Bab II dari dokumen tersebut membahas Enterprise Risk Management (ERM). ERM didefinisikan sebagai proses pengelolaan risiko secara menyeluruh untuk mengelola ketidakpastian dan memaksimalkan peluang agar sejalan dengan strategi perusahaan. ERM bertujuan untuk mencapai tujuan perusahaan dengan meningkatkan efektivitas organisasi, pelaporan risiko, dan kinerja bisnis. Penerapan ERM membutuhkan dukungan manajemen, sum

1. Bab II
Enterprise Risk Management

2. A. Definisi Enterprise Risk Management (ERM)
￮ Enterprise Risk Management (ERM) adalah suatu proses pengelolaan risiko secara
menyeluruh untuk mengelola ketidakpastian, meminimalisir ancaman dan
memaksimalkan peluang yang diimplementasikan dalam strategi perusahaan yang
dipengaruhi manajemen perusahaan untuk mencapai tujuan perusahaan.
￮ Menurut beberapa para ahli :
￮ Enterprise Risk Management adalah kerangka yang komprehensif, terintegrasi, untuk
mengelola risiko kredit, risiko pasar, modal ekonomis, transfer risiko, untuk
memaksimumkan nilai perusahaan (Wiley, 2004).
￮ Enterprise Risk Management (ERM) adalah kerangka kerja yang komprehensif dan
integratif untuk mengelola risiko kredit, risiko pasar, risiko operasional (modal ekonomi),
dan transfer risiko dalam upaya memaksimalkan nilai perusahaan (James Lam, 2003).
2

3. B. Manfaat ERM
1. Peningkatan efektivitas organisasi
2. Pelaporan risiko yang lebih baik
3. Perbaikan kinerja bisnis
3

4.  Efektivitas organisasi.
￮ Penunjukan seorang Chief Risk Officer (CRO) dan
pembentukan fungsi ERM memungkinkan adanya
koordinasi dari atas ke bawah agar berbagai fungsi
bekerja secara efisien. Suatu tim yang terintegrasi bukan
saja dapat menangani berbagai risiko, tetapi juga
kertergantungan antar berbagai risiko.
4

5.  Pelaporan Risiko
￮
Unit enterprise risk dapat menetapkan prioritas, tingkat dan isi laporan
risiko yang harus disampaikan kepada manajemen senior dan direksi:
 Perspektif perusahaan atas kerugian agregat,
 Pengecualian kebijakan,
 Risk incidents,
 Eksposur penting
 Indikator peringatan dini.
￮ Laporan ini dapat berbentuk panel risiko yang mencakup informasi tepat
waktu dan ringkas mengenai risiko-risiko penting perusahaan. Tujuan
pelaporan ERM pada dasarnya dimaksudkan untuk meningkatkan
transparansi di seluruh organisasi.
5

6.  Kinerja Bisnis
￮ ERM mendukung pengambilan keputusan penting perusahaan
seperti pengalokasian modal, pengembangan dan penetapan
harga produk serta merger dan akuisisi.
￮ Perbaikan yang dapat dicapai mencakup penurunan kerugian,
volatilitas pendapatan yang lebih rendah, dan peningkatan nilai
pemegang saham.
￮ Perbaikan itu adalah hasil dari pandangan portfolio atas semua
risiko, mengelola hubungan antar risiko, modal dan profitabilitas
dan merasionalisasikan strategi pemindahan risiko.
6

7. “
7
C. Komponen dari ERM
1. Corporate Governance
Mengembangkan manajemen risiko dari atas ke bawah
2. Manajemen Lini
Penyelarasan strategi
bisnis
3. Manajemen Portfolio.
Berfikir dan bertindak
seperti “fund manajer”
4. Transfer Risiko
Memindahkan risiko yang
terkonsentrasi dan tidak efisien
5. Analisa Risiko
Mengembangkan piranti analisis canggih
6. Sumber daya data dan teknologi
Mengintegrasikan, kemampuan & sistem data
7. Manajemen Stakeholder
Meningkatkan transparansi risiko untuk para stakeholder utama

8. 1. Corporate Governance
￮ Tata kelola perusahaan memastikan agar Direksi dan
Komisaris telah membuat proses organisatoris yang tepat
dan kendali perusahaan untuk mengukur dan mengelola
risiko lintas perusahaan.
￮ Dari perspektif ERM, tanggung jawab Direksi dan Komisaris
meliputi:
￮ Mendifinisikan risk appetite, toleransi kerugian,
leverage risiko terhadap modal, dan target peringkat
utang
￮ Memastikan bahwa organisasi memiliki ketrampilan
manajemen risiko dan kemampuan penyerapan
risiko untuk mendukung strategi bisnisnya.
￮ Pembuatan struktur organisasi dan pendefinisian
peran dan tanggung jawab manajemen risiko,
termasuk peran CRO
￮ Pembentukan budaya risiko organisasi melalui
tindakan dan memperkuat komitmen melalui insentif
￮ Pemberian kesempatan yang tepat untuk
pembelajaran organisatoris, pelatihan dan
pengembangan berkelanjutan. 8

9. ￮ Manajemen lini harus menselaraskan strategi bisnis dengan
kebijakan risiko perusahaan:
￮ Risiko transaksi bisnis harus sepenuhnya dinilai dan
digabungkan ke dalam penentuan harga dan target
profitabilitas dalam pelaksanaan strategi bisnis.
￮ Perkiraan kerugian dan biaya modal risiko harus
disertakan dalam penentuan harga pinjaman atau
pengembalian hasil yang dibutuhkan dari proyek
investasi
￮ Kriteria penerimaan risiko harus dibuat untuk
memastikan agar masalah manajemen risiko telah
dipertimbangkan dalam peluang produk dan pasar
baru.
2. Manajemen Lini
9

10. 3. Manajemen Portofolio
￮ Manajemen harus bertindak seperti
“manajer investasi” dan menetapkan target
portfolio dan batas risiko untuk memastikan
diversifikasi yang tepat dan return yang
optimal
￮ Pengaruh diversifikasi dari lindung nilai
alami hanya dapat ditangkap sepenuhnya
jika risiko organisasi dipandang sebagai
portfolio.
￮ Fungsi manajemen portfolio memberikan
hubungan langsung antara manajemen
risiko dengan maksimalisasi nilai
pemegang saham
10

11. 4. Transfer Risiko
Untuk mengurangi risiko yang
tidak diinginkan, manajemen
harus mengevaluasi derivatif,
asuransi dan produk hibrida
secara konsisten dan memilih
alternatif dengan biaya yang
paling efektif.
11

12. Perkembangan analisis risiko canggih telah
mendukung kuantifikasi dan manajemen risiko kredit,
risiko pasar dan risiko operasional secara lebih
konsisten.
Teknik yang sama yang mengijinkan pengukuran
eksposur risiko dan profitabilitas berbasis risiko dapat
digunakan untuk mengevaluasi produk pemindahan
risiko seperti derivatif, asuransi dan produk hibrida.
5. Analisa Risiko
12

13. 6. Sumber Daya Data dan Teknologi
￮ Salah satu tantangan terbesar untuk ERM adalah
kumpulan portfolio dan data pasar yang
mendasari.
￮ Data portfolio meliputi posisi risiko yang
tertangkap dalam sistem back office dan front
office yang berbeda;
￮ Data pasar termasuk harga, volatilitas dan
korelasi.
￮ Selain penggabungan data, standar dan proses
harus dibuat untuk meningkatkan kualitas data
yang dimasukkan ke dalam sistem risiko.
13

14. 7. Manajemen Stakeholder
￮ Manajemen risiko juga harus digunakan
untuk meningkatkan transparansi risiko
bagi stakeholder.
￮ Tujuan yang penting bagi manajemen
dalam menyampaikan laporan kepada
stakeholder penting adalah jaminan bahwa
strategi manajemen risiko yang tepat telah
berfungsi sebagaimana mestinya.
14

15. D.Pentingnya ERM
Terdapat beberapa alasan mengapa ERM sangat diperlukan :
￮ ERM membantu organisasi mencapai tujuannya sambil menghindari
perangkap dan kejutan-kejutan
￮ Nilai akan menjadi maksimum bila manajemen menetapkan strategi
dan tujuan untuk mencapai keseimbangan yang optimal antara
pertumbuhan, hasil dan risiko yang terkait, penyebaran sumber daya
secara efektif dan efisien dalam pencapaian tujuan perusahaan.
￮ ERM membantu memastikan pelaporan yang efektif dan sesuai dengan
peraturan perundang-undangan dan membantu menghindari rusaknya
reputasi dan konsekuensinya.
￮ Penerapan manajemen risko harus mencakup:
a) Supervisi aktif dari dewan komisaris dan direksi;
b) Kecukupan kebijakan, prosedur, dan penetapan limit.
c) Kecukupan proses indentifikas, pengukuran, pemantauan, dan
pengendalian risiko dan sisstem informasi manajemen risiko; dan
d) Sistem pengendalian intern yang menyeluruh.
15

16. E. Penerapan ERM
￮ Kerangka kerja ERM terkait dengan pencapaian tujuan perusahaan, disusun
dalam empat kategori:
1. Strategic : Level tujuan yang tinggi, sejalan dengan dukungan atas misi
perusahaan
2. Operations : Penggunaan sumber daya secara efektif dan efisien
3. Reporting : Laporan yang realistis
4. Complience : Sesuai dengan peraturan perundang undangan yang
berlaku.
￮ ERM terdiri dari 8 komponen yang terkait satu sama lain:
 Lingkungan internal
 Penetapan tujuan
 Identifikasi peristiwa
 Risk assessment
 Tanggapan terhadap risiko
 Kegiatan pengendalian
 Informasi dan komuninasi
 Pemantauan
16

17. F. Tantangan dan Solusi Penerapan ERM
Terdapat beberapa tantangan dalam penerapan ERM
￮ Kurangnya minat dari Direksi, Pejabat Senior dan pejabat bisnis.
￮ Gagal dalam memamerkan “quick wins” dan manfaat yang berkesinambungan
￮ Kurangnya sumber daya: SDM, sistem dan data
￮ Pengukuran dan pelaporan risiko tidak efektif dan tidak konsisten
￮ Gap antar risiko yang berbeda-beda dan kesalahan fungsi.
￮ Biaya.
Solusi untuk penerapan ERM
￮ Dapatkan dukungan dari direksi, pejabat senior dan pejabat bisnis dengan
menggunakan creasi yang bernilai-mengidentifikasi “quick wins”
￮ SDM - profensional dan dalam jumlah yang cukup
￮ Mengembangkan kerangka kerja ERM dan rencana penerapannya
￮ Memelihara semangat -Penerapan ERM tidak akan dicapai dalam semalam, tetapi
akan melibatkan proses yang memakan waktu beberapa tahun.
17

18. E N D