Михаил Никольский "Бархатная" коммунальная ревллюция свершилась"

1. Города и территории завтра:
инструментарий позитивных перемен
«Бархатная» коммунальная революция свершилась!
Сентябрь 2015 г. Новосибирск (с) М. Никольский

2. Борьба велась как
на конкурсе, так и за
его пределами
Сталинградская коммунальная битва
 Сроки подачи заявок несколько раз затягивались ;
 Один и участников конкурса обратился к Д.Н.Козаку с просьбой поручить Минстрою
РФ и ФАС России направить своих представителей для осуществления контроля за
действиями конкурсной комиссии ;
 ФАС России приостанавливало подведение итогов конкурса;
2
 «Росводоканал в лице ООО «Краснодар Водоканал» ;
 ЗАО «Лидер» в лице ООО «Концессии водоснабжения»;
Приняли участие
крупнейшие
федеральные
игроки
 Крупнейшая компания на российском рынке доверительного управления с общим
объемом активов под управлением в 436,0 млрд. руб. ;
 Управляет средствами девяти НПФ и двух страховых компаний;
 Акционеры: ГК «Внешэкономбанк», АО «Газпром», НПФ «Газфонд», АБ «Газпромбанк»;
Управляющая
компания «Лидер» –
новое лицо на
российской
коммунальной сцене
8 июня 2015 года создан российский прецедент: впервые конкурс концессии коммунальных активов выиграл не
отраслевой, а финансовый инвестор – УК «Лидер»

3. Рабочая группа по
вопросам
совершенствования
регуляторной среды
и инвестиционного
климата в
инфраструктурном
секторе и ЖХ
Три источника коммунальной революции
 Сформирована 31 мая 2010 г. по распоряжению Первого заместителя Председателя
Правительства Российской Федерации И.И.Шувалова под руководством министра
экономического развития Российской Федерации Э.С.Набиуллиной;
 Имела целью создать благоприятный инвестиционный климат в инфраструктурном
секторе на основе частных инвестиций с возможным привлечением средств ГК
«Внешэкономбанк»;
 Выработала ряд принципиальных новаций по снижению барьеров на пути инвестиций
НПФ в ЖКХ, в частности, право финансировать концессии;
3
 С начала 2000-х годов основные инвестиции в инфраструктуру вкладывают консервативные инвесторы –
инфраструктурные и пенсионные фонды ;
 За период с 2010 по 2015 гг. ряд объектов ВКХ перешел из владения «отраслевых» во владение финансовых игроков;
 Финансисты легко приобретают профессиональные отраслевые компетенции на рынке;Мировой опыт
 План действий по привлечению в жилищно-коммунальное хозяйство частных инвестиций;
 Перечень пилотных проектов, предусматривающих привлечение частных инвестиций в развитие
объектов энергетики и системы коммунальной инфраструктуры;
 Скелет сегодняшних концессионных конкурсов на инфраструктуру ЖКХ;
Распоряжение ПРФ
от 22 августа 2011 г.
№1493-р «О плане
действий по
привлечению
инвестиций в ЖКХ»
Приход консервативного инвестора в коммунальную отрасль не случаен и
готовился Правительством России последние 5 лет

4. Топ-30 мировых инфраструктурных инвесторов по состоянию на 2012 г.
Наименование инвестора Общий объем
инвестиций за
2007-2012 гг.
($млрд)
1 Macquarie Infrastructure and Real Assets 23.72
2 Brookfield Asset Management 11.16
3 Global Infrastructure Partners 8.64
4 Canada Pension Plan Investment Board 8.41
5 APG Asset Management 7.80
6 QIC 6.88
7 Ontario Teachers Pension Plan 6.87
8 Alinda Capital Partners 5.90
9 Industry Funds Management 5.51
10 ArcLight Capital Partners 5.43
11 OMERS 5.02
12 Arcus Infrastructure Partners 4.99
13 Energy Capital Partners 4.79
14 RREEF Infrastructure 4.35
15 Highstar Capital 4.25
16 Future Fund 4.20
17 Goldman Sachs 4.17
18 La Caisse de Dépôt et placement du Québec 4.14
19 Morgan Stanley 4.00
20 JPMorgan Asset Management 3.90
21 AMP Capital 3.83
22 Universities Superannuation Scheme 3.80
23 British Columbia Investment Management Corporation 3.74
24 SteelRiver Infrastructure Partners 3.73
25 Colonial First State 3.72
26 UBS Global Asset Management 3.60
27 Citi Infrastructure Investors 3.40
28 Energy Investors Funds 3.06
29 AXA Private Equity 2.90
30 Alberta Investment Management Corporation 2.80
30 Kohlberg Kravis Roberts 2.80
Всего: 171.51
Вложения в инфраструктуру в мировом масштабе осуществляют не отраслевые, а финансовые инвесторы

5. За что бились конкурсанты
МУП «Водоканал» (по данным из открытых источников) 2013 г.
Население в зоне операционной активности, тыс. чел. 1 017
Численность персонала МУП, чел. 2 700
Протяженность сетей ВСиВО, км 3 400
Реализация воды, тыс. м3
115 874
Процент потерь воды, % 37
Реализация стоков, тыс. м3
73 634
Тариф на воду, руб./м3
без НДС 13,14
Тариф на водоотведение, руб./м3
без НДС 9,17
Выручка общая, млн. руб. без НДС 2 086
В т.ч. плата за присоединение, млн.руб. без НДС 69
Собираемость платежей, % 93
Себестоимость, млн. руб. без НДС 2 022
Чистая прибыль после налогов, млн. руб. без НДС 21
Финансового инвестора не напугали ни низкий тариф, ни высокие потери, ни избыточный персонал МУПа

6. Приоритеты
инвестиционной
деятельности на
2015-2017 гг.
Инвестиционные обязательства победителя
 2,5 млрд. руб. - новое строительство сетей и сооружений для районов
перспективной застройки;
 1, 5 млрд. руб. - реконструкция сооружений водоснабжения и водоотведения;
 1,24 млрд. руб. - восстановление сетевого хозяйства водоснабжения и
водоотведения;
 0,84 млрд. руб. - мониторинг, автоматизация и учёт ресурсов, энергосбережение;
 0,65 млрд. руб. - реконструкция сооружений водоотведения и очистки стоков,
решение экологических проблем, выполнение предписаний надзорных органов;
 0,27 млрд. руб. - обновление транспорта и оборудования;
6
 7 млрд. руб., что соответствует общей выручке водоканала за тот же период;
 Инвестиции привлекаются путем выпуска облигаций;
 Срок заимствования – до 2029 г.;
Объемы инвестиций
в 2015-2017 гг.
Инвестиции осуществляются на входе в проект, а не собираются из тарифных платежей.
Общий объем инвестиций за период концессии составит 25 млрд. руб.

7. Соответствие
параметрам
Восточной Европы
Показатели эффективности Инвестиционной программы 2015-2017 гг.
 Снижение износа системы с 78 до 55-60%
 Уменьшение энергоёмкости производства с 0,38 до 0,31 кВтч./м3
 Сокращение потерь воды с 35 до менее 25%;
7
 Рост инвестиций в основные фонды на 1 жителя города с 5 до 100 евро в год;
 Снижение аварийности на сетях водопровода с 3,5 до 0,8 повреждений/км;
 Увеличение процента стоков, прошедших очистку, с 90 до 100%;
Соответствие
параметрам
развитых стран
Инвестиции зримо улучшают потребительское качество водоканала
Улучшение
текущих
параметров
 Повышение качества питьевой воды, снижение нестандартных проб с 0,1 до 0,02%;
 Рост уровня автоматизации, снижение количества персонала с 2,3 до 1,7 чел./км сетей;
 Снижение водопотребления с 280 до 240 л./чел./день;

8. К концу 2015 года
объем рынка НПФ
увеличится до
2,8 трлн рублей
Перспективы инвестиционного потенциала российских НПФ
 «Разморозка» пенсионных накоплений за 2013 год обеспечит рынку НПФ рост
более чем на 0,5 трлн рублей в 2015 году;
 Общий объем пенсионных накоплений составит 1,7 трлн рублей;
 Общий объем пенсионных резервов превысит 1,0 трлн рублей;
8
 Депозиты и облигации составляют примерно 70% в общей структуре инвестпортфеля;
 Растут регуляторные требования к участникам пенсионного рынка, организации риск-
менеджмента фондов и диверсификации портфеля пенсионных накоплений;
 Фонды и УК будут вынуждены вести более активную и агрессивную инвестиционную
политику, чтобы заработать доходность, соответствующую «новым реалиям»;
Изменится
инвестиционная
политика
 В условиях финансового кризиса конкуренция за средства НПФ будет возрастать;
 Внятной альтернативой коммунальным активам могут стать активы жилищные, в том
числе облигации АИЖК;
 «Окно возможностей», представлено лишь одним игроком и может захлопнуться,
если не проводить целенаправленную политику повышения инвестиционной
привлекательности коммуналки как на федеральном, так и на региональном уровне.
Возрастет
конкуренция
Всего 5% от общего объема рынка НПФ могут дать коммунальному сектору 140 млрд. рублей.
В отсутствие бюджетных средств это весьма привлекательный объем для ЖКХ, который сулит ему
«бархатная» коммунальная революция