Анатолий Аксаков. Модели экономического роста

1. Финансовые рынки
и экономический рост:
Россия и международная практика
ХIII Международный банковский форум
«БАНКИ РОССИИ – XXI ВЕК»
А.Г.Аксаков
Президент Ассоциации
региональных банков России
СОЧИ
2-5 сентября 2015

2. Динамика ВВП и инвестиций в основной капитал
2
10,9
16,7
22,7
9,9
-15,7
6 5,7
6,6
-0,4
-2,1
-7,6
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1 п/г
2015
Темпы ростаВВП, % (правая шкала) Инвестиции в основнойкапитал
(млрд. руб.)
стабилизация
цен на нефть падение
цен на нефть
и введение
санкций
финансовый
кризис и падение
цен на нефть
рост цен на нефть

3. Некоторые показатели
динамики российского фондового рынка
Капитализация внутреннего и внешнего
рынка российских акций, млрд. долл.
Объем выпуска новых облигаций,
млрд. руб.
1329
374
1379
1096 1041
517
2007 2009 2010 2011 2013 2014
глобальный
финансовый
кризис
торможение
экономики и
введение
санкций
16,2 183,2 83,5 18 153,5 115 148,2 1225,6
464,6
489,8
999,1
850,2
788,8
1105
1545,4
580,3
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
рыночных
нерыночных
3

4. Динамика банковского кредитования
и просроченной задолженности в I полугодии 2015 года
Динамика банковского кредитования
в I полугодии 2015 г., трлн. руб.
(без учета валютной переоценки)
Абсолютные и относительные
объемы просроченной задолженности
в российском банковском секторе
29,6 31,6 30,1 29,6 28,6 28,9 29,4
11,3 11,2 11,1 10,9 10,8 10,8 10,7
0
8000
16000
24000
32000
01.01.2015
01.02.2015
01.03.2015
01.04.2015
01.05.2015
01.06.2015
01.07.2015
Кредиты предприятиям нефинансового
сектора, млрд. руб.
Кредиты населения, млрд. руб
5,86%
7,52%
0%
3%
6%
9%
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
01.01.2009
01.07.2009
01.01.2010
01.07.2010
01.01.2011
01.07.2011
01.01.2012
01.07.2012
01.01.2013
01.07.2013
01.01.2014
01.07.2014
01.01.2015
01.07.2015
Просроченнаязадолженность по кредитам
нефинансовым организациям, млрд. руб.
(левая шкала)
Просроченнаязадолженность по кредитам физическим
лицам, млрд. руб. (левая шкала)
Доля просроченной задолженности в портфеле
корпоративных ссуд, % (праваяшкала)
Доля просроченной задолженности в портфеле
розничных ссуд, % (правая шкала)
4

5. Финансовый результат банковского сектора
Динамика финансового результата
банковского сектора России, млрд. руб.
Удельный вес прибыльных
и убыточных кредитных организаций
+41,8%
+36,7%
-19,4%
-49,9%
+179,5%
+47,9%
+19,3%
-1,8%
-40,7%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0
200
400
600
800
1000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
1п/г2015
Финансовый результат банков, млрд.
руб. (леваяшкала)
Рентабельность активов (праваяшкала)
Рентабельность капитала (праваяшкала)
834 707 617 567 543
88
126 204 245 264
923
834
824 815 810
750
800
850
900
950
0
200
400
600
800
1000
01.01.14
01.01.15
01.04.15
01.05.15
01.06.15
Прибыльные кредитные организации
Убыточные кредитные организации
Всего
5

6. Показатели достаточности капитала
и динамика РВПС
Показатели достаточности
капитала российского банковского
сектора (Базель III)*, %
Динамика показателя
достаточности капитала и РВПС
1.02.
2014
1.01.
2015
1.04.
2015
1.07.
2015
Показатель
достаточности
собственных
средств
(капитала) (Н1.0)
12,9 12,5 12,9 12,9
Показатель
достаточности
базового
капитала (Н1.1)
8,8 8,9 9,0 8,9
Показатель
достаточности
основного
капитала (Н1.2)
8,8 9,0 9,1 9,1
* Показатели достаточности капитала (Базель III)
рассчитываются с отчетности на 1.02.2014.
Требования к минимальному значению нормативов:
Н1.0 - 10%, Н1.1 - 5%, Н1.2 - 6,0% (до 1.01.15 - 5,5%.)
4,5%
9,2% 8,6%
6,9% 6,2% 6,0% 6,7%
7,7%
16,8%
20,9%
18,1%
14,7%
13,7%13,5%
12,5%13,0%
1янв
2009
1янв
2010
1янв
2011
1янв
2012
1янв
2013
1янв
2014
1янв
2015
1июл
2015
Резервы на возможные потери по кредитам,
депозитам и прочим размещенным средствам
(в % к общей сумме кредитов)
Н1 (Н 1.0), Достаточность капитала
6

7. Текущая ситуация в российском банковском
секторе оценивается Вами:
7% 13% 0% 1%
18%
13%
30%
7%
75% 74% 70%
92%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2012 2013 2014 2015
обозначилась тенденция к стабилизациив банковскойсфере
сохраняется угрозареализации в банковской системе
кризисногосценария
стабилизация неимеет устойчивого характера, заметноечисло
кредитных организаций испытываетсложности
7

8. • кредитование МСП;
• пополнение капитала;
• рефинансирование кредитов
в иностранной валюте.
Зарубежный опыт по поддержке экономики
Китай – адаптированная политика
количественного смягчения:
Народный
банкКитая
Государственные банки
Государственные
программы
China Securities Finance Corp.
Стабилизация
рынка
Поддержка кредитования:
Банк Англии
Кредитные
организации
казначейские облигации
широкий круг активов
рефинансирование
казначейские облигации
Банк Венгрии
Кредитные
организации
рефинансирование
кредиты МСП
Народный
банк Китая
Кредитные
организации
муниципальные облигации,
«специальные облигации»
рефинансирование
8
Политика ФРС США:
• Предоставление средств под залог секьюритизированных
кредитов (автокредиты, кредиты МСП, кредитные карты);
• Покупка долгов квазигосударственных корпораций;
• Политика количественного смягчения.
НБК используется для стимулирования ослабевающей экономики
за счет бюджетных ресурсов и девальвации юаня.
Политика ЕЦБ:
• Приверженность «нетрадиционным мерам» воздействия на
экономику: банковские кредиты и покупка активов, которые
могут быть использованы для увеличения денежной массы и
поддержания инфляции;
• Покупка обеспеченных банковских облигаций;
• Дополнительные меры в виде покупки суверенных облигаций
и прямых количественных смягчений.

9. Необходимые меры
• Продление действия «послаблений» как минимум до конца 1 полугодия 2016 года. По
оценкам, их отмена приведет к снижению Н1.0 более чем на 1 п.п. по банковской
системе. В зону риска нарушения норматива Н 1.0 попадут около 103 кредитных
организаций, у которых он составляет менее 12%, аккумулирующих 16,8% активов
банковской системы. Для значительного числа кредитных организаций, не имеющих
доступа к программам докапитализации, в условиях ухудшения качества портфелей и
низкой маржи отмена может оказаться критичной.
• Перенос сроков введения предусмотренных в соответствии с Базелем III
дополнительных требований (надбавки) к базовому капиталу (надбавка для
поддержания достаточности капитала и антициклическая надбавка) как минимум на
2018 год.
• Увеличение объема средств, выделяемых на докапитализацию региональных банков,
расширение круга допущенных в программу кредитных организаций
• Запуск в кратчайшие сроки работы Корпорации поддержки МСП
• Решение вопроса с созданием банка «плохих долгов»
• Анализ объемов использованных средств на реализацию антикризисных мер, возможное
их увеличение
9

10. Спасибо за внимание