SlideShare a Scribd company logo

الفصل الاول تمويل.pptx

•Download as PPTX, PDF•
•
M
MostafaElmokadem2

bb

Business
1 of 34
1 ‫د‬ / ‫المقدم‬ ‫صالح‬ ‫مصطفى‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
‫التعلم‬ ‫أهداف‬ ‫على‬ ‫قادرا‬ ‫الطالب‬ ‫يكون‬ ‫المقرر‬ ‫بنهاية‬ : .1 ‫بالم‬ ‫المالية‬ ‫للوظيفة‬ ‫والتطبيقية‬ ‫العلمية‬ ‫والمفاهيم‬ ‫المبادئ‬ ‫يفهم‬ ‫نشآت‬ ‫االقتصادية‬ . .2 ‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫تحليل‬ ‫وكيفية‬ ‫المالي‬ ‫التحليل‬ ‫وانواع‬ ‫ادوات‬ ‫يفهم‬ . .3 ‫ل‬ ‫المالي‬ ‫القرار‬ ‫واتخاذ‬ ‫المالية‬ ‫البيانات‬ ‫تحليل‬ ‫عملية‬ ‫اساسيات‬ ‫يفهم‬ ‫منشآت‬ ‫األعمال‬ .4 ‫االستث‬ ‫القرارات‬ ‫واتخاذ‬ ‫صنع‬ ‫في‬ ‫المالية‬ ‫ونظريات‬ ‫مفاهيم‬ ‫يستخدم‬ ‫مار‬ ‫والتمويلية‬ . .5 ‫المالية‬ ‫االوراق‬ ‫تقييم‬ ‫في‬ ‫للنقود‬ ‫الزمنية‬ ‫القيمة‬ ‫مفهوم‬ ‫يستخدم‬ .6 ‫التام‬ ‫التاكد‬ ‫ظروف‬ ‫ظل‬ ‫في‬ ‫االستثمارية‬ ‫المقترحات‬ ‫يقييم‬ .7 ‫التعادل‬ ‫نقطة‬ ‫تحليل‬ ‫يستخدم‬ .8 ‫االرباح‬ ‫توزيع‬ ‫سياسات‬ ‫نظريات‬ ‫يطبق‬ . 2 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
‫الموضوعات‬ • ‫المالية‬ ‫الوظيفية‬ ‫في‬ ‫مقدمة‬ . • ‫المالي‬ ‫التحليل‬ . • ‫المالي‬ ‫التخطيط‬ ‫اساليب‬ • ‫التاكد‬ ‫ظل‬ ‫في‬ ‫الراسمالية‬ ‫االستثمارات‬ ‫تقييم‬ • ‫الخطر‬ ‫ظل‬ ‫في‬ ‫الراسمالية‬ ‫االستثمارات‬ ‫تقييم‬ ( ‫ل‬ ‫الزمنية‬ ‫القيمة‬ ‫لنقود‬ ) • ‫التمويل‬ ‫مصادر‬ ( ‫االجل‬ ‫قصيرة‬ ،‫متوسطة‬ ،‫طويلة‬ ) « ‫المالي‬ ‫الهيكل‬ » • ‫االموال‬ ‫تكلفة‬ • ‫النقدية‬ ‫االصول‬ ‫ادارة‬ • ‫االرباح‬ ‫توزيع‬ ‫سياسات‬ 3 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
4 ‫الدراسة‬ ‫نظام‬ .1 ‫المحاضرة‬ .2 ‫ا‬ ‫إلسنادات‬ ‫ومشاركات‬ .3 ‫المسجل‬ ‫للشركات‬ ‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫تحليل‬ ‫ة‬ ‫السعودية‬ ‫بالبورصة‬ .4 ‫الدراسي‬ ‫الفصل‬ ‫نصف‬ ‫امتحان‬ 30 ‫درجة‬ .5 ‫العام‬ ‫نهاية‬ ‫امتحان‬ 40 ‫درجة‬ .6 ‫والمشاركات‬ ‫االسنادات‬ 30 ‫درجة‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
5 ‫التعلي‬ ‫الوسائل‬ ‫مية‬ .1 ‫والمشاركات‬ ‫والشرح‬ ‫المحاضرة‬ .2 ‫العرض‬ ‫شراح‬ Power Point .3 ‫ببور‬ ‫المسجلة‬ ‫للشركات‬ ‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫تحليل‬ ‫صة‬ ‫السعودية‬ ‫المالية‬ ‫االوراق‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
‫التمويل‬ ‫تعريف‬ • ‫المسئ‬ ‫الوظيفة‬ ‫أنها‬ ‫على‬ ‫التمويل‬ ‫وظيفة‬ ‫تعريف‬ ‫يمكن‬ ‫ولة‬ ‫التالية‬ ‫التساؤالت‬ ‫على‬ ‫اإلجابة‬ ‫عن‬ : .1 ‫ف‬ ‫االستثمار‬ ‫الواجب‬ ‫الثابتة‬ ‫أو‬ ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫األصول‬ ‫هي‬ ‫ما‬ ‫يها؟‬ .2 ‫لإلنفاق‬ ‫الالزمة‬ ‫األموال‬ ‫على‬ ‫تحصل‬ ‫أن‬ ‫للمنظمة‬ ‫يمكن‬ ‫كيف‬ ‫عل‬ ‫التعرف‬ ‫السؤال‬ ‫هذا‬ ‫على‬ ‫اإلجابة‬ ‫وتتضمن‬ ‫اإلستثماري؟‬ ‫ى‬ ‫رأس‬ ‫هيكل‬ ‫يتكون‬ ‫حيث‬ ،‫المنظمة‬ ‫في‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫هيكل‬ ‫مكونات‬ ‫األجل‬ ‫طويل‬ ‫اإلقتراض‬ ‫مصادر‬ ‫من‬ ‫المال‬ ( ‫القروض‬ ‫سواء‬ ‫السندات‬ ‫او‬ ‫االجل‬ ‫طويلة‬ ) ‫الملكية‬ ‫وحقوق‬ ، . .3 ‫ا‬ ‫قصيرة‬ ‫التشغيلية‬ ‫النقدية‬ ‫التدفقات‬ ‫إدارة‬ ‫يتم‬ ‫كيف‬ ‫ألجل؟‬ .4 ‫يتم‬ ‫كيف‬ ‫للشركة‬ ‫المالي‬ ‫األداء‬ ‫إدارة‬ ‫؟‬ 6 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
‫خصائص‬ ‫التمويل‬ ‫وظيفة‬ .1 ‫ان‬ ‫التمويل‬ ‫وظيفة‬ ‫في‬ ‫تتداخل‬ ‫المنظمة‬ ‫نشاطات‬ ‫جميع‬ ، ‫النشاطات‬ ‫فجميع‬ ‫مالى‬ ‫وجه‬ ‫لها‬ ‫المنظمة‬ ‫بها‬ ‫تقوم‬ ‫التى‬ . .2 ‫المالية‬ ‫القرارات‬ ‫ان‬ ‫ملزمة‬ ‫قرارات‬ ‫أغلب‬ ‫في‬ ‫للمنظمة‬ ‫ا‬ ‫تلك‬ ‫اتخاذ‬ ‫في‬ ‫الشديد‬ ‫الحذر‬ ‫تتطلب‬ ‫ولذلك‬ ‫الحاالت‬ ‫لقرارات‬ .3 ‫تعتبر‬ ‫المالية‬ ‫القرارات‬ ‫بعض‬ ‫ان‬ ‫مصيرية‬ ‫قرارات‬ ‫يت‬ ‫وقف‬ ‫المنظمة‬ ‫فشل‬ ‫أو‬ ‫نجاح‬ ‫عليها‬ . .4 ‫ان‬ ‫تس‬ ‫قد‬ ‫بل‬ ً‫ة‬‫مباشر‬ ‫تظهر‬ ‫ال‬ ‫المالية‬ ‫القرارات‬ ‫نتائج‬ ‫تغرق‬ ً‫ال‬‫طوي‬ ً‫ا‬‫وقت‬ ‫الى‬ ‫يؤدي‬ ‫مما‬ ، ‫األخطاء‬ ‫اكتشاف‬ ‫صعوبة‬ ‫للخطر‬ ‫المنظمة‬ ‫وتعرض‬ ‫واصالحها‬ . 7 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
‫أهمية‬ ‫التمويل‬ ‫وظيفة‬ • ‫ا‬ ‫األموال‬ ‫ستخدم‬ ‫مع‬ ‫يتناسب‬ ‫الذي‬ ‫بالشكل‬ ‫المشروع‬ ‫داخل‬ ‫المنظمة‬ . • ‫ال‬ ‫إلى‬ ‫سعى‬ ‫المرجوة‬ ‫األهداف‬ ‫تحقيق‬ ‫سالمة‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫وذلك‬ ‫المالية‬ ‫القرارات‬ . • ‫اإلدارات‬ ‫على‬ ‫تؤثر‬ ‫والتسويق‬ ‫اإلنتاج‬ ‫إطار‬ ‫ضمن‬ ‫األخرى‬ ‫الماليين‬ ‫المديرين‬ ‫وكفاءة‬ ‫المالية‬ ‫الوظيفة‬ ‫بأسلوب‬ . • ‫مستقبلية‬ ‫مالية‬ ‫موضوعات‬ ‫تعالج‬ ‫المطل‬ ‫األموال‬ ‫ومعرفة‬ ‫وبة‬ ‫المنظمة‬ ‫أنشطة‬ ‫مختلف‬ ‫لتمويل‬ . 8 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
• ‫هو‬ ‫الهدف‬ ‫هل‬ : 9 ‫التمويل‬ ‫وظيفة‬ ‫هدف‬ ‫بالشركات‬ ‫الربح‬ ‫تعظيم‬ ‫إيرادات‬ ‫تعظيم‬ ‫السهم‬ ‫قيمة‬ ‫تعظيم‬ ‫المنظمة‬ ‫أم‬ ‫أم‬ ‫خزانة‬ ‫أذون‬ ‫في‬ ‫اإلستثمار‬ ‫يمكن‬ ‫ب‬ ‫عائد‬ ‫تحقق‬ 17 % ‫ولكن‬ ‫مثال‬ ‫قيمة‬ ‫تعظيم‬ ‫يحقق‬ ‫لن‬ ‫ذلك‬ ‫المالك‬ ‫ثروة‬ ‫يعظم‬ ‫ال‬ ‫أى‬ ‫المنظمة‬ ‫القيمة‬ ‫مفهوم‬ ‫الهدف‬ ‫هذا‬ ‫يتجاهل‬ ‫أو‬ ‫الخطر‬ ‫ومفهوم‬ ‫للنقود‬ ‫الزمنية‬ ‫بااليرادات‬ ‫المرتبط‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫المتوقعة‬ ‫يعني‬ ‫المنظمة‬ ‫قيمة‬ ‫تعظيم‬ ‫إن‬ ‫للسهم‬ ‫السوقية‬ ‫القيمة‬ ‫تعظيم‬ ‫المالك‬ ‫ثروة‬ ‫وتعظيم‬ ‫العادى‬ . ‫في‬ ‫يأخذ‬ ‫الهدف‬ ‫هذا‬ ‫الن‬ ‫وذلك‬ ‫أهمها‬ ‫عوامل‬ ‫عدة‬ ‫اإلعتبار‬ : .1 ‫المستقبل‬ ‫في‬ ‫المتدفقة‬ ‫العوائد‬ ‫توقيت‬ .2 ‫المت‬ ‫النقدية‬ ‫بالتدفقات‬ ‫المرتبطة‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫أو‬ ‫الخطر‬ ‫درجة‬ ‫وقعة‬ .3 ‫األسهم‬ ‫حملة‬ ‫وضع‬ ‫على‬ ‫األرباح‬ ‫توزيع‬ ‫سياسة‬ ‫أثر‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
.1 ‫االستثمار‬ ‫قرارات‬ .2 ‫التمويل‬ ‫قرارات‬ .3 ‫قرارات‬ ‫توزيع‬ ‫األرباح‬ ‫الخطـــــر‬ ‫الربحيــــة‬ ‫قيمة‬ ‫المنظمة‬ 10 ‫المنظمة‬ ‫قيمة‬ ‫على‬ ‫المالية‬ ‫القرارات‬ ‫تأثير‬ ‫المالية‬ ‫القرارات‬ ‫المتر‬ ‫المخاطر‬ ‫زادت‬ ‫كلما‬ ‫أنه‬ ‫أي‬ ،‫طردية‬ ‫عالقة‬ ‫والمخاطر‬ ‫العائد‬ ‫بين‬ ‫العالقة‬ ‫تبة‬ ‫المطلوب‬ ‫العائد‬ ‫زاد‬ ‫كلما‬ ‫المالي‬ ‫القرار‬ ‫على‬ . Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
‫المالية‬ ‫اإلدارة‬ ‫من‬ ‫الهدف‬ ‫تحقيق‬ ‫من‬ ‫المالي‬ ‫المدير‬ ‫يتمكن‬ ‫حتى‬ ‫أس‬ ‫بوظيفتين‬ ‫يقوم‬ ‫فإنه‬ ‫المالك‬ ‫ثروة‬ ‫تعظيم‬ ‫في‬ ‫والمتمثل‬ ‫اسيتين‬ ‫بالترتيب‬ ‫وهما‬ : .1 ‫لموار‬ ‫األمثل‬ ‫التخصيص‬ ‫بمعنى‬ ‫األموال‬ ‫استخدامات‬ ‫تحديد‬ ‫د‬ ‫أ‬ ‫متداولة‬ ‫أصول‬ ‫كانت‬ ‫سواء‬ ‫المختلفة‬ ‫األصول‬ ‫على‬ ‫المنظمة‬ ‫و‬ ‫ممكنة‬ ‫كفاءة‬ ‫بأقصى‬ ‫األصول‬ ‫هذه‬ ‫إدارة‬ ‫ثم‬ ‫ثابتة‬ ‫أصول‬ . .2 ‫عليها‬ ‫والحصول‬ ‫للمنظمة‬ ‫الالزمة‬ ‫األموال‬ ‫مصادر‬ ‫تحديد‬ ‫الممكنة‬ ‫الشروط‬ ‫بأفضل‬ . .3 ‫للمنظمة‬ ‫المالي‬ ‫األداء‬ ‫إدارة‬ ‫إلى‬ ‫باإلضافة‬ ‫هذا‬ 11 ‫المالي‬ ‫المدير‬ ‫وظائف‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
12 ‫د‬ / ‫المقدم‬ ‫صالح‬ ‫مصطفى‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
‫عالقة‬ ‫التمويل‬ ‫األخرى‬ ‫بالعلوم‬ .1 ‫المحاسبة‬ ‫والتمويل‬ 13 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
‫عالقة‬ ‫التمويل‬ ‫األخرى‬ ‫بالعلوم‬ .2 ‫و‬ ‫االقتصاد‬ ‫التمويل‬ • ‫ان‬ ‫اكثر‬ ‫الجوانب‬ ‫ضرورة‬ ‫وأهمية‬ ‫من‬ ‫وجهة‬ ‫نظر‬ ‫رجال‬ ‫االدارة‬ ‫المالية‬ ‫هو‬ ‫المناخ‬ ‫االقتصادي‬ ‫ويعرف‬ ‫االقتصاد‬ ‫ع‬ ‫ادة‬ ‫انه‬ ‫استخدام‬ ‫الموارد‬ ‫المحدودة‬ ‫لمقابلة‬ ‫اهداف‬ ‫المجتمع‬ . • ‫واذا‬ ‫نظرنا‬ ‫إلى‬ ‫القرارات‬ ‫التي‬ ‫تتخذ‬ ‫داخل‬ ‫المشروع‬ – ‫س‬ ‫واء‬ ‫كانت‬ ‫قرارات‬ ‫إنتاجية‬ ‫أم‬ ‫تسويقية‬ ‫أم‬ ‫مالية‬ – ‫فإننا‬ ‫نجد‬ ‫أ‬ ‫نها‬ ‫تهدف‬ ‫إلى‬ ‫تحقيق‬ ‫نفس‬ ‫الشئ‬ ( ‫االستخدام‬ ‫األمثل‬ ‫للموارد‬ ) ‫وعلى‬ ‫هذا‬ ‫األساس‬ ‫فإنه‬ ‫يمكن‬ ‫اعتبار‬ ‫اإلدارة‬ ‫المالية‬ ‫جانب‬ ‫من‬ ‫جوان‬ ‫ب‬ ‫النظرية‬ ‫اإلقتصادية‬ ‫للمشروع‬ . 14 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
‫عالقة‬ ‫التمويل‬ ‫األخرى‬ ‫بالعلوم‬ .3 ‫واإلجتماعية‬ ‫السلوكية‬ ‫والعلوم‬ ‫الكمية‬ ‫األساليب‬ 15 ‫تتعامل‬ ‫اإلدارة‬ ‫المالية‬ ‫مع‬ ‫البيانات‬ ‫واألفراد‬ ‫وتوفر‬ ‫ع‬ ‫ملية‬ ‫تحليل‬ ‫البيانات‬ ‫للمدير‬ ‫المالي‬ ‫فرصة‬ ‫استخدام‬ ‫األس‬ ‫اليب‬ ‫الكمية‬ ‫الحديثة‬ ‫مثل‬ ‫البرمجة‬ ‫الخطية‬ ‫العددية‬ ‫والدينا‬ ‫مكية‬ ‫والمحاكاة‬ ‫ونظرية‬ ‫المباريات‬ ‫وهذا‬ ‫يستدعي‬ ‫من‬ ‫دارس‬ ‫اإلدارة‬ ‫المالية‬ ‫ان‬ ‫يكون‬ ‫ملم‬ ‫بهذه‬ ‫األساليب‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
.3 ‫المالية‬ ‫واإلدارة‬ ‫اآللى‬ ‫الحاسب‬ : • ‫كان‬ ‫أول‬ ‫استخدام‬ ‫للحاسب‬ ‫اآللى‬ ‫في‬ ‫الشركات‬ ‫وفي‬ ‫الحق‬ ‫ل‬ ‫المالي‬ ‫وخاصة‬ ‫المحاسبة‬ ‫في‬ ‫مجال‬ ‫احتساب‬ ‫الرواتب‬ ‫واص‬ ‫دار‬ ‫فواتير‬ ‫وادخال‬ ‫واخراج‬ ‫البضاعة‬ ‫من‬ ‫وإلى‬ ‫المخزون‬ . • ‫وجاء‬ ‫الحاسب‬ ‫إلنجاز‬ ‫هذه‬ ‫االعمال‬ ‫الروتينية‬ ‫بسرعة‬ ‫ودقة‬ ، ‫فالحاسب‬ ‫يعطي‬ ‫المعلومات‬ ‫المطلوبة‬ ‫بسرعة‬ ‫عن‬ ‫المخزو‬ ‫ن‬ ‫السلعي‬ ‫ويستخدم‬ ‫الحاسب‬ ‫في‬ ‫التخطيط‬ ‫والرقابة‬ . 16 ‫عالقة‬ ‫التمويل‬ ‫األخرى‬ ‫بالعلوم‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
‫المالية‬ ‫اإلدارة‬ ‫عملية‬ ‫وإدارة‬ ‫المالية‬ ‫القرارات‬ ‫كافة‬ ‫عن‬ ‫المسؤولة‬ ‫اإلدارة‬ ‫هي‬ ‫في‬ ‫أدوارها‬ ‫اهم‬ ‫ويتمثل‬ ،‫بالمنشأة‬ ‫التمويل‬ : .1 ‫ا‬ ‫المالى‬ ‫لتخطيط‬ ( ‫التقديرية‬ ‫والموازنات‬ ، ‫المالي‬ ‫التنبؤ‬ ) .2 ‫المالى‬ ‫التنظيم‬ ( ‫و‬ ،‫المالية‬ ‫أهدافها‬ ‫لتحقيق‬ ‫اإلدارة‬ ‫تمارسها‬ ‫التي‬ ‫الفعاليات‬ ‫جميع‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫وت‬ ‫المسؤوليات‬ ‫تحديد‬ ‫تضمن‬ ،‫معينة‬ ‫أسس‬ ‫وفق‬ ‫وتجميعها‬ ‫الوظائف‬ ‫توزيع‬ ‫خ‬ ‫الصالحي‬ ‫ويل‬ ‫ات‬ ) .3 ‫المالية‬ ‫الرقابة‬ ( ‫الم‬ ‫الخطة‬ ‫نتائج‬ ‫بين‬ ‫االنحرافات‬ ‫كشف‬ ‫حد‬ ‫عند‬ ‫الرقابة‬ ‫تقف‬ ‫وال‬ ‫الية‬ ‫والجه‬ ‫أسبابها‬ ‫تحديد‬ ‫بعد‬ ‫االنحرافات‬ ‫تصحيح‬ ‫إطار‬ ‫في‬ ‫تدخل‬ ‫وإنما‬ ،‫لها‬ ‫الفعلي‬ ‫والتنفيذ‬ ‫المسؤولة‬ ‫ات‬ ‫وإتباعها‬ ‫اتخاذها‬ ‫يجب‬ ‫التي‬ ‫القرارات‬ ‫ونوعية‬ ،‫عنها‬ . ) 4 . ‫المالية‬ ‫القرارات‬ ‫اتخاذ‬ ( ‫االستثمار‬ ‫قرارات‬ ، ‫التمويل‬ ‫قرارات‬ ، ‫قرار‬ ‫ات‬ ‫األرباح‬ ‫توزيع‬ ) 17 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
‫المالية‬ ‫القوائم‬ • ‫ألغراض‬ ‫التحليل‬ ‫المالي‬ ‫يجب‬ ‫التعرض‬ ‫إلى‬ ‫الميزانية‬ ‫العمومية‬ ‫و‬ ‫قائمة‬ ‫الدخل‬ 18 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
19 ‫للشركة‬ ‫العمومية‬ ‫الميزانية‬ ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ = ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ ( ‫توافرها‬ ‫الواجب‬ ‫المتداولة‬ ‫االصول‬ ‫حجم‬ ‫هو‬ ‫و‬ ‫للبدء‬ / ‫النشاط‬ ‫إستمرارية‬ ‫أو‬ ) ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ = ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ – ‫المتداولة‬ ‫الخصوم‬ ‫المالي‬ ‫الهيكل‬ = ‫متداولة‬ ‫خصوم‬ + ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫خصوم‬ + ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫هيكل‬ = ‫االجل‬ ‫طويلة‬ ‫خصوم‬ + ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
• ‫العمومية‬ ‫الميزانية‬ : • ‫تار‬ ‫في‬ ‫للشركة‬ ‫المالي‬ ‫الوضع‬ ‫توضح‬ ‫قائمة‬ ‫عن‬ ‫عبارة‬ ‫هي‬ ‫يخ‬ ‫الشر‬ ‫أصول‬ ‫علي‬ ‫وتشمل‬ ‫الميزانية‬ ‫نشر‬ ‫تاريخ‬ ‫وهو‬ ‫معين‬ ‫كة‬ ‫الدفترية‬ ‫بالقيمة‬ ‫وذلك‬ ‫مساهميها‬ ‫وحقوق‬ ‫وخصومها‬ . ‫وتت‬ ‫مثل‬ ‫التالية‬ ‫المعادلة‬ ‫في‬ ‫الميزانية‬ : • ‫األصول‬ = ‫الخصوم‬ ‫أو‬ ‫االلتزامات‬ + ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ • ‫األصول‬ : ‫ويعود‬ ‫الشركة‬ ‫تمتلكه‬ ‫مالية‬ ‫قيمة‬ ‫ذو‬ ‫شئ‬ ‫أي‬ ‫هي‬ ‫عليها‬ ‫بالمنفعة‬ . • ‫االلتزامات‬ : ‫سواء‬ ‫للدائنين‬ ‫ديون‬ ‫من‬ ‫الشركة‬ ‫علي‬ ‫ما‬ ‫هي‬ ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫أو‬ ‫األجل‬ ‫قصيرة‬ ‫ديون‬ . • ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ : ‫عن‬ ‫عبارة‬ ‫وهي‬ ،‫الشركة‬ ‫في‬ ‫المالك‬ ‫حصة‬ ‫هي‬ ‫المحتجزة‬ ‫واالرباح‬ ‫واالحتياطات‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ . 20 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
21 ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫هيكل‬ ‫االنفاق‬ ‫االستثماري‬ ‫الثابتة‬ ‫االصول‬ 1 ‫الملموسة‬ ‫الثابتة‬ ‫األصول‬ ‫ـ‬ 2 ‫الملموسة‬ ‫غير‬ ‫الثابتة‬ ‫األصول‬ ‫ـ‬ ‫متداولة‬ ‫خصوم‬ ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫قروض‬ ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافى‬ ‫لالصول‬ ‫االجمالية‬ ‫القيمة‬ ‫للشركة‬ ‫اإلجمالية‬ ‫القيمة‬ ( ‫القيمة‬ ‫توزيع‬ ‫كيفية‬ ‫تحدد‬ ‫والتى‬ ) ‫المالي‬ ‫الهيكل‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
• ‫العمومية‬ ‫الميزانية‬ ‫يظهرمن‬ ‫كما‬ : ‫من‬ ‫األيسر‬ ‫الجانب‬ ‫مجموع‬ ‫في‬ ‫يتمثل‬ ‫المالي‬ ‫الهيكل‬ ‫وهو‬ ‫العمومية‬ ‫الميزانية‬ = ‫متدوالة‬ ‫خصوم‬ + ‫خصوم‬ ‫األجل‬ ‫طويلة‬ + ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ . • ‫المال‬ ‫راس‬ ‫هيكل‬ ‫اما‬ = ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫القروض‬ + ‫حقوق‬ ‫الملكية‬ . • ‫رأس‬ ‫وهيكل‬ ‫األعم‬ ‫هو‬ ‫المالي‬ ‫الهيكل‬ ‫أن‬ ‫يتضح‬ ‫سبق‬ ‫مما‬ ‫منه‬ ‫جزء‬ ‫إال‬ ‫هو‬ ‫ما‬ ‫المال‬ . 22 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
23 ‫مصادر‬ ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫مصادر‬ ‫األجل‬ ‫قصيرة‬ ‫استخدامات‬ ‫األجل‬ ‫قصيرة‬ ‫استخدامات‬ ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫العمومية‬ ‫الميزانية‬ ‫االموال‬ ‫استخدامات‬ ‫االموال‬ ‫مصادر‬ ‫األصول‬ ‫الملكية‬ ‫وحقوق‬ ‫الخصوم‬ ×× ×× ×× ‫نقدية‬ ‫عمالء‬ ‫مخزون‬ ×× ×× ×× ‫متداولة‬ ‫خصوم‬ ‫موردين‬ ‫دفع‬ ‫أوراق‬ ×× ‫االصول‬ ‫إجمالى‬ ‫المتدولة‬ ×× ‫المتدولة‬ ‫الخصوم‬ ‫إجمالى‬ ×× ‫الثابتة‬ ‫األصول‬ ×× ‫االجل‬ ‫طويلة‬ ‫قروض‬ ×× ×× ‫العادية‬ ‫االسهم‬ ‫محتجزة‬ ‫أرباح‬ ×× ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ ‫إجمالى‬ ×× ‫االصول‬ ‫إجمالى‬ ×× ‫حقوق‬ ‫و‬ ‫الخصوم‬ ‫إجمالى‬ ‫الملكية‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
• ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ : • ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ = ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ – ‫المتداولة‬ ‫الخصوم‬ • = ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫هيكل‬ – ‫الثابتة‬ ‫األصول‬ • ‫لدينا‬ ،‫هنا‬ 3 ‫حاالت‬ : • ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ ‫كان‬ ‫إذا‬ = ‫صفر‬ .. ..... ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ = ‫الخصوم‬ ‫المتداولة‬ ... .. .......... ‫المالي‬ ‫التوازن‬ ‫قاعدة‬ • ‫االجل‬ ‫قصيرة‬ ‫استخدامات‬ ‫لتمويل‬ ‫االجل‬ ‫قصيرة‬ ‫مصادر‬ ‫استخدمت‬ ‫الشركة‬ ‫أن‬ ‫يعني‬ ‫و‬ ‫هذ‬ ‫ه‬ ‫الواقع‬ ‫في‬ ‫التحقق‬ ‫صعبة‬ ‫حالة‬ • ------------------------------------------------------ • ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ ‫كان‬ ‫إذا‬ ‫موجب‬ ‫رقم‬ .. ........ ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ > ‫الخصوم‬ ‫المتداولة‬ ......... ‫للشركة‬ ‫جيد‬ ‫وضع‬ • ‫استخدامات‬ ‫لتمويل‬ ‫االجل‬ ‫طويلة‬ ‫ومصادر‬ ‫قصيرة‬ ‫مصادر‬ ‫استخدمت‬ ‫قد‬ ‫الشركة‬ ‫أن‬ ‫يعني‬ ‫االجل‬ ‫قصيرة‬ • ------------------------------------------------------ • ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ ‫كان‬ ‫إذا‬ ‫سالب‬ ‫رقم‬ .. ..... ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ < ‫الخصوم‬ ‫المتداولة‬ ... ...... ‫سيء‬ ‫وضع‬ ( ‫بالمخاطر‬ ‫محفوف‬ ) • ‫االجل‬ ‫طويلة‬ ‫استخدامات‬ ‫لتمويل‬ ‫االجل‬ ‫قصيرة‬ ‫مصادر‬ ‫استخدمت‬ ‫قد‬ ‫الشركة‬ ‫أن‬ ‫يعني‬ • ‫مدته‬ ‫قرض‬ ‫استخدم‬ ‫يعني‬ 6 ‫يبن‬ ‫ما‬ ‫قبل‬ ‫فلوسه‬ ‫هيحتاج‬ ‫فالبنك‬ ،‫فندق‬ ‫بناء‬ ‫لتمويل‬ ‫شهور‬ ‫الدور‬ ‫ي‬ ‫األول‬ . 24 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
25 ‫المبيعات‬ ×× ( - ) ‫المبيعات‬ ‫تكلفة‬ ( ×× ) ‫الربح‬ ‫مجمل‬ ×× ( - ) ‫االهالك‬ ( ×× ) ‫والضريبة‬ ‫الفائدة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ ×× ( - ) ‫الفوائد‬ ( ×× ) ‫الضريبة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ ×× ( - ) ‫الضريبة‬ ( ×× ) ‫الربح‬ ‫صافى‬ ×× ( - ) ‫التوزيعات‬ ( ×× ) ‫المحتجزة‬ ‫االرباح‬ ×× ‫الدخل‬ ‫قائمة‬ ‫العام‬ ‫خالل‬ ‫الخسارة‬ ‫أو‬ ‫الربح‬ ‫وصافي‬ ‫الشركة‬ ‫وعمليات‬ ‫انشطة‬ ‫الدخل‬ ‫قائمة‬ ‫توضح‬ ‫الدخ‬ ‫لقائمة‬ ‫العام‬ ‫الشكل‬ ‫يلي‬ ‫وفيما‬ ‫ل‬ ‫اإليرادات‬ - ‫المصروفات‬ = ‫الربح‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
• ‫تمرين‬ ( 1 ) • ‫األرصدة‬ ‫بعض‬ ‫يلي‬ ‫فيما‬ ‫الشركات‬ ‫الحد‬ : ‫مخزون‬ 16200 ، ‫المعدات‬ 36200 ‫الموردين‬ ، 9500 ‫النقدية‬ ، 1200 , ‫عمالء‬ 12400 . ‫؟‬ ‫للشركة‬ ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ ‫مقدار‬ ‫هو‬ ‫فما‬ • ‫الحل‬ : • ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ = ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ – ‫الخصوم‬ ‫المتداولة‬ • ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ = ‫النقدية‬ + ‫المخزون‬ + ‫عمالء‬ • = 1200 + 12400 + 16200 = 29800 ( ...... 1 ) • ‫المتداولة‬ ‫الخصوم‬ = ‫الموردين‬ = 9500 ( ......... 2 ) • ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ = 29800 - 9500 = 20300 • ‫طوي‬ ‫ومصادر‬ ‫قصيرة‬ ‫مصادر‬ ‫استخدمت‬ ‫قد‬ ‫الشركة‬ ‫أن‬ ‫يعني‬ ‫لة‬ ‫قصيرة‬ ‫استخدامات‬ ‫لتمويل‬ ‫االجل‬ ‫األجل‬ . 26 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
• ‫تمرين‬ ( 2 ) • ‫ب‬ ‫عن‬ ‫البركة‬ ‫شركة‬ ‫أبلغت‬ ‫ع‬ ‫لعام‬ ‫العمومية‬ ‫الميزانية‬ ‫أرصدة‬ ‫ض‬ 2018 : ‫إجمالي‬ ‫قيمتها‬ ‫األصول‬ 500000 ‫الثابتة‬ ‫األصول‬ ، 300000 ‫الملكية‬ ‫وحقوق‬ ، 150000 ، ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫القروض‬ 150000 . ‫؟‬ ‫للشركة‬ ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ ‫مقدار‬ ‫هو‬ ‫فما‬ • ‫الحل‬ • ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ = ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ – ‫المتداولة‬ ‫الخصوم‬ • ‫موجدين‬ ‫غير‬ ‫المتداولة‬ ‫والخصوم‬ ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ ‫مشكلتين‬ ‫في‬ ‫هنا‬ ‫لكن‬ • ‫األصول‬ ‫اجمالي‬ = ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ + ‫الثابتة‬ ‫األصول‬ • 500.000 = ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ + 300.000 • ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ = 500.000 – 300.000 = 200.000 ( ...... 1 ) • ‫األصول‬ ‫إجمالي‬ = ‫الملكية‬ ‫وحقوق‬ ‫الخصوم‬ ‫إجمالي‬ •  ‫األصول‬ ‫اجمالي‬ = ‫المتداولة‬ ‫الخصوم‬ + ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫القروض‬ + ‫األسهم‬ • 500.000 = ‫المتداولة‬ ‫الخصوم‬ + 150.000 + 150.000 • ‫المتداولة‬ ‫الخصوم‬ = = 500.000 – 300.000 = 200.000 ( ...... 2 ) • ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ = 200.000 – 200.000 = ‫صفر‬ • ‫قصي‬ ‫استخدامات‬ ‫لتمويل‬ ‫االجل‬ ‫قصيرة‬ ‫مصادر‬ ‫استخدمت‬ ‫قد‬ ‫الشركة‬ ‫أن‬ ‫يعني‬ ‫االجل‬ ‫رة‬ ‫المالي‬ ‫التوازن‬ ‫قاعدة‬ 27 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
• ‫تمرين‬ ( 3 ) • ‫قيمتها‬ ‫حالية‬ ‫أصول‬ ‫لديها‬ ‫الرحاب‬ ‫شركة‬ 3600 ‫حالية‬ ‫خصوم‬ ، 4800 ‫األصول‬ ‫اجمالي‬ ، 17200 ‫الملكية‬ ‫وحقوق‬ 11000 . ‫فما‬ ‫األجل؟‬ ‫طويلة‬ ‫القروض‬ ‫قيمة‬ ‫هي‬ • ‫الحل‬ • ‫األصول‬ ‫إجمالي‬ = ‫الملكية‬ ‫وحقوق‬ ‫الخصوم‬ ‫إجمالي‬ •  ‫األصول‬ ‫اجمالي‬ = ‫المتداولة‬ ‫الخصوم‬ + ‫طويلة‬ ‫القروض‬ ‫األجل‬ + ‫األسهم‬ • 17200 = 4800 + ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫القروض‬ + 11000 • ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫القروض‬ = 17200 - 4800 - 11000 = 1400 28 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
• ‫تمرين‬ ( 4 ) • ‫من‬ ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ ‫لديها‬ ‫نور‬ ‫شركة‬ 2100 ‫الثابتة‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬ ، 23600 ، ‫الحالية‬ ‫الخصوم‬ 1800 , ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫القروض‬ 14700 . ‫المساهمين؟‬ ‫حقوق‬ ‫قيمة‬ ‫هي‬ ‫فما‬ • ‫الحل‬ • ‫األصول‬ ‫اجمالي‬ = ‫المتداولة‬ ‫الخصوم‬ + ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫القروض‬ + ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ • ‫التالي‬ ‫النحو‬ ‫على‬ ‫المعادلة‬ ‫ترتيب‬ ‫سنعيد‬ : • ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ = ‫األصول‬ ‫اجمالي‬ - ‫المتداولة‬ ‫الخصوم‬ - ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫القروض‬ • ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ = ‫األصول‬ ‫اجمالي‬ - 1800 - 14700 ( ...... 1 ) • ‫التالي‬ ‫النحو‬ ‫على‬ ‫األصول‬ ‫إجمالي‬ ‫قيمة‬ ‫على‬ ‫نحصل‬ ‫أن‬ ‫يجب‬ ،‫لذلك‬ : • ‫األصول‬ ‫إجمالي‬ = ‫الثابتة‬ ‫األصول‬ + ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ • = 23600 + ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ ( ......... 2 ) • ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ ‫قيمة‬ ‫على‬ ‫نحصل‬ ‫أن‬ ‫ويجب‬ • ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ = ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ – ‫المتداولة‬ ‫الخصوم‬ • 2100 = ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ – 1800 • ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ = 2100 + 1800 = 3900 ...... ‫في‬ ‫هذا‬ ‫باستخدام‬ ( 2 ) • ،‫لذلك‬ ‫األصول‬ ‫إجمالي‬ = 23600 + 3900 = 27500 ....... ‫في‬ ‫هذا‬ ‫باستخدام‬ ( 1 ) • ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ = 27500 - 1800 - 14700 = 11000 29 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
30 ‫المبيعات‬ 88000 ( - ) ‫المبيعات‬ ‫تكلفة‬ ( 62400 ) ‫الربح‬ ‫مجمل‬ 25600 ( - ) ‫االهالك‬ ( ‫؟‬ ) ‫والضريبة‬ ‫الفائدة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ ( - ) ‫الفوائد‬ ( 1500 ) ‫الضريبة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ ( - ) ‫الضريبة‬ 35 % ‫الربح‬ ‫صافى‬ ( - ) ‫التوزيعات‬ ( 2500 ) ‫المحتجزة‬ ‫االرباح‬ 5040 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
• ‫التالية‬ ‫الخطوات‬ ‫اتخاذ‬ ‫علينا‬ ‫يجب‬ ‫لذلك‬ ،‫االهالك‬ ‫على‬ ‫العثور‬ ‫هو‬ ‫هدفنا‬ : • ‫الخطوة‬ ( 1 :) ‫الربح‬ ‫صافي‬ ‫حساب‬ • ‫الربح‬ ‫صافي‬ = ‫التوزيعات‬ ‫إجمالي‬ + ‫المحتجزة‬ ‫األرباح‬ ‫إلى‬ ‫إضافة‬ • = 2500 + 5040 = 7540 • ‫الخطوة‬ ( 2 :) ‫الضريب‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ ‫وحساب‬ ، ‫الربح‬ ‫صافي‬ ‫على‬ ‫الحصول‬ ‫بعد‬ ‫ة‬ • ‫الربح‬ ‫صافي‬ = 7540 .................... ‫الخطوة‬ ‫من‬ ( 1 ) • ‫أن‬ ‫بالك‬ ‫خد‬ : ‫الربح‬ ‫صافي‬ = ‫الضريبة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ – ‫المدفوعة‬ ‫الضريبة‬ • = ‫الضريبة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ – ( ‫الضريبة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ x ‫الضريبة‬ ‫معدل‬ ) • ‫مشترك‬ ‫كعامل‬ ‫الضريبة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ ‫نأخذ‬ • ‫الربح‬ ‫صافي‬ = ‫الضريبة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ ( 1 - ‫الضريبة‬ ‫معدل‬ ) • ‫على‬ ‫الطرفين‬ ‫نقسم‬ ( 1 - ‫الضريبة‬ ‫معدل‬ ) 31 ‫قبل‬ ‫الربح‬ ‫الضريبة‬ = ‫الربح‬‫صافي‬ (‫الضريبة‬‫معدل‬−1 ) = = 7540 (%35 −1 ) 11600 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
• ‫الخطوة‬ ( 3 :) ‫حساب‬ ، ‫الضريبة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ ‫على‬ ‫الحصول‬ ‫بعد‬ ‫والضريبة‬ ‫الفائدة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ • ‫الضريبة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ = ‫والضريبة‬ ‫الفائدة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ - ‫ال‬ ‫فائدة‬ • 11600 = ‫الضريبة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ - 1500 • ‫والضريبة‬ ‫الفائدة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ = 11600 + 1500 = 13100 • ‫الخطوة‬ ( 4 :) ‫والضريب‬ ‫الفائدة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ ‫على‬ ‫الحصول‬ ‫بعد‬ ، ‫ة‬ ‫االهالك‬ ‫حساب‬ ‫يتم‬ • ‫والضريبة‬ ‫الفائدة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ = ‫الربح‬ ‫مجمل‬ - ‫االهالك‬ . • 13100 = 25600 - ‫االهالك‬ . • ‫االهالك‬ = 25600 - 13100 = 12500 32 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
• ‫تدريب‬ • ‫فضلك‬ ‫من‬ ‫لحظة‬ : • ‫عالمة‬ ‫بوضع‬ ‫قم‬ (  ) ‫عالمة‬ ‫أو‬ (  ) ً‫ا‬‫وفق‬ ‫عبارة‬ ‫كل‬ ‫أمام‬ ‫السابق‬ ‫الموضوع‬ ‫قراءة‬ ‫من‬ ‫المستخدمة‬ ‫للمعلومات‬ : • 1 - ‫هو‬ ‫المالي‬ ‫للمدير‬ ‫األساسي‬ ‫الهدف‬ ‫إن‬ " ‫الربح‬ ‫تعظيم‬ " ‫في‬ ‫بها‬ ‫يعمل‬ ‫التي‬ ‫المنظمة‬ . ) ( • 2 - ‫علي‬ ‫الحصول‬ ‫المنظمة‬ ‫مالك‬ ‫يفضل‬ 1000 ‫و‬ ‫العام‬ ‫هذا‬ ‫جنيه‬ 4000 ‫علي‬ ‫الحصول‬ ‫عن‬ ‫القادم‬ ‫العام‬ ‫في‬ ‫جنيه‬ 4000 ‫جنيه‬ ‫و‬ ‫العام‬ ‫هذا‬ 1000 ‫القادم‬ ‫العام‬ ‫جنيه‬ . ) ( • 3 - ‫أن‬ ‫حيث‬ ، ‫المحاسبة‬ ‫و‬ ‫المالية‬ ‫اإلدارة‬ ‫بين‬ ‫فرق‬ ‫هناك‬ ‫ليس‬ ‫ه‬ ‫عن‬ ‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫نفس‬ ‫و‬ ‫المصطلحات‬ ‫نفس‬ ‫استخدام‬ ‫يتم‬ ‫د‬ ‫للموضوعين‬ ‫التعرض‬ . ) ( • 4 - ‫يخص‬ ‫ثم‬ ً‫ال‬‫أو‬ ‫األموال‬ ‫علي‬ ‫بالحصول‬ ‫المالي‬ ‫المدير‬ ‫يبدأ‬ ‫صها‬ ‫االستخدمات‬ ‫أفضل‬ ‫علي‬ ‫ذلك‬ ‫بعد‬ . ) ( 33 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
34 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa

Recommended

أساسيات الإدارة المالية - Fundamentals of Financial Management
أساسيات الإدارة المالية - Fundamentals of Financial Managementأساسيات الإدارة المالية - Fundamentals of Financial Management
أساسيات الإدارة المالية - Fundamentals of Financial Management
Ali Saad Alwan
 
العلاقات العامة - عمرو عوني.pdf
العلاقات العامة - عمرو عوني.pdfالعلاقات العامة - عمرو عوني.pdf
العلاقات العامة - عمرو عوني.pdf
AmrAhmedAwNi
 
0111.pptx
0111.pptx0111.pptx
0111.pptx
MohamedAlaaAbouelrei1
 
أ.جمال المطير - الأزمات السبع لبناء الشركات
أ.جمال المطير - الأزمات السبع لبناء الشركاتأ.جمال المطير - الأزمات السبع لبناء الشركات
أ.جمال المطير - الأزمات السبع لبناء الشركات
RiyadhBWF
 
التحليل%20المالي(1).pptx
التحليل%20المالي(1).pptxالتحليل%20المالي(1).pptx
التحليل%20المالي(1).pptx
Zeyad43
 
Abbreviated international business administration مختصر إدارة الأعمال الدولية
Abbreviated international business administration مختصر إدارة الأعمال الدوليةAbbreviated international business administration مختصر إدارة الأعمال الدولية
Abbreviated international business administration مختصر إدارة الأعمال الدولية
Arab International Academy
 
مختصر إدارة الأعمال الدولية
مختصر إدارة الأعمال الدوليةمختصر إدارة الأعمال الدولية
مختصر إدارة الأعمال الدولية
Arab International Academy
 
International business adminstration
International business adminstrationInternational business adminstration
International business adminstration
Arab International Academy
 

Recommended

أساسيات الإدارة المالية - Fundamentals of Financial Management
أساسيات الإدارة المالية - Fundamentals of Financial Managementأساسيات الإدارة المالية - Fundamentals of Financial Management
أساسيات الإدارة المالية - Fundamentals of Financial Management
Ali Saad Alwan
 
العلاقات العامة - عمرو عوني.pdf
العلاقات العامة - عمرو عوني.pdfالعلاقات العامة - عمرو عوني.pdf
العلاقات العامة - عمرو عوني.pdf
AmrAhmedAwNi
 
0111.pptx
0111.pptx0111.pptx
0111.pptx
MohamedAlaaAbouelrei1
 
أ.جمال المطير - الأزمات السبع لبناء الشركات
أ.جمال المطير - الأزمات السبع لبناء الشركاتأ.جمال المطير - الأزمات السبع لبناء الشركات
أ.جمال المطير - الأزمات السبع لبناء الشركات
RiyadhBWF
 
التحليل%20المالي(1).pptx
التحليل%20المالي(1).pptxالتحليل%20المالي(1).pptx
التحليل%20المالي(1).pptx
Zeyad43
 
Abbreviated international business administration مختصر إدارة الأعمال الدولية
Abbreviated international business administration مختصر إدارة الأعمال الدوليةAbbreviated international business administration مختصر إدارة الأعمال الدولية
Abbreviated international business administration مختصر إدارة الأعمال الدولية
Arab International Academy
 
مختصر إدارة الأعمال الدولية
مختصر إدارة الأعمال الدوليةمختصر إدارة الأعمال الدولية
مختصر إدارة الأعمال الدولية
Arab International Academy
 
International business adminstration
International business adminstrationInternational business adminstration
International business adminstration
Arab International Academy
 
ميزانية الاسرة
ميزانية الاسرةميزانية الاسرة
ميزانية الاسرة
MarwaBadr11
 
التخطيط الاستراتيجي ووضع خطة العمل
التخطيط الاستراتيجي ووضع خطة العملالتخطيط الاستراتيجي ووضع خطة العمل
التخطيط الاستراتيجي ووضع خطة العمل
Othman Elshaikh
 
50276897 (1).ppt
50276897 (1).ppt50276897 (1).ppt
50276897 (1).ppt
ssuser62cdc7
 
فصل-5-عوامل-نجاح-الحاضنات-وأفضل-الممارسات-.pptx
فصل-5-عوامل-نجاح-الحاضنات-وأفضل-الممارسات-.pptxفصل-5-عوامل-نجاح-الحاضنات-وأفضل-الممارسات-.pptx
فصل-5-عوامل-نجاح-الحاضنات-وأفضل-الممارسات-.pptx
MohamedAbouTaleb10
 
2279b01a87d3193171af55ee407cb8df original
2279b01a87d3193171af55ee407cb8df original2279b01a87d3193171af55ee407cb8df original
2279b01a87d3193171af55ee407cb8df original
Zakia Toama
 
Fatema ashour
Fatema ashourFatema ashour
Fatema ashour
fatemaashour
 
اعداد دورة المؤتمرات - احمد العابودي
اعداد دورة المؤتمرات - احمد العابودي اعداد دورة المؤتمرات - احمد العابودي
اعداد دورة المؤتمرات - احمد العابودي
shnak1
 
Policy development training with ACF
Policy development training with ACFPolicy development training with ACF
Policy development training with ACF
Loay Qabajeh
 
الادارة.ppt
الادارة.pptالادارة.ppt
الادارة.ppt
marwa184572
 
رأس المال العامل كاحد مكونات الادارة .pptx
رأس المال العامل كاحد مكونات الادارة .pptxرأس المال العامل كاحد مكونات الادارة .pptx
رأس المال العامل كاحد مكونات الادارة .pptx
ali202101
 
إستراتيجية الأعمال الإلكترونية
إستراتيجية الأعمال الإلكترونية إستراتيجية الأعمال الإلكترونية
إستراتيجية الأعمال الإلكترونية
abdelnasser Abdelaal
 
HRDISCUSSION.COM_خطة الموارد البشرية التاسيسة لشركة استثمار.ppt
HRDISCUSSION.COM_خطة الموارد البشرية التاسيسة لشركة استثمار.pptHRDISCUSSION.COM_خطة الموارد البشرية التاسيسة لشركة استثمار.ppt
HRDISCUSSION.COM_خطة الموارد البشرية التاسيسة لشركة استثمار.ppt
UberFoundation
 
hihivv.pptx
hihivv.pptxhihivv.pptx
hihivv.pptx
saleh422800
 
ملخص كتاب الادارة العامة د حسين مصيلحي
ملخص كتاب الادارة العامة د حسين مصيلحيملخص كتاب الادارة العامة د حسين مصيلحي
ملخص كتاب الادارة العامة د حسين مصيلحي
Moselhy Hussein
 
إعداد خطة إستراتيجية قابلة للقياس والتطبيق
إعداد خطة إستراتيجية قابلة للقياس والتطبيقإعداد خطة إستراتيجية قابلة للقياس والتطبيق
إعداد خطة إستراتيجية قابلة للقياس والتطبيق
Abdelrahman Elsheikh PMOC,PMP,CBAP,RMP,ACP,SP,MCITP,ITIL
 
خطة العمل (4) الخطة الادارية‫‬
خطة العمل (4) الخطة الادارية‫‬خطة العمل (4) الخطة الادارية‫‬
خطة العمل (4) الخطة الادارية‫‬
Eng. Ahmed Falyouna
 
دورة الإدارة التنفيذية خطوة بخطوة.pptx
دورة الإدارة التنفيذية خطوة بخطوة.pptxدورة الإدارة التنفيذية خطوة بخطوة.pptx
دورة الإدارة التنفيذية خطوة بخطوة.pptx
Ayman Alkhaldi
 
ادارة المشاريع
ادارة المشاريع ادارة المشاريع
ادارة المشاريع
Nabihalia Musa
 
التخطيط المالي للشركات
التخطيط المالي للشركاتالتخطيط المالي للشركات
التخطيط المالي للشركات
رؤية للحقائب التدريبية
 
58 نص المقال-73-1-10-20181119
58 نص المقال-73-1-10-2018111958 نص المقال-73-1-10-20181119
58 نص المقال-73-1-10-20181119
zakariaalmohia
 

More Related Content

Similar to الفصل الاول تمويل.pptx

2279b01a87d3193171af55ee407cb8df original
2279b01a87d3193171af55ee407cb8df original2279b01a87d3193171af55ee407cb8df original
2279b01a87d3193171af55ee407cb8df original
Zakia Toama
 
اعداد دورة المؤتمرات - احمد العابودي
اعداد دورة المؤتمرات - احمد العابودي اعداد دورة المؤتمرات - احمد العابودي
اعداد دورة المؤتمرات - احمد العابودي
shnak1
 
ملخص كتاب الادارة العامة د حسين مصيلحي
ملخص كتاب الادارة العامة د حسين مصيلحيملخص كتاب الادارة العامة د حسين مصيلحي
ملخص كتاب الادارة العامة د حسين مصيلحي
Moselhy Hussein
 
ادارة المشاريع
ادارة المشاريع ادارة المشاريع
ادارة المشاريع
Nabihalia Musa
 
التخطيط المالي للشركات
التخطيط المالي للشركاتالتخطيط المالي للشركات
التخطيط المالي للشركات
رؤية للحقائب التدريبية
 
58 نص المقال-73-1-10-20181119
58 نص المقال-73-1-10-2018111958 نص المقال-73-1-10-20181119
58 نص المقال-73-1-10-20181119
zakariaalmohia
 

Similar to الفصل الاول تمويل.pptx (20)

ميزانية الاسرة
ميزانية الاسرةميزانية الاسرة
ميزانية الاسرة
 
التخطيط الاستراتيجي ووضع خطة العمل
التخطيط الاستراتيجي ووضع خطة العملالتخطيط الاستراتيجي ووضع خطة العمل
التخطيط الاستراتيجي ووضع خطة العمل
 
50276897 (1).ppt
50276897 (1).ppt50276897 (1).ppt
50276897 (1).ppt
 
فصل-5-عوامل-نجاح-الحاضنات-وأفضل-الممارسات-.pptx
فصل-5-عوامل-نجاح-الحاضنات-وأفضل-الممارسات-.pptxفصل-5-عوامل-نجاح-الحاضنات-وأفضل-الممارسات-.pptx
فصل-5-عوامل-نجاح-الحاضنات-وأفضل-الممارسات-.pptx
 
2279b01a87d3193171af55ee407cb8df original
2279b01a87d3193171af55ee407cb8df original2279b01a87d3193171af55ee407cb8df original
2279b01a87d3193171af55ee407cb8df original
 
Fatema ashour
Fatema ashourFatema ashour
Fatema ashour
 
اعداد دورة المؤتمرات - احمد العابودي
اعداد دورة المؤتمرات - احمد العابودي اعداد دورة المؤتمرات - احمد العابودي
اعداد دورة المؤتمرات - احمد العابودي
 
Policy development training with ACF
Policy development training with ACFPolicy development training with ACF
Policy development training with ACF
 
الادارة.ppt
الادارة.pptالادارة.ppt
الادارة.ppt
 
رأس المال العامل كاحد مكونات الادارة .pptx
رأس المال العامل كاحد مكونات الادارة .pptxرأس المال العامل كاحد مكونات الادارة .pptx
رأس المال العامل كاحد مكونات الادارة .pptx
 
إستراتيجية الأعمال الإلكترونية
إستراتيجية الأعمال الإلكترونية إستراتيجية الأعمال الإلكترونية
إستراتيجية الأعمال الإلكترونية
 
HRDISCUSSION.COM_خطة الموارد البشرية التاسيسة لشركة استثمار.ppt
HRDISCUSSION.COM_خطة الموارد البشرية التاسيسة لشركة استثمار.pptHRDISCUSSION.COM_خطة الموارد البشرية التاسيسة لشركة استثمار.ppt
HRDISCUSSION.COM_خطة الموارد البشرية التاسيسة لشركة استثمار.ppt
 
hihivv.pptx
hihivv.pptxhihivv.pptx
hihivv.pptx
 
ملخص كتاب الادارة العامة د حسين مصيلحي
ملخص كتاب الادارة العامة د حسين مصيلحيملخص كتاب الادارة العامة د حسين مصيلحي
ملخص كتاب الادارة العامة د حسين مصيلحي
 
إعداد خطة إستراتيجية قابلة للقياس والتطبيق
إعداد خطة إستراتيجية قابلة للقياس والتطبيقإعداد خطة إستراتيجية قابلة للقياس والتطبيق
إعداد خطة إستراتيجية قابلة للقياس والتطبيق
 
خطة العمل (4) الخطة الادارية‫‬
خطة العمل (4) الخطة الادارية‫‬خطة العمل (4) الخطة الادارية‫‬
خطة العمل (4) الخطة الادارية‫‬
 
دورة الإدارة التنفيذية خطوة بخطوة.pptx
دورة الإدارة التنفيذية خطوة بخطوة.pptxدورة الإدارة التنفيذية خطوة بخطوة.pptx
دورة الإدارة التنفيذية خطوة بخطوة.pptx
 
ادارة المشاريع
ادارة المشاريع ادارة المشاريع
ادارة المشاريع
 
التخطيط المالي للشركات
التخطيط المالي للشركاتالتخطيط المالي للشركات
التخطيط المالي للشركات
 
58 نص المقال-73-1-10-20181119
58 نص المقال-73-1-10-2018111958 نص المقال-73-1-10-20181119
58 نص المقال-73-1-10-20181119
 

الفصل الاول تمويل.pptx

  • 1. 1 ‫د‬ / ‫المقدم‬ ‫صالح‬ ‫مصطفى‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 2. ‫التعلم‬ ‫أهداف‬ ‫على‬ ‫قادرا‬ ‫الطالب‬ ‫يكون‬ ‫المقرر‬ ‫بنهاية‬ : .1 ‫بالم‬ ‫المالية‬ ‫للوظيفة‬ ‫والتطبيقية‬ ‫العلمية‬ ‫والمفاهيم‬ ‫المبادئ‬ ‫يفهم‬ ‫نشآت‬ ‫االقتصادية‬ . .2 ‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫تحليل‬ ‫وكيفية‬ ‫المالي‬ ‫التحليل‬ ‫وانواع‬ ‫ادوات‬ ‫يفهم‬ . .3 ‫ل‬ ‫المالي‬ ‫القرار‬ ‫واتخاذ‬ ‫المالية‬ ‫البيانات‬ ‫تحليل‬ ‫عملية‬ ‫اساسيات‬ ‫يفهم‬ ‫منشآت‬ ‫األعمال‬ .4 ‫االستث‬ ‫القرارات‬ ‫واتخاذ‬ ‫صنع‬ ‫في‬ ‫المالية‬ ‫ونظريات‬ ‫مفاهيم‬ ‫يستخدم‬ ‫مار‬ ‫والتمويلية‬ . .5 ‫المالية‬ ‫االوراق‬ ‫تقييم‬ ‫في‬ ‫للنقود‬ ‫الزمنية‬ ‫القيمة‬ ‫مفهوم‬ ‫يستخدم‬ .6 ‫التام‬ ‫التاكد‬ ‫ظروف‬ ‫ظل‬ ‫في‬ ‫االستثمارية‬ ‫المقترحات‬ ‫يقييم‬ .7 ‫التعادل‬ ‫نقطة‬ ‫تحليل‬ ‫يستخدم‬ .8 ‫االرباح‬ ‫توزيع‬ ‫سياسات‬ ‫نظريات‬ ‫يطبق‬ . 2 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 3. ‫الموضوعات‬ • ‫المالية‬ ‫الوظيفية‬ ‫في‬ ‫مقدمة‬ . • ‫المالي‬ ‫التحليل‬ . • ‫المالي‬ ‫التخطيط‬ ‫اساليب‬ • ‫التاكد‬ ‫ظل‬ ‫في‬ ‫الراسمالية‬ ‫االستثمارات‬ ‫تقييم‬ • ‫الخطر‬ ‫ظل‬ ‫في‬ ‫الراسمالية‬ ‫االستثمارات‬ ‫تقييم‬ ( ‫ل‬ ‫الزمنية‬ ‫القيمة‬ ‫لنقود‬ ) • ‫التمويل‬ ‫مصادر‬ ( ‫االجل‬ ‫قصيرة‬ ،‫متوسطة‬ ،‫طويلة‬ ) « ‫المالي‬ ‫الهيكل‬ » • ‫االموال‬ ‫تكلفة‬ • ‫النقدية‬ ‫االصول‬ ‫ادارة‬ • ‫االرباح‬ ‫توزيع‬ ‫سياسات‬ 3 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 4. 4 ‫الدراسة‬ ‫نظام‬ .1 ‫المحاضرة‬ .2 ‫ا‬ ‫إلسنادات‬ ‫ومشاركات‬ .3 ‫المسجل‬ ‫للشركات‬ ‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫تحليل‬ ‫ة‬ ‫السعودية‬ ‫بالبورصة‬ .4 ‫الدراسي‬ ‫الفصل‬ ‫نصف‬ ‫امتحان‬ 30 ‫درجة‬ .5 ‫العام‬ ‫نهاية‬ ‫امتحان‬ 40 ‫درجة‬ .6 ‫والمشاركات‬ ‫االسنادات‬ 30 ‫درجة‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 5. 5 ‫التعلي‬ ‫الوسائل‬ ‫مية‬ .1 ‫والمشاركات‬ ‫والشرح‬ ‫المحاضرة‬ .2 ‫العرض‬ ‫شراح‬ Power Point .3 ‫ببور‬ ‫المسجلة‬ ‫للشركات‬ ‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫تحليل‬ ‫صة‬ ‫السعودية‬ ‫المالية‬ ‫االوراق‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 6. ‫التمويل‬ ‫تعريف‬ • ‫المسئ‬ ‫الوظيفة‬ ‫أنها‬ ‫على‬ ‫التمويل‬ ‫وظيفة‬ ‫تعريف‬ ‫يمكن‬ ‫ولة‬ ‫التالية‬ ‫التساؤالت‬ ‫على‬ ‫اإلجابة‬ ‫عن‬ : .1 ‫ف‬ ‫االستثمار‬ ‫الواجب‬ ‫الثابتة‬ ‫أو‬ ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫األصول‬ ‫هي‬ ‫ما‬ ‫يها؟‬ .2 ‫لإلنفاق‬ ‫الالزمة‬ ‫األموال‬ ‫على‬ ‫تحصل‬ ‫أن‬ ‫للمنظمة‬ ‫يمكن‬ ‫كيف‬ ‫عل‬ ‫التعرف‬ ‫السؤال‬ ‫هذا‬ ‫على‬ ‫اإلجابة‬ ‫وتتضمن‬ ‫اإلستثماري؟‬ ‫ى‬ ‫رأس‬ ‫هيكل‬ ‫يتكون‬ ‫حيث‬ ،‫المنظمة‬ ‫في‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫هيكل‬ ‫مكونات‬ ‫األجل‬ ‫طويل‬ ‫اإلقتراض‬ ‫مصادر‬ ‫من‬ ‫المال‬ ( ‫القروض‬ ‫سواء‬ ‫السندات‬ ‫او‬ ‫االجل‬ ‫طويلة‬ ) ‫الملكية‬ ‫وحقوق‬ ، . .3 ‫ا‬ ‫قصيرة‬ ‫التشغيلية‬ ‫النقدية‬ ‫التدفقات‬ ‫إدارة‬ ‫يتم‬ ‫كيف‬ ‫ألجل؟‬ .4 ‫يتم‬ ‫كيف‬ ‫للشركة‬ ‫المالي‬ ‫األداء‬ ‫إدارة‬ ‫؟‬ 6 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 7. ‫خصائص‬ ‫التمويل‬ ‫وظيفة‬ .1 ‫ان‬ ‫التمويل‬ ‫وظيفة‬ ‫في‬ ‫تتداخل‬ ‫المنظمة‬ ‫نشاطات‬ ‫جميع‬ ، ‫النشاطات‬ ‫فجميع‬ ‫مالى‬ ‫وجه‬ ‫لها‬ ‫المنظمة‬ ‫بها‬ ‫تقوم‬ ‫التى‬ . .2 ‫المالية‬ ‫القرارات‬ ‫ان‬ ‫ملزمة‬ ‫قرارات‬ ‫أغلب‬ ‫في‬ ‫للمنظمة‬ ‫ا‬ ‫تلك‬ ‫اتخاذ‬ ‫في‬ ‫الشديد‬ ‫الحذر‬ ‫تتطلب‬ ‫ولذلك‬ ‫الحاالت‬ ‫لقرارات‬ .3 ‫تعتبر‬ ‫المالية‬ ‫القرارات‬ ‫بعض‬ ‫ان‬ ‫مصيرية‬ ‫قرارات‬ ‫يت‬ ‫وقف‬ ‫المنظمة‬ ‫فشل‬ ‫أو‬ ‫نجاح‬ ‫عليها‬ . .4 ‫ان‬ ‫تس‬ ‫قد‬ ‫بل‬ ً‫ة‬‫مباشر‬ ‫تظهر‬ ‫ال‬ ‫المالية‬ ‫القرارات‬ ‫نتائج‬ ‫تغرق‬ ً‫ال‬‫طوي‬ ً‫ا‬‫وقت‬ ‫الى‬ ‫يؤدي‬ ‫مما‬ ، ‫األخطاء‬ ‫اكتشاف‬ ‫صعوبة‬ ‫للخطر‬ ‫المنظمة‬ ‫وتعرض‬ ‫واصالحها‬ . 7 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 8. ‫أهمية‬ ‫التمويل‬ ‫وظيفة‬ • ‫ا‬ ‫األموال‬ ‫ستخدم‬ ‫مع‬ ‫يتناسب‬ ‫الذي‬ ‫بالشكل‬ ‫المشروع‬ ‫داخل‬ ‫المنظمة‬ . • ‫ال‬ ‫إلى‬ ‫سعى‬ ‫المرجوة‬ ‫األهداف‬ ‫تحقيق‬ ‫سالمة‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫وذلك‬ ‫المالية‬ ‫القرارات‬ . • ‫اإلدارات‬ ‫على‬ ‫تؤثر‬ ‫والتسويق‬ ‫اإلنتاج‬ ‫إطار‬ ‫ضمن‬ ‫األخرى‬ ‫الماليين‬ ‫المديرين‬ ‫وكفاءة‬ ‫المالية‬ ‫الوظيفة‬ ‫بأسلوب‬ . • ‫مستقبلية‬ ‫مالية‬ ‫موضوعات‬ ‫تعالج‬ ‫المطل‬ ‫األموال‬ ‫ومعرفة‬ ‫وبة‬ ‫المنظمة‬ ‫أنشطة‬ ‫مختلف‬ ‫لتمويل‬ . 8 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 9. • ‫هو‬ ‫الهدف‬ ‫هل‬ : 9 ‫التمويل‬ ‫وظيفة‬ ‫هدف‬ ‫بالشركات‬ ‫الربح‬ ‫تعظيم‬ ‫إيرادات‬ ‫تعظيم‬ ‫السهم‬ ‫قيمة‬ ‫تعظيم‬ ‫المنظمة‬ ‫أم‬ ‫أم‬ ‫خزانة‬ ‫أذون‬ ‫في‬ ‫اإلستثمار‬ ‫يمكن‬ ‫ب‬ ‫عائد‬ ‫تحقق‬ 17 % ‫ولكن‬ ‫مثال‬ ‫قيمة‬ ‫تعظيم‬ ‫يحقق‬ ‫لن‬ ‫ذلك‬ ‫المالك‬ ‫ثروة‬ ‫يعظم‬ ‫ال‬ ‫أى‬ ‫المنظمة‬ ‫القيمة‬ ‫مفهوم‬ ‫الهدف‬ ‫هذا‬ ‫يتجاهل‬ ‫أو‬ ‫الخطر‬ ‫ومفهوم‬ ‫للنقود‬ ‫الزمنية‬ ‫بااليرادات‬ ‫المرتبط‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫المتوقعة‬ ‫يعني‬ ‫المنظمة‬ ‫قيمة‬ ‫تعظيم‬ ‫إن‬ ‫للسهم‬ ‫السوقية‬ ‫القيمة‬ ‫تعظيم‬ ‫المالك‬ ‫ثروة‬ ‫وتعظيم‬ ‫العادى‬ . ‫في‬ ‫يأخذ‬ ‫الهدف‬ ‫هذا‬ ‫الن‬ ‫وذلك‬ ‫أهمها‬ ‫عوامل‬ ‫عدة‬ ‫اإلعتبار‬ : .1 ‫المستقبل‬ ‫في‬ ‫المتدفقة‬ ‫العوائد‬ ‫توقيت‬ .2 ‫المت‬ ‫النقدية‬ ‫بالتدفقات‬ ‫المرتبطة‬ ‫التأكد‬ ‫عدم‬ ‫درجة‬ ‫أو‬ ‫الخطر‬ ‫درجة‬ ‫وقعة‬ .3 ‫األسهم‬ ‫حملة‬ ‫وضع‬ ‫على‬ ‫األرباح‬ ‫توزيع‬ ‫سياسة‬ ‫أثر‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 10. .1 ‫االستثمار‬ ‫قرارات‬ .2 ‫التمويل‬ ‫قرارات‬ .3 ‫قرارات‬ ‫توزيع‬ ‫األرباح‬ ‫الخطـــــر‬ ‫الربحيــــة‬ ‫قيمة‬ ‫المنظمة‬ 10 ‫المنظمة‬ ‫قيمة‬ ‫على‬ ‫المالية‬ ‫القرارات‬ ‫تأثير‬ ‫المالية‬ ‫القرارات‬ ‫المتر‬ ‫المخاطر‬ ‫زادت‬ ‫كلما‬ ‫أنه‬ ‫أي‬ ،‫طردية‬ ‫عالقة‬ ‫والمخاطر‬ ‫العائد‬ ‫بين‬ ‫العالقة‬ ‫تبة‬ ‫المطلوب‬ ‫العائد‬ ‫زاد‬ ‫كلما‬ ‫المالي‬ ‫القرار‬ ‫على‬ . Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 11. ‫المالية‬ ‫اإلدارة‬ ‫من‬ ‫الهدف‬ ‫تحقيق‬ ‫من‬ ‫المالي‬ ‫المدير‬ ‫يتمكن‬ ‫حتى‬ ‫أس‬ ‫بوظيفتين‬ ‫يقوم‬ ‫فإنه‬ ‫المالك‬ ‫ثروة‬ ‫تعظيم‬ ‫في‬ ‫والمتمثل‬ ‫اسيتين‬ ‫بالترتيب‬ ‫وهما‬ : .1 ‫لموار‬ ‫األمثل‬ ‫التخصيص‬ ‫بمعنى‬ ‫األموال‬ ‫استخدامات‬ ‫تحديد‬ ‫د‬ ‫أ‬ ‫متداولة‬ ‫أصول‬ ‫كانت‬ ‫سواء‬ ‫المختلفة‬ ‫األصول‬ ‫على‬ ‫المنظمة‬ ‫و‬ ‫ممكنة‬ ‫كفاءة‬ ‫بأقصى‬ ‫األصول‬ ‫هذه‬ ‫إدارة‬ ‫ثم‬ ‫ثابتة‬ ‫أصول‬ . .2 ‫عليها‬ ‫والحصول‬ ‫للمنظمة‬ ‫الالزمة‬ ‫األموال‬ ‫مصادر‬ ‫تحديد‬ ‫الممكنة‬ ‫الشروط‬ ‫بأفضل‬ . .3 ‫للمنظمة‬ ‫المالي‬ ‫األداء‬ ‫إدارة‬ ‫إلى‬ ‫باإلضافة‬ ‫هذا‬ 11 ‫المالي‬ ‫المدير‬ ‫وظائف‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 12. 12 ‫د‬ / ‫المقدم‬ ‫صالح‬ ‫مصطفى‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 14. ‫عالقة‬ ‫التمويل‬ ‫األخرى‬ ‫بالعلوم‬ .2 ‫و‬ ‫االقتصاد‬ ‫التمويل‬ • ‫ان‬ ‫اكثر‬ ‫الجوانب‬ ‫ضرورة‬ ‫وأهمية‬ ‫من‬ ‫وجهة‬ ‫نظر‬ ‫رجال‬ ‫االدارة‬ ‫المالية‬ ‫هو‬ ‫المناخ‬ ‫االقتصادي‬ ‫ويعرف‬ ‫االقتصاد‬ ‫ع‬ ‫ادة‬ ‫انه‬ ‫استخدام‬ ‫الموارد‬ ‫المحدودة‬ ‫لمقابلة‬ ‫اهداف‬ ‫المجتمع‬ . • ‫واذا‬ ‫نظرنا‬ ‫إلى‬ ‫القرارات‬ ‫التي‬ ‫تتخذ‬ ‫داخل‬ ‫المشروع‬ – ‫س‬ ‫واء‬ ‫كانت‬ ‫قرارات‬ ‫إنتاجية‬ ‫أم‬ ‫تسويقية‬ ‫أم‬ ‫مالية‬ – ‫فإننا‬ ‫نجد‬ ‫أ‬ ‫نها‬ ‫تهدف‬ ‫إلى‬ ‫تحقيق‬ ‫نفس‬ ‫الشئ‬ ( ‫االستخدام‬ ‫األمثل‬ ‫للموارد‬ ) ‫وعلى‬ ‫هذا‬ ‫األساس‬ ‫فإنه‬ ‫يمكن‬ ‫اعتبار‬ ‫اإلدارة‬ ‫المالية‬ ‫جانب‬ ‫من‬ ‫جوان‬ ‫ب‬ ‫النظرية‬ ‫اإلقتصادية‬ ‫للمشروع‬ . 14 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 15. ‫عالقة‬ ‫التمويل‬ ‫األخرى‬ ‫بالعلوم‬ .3 ‫واإلجتماعية‬ ‫السلوكية‬ ‫والعلوم‬ ‫الكمية‬ ‫األساليب‬ 15 ‫تتعامل‬ ‫اإلدارة‬ ‫المالية‬ ‫مع‬ ‫البيانات‬ ‫واألفراد‬ ‫وتوفر‬ ‫ع‬ ‫ملية‬ ‫تحليل‬ ‫البيانات‬ ‫للمدير‬ ‫المالي‬ ‫فرصة‬ ‫استخدام‬ ‫األس‬ ‫اليب‬ ‫الكمية‬ ‫الحديثة‬ ‫مثل‬ ‫البرمجة‬ ‫الخطية‬ ‫العددية‬ ‫والدينا‬ ‫مكية‬ ‫والمحاكاة‬ ‫ونظرية‬ ‫المباريات‬ ‫وهذا‬ ‫يستدعي‬ ‫من‬ ‫دارس‬ ‫اإلدارة‬ ‫المالية‬ ‫ان‬ ‫يكون‬ ‫ملم‬ ‫بهذه‬ ‫األساليب‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 16. .3 ‫المالية‬ ‫واإلدارة‬ ‫اآللى‬ ‫الحاسب‬ : • ‫كان‬ ‫أول‬ ‫استخدام‬ ‫للحاسب‬ ‫اآللى‬ ‫في‬ ‫الشركات‬ ‫وفي‬ ‫الحق‬ ‫ل‬ ‫المالي‬ ‫وخاصة‬ ‫المحاسبة‬ ‫في‬ ‫مجال‬ ‫احتساب‬ ‫الرواتب‬ ‫واص‬ ‫دار‬ ‫فواتير‬ ‫وادخال‬ ‫واخراج‬ ‫البضاعة‬ ‫من‬ ‫وإلى‬ ‫المخزون‬ . • ‫وجاء‬ ‫الحاسب‬ ‫إلنجاز‬ ‫هذه‬ ‫االعمال‬ ‫الروتينية‬ ‫بسرعة‬ ‫ودقة‬ ، ‫فالحاسب‬ ‫يعطي‬ ‫المعلومات‬ ‫المطلوبة‬ ‫بسرعة‬ ‫عن‬ ‫المخزو‬ ‫ن‬ ‫السلعي‬ ‫ويستخدم‬ ‫الحاسب‬ ‫في‬ ‫التخطيط‬ ‫والرقابة‬ . 16 ‫عالقة‬ ‫التمويل‬ ‫األخرى‬ ‫بالعلوم‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 17. ‫المالية‬ ‫اإلدارة‬ ‫عملية‬ ‫وإدارة‬ ‫المالية‬ ‫القرارات‬ ‫كافة‬ ‫عن‬ ‫المسؤولة‬ ‫اإلدارة‬ ‫هي‬ ‫في‬ ‫أدوارها‬ ‫اهم‬ ‫ويتمثل‬ ،‫بالمنشأة‬ ‫التمويل‬ : .1 ‫ا‬ ‫المالى‬ ‫لتخطيط‬ ( ‫التقديرية‬ ‫والموازنات‬ ، ‫المالي‬ ‫التنبؤ‬ ) .2 ‫المالى‬ ‫التنظيم‬ ( ‫و‬ ،‫المالية‬ ‫أهدافها‬ ‫لتحقيق‬ ‫اإلدارة‬ ‫تمارسها‬ ‫التي‬ ‫الفعاليات‬ ‫جميع‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫وت‬ ‫المسؤوليات‬ ‫تحديد‬ ‫تضمن‬ ،‫معينة‬ ‫أسس‬ ‫وفق‬ ‫وتجميعها‬ ‫الوظائف‬ ‫توزيع‬ ‫خ‬ ‫الصالحي‬ ‫ويل‬ ‫ات‬ ) .3 ‫المالية‬ ‫الرقابة‬ ( ‫الم‬ ‫الخطة‬ ‫نتائج‬ ‫بين‬ ‫االنحرافات‬ ‫كشف‬ ‫حد‬ ‫عند‬ ‫الرقابة‬ ‫تقف‬ ‫وال‬ ‫الية‬ ‫والجه‬ ‫أسبابها‬ ‫تحديد‬ ‫بعد‬ ‫االنحرافات‬ ‫تصحيح‬ ‫إطار‬ ‫في‬ ‫تدخل‬ ‫وإنما‬ ،‫لها‬ ‫الفعلي‬ ‫والتنفيذ‬ ‫المسؤولة‬ ‫ات‬ ‫وإتباعها‬ ‫اتخاذها‬ ‫يجب‬ ‫التي‬ ‫القرارات‬ ‫ونوعية‬ ،‫عنها‬ . ) 4 . ‫المالية‬ ‫القرارات‬ ‫اتخاذ‬ ( ‫االستثمار‬ ‫قرارات‬ ، ‫التمويل‬ ‫قرارات‬ ، ‫قرار‬ ‫ات‬ ‫األرباح‬ ‫توزيع‬ ) 17 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 19. 19 ‫للشركة‬ ‫العمومية‬ ‫الميزانية‬ ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ = ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ ( ‫توافرها‬ ‫الواجب‬ ‫المتداولة‬ ‫االصول‬ ‫حجم‬ ‫هو‬ ‫و‬ ‫للبدء‬ / ‫النشاط‬ ‫إستمرارية‬ ‫أو‬ ) ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ = ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ – ‫المتداولة‬ ‫الخصوم‬ ‫المالي‬ ‫الهيكل‬ = ‫متداولة‬ ‫خصوم‬ + ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫خصوم‬ + ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫هيكل‬ = ‫االجل‬ ‫طويلة‬ ‫خصوم‬ + ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 20. • ‫العمومية‬ ‫الميزانية‬ : • ‫تار‬ ‫في‬ ‫للشركة‬ ‫المالي‬ ‫الوضع‬ ‫توضح‬ ‫قائمة‬ ‫عن‬ ‫عبارة‬ ‫هي‬ ‫يخ‬ ‫الشر‬ ‫أصول‬ ‫علي‬ ‫وتشمل‬ ‫الميزانية‬ ‫نشر‬ ‫تاريخ‬ ‫وهو‬ ‫معين‬ ‫كة‬ ‫الدفترية‬ ‫بالقيمة‬ ‫وذلك‬ ‫مساهميها‬ ‫وحقوق‬ ‫وخصومها‬ . ‫وتت‬ ‫مثل‬ ‫التالية‬ ‫المعادلة‬ ‫في‬ ‫الميزانية‬ : • ‫األصول‬ = ‫الخصوم‬ ‫أو‬ ‫االلتزامات‬ + ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ • ‫األصول‬ : ‫ويعود‬ ‫الشركة‬ ‫تمتلكه‬ ‫مالية‬ ‫قيمة‬ ‫ذو‬ ‫شئ‬ ‫أي‬ ‫هي‬ ‫عليها‬ ‫بالمنفعة‬ . • ‫االلتزامات‬ : ‫سواء‬ ‫للدائنين‬ ‫ديون‬ ‫من‬ ‫الشركة‬ ‫علي‬ ‫ما‬ ‫هي‬ ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫أو‬ ‫األجل‬ ‫قصيرة‬ ‫ديون‬ . • ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ : ‫عن‬ ‫عبارة‬ ‫وهي‬ ،‫الشركة‬ ‫في‬ ‫المالك‬ ‫حصة‬ ‫هي‬ ‫المحتجزة‬ ‫واالرباح‬ ‫واالحتياطات‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ . 20 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 21. 21 ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫هيكل‬ ‫االنفاق‬ ‫االستثماري‬ ‫الثابتة‬ ‫االصول‬ 1 ‫الملموسة‬ ‫الثابتة‬ ‫األصول‬ ‫ـ‬ 2 ‫الملموسة‬ ‫غير‬ ‫الثابتة‬ ‫األصول‬ ‫ـ‬ ‫متداولة‬ ‫خصوم‬ ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫قروض‬ ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافى‬ ‫لالصول‬ ‫االجمالية‬ ‫القيمة‬ ‫للشركة‬ ‫اإلجمالية‬ ‫القيمة‬ ( ‫القيمة‬ ‫توزيع‬ ‫كيفية‬ ‫تحدد‬ ‫والتى‬ ) ‫المالي‬ ‫الهيكل‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 22. • ‫العمومية‬ ‫الميزانية‬ ‫يظهرمن‬ ‫كما‬ : ‫من‬ ‫األيسر‬ ‫الجانب‬ ‫مجموع‬ ‫في‬ ‫يتمثل‬ ‫المالي‬ ‫الهيكل‬ ‫وهو‬ ‫العمومية‬ ‫الميزانية‬ = ‫متدوالة‬ ‫خصوم‬ + ‫خصوم‬ ‫األجل‬ ‫طويلة‬ + ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ . • ‫المال‬ ‫راس‬ ‫هيكل‬ ‫اما‬ = ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫القروض‬ + ‫حقوق‬ ‫الملكية‬ . • ‫رأس‬ ‫وهيكل‬ ‫األعم‬ ‫هو‬ ‫المالي‬ ‫الهيكل‬ ‫أن‬ ‫يتضح‬ ‫سبق‬ ‫مما‬ ‫منه‬ ‫جزء‬ ‫إال‬ ‫هو‬ ‫ما‬ ‫المال‬ . 22 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 23. 23 ‫مصادر‬ ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫مصادر‬ ‫األجل‬ ‫قصيرة‬ ‫استخدامات‬ ‫األجل‬ ‫قصيرة‬ ‫استخدامات‬ ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫العمومية‬ ‫الميزانية‬ ‫االموال‬ ‫استخدامات‬ ‫االموال‬ ‫مصادر‬ ‫األصول‬ ‫الملكية‬ ‫وحقوق‬ ‫الخصوم‬ ×× ×× ×× ‫نقدية‬ ‫عمالء‬ ‫مخزون‬ ×× ×× ×× ‫متداولة‬ ‫خصوم‬ ‫موردين‬ ‫دفع‬ ‫أوراق‬ ×× ‫االصول‬ ‫إجمالى‬ ‫المتدولة‬ ×× ‫المتدولة‬ ‫الخصوم‬ ‫إجمالى‬ ×× ‫الثابتة‬ ‫األصول‬ ×× ‫االجل‬ ‫طويلة‬ ‫قروض‬ ×× ×× ‫العادية‬ ‫االسهم‬ ‫محتجزة‬ ‫أرباح‬ ×× ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ ‫إجمالى‬ ×× ‫االصول‬ ‫إجمالى‬ ×× ‫حقوق‬ ‫و‬ ‫الخصوم‬ ‫إجمالى‬ ‫الملكية‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 24. • ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ : • ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ = ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ – ‫المتداولة‬ ‫الخصوم‬ • = ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫هيكل‬ – ‫الثابتة‬ ‫األصول‬ • ‫لدينا‬ ،‫هنا‬ 3 ‫حاالت‬ : • ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ ‫كان‬ ‫إذا‬ = ‫صفر‬ .. ..... ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ = ‫الخصوم‬ ‫المتداولة‬ ... .. .......... ‫المالي‬ ‫التوازن‬ ‫قاعدة‬ • ‫االجل‬ ‫قصيرة‬ ‫استخدامات‬ ‫لتمويل‬ ‫االجل‬ ‫قصيرة‬ ‫مصادر‬ ‫استخدمت‬ ‫الشركة‬ ‫أن‬ ‫يعني‬ ‫و‬ ‫هذ‬ ‫ه‬ ‫الواقع‬ ‫في‬ ‫التحقق‬ ‫صعبة‬ ‫حالة‬ • ------------------------------------------------------ • ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ ‫كان‬ ‫إذا‬ ‫موجب‬ ‫رقم‬ .. ........ ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ > ‫الخصوم‬ ‫المتداولة‬ ......... ‫للشركة‬ ‫جيد‬ ‫وضع‬ • ‫استخدامات‬ ‫لتمويل‬ ‫االجل‬ ‫طويلة‬ ‫ومصادر‬ ‫قصيرة‬ ‫مصادر‬ ‫استخدمت‬ ‫قد‬ ‫الشركة‬ ‫أن‬ ‫يعني‬ ‫االجل‬ ‫قصيرة‬ • ------------------------------------------------------ • ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ ‫كان‬ ‫إذا‬ ‫سالب‬ ‫رقم‬ .. ..... ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ < ‫الخصوم‬ ‫المتداولة‬ ... ...... ‫سيء‬ ‫وضع‬ ( ‫بالمخاطر‬ ‫محفوف‬ ) • ‫االجل‬ ‫طويلة‬ ‫استخدامات‬ ‫لتمويل‬ ‫االجل‬ ‫قصيرة‬ ‫مصادر‬ ‫استخدمت‬ ‫قد‬ ‫الشركة‬ ‫أن‬ ‫يعني‬ • ‫مدته‬ ‫قرض‬ ‫استخدم‬ ‫يعني‬ 6 ‫يبن‬ ‫ما‬ ‫قبل‬ ‫فلوسه‬ ‫هيحتاج‬ ‫فالبنك‬ ،‫فندق‬ ‫بناء‬ ‫لتمويل‬ ‫شهور‬ ‫الدور‬ ‫ي‬ ‫األول‬ . 24 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 25. 25 ‫المبيعات‬ ×× ( - ) ‫المبيعات‬ ‫تكلفة‬ ( ×× ) ‫الربح‬ ‫مجمل‬ ×× ( - ) ‫االهالك‬ ( ×× ) ‫والضريبة‬ ‫الفائدة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ ×× ( - ) ‫الفوائد‬ ( ×× ) ‫الضريبة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ ×× ( - ) ‫الضريبة‬ ( ×× ) ‫الربح‬ ‫صافى‬ ×× ( - ) ‫التوزيعات‬ ( ×× ) ‫المحتجزة‬ ‫االرباح‬ ×× ‫الدخل‬ ‫قائمة‬ ‫العام‬ ‫خالل‬ ‫الخسارة‬ ‫أو‬ ‫الربح‬ ‫وصافي‬ ‫الشركة‬ ‫وعمليات‬ ‫انشطة‬ ‫الدخل‬ ‫قائمة‬ ‫توضح‬ ‫الدخ‬ ‫لقائمة‬ ‫العام‬ ‫الشكل‬ ‫يلي‬ ‫وفيما‬ ‫ل‬ ‫اإليرادات‬ - ‫المصروفات‬ = ‫الربح‬ Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 26. • ‫تمرين‬ ( 1 ) • ‫األرصدة‬ ‫بعض‬ ‫يلي‬ ‫فيما‬ ‫الشركات‬ ‫الحد‬ : ‫مخزون‬ 16200 ، ‫المعدات‬ 36200 ‫الموردين‬ ، 9500 ‫النقدية‬ ، 1200 , ‫عمالء‬ 12400 . ‫؟‬ ‫للشركة‬ ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ ‫مقدار‬ ‫هو‬ ‫فما‬ • ‫الحل‬ : • ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ = ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ – ‫الخصوم‬ ‫المتداولة‬ • ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ = ‫النقدية‬ + ‫المخزون‬ + ‫عمالء‬ • = 1200 + 12400 + 16200 = 29800 ( ...... 1 ) • ‫المتداولة‬ ‫الخصوم‬ = ‫الموردين‬ = 9500 ( ......... 2 ) • ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ = 29800 - 9500 = 20300 • ‫طوي‬ ‫ومصادر‬ ‫قصيرة‬ ‫مصادر‬ ‫استخدمت‬ ‫قد‬ ‫الشركة‬ ‫أن‬ ‫يعني‬ ‫لة‬ ‫قصيرة‬ ‫استخدامات‬ ‫لتمويل‬ ‫االجل‬ ‫األجل‬ . 26 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 27. • ‫تمرين‬ ( 2 ) • ‫ب‬ ‫عن‬ ‫البركة‬ ‫شركة‬ ‫أبلغت‬ ‫ع‬ ‫لعام‬ ‫العمومية‬ ‫الميزانية‬ ‫أرصدة‬ ‫ض‬ 2018 : ‫إجمالي‬ ‫قيمتها‬ ‫األصول‬ 500000 ‫الثابتة‬ ‫األصول‬ ، 300000 ‫الملكية‬ ‫وحقوق‬ ، 150000 ، ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫القروض‬ 150000 . ‫؟‬ ‫للشركة‬ ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ ‫مقدار‬ ‫هو‬ ‫فما‬ • ‫الحل‬ • ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ = ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ – ‫المتداولة‬ ‫الخصوم‬ • ‫موجدين‬ ‫غير‬ ‫المتداولة‬ ‫والخصوم‬ ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ ‫مشكلتين‬ ‫في‬ ‫هنا‬ ‫لكن‬ • ‫األصول‬ ‫اجمالي‬ = ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ + ‫الثابتة‬ ‫األصول‬ • 500.000 = ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ + 300.000 • ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ = 500.000 – 300.000 = 200.000 ( ...... 1 ) • ‫األصول‬ ‫إجمالي‬ = ‫الملكية‬ ‫وحقوق‬ ‫الخصوم‬ ‫إجمالي‬ •  ‫األصول‬ ‫اجمالي‬ = ‫المتداولة‬ ‫الخصوم‬ + ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫القروض‬ + ‫األسهم‬ • 500.000 = ‫المتداولة‬ ‫الخصوم‬ + 150.000 + 150.000 • ‫المتداولة‬ ‫الخصوم‬ = = 500.000 – 300.000 = 200.000 ( ...... 2 ) • ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ = 200.000 – 200.000 = ‫صفر‬ • ‫قصي‬ ‫استخدامات‬ ‫لتمويل‬ ‫االجل‬ ‫قصيرة‬ ‫مصادر‬ ‫استخدمت‬ ‫قد‬ ‫الشركة‬ ‫أن‬ ‫يعني‬ ‫االجل‬ ‫رة‬ ‫المالي‬ ‫التوازن‬ ‫قاعدة‬ 27 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 28. • ‫تمرين‬ ( 3 ) • ‫قيمتها‬ ‫حالية‬ ‫أصول‬ ‫لديها‬ ‫الرحاب‬ ‫شركة‬ 3600 ‫حالية‬ ‫خصوم‬ ، 4800 ‫األصول‬ ‫اجمالي‬ ، 17200 ‫الملكية‬ ‫وحقوق‬ 11000 . ‫فما‬ ‫األجل؟‬ ‫طويلة‬ ‫القروض‬ ‫قيمة‬ ‫هي‬ • ‫الحل‬ • ‫األصول‬ ‫إجمالي‬ = ‫الملكية‬ ‫وحقوق‬ ‫الخصوم‬ ‫إجمالي‬ •  ‫األصول‬ ‫اجمالي‬ = ‫المتداولة‬ ‫الخصوم‬ + ‫طويلة‬ ‫القروض‬ ‫األجل‬ + ‫األسهم‬ • 17200 = 4800 + ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫القروض‬ + 11000 • ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫القروض‬ = 17200 - 4800 - 11000 = 1400 28 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 29. • ‫تمرين‬ ( 4 ) • ‫من‬ ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ ‫لديها‬ ‫نور‬ ‫شركة‬ 2100 ‫الثابتة‬ ‫األصول‬ ‫صافي‬ ، 23600 ، ‫الحالية‬ ‫الخصوم‬ 1800 , ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫القروض‬ 14700 . ‫المساهمين؟‬ ‫حقوق‬ ‫قيمة‬ ‫هي‬ ‫فما‬ • ‫الحل‬ • ‫األصول‬ ‫اجمالي‬ = ‫المتداولة‬ ‫الخصوم‬ + ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫القروض‬ + ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ • ‫التالي‬ ‫النحو‬ ‫على‬ ‫المعادلة‬ ‫ترتيب‬ ‫سنعيد‬ : • ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ = ‫األصول‬ ‫اجمالي‬ - ‫المتداولة‬ ‫الخصوم‬ - ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫القروض‬ • ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ = ‫األصول‬ ‫اجمالي‬ - 1800 - 14700 ( ...... 1 ) • ‫التالي‬ ‫النحو‬ ‫على‬ ‫األصول‬ ‫إجمالي‬ ‫قيمة‬ ‫على‬ ‫نحصل‬ ‫أن‬ ‫يجب‬ ،‫لذلك‬ : • ‫األصول‬ ‫إجمالي‬ = ‫الثابتة‬ ‫األصول‬ + ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ • = 23600 + ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ ( ......... 2 ) • ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ ‫قيمة‬ ‫على‬ ‫نحصل‬ ‫أن‬ ‫ويجب‬ • ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫صافي‬ = ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ – ‫المتداولة‬ ‫الخصوم‬ • 2100 = ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ – 1800 • ‫المتداولة‬ ‫األصول‬ = 2100 + 1800 = 3900 ...... ‫في‬ ‫هذا‬ ‫باستخدام‬ ( 2 ) • ،‫لذلك‬ ‫األصول‬ ‫إجمالي‬ = 23600 + 3900 = 27500 ....... ‫في‬ ‫هذا‬ ‫باستخدام‬ ( 1 ) • ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ = 27500 - 1800 - 14700 = 11000 29 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 30. 30 ‫المبيعات‬ 88000 ( - ) ‫المبيعات‬ ‫تكلفة‬ ( 62400 ) ‫الربح‬ ‫مجمل‬ 25600 ( - ) ‫االهالك‬ ( ‫؟‬ ) ‫والضريبة‬ ‫الفائدة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ ( - ) ‫الفوائد‬ ( 1500 ) ‫الضريبة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ ( - ) ‫الضريبة‬ 35 % ‫الربح‬ ‫صافى‬ ( - ) ‫التوزيعات‬ ( 2500 ) ‫المحتجزة‬ ‫االرباح‬ 5040 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 31. • ‫التالية‬ ‫الخطوات‬ ‫اتخاذ‬ ‫علينا‬ ‫يجب‬ ‫لذلك‬ ،‫االهالك‬ ‫على‬ ‫العثور‬ ‫هو‬ ‫هدفنا‬ : • ‫الخطوة‬ ( 1 :) ‫الربح‬ ‫صافي‬ ‫حساب‬ • ‫الربح‬ ‫صافي‬ = ‫التوزيعات‬ ‫إجمالي‬ + ‫المحتجزة‬ ‫األرباح‬ ‫إلى‬ ‫إضافة‬ • = 2500 + 5040 = 7540 • ‫الخطوة‬ ( 2 :) ‫الضريب‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ ‫وحساب‬ ، ‫الربح‬ ‫صافي‬ ‫على‬ ‫الحصول‬ ‫بعد‬ ‫ة‬ • ‫الربح‬ ‫صافي‬ = 7540 .................... ‫الخطوة‬ ‫من‬ ( 1 ) • ‫أن‬ ‫بالك‬ ‫خد‬ : ‫الربح‬ ‫صافي‬ = ‫الضريبة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ – ‫المدفوعة‬ ‫الضريبة‬ • = ‫الضريبة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ – ( ‫الضريبة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ x ‫الضريبة‬ ‫معدل‬ ) • ‫مشترك‬ ‫كعامل‬ ‫الضريبة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ ‫نأخذ‬ • ‫الربح‬ ‫صافي‬ = ‫الضريبة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ ( 1 - ‫الضريبة‬ ‫معدل‬ ) • ‫على‬ ‫الطرفين‬ ‫نقسم‬ ( 1 - ‫الضريبة‬ ‫معدل‬ ) 31 ‫قبل‬ ‫الربح‬ ‫الضريبة‬ = ‫الربح‬‫صافي‬ (‫الضريبة‬‫معدل‬−1 ) = = 7540 (%35 −1 ) 11600 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 32. • ‫الخطوة‬ ( 3 :) ‫حساب‬ ، ‫الضريبة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ ‫على‬ ‫الحصول‬ ‫بعد‬ ‫والضريبة‬ ‫الفائدة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ • ‫الضريبة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ = ‫والضريبة‬ ‫الفائدة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ - ‫ال‬ ‫فائدة‬ • 11600 = ‫الضريبة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ - 1500 • ‫والضريبة‬ ‫الفائدة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ = 11600 + 1500 = 13100 • ‫الخطوة‬ ( 4 :) ‫والضريب‬ ‫الفائدة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ ‫على‬ ‫الحصول‬ ‫بعد‬ ، ‫ة‬ ‫االهالك‬ ‫حساب‬ ‫يتم‬ • ‫والضريبة‬ ‫الفائدة‬ ‫قبل‬ ‫الربح‬ = ‫الربح‬ ‫مجمل‬ - ‫االهالك‬ . • 13100 = 25600 - ‫االهالك‬ . • ‫االهالك‬ = 25600 - 13100 = 12500 32 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 33. • ‫تدريب‬ • ‫فضلك‬ ‫من‬ ‫لحظة‬ : • ‫عالمة‬ ‫بوضع‬ ‫قم‬ (  ) ‫عالمة‬ ‫أو‬ (  ) ً‫ا‬‫وفق‬ ‫عبارة‬ ‫كل‬ ‫أمام‬ ‫السابق‬ ‫الموضوع‬ ‫قراءة‬ ‫من‬ ‫المستخدمة‬ ‫للمعلومات‬ : • 1 - ‫هو‬ ‫المالي‬ ‫للمدير‬ ‫األساسي‬ ‫الهدف‬ ‫إن‬ " ‫الربح‬ ‫تعظيم‬ " ‫في‬ ‫بها‬ ‫يعمل‬ ‫التي‬ ‫المنظمة‬ . ) ( • 2 - ‫علي‬ ‫الحصول‬ ‫المنظمة‬ ‫مالك‬ ‫يفضل‬ 1000 ‫و‬ ‫العام‬ ‫هذا‬ ‫جنيه‬ 4000 ‫علي‬ ‫الحصول‬ ‫عن‬ ‫القادم‬ ‫العام‬ ‫في‬ ‫جنيه‬ 4000 ‫جنيه‬ ‫و‬ ‫العام‬ ‫هذا‬ 1000 ‫القادم‬ ‫العام‬ ‫جنيه‬ . ) ( • 3 - ‫أن‬ ‫حيث‬ ، ‫المحاسبة‬ ‫و‬ ‫المالية‬ ‫اإلدارة‬ ‫بين‬ ‫فرق‬ ‫هناك‬ ‫ليس‬ ‫ه‬ ‫عن‬ ‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫نفس‬ ‫و‬ ‫المصطلحات‬ ‫نفس‬ ‫استخدام‬ ‫يتم‬ ‫د‬ ‫للموضوعين‬ ‫التعرض‬ . ) ( • 4 - ‫يخص‬ ‫ثم‬ ً‫ال‬‫أو‬ ‫األموال‬ ‫علي‬ ‫بالحصول‬ ‫المالي‬ ‫المدير‬ ‫يبدأ‬ ‫صها‬ ‫االستخدمات‬ ‫أفضل‬ ‫علي‬ ‫ذلك‬ ‫بعد‬ . ) ( 33 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa
  • 34. 34 Dr. Mostafa Elmokadem - 0544563616 - mselmokadem@arabeast.edu.sa