Ежемесячный обзор финансового рынка России на 1 февраля 2017 года свидетельствует о снижении просроченной задолженности предприятий малого и среднего бизнеса на 17% в 2016 году, в то время как у крупных компаний наблюдается рост на 20% к аналогичному периоду 2015 года. В декабре 2016 года положительное сальдо текущих операций уменьшилось до 2-3 миллиардов долларов, и наблюдается снижение ключевой ставки. В целом финансовое положение улучшилось благодаря росту денежной базы и увеличению вкладов населения на 3.7% в декабре.

1. ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВОГО РЫНКА
РОССИИ ПО СОСТОЯНИЮ НА 01.02.2017

2. Финансовое положение предприятий в 2016 году
• В Москве прослеживаются те же тенденции, но амплитуда
колебаний выше, чем по России.
• Субъекты малого и среднего бизнеса: к концу 2016 года
объем просроченной задолженности сократился на 17 % к
аналогичному периоду прошлого года. Доля просроченной
задолженности (13.4%) вышла на уровень годовой
давности.
• Крупный бизнес: стабильная ситуация с просроченной
задолженностью первые три квартала с ухудшением в
четвертом квартале. К концу 2016 г. объем просроченной
задолженности увеличился на 20% к аналогичному
периоду 2015 г. Доля просроченной задолженности
возросла на 1.2 проц.п. к декабрю 2015 г. и составила 6.5%
• По России в целом в 2016 году удалось остановить
лавинообразный рост объема просроченной задолженности
по банковским кредитам предприятий, достигшей 2 трлн
долларов в конце 2015 года.
• С июня улучшилось финансовое положение субъектов
малого предпринимательства. К концу 2016 года объем
их просроченной задолженности сократился на 3% к
аналогичному периоду 2015 года.
• По крупному бизнесу ситуация с просроченной
задолженностью оставалась стабильной до августа. Однако
к концу 2016 года объем просроченной задолженности
увеличился на 10% к аналогичному периоду 2015 г. Доля
просроченной задолженности возросла на 0.5 проц.п. к
декабрю 2015 г. и составила 5.8%.
2
Москва: задолженность по банковским кредитам,
2015-2016 гг.
в
Россия: задолженность по банковским кредитам,
2015-2016 гг.

3. Цифры и факты
• В январе стоимость бивалютной корзины к рублю колебалась в пределах 61-62 руб. за корзину. Сложились объективные
предпосылки для снижения ключевой ставки на 0.5-1 п.п.
• Сальдо по текущим операциям в декабре уменьшилось до 2-3 млрд долл. (против 4-5 млрд долл. в ноябре). Отток по
сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами составил 14 млрд долл. Операций по
покупке/продаже валюты на рынке Банк России не проводил. При этом за счет иных операций (предположительно,
финансирования сделки по продаже пакета Роснефти) официальные валютные резервы сократились на 11 млрд долл.
• В декабре погашение внешнего долга банков и предприятий должно было составить 18 млрд долл., в январе – 4 млрд
долл. Очередной пик платежей ожидается в марте (15 млрд долл.). На рынке корпоративных еврооблигаций и
синдицированных кредитов – ожидаемо низкий уровень активности.
• Денежная база в широком определении (денежное предложение) в декабре возросла на 6% к предыдущему месяцу,
составив 11.9 трлн руб. (сезонный фактор). Валютный долг банков перед ЦБ РФ в январе сократился еще на 5 млрд долл.
Рублевый долг банков перед ЦБ сократился на 341 млрд руб. Средний объем предложения банков на недельных
депозитных аукционах РЕПО с ЦБ достиг рекордной величины с момента запуска таких операций – 713 млрд руб. При
этом 2 из 5 объявленных Минфином аукционов по размещению свободных средств в коммерческих банках не состоялись в
связи с отсутствием участников.
• Банки заработали в декабре 141 млрд руб. прибыли после формирования резервов, сократив резервы на 276 млрд руб. Без
сокращения резервов банки получили бы убыток в 135 млрд руб. 3 крупнейших госбанка – Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк –
заработали 132 млрд руб. прибыли, остальные банки - 9 млрд руб. Уровень прибыльности возрос до 1.2% активов против
0.9% в предыдущем месяце. Показатель достаточности капитала остался на уровне 12.7%.
• Финансы населения. Под действием сезонных факторов прирост вкладов населения в декабре составил +3.7% после
+1.1% месяцем ранее, прирост обеспечили рублевые счета и депозиты. Приток вкладов был неравномерно распределен
между Сбербанком и остальной банковской системой: +5.4% и +2.4%, соответственно. Максимальная ставка по депозитам
населения в крупнейших банках снизилась до 8.3%. Рынок розничного кредитования показал нулевые темпы роста по
системе в целом (против +0.4% месяцем ранее) и -0.4% без учета Сбербанка. Доля просроченных кредитов в декабре
сократилась на 0.3 п.п. и составила 11.1% (без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы).
• Финансы предприятий. Средства на счетах и депозитах предприятий в декабре ощутимо выросли: +4.1% после +1.8%
месяцем ранее (сезонный фактор). При этом Сбербанк испытал отток средств: -0.7%. Корпоративное кредитование
сократилось на 1.4% по системе в целом, однако без учета ВТБ и Сбербанка снижение составило лишь 0.1%. Доля
просроченных кредитов сократилась на 0.4 проц. п. и составила 9.2% (без учёта Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы). Средние
ставки по рублёвым кредитам предприятиям продолжили снижение до уровня 11.8% годовых по долгосрочным и 12.9%
по краткосрочным кредитам.
3

4. Курс рубля и ключевая ставка Банка России
• В январе динамика курса рубля была устойчива.
Размах колебания стоимости бивалютной
корзины к рублю составил всего 1 руб. (61-62 руб.
за корзину).
• На нефтяном рынке также наблюдалась
относительно спокойная ситуация. Хотя в течение
двух дней котировки нефти и опускались сразу
на 3 долл./барр. на фоне сообщений об
увеличении количества буровых установок в
США, тем не менее, большую часть времени они
колебались в диапазоне 55-56 долл./барр.
Скорее всего в ближайшее время котировки
нефти будут колебаться вблизи текущих уровней:
участники рынка ожидают первых сообщений
относительно выполнения договоренности о
сокращении добычи нефти странами-членами
ОПЕК и не входящими в картель странами-
экспортерами нефти.
• 3 февраля состоится очередное заседание Совета
директоров Банка России. В настоящее время
уровень реальных процентных ставок достиг 5%
годовых, что значительно ограничивает
инвестиционный потенциал экономики. Хотя ЦБ
продолжает заявлять о неустойчивоcти снижения
инфляционных ожиданий, тем не менее, налицо
все объективные предпосылки для снижения
ключевой ставки на 0.5-1 п.п. уже на
ближайшем заседании Совета директоров.
51.1
75.4
64.9
87.0
62.1
68.3
27.8
42.2
52.9
44.5
55.4
25
30
35
40
45
50
55
60
65
70
45
50
55
60
65
70
75
80
85
90
31.01.15
28.02.15
31.03.15
30.04.15
31.05.15
30.06.15
31.07.15
31.08.15
30.09.15
31.10.15
30.11.15
31.12.15
31.01.16
29.02.16
31.03.16
30.04.16
31.05.16
30.06.16
31.07.16
31.08.16
30.09.16
31.10.16
30.11.16
31.12.16
Курс бивалютнойкорзины(0.55доллара+0.45евро)крублю,руб.за корзину
НефтьмаркиBrent, долл./барр.,правая шкала
75.4
64.9
87.0
62.1
17
15
14
12.5
11.5
11
10.5
10
8
10
12
14
16
18
50
55
60
65
70
75
80
85
90
31.01.15
28.02.15
31.03.15
30.04.15
31.05.15
30.06.15
31.07.15
31.08.15
30.09.15
31.10.15
30.11.15
31.12.15
31.01.16
29.02.16
31.03.16
30.04.16
31.05.16
30.06.16
31.07.16
31.08.16
30.09.16
31.10.16
30.11.16
31.12.16
Курс бивалютнойкорзины(0.55доллара+0.45евро)крублю,руб.за корзину
Минимальная ставкапо недельным аукционам прямогоРЕПО cБанком России
(ключевая ставка),% годовых,правая шкала
4

5. Платежный баланс (млрд долл.)*
• В декабре положительное
сальдо счёта по текущим
операциям уменьшилось -
по предварительной оценке
до 2-3 млрд долл. (против
4-5 млрд долл. в ноябре и
против 5 млрд долл. в
декабре 2015 г.). В
значительной мере это было
обусловлено сезонным
ухудшением сальдо услуг и
инвестиционных доходов.
В целом, масштаб притока
валютных средств от
текущих
внешнеэкономических
операций находится на
более низком уровне, чем за
год до этого.
• Динамика трансграничных потоков капитала, а также операций с официальными валютными резервами в
четвёртом квартале в целом - и в декабре, в частности – была очень странной. Она характеризовалась
масштабными скачками то в одном, то в другом направлении. Причина такой динамики до конца не ясна, но
предположительно она может быть связана со сделкой по продаже пакета акций «Роснефти» консорциуму
зарубежных инвесторов - Glencore и суверенного фонда Катара (QIA). Возможно за этими колебаниями стоит
аккумулирование, а затем – предоставление валютных средств для финансирования сделки.
• В декабре, также как и в предшествующие месяцы, Банк России не совершал операций по покупке/продаже
валюты на открытом рынке (интервенций). Тем не менее в результате других операций официальные
валютные резервы сократились на 11 млрд долл. (а в октябре-ноябре – выросли на 9 млрд долл. суммарно).
11
9
10
7
7
3
4
1
3
4
5 5
5
4 4
1
3
-1
0
-2
2
1
5
2
-11
-20
-9
-12
-3 -4
-2
1
3
-4
-6
-4 -4
-3
2
1
0
1
3
-1
4
0
-14
0
12
-1
5
-4
1
-2
-2
-5
-4
1
-1
-1
-1
-3 -3
1
-2 -1
-1
-5 -5
11
-24
-18
-12
-6
0
6
12
1.15
2.15
3.15
4.15
5.15
6.15
7.15
8.15
9.15
10.15
11.15
12.15
1.16
2.16
3.16
4.16
5.16
6.16
7.16
8.16
9.16
10.16
11.16
12.16
Сальдо счета текущих операций
Сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами ("+" - приток, "-" - отток)
Изменение валютных резервов ('+' -снижение. '-' -рост)
5

6. Погашение внешнего долга банков и компаний
(млрд долл., основной долг и проценты,
по данным графика погашения на 01.10.2016)
• В декабре погашение внешнего долга банков
и предприятий должно было составить 18
млрд долл., в январе – 4 млрд долл. (согласно
долговому графику на 01.10.2016). Наиболее
крупный объем погашений после декабрьского
«пика» платежей ожидается в марте (15 млрд
долл.).
• В декабре основная часть погашений по
внешнему долгу приходилась на рыночный
долг, при этом выплаты по сделкам с
аффилированными зарубежными
кредиторами, требования по которым
являются более «мягкими» по сравнению с
рыночным долгом, составили только 20% от
общего объема внешнего долга. В январе
наблюдалась аналогичная ситуация.
• На рынке синдицированного кредитования в декабре сделки совершили: «Газпром» (0.8 млрд долл.),
«Русская медная компания» (0.3 млрд долл.), «Сбербанк России» (0.1 млрд долл.). В январе на рынке
синдицированного кредитования наблюдалось полное затишье, ни одна компания не привлекала кредиты.
3 3 3 1
4 3 3 4 2 2 2 2
4 4
7
4
7 7
15
3
4
13
6 4 7
4 3 4
20
26
13
12
11 10
18
4
8
15
9
8
9
6
5 6
25
30
20
16
0
5
10
15
20
25
30
35
окт.16
ноя.16
дек.16
янв.17
фев.17
мар.17
апр.17
май.17
июн.17
июл.17
авг.17
сен.17
4кв.2017
1кв.2018
2кв.2018
3кв.2018
Банки Компании Всего
1 Включая эмиссию «Mikro Fund F.T.», которая является дочерней компанией «Mikro Kapital».
6
• На первичном рынке еврооблигаций в декабре эмиссию осуществили компании: «Альфа-Банк» (0.7
млрд долл.) и «Mikro Kapital» (1.7 млн долл.1). В январе низкий уровень активности на первичном рынке
сохранялся, еврооблигации были выпущены: «РУСАЛ Плс»(0.6 млрд долл.), «БКС» (10 млн долл.).

7. Эмиссионная активность Банка России и её факторы
• В декабре денежное предложение (денежная база
в широком определении) резко возросло – более
6% к предыдущему месяцу, составив 11.9 трлн
руб. Это скачок имеет сезонный эффект,
связанный с ростом бюджетных выплат в конце
года.
• В январе рублевый долг банков перед Банком
России сократился на 341 млрд руб. по сравнению
с предшествующим месяцем. ЦБ в январе
продолжил проводить недельные депозитные
аукционы РЕПО. Среднемесячный объем
предложения банков на недельных депозитных
аукционах РЕПО с ЦБ в январе стал рекордным с
момента запуска таких операций – 713 млрд руб.
(предшествующий максимум зафиксирован в
ноябре 2016 г. – 416 млрд руб.). 2 из 5 объявленных
Минфином аукционов по размещению свободных
средств в коммерческих банках не состоялись в
связи с отсутствием участников.
Таким образом, в настоящий момент банковская
система не испытывает проблем с ликвидностью.
• Валютный долг банков перед ЦБ РФ в январе
существенно сократился - на 5.0 млрд долл. Тем не
менее, умеренный спрос банков на валютные
средства все же сохраняется: на четырех
состоявшихся аукционах из семи (на 7 и на 28 дней)
банки привлекли около 6.3 млрд долл.
10.2
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
0
2000
4000
6000
8000
10000
янв15
фев15
мар15
апр15
май15
июн15
июл15
авг15
сен15
окт15
ноя15
дек15
янв16
фев16
мар16
апр16
май16
июн16
июл16
авг16
сен16
окт16
ноя16
дек16
Кредиты иностранная валюта
РЕПО иностранная валюта (аукцион)
Депозиты Минфина
РЕПО (фиксированная ставка)
РЕПО рубли (аукцион)
Ломбардные кредиты и овернайт
Кредиты под залог нерыночных активов и обеспеченные золотом
Беззалоговые кредиты
Ставка аукционов прямого РЕПО (правая шкала)
Долг банков перед Банком России и Минфином
(без учёта субординированных кредитов, млрд. руб.)
100.0
106.6
115.0
93.4
112.1
106.2
117.1
120.6
50
60
70
80
90
100
110
120
130
8
9
10
11
12
13
14
15
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
2013 2014 2015 2016
трлн руб. декабрь 2012 = 100 (правая шкала)
Денежное предложение (денежная база в широком
определении, на конец месяца)
7

8. Внутренняя ресурсная база банков
• В декабре динамика средств на счетах и депозитах населения
испытывала влияние стандартных сезонных факторов,
характерных для конца года в «спокойные» периоды: темпы
прироста составили +3.7% против +1.1% месяцем ранее
(валютная переоценка устранена). Годом ранее динамика была
интенсивнее: +5.2%. Двумя годами ранее, в «неспокойный» период,
сезонный фактор не проявлялся: -0.9% (паника вкладчиков).
К аналогичному периоду прошлого года темп прироста вкладов
населения замедлился с 11.4% в ноябре до 9.8% в декабре.
• Как и в последние два месяца, в декабре прирост ресурсной базы
был обеспечен за счет рублевых, а не валютных средств
населения. Первые увеличились на 4.7%, вторые (в долларовом
выражении) – всего на 0.7%. Вероятно, этому способствовало
ощутимое укрепление рубля на фоне позитивных новостей с
мирового нефтяного рынка.
• Распределение декабрьского притока средств физических лиц
между Сбербанком и остальной банковской системой оказалось
весьма неравномерным: +5.4% и +2.4%, соответственно.
• Динамику средств на счетах и депозитах предприятий в декабре
определял тот же сезонный эффект (вливание бюджетных средств
в экономику через банковскую систему), что и в случае со
средствами населения: прирост составил +4.1% после +1.8%
месяцем ранее (здесь и далее эффект валютной переоценки
устранён). Тем не менее, к аналогичному периоду прошлого года
объём средств на счетах и депозитах предприятий сократился на
те же 2.0%, что и в ноябре.
• Распределение декабрьского притока средств юридических лиц
между Сбербанком и остальной банковской системой оказалось
весьма неравномерным, однако, в отличие от случая со средствами
физических лиц, не в пользу Сбербанка: -0.7% и +5.7%,
соответственно. Для Сбербанка это 9-й эпизод оттока за год.
* На начало декабря в данных выборки банков отсутствовали данные по банку Уралсиб.
При построении данного графика искажающий эффект Уралсиба был устранен.
100.0
98.6
105.9
116.4
111.9
116.2
112.1
119.8
132.9
140.7
145.9
80
90
100
110
120
130
140
150
10
15
20
25
30
35
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
2013 2014 2015 2016
%трлн руб.
счета и депозиты, трлн руб.
темп роста счетов и депозитов с исключением влияния валютной
переоценки, декабрь 2012 = 100 (правая шкала)
Счета и депозиты населения
(на конец месяца)*
100.0
99.2
113.1
108.6
128.8
120.0
134.9 133.9
127.0
132.2
80
90
100
110
120
130
140
10
15
20
25
30
35
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
2013 2014 2015 2016
%трлн руб.
счета и депозиты, трлн руб.
темп роста счетов и депозитов с исключением влияния валютной
переоценки, декабрь 2012 = 100 (правая шкала)
Счета и депозиты предприятий
(на конец месяца)
8

9. Кредитование населения и предприятий
• В декабре на рынке корпоративных
кредитов вновь наблюдалась стагнация
(маятниковый эффект): без учета Сбербанка
и ВТБ темп прироста составил -0.1% после -
1.2% месяцем ранее (здесь и далее эффект
валютной переоценки устранён). При этом
Сбербанк испытал ощутимое сокращение
портфеля, в результате чего на уровне
системы в целом темп прироста составил
минус 1.4%.
• Годовые темпы прироста портфеля
корпоративных кредитов на уровне системы
в целом сохраняются в отрицательной зоне:
-2.1% после -1.2% в ноябре.
• После небольшого ноябрьского оживления
рынок розничного кредитования в декабре
вновь перешел к стагнации, а без учета
Сбербанка – даже к сокращению (впервые за
семь месяцев). Так, темпы прироста составили
0.0% по системе в целом и -0.4% без учета
Сбербанка.
• К аналогичному периоду прошлого года
прирост портфеля кредитов населению составил
+1.3%, практически не изменившись по
сравнению с ноябрем.
** В мае показатель рассчитан без учета (1) ВТБ и Банка Москвы, показатели которых существенно исказились в
результате начала процесса консолидации работающих бизнесов двух банков под брендом ВТБ и неработающих –
под брендом БМ-банка, и (2) ФК Открытие и ХМБ Открытие, которые также начали процесс консолидации
2.1%
2.5%
0.1%
1.8%
1.6%
0.9%
0.6%
-1.3%
0.0%
6.2%
3.0%
-2.3%
-0.5%
-1.0%
2.2%
-0.3%
4.6%
2.2%
0.4%
2.9%
3.6%
1.1%
3.3%
0.7%
-1.4%
-1.7%
0.1%
-1.0%
-0.6%
0.4%
0.8%
0.4%
-0.4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
янв.2008
апр.2008
июл.2008
окт.2008
янв.2009
апр.2009
июл.2009
окт.2009
янв.2010
апр.2010
июл.2010
окт.2010
янв.2011
апр.2011
июл.2011
окт.2011
янв.2012
апр.2012
июл.2012
окт.2012
янв.2013
апр.2013
июл.2013
окт.2013
янв.2014
апр.2014
июл.2014
окт.2014
янв.2015
апр.2015
июл.2015
окт.2015
янв.2016
апр.2016
июл.2016
окт.2016
Всего Всего, без учета Сбербанка
Кредиты населению (с исключением валютной
переоценки, темпы прироста за месяц, %)*
2.0%
1.3%
0.8%
-1.4%
2.0%
3.4%
-2.2%
-1.6%
1.1%
-1.0%
2.1%
2.7% 2.8%
-0.6%
3.3%
1.8%
-0.2%
1.9%
0.3%
-1.6%
1.3%
1.8%
-0.9%
1.7%
-1.2%
0.4%
-0.1%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
янв.2008
апр.2008
июл.2008
окт.2008
янв.2009
апр.2009
июл.2009
окт.2009
янв.2010
апр.2010
июл.2010
окт.2010
янв.2011
апр.2011
июл.2011
окт.2011
янв.2012
апр.2012
июл.2012
окт.2012
янв.2013
апр.2013
июл.2013
окт.2013
янв.2014
апр.2014
июл.2014
окт.2014
янв.2015
апр.2015
июл.2015
окт.2015
янв.2016
апр.2016
июл.2016
окт.2016
Всего Всего, без учета Сбербанка и ВТБ
Кредиты предприятиям (с исключением валютной
переоценки, темпы прироста за мес., %) **
9
* На начало сентября в выборке отсутствовали данные по банку «Траст», а на начало декабря – по банку »Уралсиб»
(не разместил свою отчётность на сайте Банка России).
При построении данного графика эти искажающие эффекты были устранены.

10. Проблемные долги
• Процесс улучшения качества
кредитного портфеля банков стал
заметным в обоих сегментах кредитного
рынка – не только в розничном, но и в
корпоративном.
• Доля просроченной задолженности в
долге населения перед банками в
декабре сократилась еще на 0.3 проц. п. и
составила 11.1% (без учета Сбербанка,
ВТБ и Банка Москвы).
• По итогам ноября доля неплатежей в
потоке погашаемых розничных ссуд
немного выросла - до 14%. Коррекция
произошла по всем видам кредитов
населению.
• Доля просроченной задолженности в
долге предприятий перед банками в
декабре сократилась на 0.4 проц. п. и
составила 9.2% (без учёта Сбербанка,
ВТБ и Банка Москвы).
• По итогам ноября стабилизация
качества корпоративного долга на
достигнутых уровнях наблюдалась во
всех отраслях экономики.
Доля просроченных кредитов в совокупных ссудах и займах
(без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы), %
0.8 1.2
6.6
5.4
4.3 4.0
4.7
6.4
7.4
9.2
4.4
4.0
7.5
8.6
9.5
8.8
7.0
6.1
5.2
5.8
7.0
8.5
10.1
11.1
11.0
11.9
11.1
1.9
2.1
2.8
7.9
7.4
6.0
5.3
5.9
6.7
8.0
8.5
9.5 9.8
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
10.0
11.0
12.0
13.0
янв.2008
апр.2008
июл.2008
окт.2008
янв.2009
апр.2009
июл.2009
окт.2009
янв.2010
апр.2010
июл.2010
окт.2010
янв.2011
апр.2011
июл.2011
окт.2011
янв.2012
апр.2012
июл.2012
окт.2012
янв.2013
апр.2013
июл.2013
окт.2013
янв.2014
апр.2014
июл.2014
окт.2014
янв.2015
апр.2015
июл.2015
окт.2015
янв.2016
апр.2016
июл.2016
окт.2016
кредиты предприятиям кредиты населению кредиты всего
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
22%
янв.12
апр.12
июл.12
окт.12
янв.13
апр.13
июл.13
окт.13
янв.14
апр.14
июл.14
окт.14
янв.15
апр.15
июл.15
окт.15
янв.16
апр.16
июл.16
окт.16
всего ссуды на покупку жилья (кроме ипотечных ссуд)
ипотечные жилищные ссуды автокредиты
иные потребительские ссуды
Доля непогашенных ссуд, по которым срок платежа наступил в отчетном
периоде, в общем объеме погашаемых ссуд физическим лицам, %
10

11. Процентные ставки по кредитам и депозитам
• Уровень максимальной ставки по
рублевым депозитам населения в
крупнейших банках снизился до 8.3%
годовых по данным на 2 декаду января
2017 г. На данный момент это самый
низкий уровень, начиная с марта 2014 г.
• Ставки по краткосрочным рублевым
кредитам предприятиям продолжают
устойчиво, но медленно снижаться.
Банк России понизил свою ключевую
ставку на 0.5 п.п. ещё в сентябре, а
средние ставки по краткосрочным
банковским кредитам предприятиям
скорректировались на эту величину
только два месяца спустя.
• Ставки по средне-и долгосрочным
кредитам (сроком свыше 1 года)
предприятиям закрепилась на
достигнутом после резкого сокращения в
октябре уровне (11,8%). Судя по данным
проводимого ЦБ РФ опроса крупнейших
банков (об изменении условий
кредитования), последние сменили
пессимистическое видение ситуации в
реальном секторе на нейтральное.
15.3 15.3
13.9
11.5
10.5
9.9
9.4
8.3
8.0
9.0
10.0
11.0
12.0
13.0
14.0
15.0
16.0
I.10.2014
I.11.2014
I.12.2014
I.01.2015
I.02.2015
I.03.2015
I.04.2015
I.05.2015
I.06.2015
I.07.2015
I.08.2015
I.09.2015
I.10.2015
I.11.2015
I.12.2015
I.01.2016
I.02.2016
I.03.2016
I.04.2016
I.05.2016
I.06.2016
I.07.2016
I.08.2016
I.09.2016
I.10.2016
I.11.2016
I.12.2016
I.01.2017
Средневзвешенные процентные ставки по рублевым
кредитам предприятиям (% годовых)
Динамика максимальной процентной ставки по вкладам населения
в рублях десяти банков, привлекающих наибольший объём
вкладов (по декадам, % годовых)
10.9
13.1
15.2
19.7
18.7
15.0
12.9
10.6
12.6
12.9
15.1
16.5
14.2
11.8
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
20.0
1.2014
3.2014
5.2014
7.2014
9.2014
11.2014
1.2015
3.2015
5.2015
7.2015
9.2015
11.2015
1.2016
3.2016
5.2016
7.2016
9.2016
11.2016
от 31 дня до 1 года свыше 1 года 11

12. Прибыльность и устойчивость банков
• В декабре банковский сектор заработал 141 млрд
руб. прибыли после формирования резервов под
потери по ссудам и другим активам (74 и 79 млрд
руб. – в ноябре и октябре, соответственно).
Однако, по-видимому, в результате ощутимого
улучшения качества кредитных портфелей – банки
сократили резервы под потери на рекордные
276 млрд руб. (из них 80 млрд руб. – за счет
Сбербанка). Без такого сокращения банки
закончили бы месяц с убытком в 135 млрд руб.
Годом ранее в декабре ситуация была обратной:
банки нарастили резервы на 233 млрд руб. и
показали убыток после формирования резервов в
размере 73 млрд руб.
• По-прежнему большую часть прибыли получили
госбанки. В декабре на 3 крупнейших госбанка
(Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк) пришлось 132
млрд руб. прибыли (из 141 млрд по системе в
целом).
• Благодаря роспуску резервов рост собственного
капитала банков в декабре ускорился.
Среднее отношение собственного капитала к
активам банков повысилось с 9.0% до 9.5%.
Хотя пока рано делать оптимистические выводы, но
если это станет тенденцией, кредитный портфель
банков может перейти от стагнации к умеренному
росту.
3.3%
2.5%
3.6%
4.4%
4.3%
3.9%
3.5%
3.2%
2.8%
2.3%
2.6% 2.5%
2.4%
2.6%
2.0%
1.8%
1.4%
2.6%
0.7%
1.3%
1.6% 2.0%
1.9%
1.4%
1.3%
0.6%
0.9%
1.2%
2.3%
3.3%
3.3%
2.2%
.
2.5%
2.7%
2.6%
0.7%
0.4%
2.3%
1.1%
0.0%
0.6%
1.2%
1.8%
1.9%
1.7% 1.5%
1.2%
-0.3%
-0.2%
-0.1%
0.2%
-1.0%
-0.5%
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
4.0%
4.5%
5.0%
ноя.2007
янв.2008
мар.2008
май.2008
июл.2008
сен.2008
ноя.2008
янв.2009
мар.2009
май.2009
июл.2009
сен.2009
ноя.2009
янв.2010
мар.2010
май.2010
июл.2010
сен.2010
ноя.2010
янв.2011
мар.2011
май.2011
июл.2011
сен.2011
ноя.2011
янв.2012
мар.2012
май.2012
июл.2012
сен.2012
ноя.2012
янв.2013
мар.2013
май.2013
июл.2013
сен.2013
ноя.2013
янв.2014
мар.2014
май.2014
июл.2014
сен.2014
ноя.2014
янв.2015
мар.2015
май.2015
июл.2015
сен.2015
ноя.2015
янв.2016
мар.2016
май.2016
июл.2016
сен.2016
ноя.2016
Прибыль до формирования резервов, всего
Прибыль после формирования резервов, всего
До формирования резервов, без Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка
После формирования резервов, без Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка
Отношение прибыли к активам
банков (за скользящий год, без
учёта МПБ и Связь-банка, %)
13.2 13.1
12.4
10.9
10.4
11.2 11.4 11.5
11.0
9.5
14.5
21.0
17.3
14.9
13.1
13.7
13.2
13.5
12.0
13.0
12.1 12.3
12.7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
янв.2008
мар.2008
май.2008
июл.2008
сен.2008
ноя.2008
янв.2009
мар.2009
май.2009
июл.2009
сен.2009
ноя.2009
янв.2010
мар.2010
май.2010
июл.2010
сен.2010
ноя.2010
янв.2011
мар.2011
май.2011
июл.2011
сен.2011
ноя.2011
янв.2012
мар.2012
май.2012
июл.2012
сен.2012
ноя.2012
янв.2013
мар.2013
май.2013
июл.2013
сен.2013
ноя.2013
янв.2014
мар.2014
май.2014
июл.2014
сен.2014
ноя.2014
янв.2015
мар.2015
май.2015
июл.2015
сен.2015
ноя.2015
янв.2016
мар.2016
май.2016
июл.2016
сен.2016
ноя.2016
Отношение капитала (без учёта субординир.кредитов) к активам, банковская система в целом
Отношение капитала (без учёта субординир.кредитов) к активам, без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы
Отношение капитала к активам, взвешенным с учетом риска (Н1), банковская система в целом
Отношение собственного
капитала банков к активам
(на конец месяца, %)
12