2. CFDs
adalah
¡ produk
turunan
(deriva(ve)
dari
underlying
Individual
Stock,
Indeks
saham
gabungan
maupun
perdagangan
comodity
seper9
hard
comodity
(Silver)
maupun
so:
comodity
(Crude
Oil).
¡ kontrak
kesepakatan
antar
kedua
belah
pihak
tentang
suatu
perdagangan
dengan
acuan
harga
riil
dari
object
CFD
itu
sendiri
berdasarkan
harga
pasar
(spot,
futures,
forward).
Produk
CFD
ini
diselenggarakan
dengan
Sistem
Perdagangan
Alterna9ve
(SPA)
diseluruh
provider
keuangan
dunia.
¡ produk
deriva9ve
OTC
(Over
The
Counter)
@iwancahyo
3. Karakter Dasar
CFDs
¡ Menggunakan
sistem
margin
trading
dan
short
selling
(2
ways
transac(ons)
dengan
mengunakan
leverage
dana/modal
yang
rela9f
kecil
berkisar
antara
1%-‐10%
dari
full
contract.
¡ Memiliki
acuan
harga
yang
transparan
on
the
spot
sesuai
dengan
harga
bursa
dimana
underlyngnya
di
da:arkan.
¡ Untuk
CFD
individual
stock
9dak
memiliki
expired
date
nya
dan
9dak
ada
roll
over
contraknya.
¡ Untuk
CFD
Crude
Oil
mengacu
pada
futures
comodity
yang
diperdagangkan
di
NYMEX
shg
ada
expired
date
dan
roll
over
contract
nya.
¡ Untuk
CFD
Silver
mengacu
pada
perdagangan
spot
CBOT
shg
9dak
ada
expired
date
dan
roll
over
contract
¡ Perdagangan
dilakukan
OTC
sama
halnya
spt
Op9ons
@iwancahyo
4. Manfaat
CFDs
¡ Hedging
atas
posisi
long
pada
bursa
comodity
fisik,
bursa
saham
spot
maupun
kepemilikan
asset
berharga
tertentu.
¡ Diversifikasi
atau
penyebaran
resiko
atas
posisi
long
pada
bursa
comodity
fisik,
bursa
saham
spot.
(diversifikasi
ini
akan
menghitung
nilai
beta
dan
alfa
atas
suatu
asset
aloca9ons).
¡ Pembentukan
portofolio
asset
dari
berbagai
pasar
keuangan
internasional
dalam
satu
account
(capital
strategy)
untuk
mendapatkan
gain
jangka
pendek,
menengah
atau
panjang.
¡ Membeli
peluang
kenaikan
atau
penurunan
harga
(pergerakan
harga)
dari
bursa
saham
spot,
bursa
comodity
fisik
maupun
pasar
uang
(forward,
futures)
dengan
modal
yang
rela4ve
jauh
lebih
kecil
dibanding
terjun
langsung
di
bursa.
¡ Memberi
kesempatan
pemodal
kecil
untuk
melakukan
day
trade
atau
swing
trading
atas
pergerakan
harga.
¡ Reversal
atas
posisi
long
pada
bursa
comodity
fisik,
bursa
saham
spot
maupun
kepemilikan
asset
berharga
tertentu.
¡ Memberikan
peluang
short
selling
pada
saat
market
crach
atau
bearish
@iwancahyo
5. CFDs
Bermanfaat Bagi:
¡ Para
Investor
yang
memerlukan
hedge
atas
posisi
terbuka
atas
portoflio
assetnya
pada
pasar
komodity
fisik
(spot
or
forward),
pasar
saham
(spot)
¡ Short
term,
medium
term
or
long
term
traders
¡ Intraday
traders
¡ Swing
traders
(scalpers)
¡ Para
Investor
ataupun
trader
yang
memiliki
keahlian
untuk
mengambil
peluang
keuntungan
atas
pergerakan
harga
long
maupun
short.
@iwancahyo
6. Perhitungan Profit/Loss
¡ Formula:
((
0pen
–
Liquid)
x
contract
size
x
lot
)
–
(commision
charge
x
lot
+
Swap)
@iwancahyo
7. CFD Individual Stock vs
Common Stock vs
Option
¡ CFD Individual Stock
1. Tdk ada expired date dan tidak ada penyerahan/
penyimpanan fisik saham.
2. Two ways transaction.
3. Leverage margin hanya 5%-10% total full contract (tidak
memerlukan dana yang besar untuk transaksi).
4. OTC dan SPA diselenggarakan oleh financial institution dunia.
5. Hedging/Locking, Reversal, Arbitrase, Scalping, Martiangle,
Averaging, Prramind, DMA, MMM, Portofolio, Swiching, dlll
@iwancahyo
8. ¡ Common Stock
1. Saham berupa scripless dan disimpan di KSEI
2. Perdagangan Multilateral antara anggota bursa.
3. Pembayaran T+3 dgn full payment.
4. Margin trading ketentuan Bappepam adalah
sebesar 40% Funding dan 60% Equity.
5. One way transaksi alias beli dulu baru jual.
6. Short Selling tidak diperbolehkan kecuali di settled
di hari yang sama dengan mekanisme neeting.
7. Orientasi Investasi Long term (buy and hold)
8. Management Resiko hanya sebatas diversifikasi
portofolio, swiching ataupun dollar cost averaging
maupun stop loss
@iwancahyo
9. ¡ Option
1. Ada expired date dan tdk ada penyerahan/
penyimpanan fisik saham.
2. Four ways transaction (buy put, sell put, buy call ,
sell call).
3. OTC dan SPA diselenggarakan oleh financial
institution dunia.
4. Single Hedging/Locking merupakan konsep
options
@iwancahyo
10. Analisa Fundamental CFDs Individual Stock
• Risk Country/Credit Rating
Proses 1
• Makro (fiscal & Moneter, GDP, economic growth, CPI, PPI,
Proses 2
Inflation, BOP, Unemployement rate etc)
• Industry or Sectoral
Proses 3
• Individual Stock (ALK, PER, ROI/ROE, NPV, Dev Growth,
Proses 4
Networking capital, PBV, Market Cap, DER, etc)
• Corporate action (devident payout, merger, accuitition,
private placement, tender offer, stock split, reverse stock split,
Proses 5 warramt, righ issue, etc)
Analisa
fundamental
pada
Individual
stock
CFD
ini
cukup
kompleks
serupa
dgn
analisa
fundamental
saham
biasa
yang
melipu9
proses
top
down
atau
boWom
up,
analisa
fundamental
ini
digunakan
untuk
memilih
saham
unggulan
dengan
potensi
kenaikan
jangka
pendek,
menengah
atau
panjang.
Dari
kreteria
pemilihan
saham
tsb
nan9nya
bisa
di
kelompokan
menjadi;
Growht
Stock,
Specula9ve
Stock,
Income
Stock,
Blue
Chip
stock,
@iwancahyo
Second
Liner
Stock,
etc
