kho bạc

1. LOGO
“ Add your company slogan ”
Chương 2: QUẢN LÝ
CÁC NGUỒN VỐN
TRONG HỆ THỐNG
KBNN
II. Quản lý nguồn vốn
tín dụng Nhà nước
trong hệ thống KBNN
2. Huy động vốn trong
nước bằng hình thức trái
phiếu chính phủ

2. b. Phương thức phát hành trái phiếu CP
Bán lẻ qua hệ
thống KBNN
Phương thức
đấu thầu trái
phiếu CP
Phương thức
bán trái phiếu
CP qua đại lý
phát hành
Phương thức
bảo lãnh phát
hành

3. KHÁI NIỆM
Đấu thầu phát hành trái phiếu chính phủ là
phướng thức phát hành trái phiếu mà chủ thể
phát hành lựa chọn các tổ chức đủ điều kiện
trúng thầu mua trái phiếu đáp ứng các yêu cầu
của chủ thể phát hành.

4. CÁC CƠ QUAN TỔ CHỨC ĐẤU THẦU
Chủ thể phát hành trái phiếu Chính Phủ là Bộ Tài Chính.1
Chủ thể phát hành trái phiếu được Chính Phủ bảo lãnh là
Doanh Nghiệp, Ngân hàng chính sách của nhà nước và tổ chức
tài chính, tín dụng thuộc đối tượng được cấp bão lãnh CP
2
Chủ thể phát hành trái phiếu chính quyền địa phương là Ủy
ban nhân dân cấp tỉnh3

6. Các tổ chức
tín dụng
Công ty
bảo hiểm
Quỹ đầu
tư
Quỹ bảo
hiểm
Thỏa
mãn
những
điều
kiện
nhất
định

7. Điều kiện tham gia đấu thầu TP
1
2
3
4
Là các đối tượng nêu trên được thành
lập và hoạt động hợp pháp tại VN
Có vốn điều lệ thực góp tối thiểu bằng
mức vốn pháp định theo quy định
Đáp ứng các tỷ lệ an toàn vốn theo
quy định của pháp luật.
Có thời gian hoạt động tối thiểu là ba
năm
Là thành viên thị trường trái phiếu
chính phủ chuyên biệt tại sở giao
dịch chứng khoán HN

8.  Theo Thông tư của Bộ tài chính số 21/2004/TT-
BTC ngày 24 tháng 3 năm 2004 Hướng dẫn việc đấu
thầu trái phiếu Chính phủ, trái phiếu được Chính phủ
bão lãnh và trái phiếu Chính phủ địa phương qua thị
trường giao dịch chứng khoán tập trung. Điều kiện
tham gia đấu thầu phải có mức vốn tối thiểu là 22 tỷ
đồng Việt Nam.
 Thông tư 36/2014/TT-NHNN, tỷ lệ an toàn vốn bao
gồm tỷ lệ an toàn vốn riêng lẻ và tỷ lệ an toàn vốn
hợp nhất. Cả hai điều duy trì tỷ lệ an toàn vốn ở mức
9%.

9. Hồ sơ đăng ký làm thành viên đấu thầu
Chậm nhất ngày 1 đến ngày 10 tháng 11, bao gồm:
 Đơn đề nghị trở thành thành viên đấu thầu theo quy
định
 Bản sao công chứng giấy phép kinh doanh
 Báo cáo tài chính của ba (03) năm liền kề gần nhất
đã được kiểm toán
 Báo cáo tài chính quý tính đến thời điểm gần nhất
khi có đơn đề nghị
 Báo cáo về sự tham gia trên thị trường trái phiếu tối
thiểu trong một (01) năm gần nhất
 Bản sao công chứng văn bản công nhận thành viên
thị trường trái phiếu chính phủ chuyên biệt tại sở
giao dịch tại Hà Nội
 Các văn bản chứng minh đáp ứng tỷ lệ an toàn theo
vốn quy định của pháp luật

11. Bản sao công chứng giấy phép kinh doanh

12. Báo cáo tài chính của ba (03) năm liền kề gần nhất đã
được kiểm toán

13. Báo cáo về sự tham gia trên thị trường trái phiếu tối
thiểu trong một (01) năm gần nhất

14. Thẩm định hồ sơ
 Bộ tài chính tiến hành thẩm định hồ sơ và thông
báo danh sách các tổ chức được lựa chọn làm
thành viên đấu thầu trước ngày 31 tháng 12
hàng năm. Đối với các trường hợp bị từ chối, Bộ
tài chính thông báo bằng văn bản và nêu rõ lý
do.

16.  Bước 1: Thông báo đấu thầu
 Tối thiểu 5 ngày làm việc trước ngày tổ chức phát
hành trái phiếu, căn cứ đề nghị của Kho bạc Nhà
nước, Sở Giao dịch chứng khoán gửi thông báo phát
hành trái phiếu tới toàn bộ thành viên đấu thầu và
công bố thông tin trên trang điện tử cá nhân của Sở
Giao dịch chứng khoán
QUY TRÌNH ĐẤU THẦU TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ

17. Bước 2: Đăng kí đấu thầu
Chậm nhất vào 2h chiều ngày tổ chức phát hành, thành viên đấu thầu
gửi ở Sở Giao dịch chứng khoán thông tin dự thầu theo quy định và
mẫu đăng kí đấu thầu do Sở Giao dịch Chứng khoán quy định.
Mỗi thành viên hoặc khách hàng của thành viên dự thầu cạnh tranh lãi
suất được phép đặt tối đa 05 mức đấu thầu đối với mỗi mã trái phiếu
gọi thầu. Mỗi mức đặt thầu bao gồm lãi suất dự thầu và khối lượng trái
phiếu dự thầu tương ứng.
Đối với trường hợp đấu thầu mua trái phiếu cho khách hàng, thành
viên đấu thầu phải cung cấp đầy đủ tên của khách hàng, mức lãi suất và
khối lượng dự thầu mỗi khách hàng.
QUY TRÌNH ĐẤU THẦU TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ

18. QUY TRÌNH ĐẤU THẦU TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ
 Bước 3: Mở thầu
 Sở Giao dịch chứng khoán Hà nội mở thầu, tổng
hợp thông tin dự thầu và gửi cho Kho bạc Nhà nước

19. QUY TRÌNH ĐẤU THẦU TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ
 Bước 4: Xác định kết quả trúng thầu
 Căn cứ thông tin dự thầu tổng hợp nhận từ Sở Giao
dịch chứng khoán, KBNN xác định mức lãi suất
phát hành đối với mỗi loại trái phiếu và quyết định
phát hành trái phiếu ngay sau phiên đấu thầu sau đó
thông báo cho Giao dịch chứng khoán.
 Kết thúc phiên phát hành trái phiếu, Sở Giao dịch
Hà Nội thông báo kết quả đấu thầu cho từng thành
viên trúng thầu và công bố kết quả đấu thầu trên
toàn bộ phương tiện thông tin của Sở Giao dịch
chứng khoán Hà Nội.

20. QUY TRÌNH ĐẤU THẦU TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ
 Bước 5: Thanh toán tiền mua trái phiếu
 Chậm nhất vào 2h chiều ngày thanh toán tiền mua
trái phiếu do KBNN thông báo , thành viên trúng
thầu phải đảm bảo toàn bộ tiền mua trái phiếu đã
được thanh toán và ghi có vào tài khoản do KBNN
chỉ định. Trường hợp chậm chuyển tiền thành viên
đấu thầu phải nộp tiền phạt chậm thanh toán.

21. Ưu – nhược điểm của phương thức đấu thầu trái
phiếu chính phủ
• Ưu điểm:
 tập trung vốn nhanh
 trái phiếu chính phủ góp phần đa dạng hóa
hàng hóa trên thị trường.
 thúc đẩy hoạt động của thị trường chứng
khoán phát triển

22. Ưu – nhược điểm của phương thức đấu thầu trái
phiếu chính phủ
Nhược điểm:
 Vẫn còn mới mẻ đối với nhà đầu tư ở những thị trường
mới mở.
 Nhà nước chưa thực sự xem trái phiếu Chính phủ, chưa
mở rộng các đối tượng được phép tham gia đấu thầu.
 Chưa đa dạng kỳ hạn trái phiếu với mức khác nhau tạo ra
mức chênh lệch của trái phiếu Chính phủ những thời điểm
khác nhau nhằm khuyến khích hoạt động tham gia đấu
thầu và mua, bán trái phiếu trên thị trường chứng khoán.
 Những quyđịnh chuẩn mực trong hoạt động đấu thầu nếu
chưa phù hợp sẽ gây ảnh hưởng lớn đến kết quả đấu thầu

23. LOGO
“ Add your company slogan ”
Cảm ơn cô và
các bạn đã lắng
nghe!!!