Prezentacja wyników za I półrocze 2014 Dom Development S.A. - czołowego polskiego deweloper Dom Development S.A., a leading Polish housing developer, H1 2014 results presentation

1. Dom Development S.A.
Prezentacja wyników za I półrocze 2014 r.
21 sierpnia 2014 r.

2. Plan prezentacji
2
Najważniejsze wydarzenia 3
Sytuacja rynkowa 4
Działalność operacyjna:
Sprzedaż kwartalna 5
Rezygnacje – jakość sprzedaży 6 Oferta 7
Inwestycje wprowadzone do realizacji 8
Projekty w realizacji i przygotowaniu 9
Przekazania 10
Wyniki finansowe:
Rachunek zysków i strat 11
Analiza marży brutto 12
Bilans 13
Zadłużenie odsetkowe wg terminów zapadalności 14
Podsumowanie 15
Załącznik nr 1: Rozpoczęcie przekazań w 2014 r. 17
Załącznik nr 2: Projekty w realizacji i przygotowaniu 18
nr slajdu

3. Najważniejsze wydarzenia
3
Czas przyspieszenia
Sprzedaż na poziomach hossy w latach 2006-2007
Marże rosną
Uruchomienie rekordowej ilości projektów w I poł. 2014 (ponad 1.300 mieszkań)
Nadal wysoki stan gotówki, 295 mln zł na 30 czerwca 2014, wskaźnik zadłużenia netto 15%

4. Sytuacja rynkowa w II kw. 2014
4
Wyniki sprzedaży rynku warszawskiego w II kwartale potwierdzają bardzo silny rynek
Niskie stopy procentowe głównym czynnikiem wspierającym popyt
Duża ilość nowych projektów w II kwartale potwierdza przekonanie deweloperów o sile rynku
Wielkość oferty na rynku warszawskim na koniec II kw. na poziomie rocznej sprzedaży
MdM – mały wpływ na rynek warszawski w II kw. (niski limit cenowy)

5. Sprzedaż netto
5
361
334 339
386
414
466
400
463
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
III kw. 2012 IV kw. 2012 I kw. 2013 II kw.2013 III kw. 2013 IV kw. 2013 I kw. 2014 II kw. 2014
Liczba mieszkań

6. 6
8,8%
9,7%
8,4%
6,1%
3,9%
4,9% 5,4% 5,7%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
III kw. 2012 IV kw. 2012 I kw. 2013 II kw. 2013 III kw. 2013 IV kw. 2013 I kw. 2014 II kw. 2014
Wejście w życie Ustawy Deweloperskiej (29 kwietnia 2012) - znaczący wpływ na wzrost liczby rezygnacji
Udział rezygnacji w sprzedaży brutto
Rezygnacje – jakość sprzedaży

7. Oferta
7
1 617 1 545
1 253
1 442 1 491 1 625
1 241
2 086
447 458
411
381 314
232
444
365
-
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
1 800
2 000
2 200
2 400
2 600
30/09/2012
2 064
31/12/2012
2 003
31/03/2013
1 664
30/06/2013
1 823
30/09/2013
1 805
31/12/2013
1 857
31/03/2014
1 685
30/06/2014
2 451
Mieszkania na projektach w budowie Mieszkania na projektach zakończonych
Liczba mieszkań

8. 8
163
273
393
518
218
701
297
1 020
0
200
400
600
800
1 000
1 200
III kw. 2012 IV kw. 2012 I kw. 2013 II kw. 2013 III kw. 2013 IV kw. 2013 I kw. 2014 II kw. 2014
Liczba mieszkań
Inwestycje wprowadzone do realizacji
1 projekt 2 projekty 2 projekty 3 projekty 1 projekt 4 projekty 2 projekty 7 projektów

9. Projekty w realizacji i przygotowaniu
9
2 612 2 676
2 946
2 524
3 138
6 311
6 093 6 211 6 196
5 173
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
30/06/2013 30/09/2013 31/12/2013 31/03/2014 30/06/2014
Projekty w realizacji Projekty w przygotowaniu
Liczba mieszkań

10. Przekazania
10
Liczba mieszkań 736
549 519
295
252
496 516
450
0
100
200
300
400
500
600
700
800
III kw. 2012 IV kw. 2012 I kw. 2013 II kw. 2013 III kw. 2013 IV kw. 2013 I kw. 2014 II kw. 2014
Mieszkania sprzedane a
nieprzekazane
30/06/2014
195 – projekty zakończone 830 – projekty w realizacji
Liczba mieszkań

11. Rachunek zysków i strat IAS 18
II kw. 2014
II kw. 2013
Zmiana
I poł. 2014
I poł. 2013
Zmiana
Przychody ze sprzedaży
163,0
119,9
35,9%
361,6
340,2
6,3%
Przychody na 1 mieszkanie przekazane (tys. PLN)
362,1
406,4
-10,9%
374,3
417,9
-10,4%
Zysk brutto ze sprzedaży
21,1
22,7
-7,2%
53,7
78,7
-31,8%
Marża brutto
12,9%
19,0%
-6,0 p.p.
14,8%
23,1%
-8,3 p.p.
EBITDA
3,7
2,7
39,3%
13,3
36,4
-63,5%
Marża EBITDA
2,3%
2,2%
0,1 p.p.
3,7%
10,7%
-7,0 p.p.
Zysk netto
1,7
1,0
64,0%
10,9
27,4
-60,0%
Zysk na akcję
0,07
0,04
63,8%
0,44
1,11
-60,0%
11
mln PLN

12. Analiza marży brutto
12
68,3
70,8
39,8
43,1
65,8
55,3
56,0
22,7
23,9
54,4
32,6
21,1
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0
10
20
30
40
50
60
70
80
III kw.
2011
IV kw.
2011
I kw.
2012
II kw.
2012
III kw.
2012
IV kw.
2012
I kw.
2013
II kw.
2013
III kw.
2013
IV kw.
2013
I kw.
2014
II kw.
2014
Zysk brutto ze sprzedaży (mln PLN)
Marża brutto (%)
mln PLN

13. 13
30.06.2014
30.06.2013
Zmiana
Gotówka*
294,6
349,5
-15,7%
Roboty w toku
1 043,8
1 011,7
3,2%
Zadłużenie odsetkowe netto
119,4
130,5
-8,5%
Kapitał własny
813,3
829,1
-1,9%
Gearing (dług netto/kapitały własne)
14,7%
15,7%
-1,1 p.p.
Aktywa netto na akcję (PLN)
32,83
33,51
-2,0%
Bilans IAS 18
mln PLN
* Środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz środki pieniężne na rachunku powierniczym

14. Komfortowa struktura zapadalności długu
14
295
100
120
50
46
98
0
50
100
150
200
250
300
gotówka
30.06.2014
do 30.06.2015
do 30.06.2016
do 30.06.2017
do 30.06.2018
Obligacje
Kredyty
mln PLN

15. Podsumowanie: I półrocze 2014 – nabieramy rozpędu
15
Wzrost ilości i jakości sprzedaży – rosną marże
3.138 mieszkań w budowie i 2.451 mieszkań w ofercie na koniec II kwartału 2014
Wysoki stan gotówki przy niskim poziomie zadłużenia netto – duży potencjał zakupów ziemi i uruchamiania nowych projektów
Wyniki finansowe I półrocza zbliżone do konsensusu

16. Załączniki

17. Załącznik 1: Rozpoczęcie przekazań w 2014
17
Projekt
Liczba mieszkań
w projekcie
Początek przekazań
I kw.
Derby 14 ph. 3
189
Styczeń 2014*
Młyny Królewskie
294
Styczeń 2014*
Klasyków ph. 2
236
Luty 2014*
II kw.
Wilno I ph. 2B
124
Maj 2014*
Adria ph. 3
183
Maj 2014*
Willa na Harfowej
90
Czerwiec 2014*
III kw.
Saska ph. 3/3
170
Sierpień 2014*
Saska ph. 3/4
178
Sierpień 2014*
IV kw.
Żoliborz Artystyczny ph. 1
223
Listopad 2014
Żoliborz Artystyczny ph. 2
152
Listopad 2014
Derby 14/4
188
Grudzień 2014
* - przekazania rozpoczęte

18. Załącznik 2: Projekty w realizacji i przygotowaniu stan na 30/06/2014
18
RAZEM
W REALIZACJI
W
PRZYGOTOWANIU
ZAKOŃCZONE
WARSZAWA
2 563
5 018
20 763
WROCŁAW
575
155
246
DOM
3 138
5 173
21 009
PROJEKT
W REALIZACJI
W PRZYGOTOWANIU
AL. PIASTÓW
171
---
OAZA
218
----
AURA
186
155
WROCŁAW
575
155
PROJEKT
W REALIZACJI
W PRZYGOTOWANIU
WILLA LINDEGO
121
---
ŻOLIBORZ ARTYSTYCZNY
825
749
REZYDENCJA MOKOTÓW
(NARUSZEWICZA)
133
---
WŁODARZEWSKA - DRAWSKA
----
104
GARAŻOWA
----
326
BUKOWIŃSKA
----
235
BUKOWIŃSKA
NAD SKARPĄ
----
207
RAZEM
LEWA STRONA
1 079
1 621
PROJEKT
W REALIZACJI
W PRZYGOTOWANIU
REGATY
----
204
PALLADIUM (AKACJE)
245
824
KLASYKÓW
---
435
DERBY
188
----
WILNO
317
1 316
SASKA
348
----
APARTAMENTY SASKA
NAD JEZIOREM
386
239
SASKA III
---
379
RAZEM
PRAWA STRONA
1 484
3 397

19. Dom Development S.A. dokłada wszelkich starań, aby prezentowane dane były kompletne, aktualne i zgodne ze stanem faktycznym, nie może jednak tego w pełni zagwarantować, w związku z czym nie ponosi żadnej odpowiedzialności za skutki wykorzystywania prezentowanych danych, w szczególności za szkody powstałe w wyniku korzystania z nich przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Dane publikowane w niniejszej prezentacji pochodzą z wiarygodnych, publicznie dostępnych źródeł i według najlepszej wiedzy firmy Dom Development S.A. mogą być uznane za rzetelne.
19
Kontakt dla inwestorów: Magdalena Kempa Specjalista ds. Relacji Inwestorskich tel. +48 22 351 68 49 e-mail: magdalena.kempa@domdevelopment.com.pl www.inwestor.domdevelopment.com.pl