1. 第十六章 宏观经济政策实践
练习题答案
一、单选题
1.C 2.B 3.C 4.D 5.B 6.B 7.C 8.C 9.D 10D 11. C 12.D 13.B
14.A 15.C 16.D 17.A 18.B 19.B 20.C 21.D 22.A 23.A 24.C
25.C 26.C 27.C 28.D 29.D 30.A 31.C 32.B 33.D 34.B 35.C
二、判断题
1、错 2、错 3、错 4、对 5、对 6、对 7、错 8、对 9、错 10.错
11、错 12、对 13、对 14、错 15、对 16、错 17、错 18、对 19、错 20、错
21、错 22、对 23、错 24、错 25、错 26、错 27、对 28、错 29、对 30、错
三、名词解释
1.财政政策是指为促进就业水平提高，减轻经济波动，防止通货膨胀，实现稳定增长而
对政府支出、税收和借债水平所进行的选择，或对政府收入和支出水平所作出的决策。
2.政府转移支付是指政府在社会福利保险、贫困救济和补助等方面的支出。
3.自动稳定器亦称内在稳定器，是指经济系统本身存在的一种会减少各种干扰对国民收
入冲击的机制，能够在经济繁荣时期自动抑制膨胀，在经济衰退时期自动减轻萧条，无须政
府采取任何行动。
4.预算赤字是政府财政支出大于收入的差额。
5.预算盈余是政府收入超过支出的余额。
6.充分就业预算盈余指既定的政府预算在充分就业的国民收入水平即潜在的国民收入水
平上所产生的政府预算盈余。
7.货币创造乘数是指中央银行新增一笔原始货币供给将使活期存款总和（亦即货币供给
量）将扩大为这笔新增原始货币供给量的 1/rd 倍,这 1/rd 称为货币创造乘数。
8.功能财政:根据权衡性财政政策,政府在财政方面的积极政策主要是为实现无通货膨胀
时充分就业水平。当实现这一目标时,预算可以是盈余,也可以是赤字。这样的财政为功能财
政。
9.年度平衡预算指每个财政年度政府预算的收支相等，达到收支平衡
10.公开市场业务:指中央银行在金融市场上公开买卖政府债券以控制货币供给和利率的
政府行为。
11.基础货币:存款扩张的基础是商业银行的准备金总额(包括法定的和超额的)加上非银
行部门持有的通货,可称为基础货币或货币基础
四、计算题
1.假设某经济的社会消费函数 c=300+0.8yd,私人意愿投资 i=200，税收函数 t=0.2y（单位为
亿美元）
。试求：

2. （1）均衡收入为 2000 亿美元时，政府支出（不考虑转移支付）必须是多少？预算盈余还
是赤字？
（2）政府支出不变，而税收提高为 T=0.25y，均衡收入是多少？这时预算将如何变化？
解：
（1）由三部门经济收入恒等式 y=c+i+g 得
y=300+0.8yd+200+g
=300+0.8(y-t)+200+g
=300+0.8（1-0.2）y+200+g
=500+0.64y+g
整理得 g=0.36y-500
当 y=2000 亿美元时，政府购买必须是：g=0.36×2000－500=220
BS=t-g=0.2y-g=0.2×2000－220=180
所以政府预算盈余为 180 亿美元。
（2）当政府支出不变，为 g=220 亿美元，t=0.25y 时，由 y=c+i+g 可知：
y=300+0.8yd+200+g
=300+0.8(y-t)+200+g
=300+0.8（1-0.25）y+200+220
=720+0.6y
解得均衡收入为 y=1800 亿美元，BS=t-g=0.25×1800－220=230
这时，预算盈余增加。
2．假设一经济体系的消费函数为 C=600+0.8Y，投资函数为 I=400-50r，政府购买为 G=200，
货币需求函数为 L=250+0.5Y-125r，货币供给 M=1250
（单位均是亿美元） 价格水平 P=1，
，
求：
（1）IS 和 LM 方程，均衡收入和利率；
（2）若充分就业收入为 Yˊ=5000 亿美元，若用增加政府购买实现充分就业，需要增加多
少政府购买量？
（3）若用增加货币供给实现充分就业，要增加多少货币供给量？
解：（1）产品市场的均衡条件 Y=C+I+G，得：Y=600+0.8Y+400-50r+200，简化整理得 IS
曲线表达式，Y=6000-250 r ………………①
根据货币市场的均衡条件 L=M/P，得：250+0.5Y-125r=1250/1，整理得 LM 曲线表达式：
Y=2000+250r………………②
将①与②式联立，求得均衡收入 Y=4000，均衡利率 r=8。
（2）由于充分就业收入为 Yˊ=5000，而实际收入 Y=4000，所以需将产出提高 1000。
假定政府支出为⊿G，IS 曲线方程变为：Y= C+I+G=600+0.8Y+400-50r+200+⊿G

3. 整理得：Y=6000-250r+5⊿G ③
将 Y=5000 代入②式，得 r=12，
将 Y=5000, r=12 代入③式，得⊿G =400
所以若用财政政策实现充分就业，则需增加政府购买 400。
（3）若用货币政策实现充分就业，假设需增加货币供给量⊿M。此时 IS 曲线不发生变动，
LM 曲线变为 250+0.5Y-125r= m=1250+⊿M
整理得：Y=2000+250r+2⊿M ④
把 Y=5000 代入 IS 曲线 Y=6000-250 r，得 r=4
然后，把 Y=5000，r=4 代入④得，⊿M=1000
因此为达到充分就业的目标，需要增加 1000 的货币供应量。
五、简答题
1. 答：宏观经济政策目标包括充分就业、价格稳定、经济持续稳定增长和国际收支平
衡四个目标。充分就业是宏观经济政策的首要目标，它是指除了自愿失业、摩擦失业和结构
性失业外，所有愿意工作的人都有工作。较高的失业率会对产出造成严重影响，也会引发种
种社会问题，从而影响社会安定。价格稳定是指价格总水平的稳定，通常用价格指数来表示
一般价格水平的变化。价格指数是表示若干种商品价格水平的指数，它主要包括消费物价指
数（CPI）、批发物价指数（PPI）、国内生产总值（GDP）折算系数。较高的价格指数意味
着较高的通货膨胀率，它不仅会给人们的生活水平、经济增长带来严重影响，也会对社会造
成严重后果。经济增长是指一国在一个特定时期内经济社会所生产的人均产量和人均收入的
持续增长。通常用一定时期内实际国内生产总值（或国民生产总值）的年均增长率来衡量。
如何维持较高的经济增长，实现充分就业同时又维持物价水平的稳定是各国宏观经济政策的
重要目标。国际收支是指一国在一定时期（通常为一年）内与其他国家之间由于政治、经济、
文化往来所引起的全部货币收支。国际收支平衡就是指一国的国际收入（大致）等于国际支
出，它对于一国的货币稳定、经济稳定与发展的关系极大。
宏观经济政策的各个目标之间存在着既统一又矛盾的关系。从长期看，这些目标之间是
统一的，相辅相成的。但从短期看，它们之间却存在矛盾。统一性表现在：充分就业会促进
经济增长，价格稳定是经济增长的根本，国际收支平衡有利于一国的物价稳定、充分就业与
经济增长。矛盾表现在：经济快速增长有利于实现充分就业，但会使价格水平波动较大，出
现通货膨胀；同时，导致大量商品进口而形成国际收支不平衡；当经济增长速度趋缓时，在
价格稳定的同时会使失业率提高。
2. 答：自动稳定器主要包括：①税收的自动变化。税收中的所得税是一个重要的自动
稳定器。个人所得税和公司所得税有其固定的起征点和税率，可以起到内在稳定器的作用。
在税率不变的情况下，当经济萧条时，国民收入水平下降，由于个人收入和公司收入都减少，
使政府税收自动减少，从而抑制消费和投资的减少，有助于减轻经济萧条的程度。反之，当

4. 经济繁荣时，有助于抑制消费和投资的增加，减轻通货膨胀。②政府转移支付的自动变化。
转移支付均有其固定的发放标准。在经济萧条时期，失业人数和需要补助的人数增加，使得
政府转移支付会自动增加，这样可以减少个人可支配收入下降，也会减少消费需求的下降程
度，从而有助于减轻经济萧条的程度。反之，在经济繁荣期则有助于减轻通货膨胀。③农产
品价格维持制度。在经济萧条时期，农产品价格下跌，政府按照农产品价格维持制度，以支
持价格收购农产品，可以使农民的收入和消费维持在一定水平上，不会因国民收入水平的下
降而减少太多，起到刺激消费和抑制总需求下降的作用。反之，在经济繁荣时期则有助于减
轻通货膨胀。
虽然财政的内在稳定器作用无需政府做出任何决策，但其调节经济的作用是有限的，往
往是只在轻微的经济萧条或通货膨胀中有效。
3.答：货币政策目标是通过一定的货币政策工具来实现的，公开市场业务、法定准备金
率、再贴现率是中央银行间接调控金融的三大货币工具。公开市场业务它是指中央银行通过
在金融市场上公开买卖政府债券来调节货币供给量。公开市场业务是中央银行最常使用也是
最重要的货币政策工具。公开市场业务分为两类：一类是主动性的公开市场业务，主要是为
了改变准备金水平和基础货币；另一类是被动性的公开市场业务，主要是抵消影响基础货币
的其他因素变动所带来的影响。当经济处于萧条期时，需要放松银根刺激经济，中央银行可
以买进政府债券以增加货币供给量。反之，当经济处于繁荣期时，需要抑制通货膨胀防止经
济过热，中央银行可出售政府债券以减少货币供给量。
法定存款准备金率是指中央银行规定的应付提款需要的准备金在商业银行存款中所占
的比例。存款准备金制度是指中央银行通过集中存款准备金和调整存款准备率来影响商业银
行信用规模的程度。提高法定准备金率会使商业银行的超额准备金缩减，从而缩小银行的信
用创造能力货币供给量，利率随之上升，投资、消费和国民收入随之下降。反之，在经济萧
条时期，当货币流通量不足时，中央银行就降低法定准备金率，使商业银行准备金增加，从
而扩张银行的信用创造能力，并通过货币乘数效应，来增加货币供给量，使利率下降，刺激
投资、消费和国民收入上升。
再贴现率是商业银行及其它金融机构向中央银行借款时的利率。再贴现率政策是中央银
行通过制定和调整再贴现率来干预、影响市场利率和货币供应量，间接影响投资和消费需求
的宏观经济政策。当经济过热时，货币流通量过多，中央银行就提高再贴现率，商业银行向
中央银行的借款会减少，使商业银行准备金减少，信贷规模缩减，从而货币供应量会减少。
商业银行的贷款利率随之提高，进而使企业投资和居民消费减少，有效地抑制了总需求。反
之，当经济衰退时，降低再贴现率，可以刺激经济发展。
其他货币工具还有选择性信贷控制和道义劝告。
4.答：公开市场业务具有如下优点：一是主动性，主动权掌握在中央银行手里。中央银
行可按一定规模买卖债券，因而比较容易控制银行体系的准备金。二是灵活性，中央银行在

5. 市场上出售或购买政府债券的时间、数量和方向都非常灵活。它可以及时改变货币供给的变
动方向，变卖出为买进债券，使减少货币供给转为增加货币供给。即使中央银行可能由于判
断错误而导致政策失误，亦可及时予以纠正。与改变法定准备金率相比，公开市场业务对货
币供应量变动的影响小，且易于操作；与再贴现率政策相比，对货币供应量的影响又大得多。
三是隐蔽性，中央银行在市场上买卖政府债券是经常性的业务，它可以根据金融市场的信息
不断调整公开市场业务，产生连续性的效果。社会各经济主体不会确切知道它于何时、买卖
了多少，所以不易引起经济波动。四是及时性。公开市场业务操作起来迅速及时，当中央银
行决定变动基础货币数量时，可以迅速完成交易，执行货币政策。
5.答：财政政策是政府为促进就业水平提高，减轻经济波动，防止通胀，实现稳定增长
而对政府支出、税收和借债水平所进行的选择，或政府对政府收入和支出水平所做出的决策。
财政政策主要是通过变动政府支出，改变政府转移支付，变动税收和公债这些政策工具，通
过有关的乘数作用于国民收入，进而达到调节宏观经济运动的目的。
当经济衰退时，政府应通过削减税收，降低税率，增加支出或多种措施并用以刺激总
需求。反之，当出现通胀时，政府就增加税收或削减开支或多种措施并用以抑制总需求。
6.答：市场利率上升时，银行持有准备金的机会成本上升，因而会降低准备率，从而提
高货币乘数。贴现率提高，银行会增加超额准备金，从而使准备率提高，并使货币乘数变小。
7.答：上调存款准备金率将限制商业银行的放贷规模，减少货币供应量，从而抑制投资
需求过旺而产生的经济过热情况，属于紧缩性的货币政策。其可能的影响包括：（1）控制
投资过热的行业，如房地产业。 控制生产资料价格的上涨，
（2） 从而保持整体物价稳定。
（3）
适度降低 GDP 的增长速度。
采取提高准备金率而非上调利率的原因在于：第一，我国利率并未完全市场化，利率水
平难以反映资源配置；第二，利率作为企业的资金成本，对占国民经济支柱的国有企业行为
影响有限；第三，在国际货币市场上美元贬值，人民币面临升值压力，加息将导致更大的升
值压力，更多热钱的流入将增加央行外汇储备并导致货币供给量大幅增加，从而削弱紧缩货
币政策的影响。
8.答：如果经济衰退，政府打算用一种会促进长期经济增长的方法来刺激产出，也许
政府更喜欢用投资税优惠这样的减税措施。这种措施比扩张货币、降低利率的刺激投资的办
法可能好一些，因为扩张货币容易造成通货膨胀，而通胀不利于经济稳定与增长。削减个人
所得税可刺激消费并促进投资，但这种促进作用比较有限。增加政府支出会刺激产出，但可
能出现挤出效应。相比之下，投资税优惠可能是政府更喜欢采用的措施。
9.答：所谓充分就业预算盈余是指既定的政府预算在充分就业的国民收入水平即潜在
的国民收入水平上所产生的政府预算盈余。如果这种盈余为负值，就是充分就业预算赤字。
它不同于实际的预算盈余。实际的预算盈余是以实际的国民收入水平来衡量预算状况的，因
此二者的差别就在于充分就业的国民收入与实际的国民收入水平的差额。如果用 t、g、tr

6. 分别表示税率、既定的政府购买支出和政府转移支付支出，用 y 和 y*分别表示实际国民收
入和潜在国民收入，则充分就业预算盈余（用 BS*表示）和实际预算盈余（用 BS 表示）分
别为 BS ty g t r 和 BS ty - g - t r ，二者差额为 BS BS t(y y) 。一般说来，
当实际国民收入水平高于充分就业国民收入水平时，充分就业预算盈余小于实际预算盈余，
反之，充分就业预算盈余大于实际预算盈余。
六、论述题
1. 答：财政政策是国家干预和调节经济的主要政策之一，它是指政府为了达到既定的经
济目标，通过财政支出与税收来调节经济的政策。国家财政由政府收入和支出两方面构成，
其中，政府收入包括税收和公债两部分，政府支出包括政府购买和转移支付。税率的大小和
变动方向对经济活动如个人收入和消费直接产生很大的影响。公债是政府运用信用筹集财政
资金的特殊形式，政府可通过发行债券来筹集资金。公债不同于税收，它是政府对公众的债
务，包括中央政府的债务和地方政府的债务，中央政府的债务称为国债。政府发行公债能起
到双重作用：一方面能筹集资金，增加财政收入，弥补财政赤字，影响财政收支；另一方面
可以调节货币的供求，对包括货币市场和资本市场在内的金融市场的扩张和收缩起到重要的
调节作用，从而调节社会的总需求水平，对经济产生刺激或抑制的作用。所以，发行公债是
实现财政政策目标必不可少的工具。
财政支出是指一个国家中各级政府支出的总和，它由许多具体的支出项目构成。按照国
民收入核算体系的分类，财政支出主要可以分为政府购买和政府转移支付两大类。政府购买
是指政府对商品和劳务的购买支出，主要包括军需品、机关办公用品、支付给政府雇员的薪
金以及公共工程项目所需的支出等。政府转移支付是指政府在社会福利保险、贫困救济和补
助等方面的支出，包括社会保障、社会福利支出、政府对农业的补贴以及公债利息。政府转
移支付不同于政府购买，是一种货币性支出，不能算作国民收入的组成部分。政府转移支付
的增减对社会总支出有重要的调节作用，也是一项重要的财政政策工具。
2.答：为了达到理想的宏观调控效果，政府通常需要根据具体情况和不同目标，将财政
政策与货币政策配合使用，选择不同的政策组合。相机抉择的政策协调包括以下几种方式：
松松配合，即扩张性财政政策和扩张性货币政策；紧紧配合，即紧缩性财政政策和紧缩性货
币政策；松紧搭配，即扩张性财政政策和紧缩性货币政策，紧缩性财政政策和扩张性货币政
策。“双松”的政策使产出增加，刺激经济增长。“双紧”的政策抑制总需求，使产出减少。松紧
搭配的政策尽可能兼顾到各个政策目标，在经济出现通货膨胀时，既要防止通货膨胀的恶化，
又要刺激总需求，把扩张性财政政策与紧缩银根的货币政策相结合，在利用货币政策抑制通
货膨胀的同时，运用财政政策扩大总需求。当物价基本稳定，企业投资不旺时，促进经济增
长为主要目标。此时政府可以把紧缩性的财政政策与扩张银根的货币政策结合起来，这样既
可以减少政府支出以稳定物价，又可以降低利率鼓励投资。
3.答：中央银行作为发行的银行、国家的银行和银行的银行，代表政府控制一个国家的

7. 货币和银行体系，是货币政策的实施者。其主要政策工具有：
（1）公开市场业务。所谓公开市场业务是指中央银行在公开市场上买进或卖出政府债
券从而改变货币供给量的一种政策手段。例如，萧条时期买进，一方面企业和家庭得到的货
币，存入商业银行后作为存款可以通过货币创造乘数增加货币供给量，从而使得利率降低；
另一方面，央行买进政府债券，还会导致债券价格的上升，使利率降低，利率的下降刺激投
资，从而引起收入和就业的增加。当经济过热时，政府卖出债券，减少货币供给量，从而抑
制总需求的增长。
（2）再贴现率政策。指中央银行调整它对商业银行和其他金融机构的贷款利率。例如，
经济衰退时期，央行可以降低再贴现率，鼓励商业银行扩大贷款刺激投资需求。在经济过热
时期，可以提高再贴现率。
（3）法定准备金率。它是法律规定的商业银行准备金对存款的比例。经济衰退时期降低
法定准备金率可以扩大货币乘数，创造更多的货币供给量，从而达到降低利率，刺激总需求
增加收入的作用。但出于稳定考虑，央行一般不轻易改变法定准备金率。
（4）其他货币政策工具，如道义劝告。就是指中央银行运用自己在金融体系中的特殊地
位和威望，通过对银行及其他金融机构的劝告，影响其贷款和投资方向，以达到控制信用的
目的。如在衰退时期，鼓励银行贷款；在通货膨胀时期，劝阻银行不要任意扩大信用，也往
往会收到一定的效果。
4.答：
（1）宏观经济政策分为财政政策和货币政策。财政政策工具主要包括两类：一是
政府支出，主要包括政府购买支出和政府转移支付。二是政府收入，主要包括税收和发行公
债。
财政政策的主要工具及具体操作如下：
①变动税收，主要是变动税率。具体做法是在经济萧条时期，政府降低税率，使个人和
企业的可支配收入增加，消费与投资增加，总需求与国民收入扩张，消除衰退；反之，在经
济繁荣、通货膨胀较严重时期，政府提高税率，使个人和企业的可支配收入减少，消费与 投
资减少，总需求与国民收入收缩，消除通货膨胀。
②变动政府购买支出。具体做法是在经济萧条时期，政府增加政府购买，消费与投资增
加，总需求与国民收入扩张，消除衰退；反之，在经济繁荣、通货膨胀较严重时期，政府减
少政府购买，消费与 投资减少，总需求与国民收入收缩，消除通货膨胀。
③变动转移支付。具体做法是在经济萧条时期，政府增加转移支付，使个人可支配收入
增加，进而使消费需求增加，总需求与国民收入扩张，消除衰退；反之，在通货膨胀较严重
时期，政府减少政府转移支付，使个人可支配收入减少，进而消费减少，总需求与国民收入
收缩，消除通货膨胀。
（2）货币政策指中央银行通过控制货币供给量，调节利率进而影响国民收入的政策措施
货币政策的工具主要包括公开市场业务、再贴现率政策、变动法定准备金率以及道义上得劝

8. 告等。
①公开市场业务。所谓公开市场业务是指中央银行在公开市场上买进或卖出政府债券以
增加或减少货币供给的一种政策手段。公开市场业务是中央银行稳定经济最经常使用的政策
手段，也是最灵活的政策手段。公开市场业务是逆经济风向行事的。当经济风向显示出总需
求不足、失业持续增加时，中央银行在公开市场买进政府债券，使债券价格提高到现有市场
价格以上，而债券价格上升意味着利率的下降。同时，货币供给的增加会直接使得利率下降。
利率的下降会引起投资上升，从而引起收入、价格和就业的上升。反之，当经济风向显示出
总需求过大，因而价格水平持续上涨时，中央银行在公开市场上卖出政府债券，从而引起收
入、价格和就业的下降。
②变动再贴现率。通常把中央银行给商业银行的贷款叫做再贴现，把中央银行对商业银
行的贷款利率叫做再贴现率。中央银行逆经济风向改变再贴现率。当货币当局认为总需求不
足、失业增加时，就降低再贴现率，扩大贴现的数量，以鼓励商业银行发放贷款，刺激投资。
同时，中央银行的再贴现率的变动成了货币当局给银行界和公众的重要信号；再贴现率的下
降表示货币当局要扩大货币和信贷供给，再贴现率上升表示货币当局要收缩货币和信贷供
给。
③变动法定准备金率。银行准备金率是银行准备金对存款的比例，由于这一比例是法定
的，因而又名法定准备金率。中央银行可以通过在法定的范围内改变商业银行活期存款的准
备金率来调节货币和信用供给。中央银行逆风向改变法定准备金率。当总需求不足、失业持
续增加时，货币当局可以降低法定准备金率，使商业银行能够按更低的准备金率，从而按更
大的乘数扩大贷款；也使商业银行形成超额准备金，超额准备金扩大了商业银行增加信用的
基础，扩大了贷款能力。进而刺激消费和投资，使得国民收入增加和失业减少。反之，总需
求过多，价格水平持续增长时，可以提高法定准备金率，进而减少国民收入，抑制通货膨胀。
改变法定准备金率被认为是一项强有力的手段，这种手段由于影响太强烈而不常使用。
④除了上述三大货币政策工具外，西方国家的中央银行有时还采用一些其他工具，例如，
道义劝告等。
5.答：在现实生活中，存在着一些斟酌使用的财政政策作用发挥的限制因素：第一，政
策时滞。例如，认识总需求的变化，首先认识需要采取一定的经济政策，需要一个时间过程；
其次，认识了需要采取的政策后，从制定政策到国会讨论、表决、通过也需要时间，如果前
者称为认识时滞，则后者可称为政策时滞；最后，从采取了一定政策到该政策见到效果又需
要一个时间过程，这可称为效果时滞。第二，不确定性，主要指两方面的不确定，一是各种
乘数难以准确地确定，包括各种支出乘数和税收乘数，以及财政政策乘数等；而是总需求变
化的不确定性，例如，本来预测经济萧条需要采取扩张性财政政策，但很可能这种政策出台
不久，投资需求从而总需求就忽然强劲起来，导致扩张性财政政策变成了通货膨胀的导火线。
第三，外在不可预测的随机因素的干扰。例如，国际资源价格的大幅度突然波动，国际政治、

9. 经济形势的突发性变化等，都可能导致原有财政政策达不到预期的效果。第四，财政政策的
“挤出效应”也会严重影响政策的有效性。如果财政扩张会使利率明显上升，并且使私人投
资明显减少，那么财政政策就无法收到预期的效果。
6.答：按照功能财政思想，实施扩张性财政政策，即增加政府支出或降低税率，会减少
政府预算盈余或增加赤字；实施紧缩性财政政策，会增加预算盈余或减少赤字。这样，一般
容易把预算盈余减少或赤字增加当作扩张性财政政策的结果，把预算盈余增加或赤字减少当
作是紧缩性财政政策的结果。但事实并非如此。预算盈余或赤字变动有时并不是由财政政策
主动变动引起的，而是由经济情况本身变动引起的。经济衰退会使收入下降，税收自动减少，
政府转移支付自动增加，这就会引起预算盈余减少或赤字增加，经济高涨时情况则相反。这
种预算盈余或赤字的变动就与财政政策本身无关。可见，不能简单地把预算盈余或赤字的变
动当作财政政策是扩张还是紧缩的标准。事实上，预算盈余或赤字的变动，可能有两方面的
原因，一是经济情况本身的变动，即经济趋向繁荣会使盈余增加或赤字减少，经济趋向衰退
会使盈余减少或赤字增加；二是财政政策的变动，即扩张性政策趋向增加赤字、减少盈余，
紧缩性政策则趋向增加盈余、减少赤字。因而，单凭盈余或赤字变动还难以看出财政政策的
扩张或紧缩的性质。要使预算盈余或赤字成为衡量财政政策扩张还是紧缩的标准，就必须消
除经济周期波动本身的影响。正是在这样的背景下，1956 年美国经济学家 C.布朗提出了充
分就业预算盈余的概念，把既定的政府预算在充分就业的国民收入水平上所产生的预算盈余
当作衡量或判断财政政策是扩张还是紧缩的标准。
充分就业预算盈余概念的提出，具有两个十分重要的作用或意义。第一，把收入固定在
充分就业的水平上，消除经济中收入水平周期性波动对预算状况的影响，从而就能更准确地
反映财政政策对预算状况的影响，并为判断财政政策是扩张性的还是紧缩性的提供了一个较
为准确的依据。若充分就业预算盈余增加了或赤字减少了，财政政策就是紧缩性的，反之，
政策就是扩张性的。第二，使政策制定者充分注重充分就业问题，以充分就业为目标确定预
算规模从而确定财政政策。例如，若充分就业预算盈余大于实际预算盈余，说明实际国民收
入低于充分就业的国民收入水平，则政府就应实行扩张性财政政策，以提高全社会的就业水
平。