2. 2
Экономические гипотезы для финансового анализа
Федеральная Резервная Система США начнет постепенное повышение процентных
ставок, Китай продолжит постепенно замедляться.
Экономический рост в США в 2015 году составит 3%, еврозона выйдет из рецессии и ее
ВВП увеличится на 1,2%, ВВП России сократится на 3%, при том, что инфляция в
отечественной экономике составит 10-11%.
Цены на нефть Brent могут стабилизироваться около 60 долл. за баррель.
3. Стратегия «Акции российских экспортеров»
3
Стратегия управления
Основной идеей инвестиционной стратегии «Акции российских
экспортеров» является инвестирование денежных средств в акции
компаний с высокой долей экспорта, что улучшает их финансовые
показатели в свете ослабления рубля. Диверсификация инвестиций
позволяет снизить риск на одного эмитента. В отличие от депозитов
акции отличает высокая ликвидность, позволяющая выйти из
вложений в любой момент времени.
Ключевые параметры портфеля
Возможная доходность 25,0% годовых
Расходы (брокерское,
депозитарное обслуживание,
комиссия биржи)
0,15%
Вознаграждение за управление 2,0%
Вознаграждение за успех 15%
Минимальная сумма инвестиций
3 000 000 руб.
(или 200 000 долл. или 150 000 евро)
Эмитент
Потенциал
роста на
12 месяцев*
Консенсус-рекомендация
аналитиков*
от 1 (продавать) до 5
(покупать)
ГМК Норильский никель +27,4% 4.24
РУСАЛ +43,5% 4.00
Акрон +12,8% 4.17
Алроса +14,7% 3.81
НЛМК +25,5% 3.89
Основные преимущества стратегии
Рост курса доллара и большая доля экспорта гарантируют
увеличение выручки
Диверсификация по отраслям помогает снизить риски
Высокая инвестиционная привлекательность компаний
Ключевые риски
Валютный риск
Процентный риск
Риск снижения кредитного рейтинга эмитента
Индикативная структура портфеля
20%
20%
20%
20%
20%
ГМК Норильский
Никель
Алроса
Русал
НЛМК
Акрон
* По данным консенсус-прогноза Bloomberg
4. Возможности на рынке российских экспортеров
4
Эмитент Комментарий
Доля
экспорта в
выручке
Консенсус-
рекомендация
аналитиков Bloomberg
(от 1 до 5)
ГМК
«Норильский
Никель»
Высокая дивидендная доходность. Прогноз дефицита никеля
на рынке вследствие временного ограничения экспорта
Индонезией.
90% 4.24
РУСАЛ РДР
Высокая долговая нагрузка дает большой рычаг в случае
дальнейшего роста цен на алюминий и сокращения расходов.
Дивиденды, получаемые от владения долей в Норильском
никеле служат дополнительной поддержкой.
79% 4.00
Акрон
Стабильная ситуация на мировом рынке удобрений, высокая
дивидендная доходность.
72% 4.17
НЛМК
Хорошие операционные показатели, высокая занрузка
мощностей. Перспективы выхода дивидендной доходности на
уровень конкурентов вследствие завершения инвестиционной
программы.
62% 3.89
Алроса
Относительная уникальность компании, недооценка по
отношению к мировым аналогам.
68% 3.81
6. Примечания
Доходность всех финансовых инструментов приведена по состоянию на 21 июля 2015 года.
ООО «УК «Русский Стандарт», лицензия № 21-000-1-00848 на осуществление деятельности по управлению
инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами
выдана ФСФР России бессрочно 22 декабря 2011г., лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на
осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-13671-001000 выдана ФСФР России
бессрочно 3 мая 2012г.
ООО «УК «Русский Стандарт» напоминает инвесторам, что стоимость инвестиций может как увеличиваться, так и
уменьшаться, и клиенты могут в конечном счете не получить первоначально инвестируемую сумму. Показатели
доходности инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.
Данная презентация подготовлена исключительно в информационных целях. Указанная в ней информация не
является исчерпывающей, носит исключительно ознакомительный характер.
Получить подробную информацию о деятельности ООО «УК «Русский Стандарт» можно по адресу: г. Москва, ул.
Ткацкая, д. 36, комната 227, тел.: 7-495-380-11-75, на сайте в сети Интернет www.rs-capital.ru.
ООО «УК «Русский Стандарт» не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов,
полученных на основании использования информации, содержащейся в настоящей презентации. Представленные
в презентации мнения учитывают ситуацию на дату представления информации, при этом ООО «УК «Русский
Стандарт» не утверждает, что приведенная в презентации информация и мнения полностью верны, или приведены
полностью.
6
