALI I SINGOLI ASPETTI OGGETTO DI ANALISI, RAPPRESENTANO I TRE PILASTRI DI BASILEA 2 DALL’ANALISI DI CIASCUN FATTORE DISCENDE UN RATING, OVVERO UN GIUDIZIO SINTETICO LA SOMMA DEI SINGOLI RATING RAPPRESENTA LA VALUTAZIONE FINALE COME SI DETERMINA IL RATING

18. SI BASA SULL’ANALISI DEI RAPPORTI INSTAURATI DALL’IMPRESA CON IL SISTEMA BANCARIO E CON LA SINGOLA BANCA L’ANALISI DEI RAPPORTI CONCORRE ALLA DETERMINAZIONE DEL RATING PROTESTI , RITARDI NEI PAGAMENTI E ALTRE ANOMALIE, SONO DATI CHE INFLUENZANO NEGATIVAMENTE LA VALUTAZIONE FINALE IL PASSATO CONDIZIONA L’AFFIDABILITA’ ATTUALE IL PRIMO PILASTRO: ANDAMENTALE

19. E’ IL RATING DERIVANTE DALLA VALUTAZIONE DELLA STRUTTURA PATRIMONIALE , FINANZIARIA ED ECONOMICA DELL’IMPRESA IL PRINCIPALE CONTENITORE D’INFORMAZIONI SULLO STATO DI SALUTE DELL’AZIENDA E’ IL BILANCIO IL SEMPLICE RISULTATO ECONOMICO DI BILANCIO, NON E’ CONDIZIONE SUFFICIENTE PER L’OTTENIMENTO DI UN BUON RATING LA STABILITA’ DEVE ESSERE COMPLESSIVA, RIGUARDARE L’INTERA GESTIONE AZIENDALE SECONDO PILASTRO: QUANTITATIVO

20. TERZO PILASTRO: QUALITATIVO E’ IL RATING ASSOCIATO AGLI ASPETTI QUALITATIVI DELL’IMPRESA E AL SETTORE DI APPARTENENZA IL GIUDIZIO SI BASA SULL’ANALISI ACCURATA DELLA REALTA’ AZIENDALE, PASSATA E RECENTE, E SULLE PREVISIONI FUTURE, OVVERO: STORIA DELL’IMPRESA ORGANIZZAZIONE E MANAGEMENT AZIENDALE L’ATTIVITA’ SVOLTA E CARATTERISTICHE DEL PRODOTTO/SERVIZIO OFFERTO MERCATO DI RIFERIMENTO E RELATIVO POSIZIONAMENTO PROIEZIONI ECONOMICHE-FINANZIARIE VISIONE STRATEGICA

21. QUALI INDICATORI CONTANO DI PIÙ PER LA BANCA?

22. COME OTTENERE RATING MIGLIORI AZIONI SULLA STRATEGIA: PROGETTAZIONE DI UN EFFICACE SISTEMA DI COMUNICAZIONE SVILUPPO DI ATTIVITA’ DI PIANIFICAZIONE CONTROLLO DELLE RISORSE E DEI PROCESSI … AZIONI SULL’EQUILIBRIO PATRIMONIALE, FINANZIARIO ED ECONOMICO : CONTROLLO DELLA STRUTTURA DEL CAPITALE E DEL SUO COSTO VALUTAZIONE DELLA REDDITIVITA’ DEGLI INVESTIMENTI GESTIONE INTEGRATA DEL SISTEMA DELLE FONTI E DEGLI IMPIEGHI … AZIONI SULLA GESTIONE ANDAMENTALE: GESTIONE E MONITORAGGIO DEL RAPPORTO CON IL SISTEMA BANCARIO

23. COME ORGANIZZARSI POTENZIANDO LA PROPRIA STRUTTURA FINANZIARIA E PATRIMONIALE NONCHE’ I PROPRI FLUSSI ECONOMICI PROGRAMMANDO IN ANTICIPO LA NECESSITA’ DI RISORSE FINANZIARE MIGLIORANDO LA QUANTITA’, LA QUALITA’ E LA TEMPESTIVITA’ DELLE INFORMAZIONI VERSO L’ESTERNO, OVVERO MIGLIORANDO LA COMUNICAZIONE GLOBALE RIDUCENDO LA DIPENDENZA DAL SINGOLO FORNITORE “ BANCA ”

24. LA DETERMINAZIONE DEL RATING CONOSCETE IL RATING DELLA VOSTRA AZIENDA? SIETE SICURI CHE SIA LO STESSO PER OGNI BANCA CON CUI OPERATE? L’AVETE MAI CHIESTO?

25. LA BANCA ANALIZZA L'analisi della banca per ciascuna azienda si basa su: VERIFICHE PERIODICHE su DATI ANDAMENTALI QUALI/QUANTITATIVI AZIENDA; MONITORAGGIO su ANDAMENTO del RAPPORTO BANCARIO intrattenuto; CONFRONTO di VERIFICA con la CENTRALE RISCHI

26. LA CENTRALE RISCHI CONOSCETE LA POSIZIONE IN CENTRALE RISCHI DELLA VOSTRA AZIENDA? L’AVETE MAI RICHIESTA? GESTITE LA POSIZIONE DELLA VOSTRA AZIENDA IN CENTRALE RISCHI?

27. LA CENTRALE RISCHI

28. GLI ANDAMENTALI

29. GLI ANDAMENTALI

30. I PILASTRI DEL RATING QUANTITATIVO REDDITIVITA’ SOLIDITA’ SVILUPPO LIQUIDITA’

31. Le poste critiche della situazione patrimoniale ATTIVO Magazzino Lavori in corso Risconti attivi Crediti verso clienti Portafoglio SBF Immobilizzazioni immateriali … PASSIVO Finanziamenti da soci BANCHE PASSIVE …

32. Le poste critiche del conto economico FATTURATO Ricavi per fatture da emettere Costi capitalizzati Ammortamenti Lavori in corso Svalutazione dei crediti Rimborsi spese Partite infragruppo …

33. L’INFORMATIVA GESTIONALE RICLASSIFICATO ECONOMICO RICLASSIFICATO PATRIMONIALE ANALISI PER INDICI RENDICONTO FINANZIARIO RELAZIONE SULLA GESTIONE COME CI VOGLIAMO PRESENTARE?

34. COME VI PRESENTATE

35. COME VI PRESENTATE

36. COSA VI SERVE PER FARE UN ABITO SU MISURA?

37. COME VI PRESENTATE…

38. Per maggiori informazioni, contattare Brogi & Pittalis Srl Via Piantanida 12 50127 Firenze www.direzionebp.com Firenze Tel. 055 3424720 Fax 055 3028236