2. ЗАПРОС НА ИЗМЕНЕНИЕ БИЗНЕС-МОДЕЛИ
РЫНКА
1
ПРЕДПОСЫЛКИ
Стагнация индустрии
Ощутимое падение ликвидности
для конечных клиентов
Переток ликвидности в Лондон и на
другие глобальные рынки
Низкая эффективность текущей
бизнес-модели DMA-брокеров
Недостаточный рост клиентской базы
СМЕНА БИЗНЕС-МОДЕЛИ РАБОТЫ РЫНКА
3. ЗАПРОС НА ИЗМЕНЕНИЕ БИЗНЕС-МОДЕЛИ
РЫНКА
2
ПРЕДПОСЫЛКИ
Стагнация индустрии
Ощутимое падение ликвидности
для конечных клиентов
Переток ликвидности в Лондон и на
другие глобальные рынки
Низкая эффективность текущей
бизнес-модели DMA-брокеров
Недостаточный рост клиентской базы
СМЕНА БИЗНЕС-МОДЕЛИ РАБОТЫ РЫНКА0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
1 800
2 000
янв.05 янв.06 янв.07 янв.08 янв.09 янв.10 янв.11 янв.12 янв.13
Объём торгов акциями на ЗАО «ФБ ММВБ» (основной режим), млрд руб.
4. ЗАПРОС НА ИЗМЕНЕНИЕ БИЗНЕС-МОДЕЛИ
РЫНКА
3
ПРЕДПОСЫЛКИ
Стагнация индустрии
Ощутимое падение ликвидности
для конечных клиентов
Переток ликвидности в Лондон и на
другие глобальные рынки
Низкая эффективность текущей
бизнес-модели DMA-брокеров
Недостаточный рост клиентской базы
СМЕНА БИЗНЕС-МОДЕЛИ РАБОТЫ РЫНКА0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
1 800
2 000
янв.05 янв.06 янв.07 янв.08 янв.09 янв.10 янв.11 янв.12 янв.13
Объём торгов акциями на ЗАО «ФБ ММВБ» (основной режим), млрд руб.
59 785
72 795
116 950
97 736
86 152
73 619
67 725
0
20 000
40 000
60 000
80 000
100 000
120 000
140 000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Количество активных клиентов
Источник: ЗАО «ФБ ММВБ». Данные за июнь каждого года
5. ЗАПРОС НА ИЗМЕНЕНИЕ БИЗНЕС-МОДЕЛИ
РЫНКА
4
ПРЕДПОСЫЛКИ
Стагнация индустрии
Ощутимое падение ликвидности
для конечных клиентов
Переток ликвидности в Лондон и на
другие глобальные рынки
Низкая эффективность текущей
бизнес-модели DMA-брокеров
Недостаточный рост клиентской базы
СМЕНА БИЗНЕС-МОДЕЛИ РАБОТЫ РЫНКА0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
1 800
2 000
янв.05 янв.06 янв.07 янв.08 янв.09 янв.10 янв.11 янв.12 янв.13
Объём торгов акциями на ЗАО «ФБ ММВБ» (основной режим), млрд руб.
59 785
72 795
116 950
97 736
86 152
73 619
67 725
0
20 000
40 000
60 000
80 000
100 000
120 000
140 000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Количество активных клиентов
28,6
22,8
27,1
35,6
22,2
25,4
30,8
45,7
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1H2012
Российские биржи ADR, GDR
%
Источник: НАУФОР
6. БИЗНЕС-ЦЕЛИ
ДЛЯ БРОКЕРОВ:
Повысить эффективность бизнеса
Перейти к модели исполнения поручений клиентов на лучших для
них условиях
ДЛЯ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ И
RETAIL-ИНВЕСТОРОВ:
Увеличить ликвидность
Улучшить исполнение заявок (best execution)
Получить дополнительные виды заявок, которые позволяют
оптимизировать торговые стратегии и уменьшить проскальзывание
5
8. ЦЕЛЕВАЯ МОДЕЛЬ РАБОТЫ
BEST EXECUTION
7
MOEX
SPBБрокер 1
Клиент A
поручения
Брокер 2
Клиент B
поручения
Агрегиро-
ванный
стакан
заявок
R
O
U
T
E
R
заявки – Best Execution
Брокер N
Клиент Z
поручения
LSE
Другие
площадки
market data
9. СТАРТОВАЯ МОДЕЛЬ РАБОТЫ
BEST EXECUTION
8
MOEX
SPBБрокер 1
Клиент A
поручения
market data
Брокер 2
Клиент B
поручения
Агрегиро-
ванный
стакан
заявок
R
O
U
T
E
R
заявки – Best Execution
Провайдеры
ликвидности
Брокер N
Клиент Z
поручения
Внутриброкерские
внебиржевые пулы
ликвидности
дополнительная
ликвидность
10. ОЖИДАЕМЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ОТ СОЗДАНИЯ
СИСТЕМЫ
9
Увеличение ликвидности для
конечных клиентов (инвесторов)
Рост объёмов торгов на
организованном российском рынке
Повышение эффективности
бизнеса российских брокерских
компаний
Увеличение мотивации брокеров
на привлечение новых клиентов
Рост клиентской базы
Диверсификация технологических
рисков
11. СТАТУС ПРОЕКТА
10
Согласованы с основными участниками рынка – партнёрами проекта:
Бизнес-модель
Технологическая модель
Принципы Best Execution
Завершена подготовка юридической базы проекта – правила торгов и
правила клиринга зарегистрированы в ФСФР России
Заканчивается разработка технологической платформы:
15 июня 2013 г. – запущена тестовая эксплуатация
15 июля 2013 г. – начало опытной эксплуатации на боевой конфигурации
Участники рынка – партнёры проекта проводят адаптацию внутренних
процедур
Начинается работа по расширению списка брокеров – участников проекта
