Accesso al credito: fondi di garanzia e riduzione del costo del debitoBHR Group
Le imprese di piccole dimensioni, comunque le si voglia definire, rappresentano una parte importante di tutti i sistemi economici.
Approfondire la conoscenza della piccola e media impresa è di indubbio interesse per la nostra economia, perché la capacità occupazionale futura del Paese sarà realisticamente concentrata in questo segmento dimensionale di imprese e nella sua capacità di crescere e di svilupparsi secondo corrette traiettorie manageriali. Tanta è la riconosciuta capacità imprenditoriale alla base della nascita così copiosa di imprese, tanto carente è invece per queste la diffusione di conoscenze e tecniche manageriali mirate e non mutuate, per facile semplificazione, dalla grande impresa. C’è dunque un compito da realizzare, un lavoro da svolgere, un’attività da perseguire individuando nuovi obbiettivi e rotte innovative. Il ruolo della funzione finanza ai fini della creazione del valore, soprattutto nella fase del ciclo economico che stiamo attraversando, è assolutamente di primo piano, eppure la finanza aziendale è spesso un buco nero nelle competenze di dirigenti ed imprenditori, in particolare nel caso di realtà aziendali di piccole e medie dimensioni. I mutati rapporti di valutazione tra banche ed imprese, iniziati con l’avvento di Basilea 2 ed acuiti con la crisi mondiale, hanno esposto molte imprese ad improvvisi restringimenti della loro capacità di accesso al credito, indebolendone posizioni economiche e finanziarie. Per queste ragioni, nell’ottica di poter dare un contributo, l’incontro mira a sensibilizzare gli imprenditori sul tema, e non solo, del credito all’impresa, elemento centrale e strategico per tutte le attività imprenditoriali, indipendentemente dal settore economico di appartenenza.
Accesso al credito: fondi di garanzia e riduzione del costo del debitoBHR Group
Le imprese di piccole dimensioni, comunque le si voglia definire, rappresentano una parte importante di tutti i sistemi economici.
Approfondire la conoscenza della piccola e media impresa è di indubbio interesse per la nostra economia, perché la capacità occupazionale futura del Paese sarà realisticamente concentrata in questo segmento dimensionale di imprese e nella sua capacità di crescere e di svilupparsi secondo corrette traiettorie manageriali. Tanta è la riconosciuta capacità imprenditoriale alla base della nascita così copiosa di imprese, tanto carente è invece per queste la diffusione di conoscenze e tecniche manageriali mirate e non mutuate, per facile semplificazione, dalla grande impresa. C’è dunque un compito da realizzare, un lavoro da svolgere, un’attività da perseguire individuando nuovi obbiettivi e rotte innovative. Il ruolo della funzione finanza ai fini della creazione del valore, soprattutto nella fase del ciclo economico che stiamo attraversando, è assolutamente di primo piano, eppure la finanza aziendale è spesso un buco nero nelle competenze di dirigenti ed imprenditori, in particolare nel caso di realtà aziendali di piccole e medie dimensioni. I mutati rapporti di valutazione tra banche ed imprese, iniziati con l’avvento di Basilea 2 ed acuiti con la crisi mondiale, hanno esposto molte imprese ad improvvisi restringimenti della loro capacità di accesso al credito, indebolendone posizioni economiche e finanziarie. Per queste ragioni, nell’ottica di poter dare un contributo, l’incontro mira a sensibilizzare gli imprenditori sul tema, e non solo, del credito all’impresa, elemento centrale e strategico per tutte le attività imprenditoriali, indipendentemente dal settore economico di appartenenza.
IPE- Project work Unicredit - MFA 2013. Il rapporto banca-impresa nell’ attua...IPE Business School
La crisi economica, insieme al recente downgrade dell'Italia, ha determinato una forte diminuzione del peso riconosciuto alle garanzie rilasciate dai Consorzi Fidi, istituzioni finanziarie che affiancano e supportano le PMI al fine di favorire l'accesso al credito bancario. L’acuirsi delle problematiche relative alla prevenzione e alla gestione dei rischi da parte delle banche che operano con suddette garanzie, determina la necessità di apportare delle modifiche agli assetti organizzativi delle divisioni crediti, introducendo, in particolare, nuove figure manageriali, responsabili della gestione delle garanzie ricevute dai Confidi. Una di queste è il Collateral Risk Manager, altamente specializzato nell’analisi e monitoraggio del livello di rischiosità dei Consorzi Fidi. Altro obiettivo di primaria importanza, è la creazione di un modello di misurazione e monitoraggio del rischio degli istituti garanti che permetta di definire un plafond massimo di garanzie acquisibili dalla banca per ciascun Confidi.
La finanziarizzazione dei rischi catastrofali - Insurance-Umile Montalto
A FRONTE DEI REQUISITI LEGATI A SOLVENCY II, È NECESSARIO CHE LE COMPAGNIE, OLTRE A UN PROCESSO DI DIVERSIFICAZIONE FINANZIARIA, PREVEDANO ANCHE MODELLI CON TECNICHE DI COPERTURA DEI RISCHI DI CODA E AFFRONTINO COSÌ UNO DEI PRINCIPALI PROBLEMI PER GLI OPERATORI ASSICURATIVI
STATI GENERALI del TURISMO PIEMONTE | AscomfidiBTO Educational
Strumenti e leve di finanziamento
Massimo Ariano, Direttore Generale ASCOMFIDI Nord-Ovest Piemonte
Massimo Calzoni, Senior Business Analyst INVITALIA, Agenzia Nazionale per l’Attrazione degli Investimenti e lo Sviluppo d’Impresa SpA
Gianfranco Di Salvo, Settore Agevolazioni e Strumenti Finanziari Finpiemonte S.p.A.
Chiara Pisani, Confindustria Piemonte, Enterprise Europe Network
Luca Tonelli, Confindustria Piemonte
Stati Generali del Turismo per il Piemonte
verso la stesura di un Piano Strategico
https://statigenerali.piemonte-turismo.it/
#3 di 8. Monferrato e Val Bormida
Asti | Polo Universitario UniASTISS Rita Levi-Montalcini
10 e 11 aprile 2018
https://statigenerali.piemonte-turismo.it/portfolio-item/monferrato-valbormida/
STATI GENERALI del TURISMO PIEMONTE | Servizi ASCOMFIDIBTO Educational
Strumenti e leve di finanziamento
Massimo Ariano, Direttore Generale ASCOMFIDI Nord-Ovest Piemonte
Stati Generali del Turismo per il Piemonte
verso la stesura di un Piano Strategico
https://statigenerali.piemonte-turismo.it/
#5 di 8. Cuneese
Cuneo | Centro Incontri Provincia di Cuneo
29 e 30 maggio 2018
https://statigenerali.piemonte-turismo.it/portfolio-item/5-di-8-cuneese/
Accesso al credito: fondi di garanzia e riduzione del costo del debitoFederico Bhr
Le imprese di piccole dimensioni, comunque le si voglia definire, rappresentano una parte importante di tutti i sistemi economici.
Approfondire la conoscenza della piccola e media impresa è di indubbio interesse per la nostra economia, perché la capacità occupazionale futura del Paese sarà realisticamente concentrata in questo segmento dimensionale di imprese e nella sua capacità di crescere e di svilupparsi secondo corrette traiettorie manageriali. Tanta è la riconosciuta capacità imprenditoriale alla base della nascita così copiosa di imprese, tanto carente è invece per queste la diffusione di conoscenze e tecniche manageriali mirate e non mutuate, per facile semplificazione, dalla grande impresa. C’è dunque un compito da realizzare, un lavoro da svolgere, un’attività da perseguire individuando nuovi obbiettivi e rotte innovative. Il ruolo della funzione finanza ai fini della creazione del valore, soprattutto nella fase del ciclo economico che stiamo attraversando, è assolutamente di primo piano, eppure la finanza aziendale è spesso un buco nero nelle competenze di dirigenti ed imprenditori, in particolare nel caso di realtà aziendali di piccole e medie dimensioni. I mutati rapporti di valutazione tra banche ed imprese, iniziati con l’avvento di Basilea 2 ed acuiti con la crisi mondiale, hanno esposto molte imprese ad improvvisi restringimenti della loro capacità di accesso al credito, indebolendone posizioni economiche e finanziarie. Per queste ragioni, nell’ottica di poter dare un contributo, l’incontro mira a sensibilizzare gli imprenditori sul tema, e non solo, del credito all’impresa, elemento centrale e strategico per tutte le attività imprenditoriali, indipendentemente dal settore economico di appartenenza.
Bail in Come cambia il rapporto di (Fiducia) tra Banca e Risparmiatori? Mauro Valentino
Bail in, di cosa si tratta, come funziona, se hai investito in obbligazioni negli ultimi anni i tuoi diritti quali strumenti con il semaforo rosso, cosa puoi fare per difenderti.
STATI GENERALI del TURISMO PIEMONTE | AscomFidi Nord Ovest Piemonte | Torino ...BTO Educational
Stati Generali del Turismo per il Piemonte
verso la stesura di un Piano Strategico
https://statigenerali.piemonte-turismo.it/
#7 di 8. Area Metropolitana di Torino
Strumenti e leve di finanziamento
Massimo Ariano, Direttore Generale AscomFidi Nord Ovest Piemonte
#7 di 8. Area Metropolitana di Torino
TORINO | Foyer del Toro | Teatro Regio
Piazza Castello, 215
Lunedì 9 e martedì 10 luglio 2018
https://statigenerali.piemonte-turismo.it/portfolio-item/torino/
Rischio di credito: modelli e strumenti in una banca del territorioFondazione CUOA
Intervento di Mazzonetto Simone, Chief Risk Officer - Chief Compliance Officer della Banca Padovana Credito Cooperativo, al seminario "Banca vs impresa, banca vs banca, impresa vs impresa" del RiskCenter (www.riskcenter.it)
STATI GENERALI del TURISMO PIEMONTE | AscomFidi Nord Ovest Piemonte | Langhe ...BTO Educational
Stati Generali del Turismo per il Piemonte
verso la stesura di un Piano Strategico
https://statigenerali.piemonte-turismo.it/
#8 di 8. Langhe e Roero
Strumenti e leve di finanziamento
Massimo Ariano, Direttore Generale AscomFidi Nord Ovest Piemonte
#8 di 8. Langhe e Roero
Castello di Grinzane Cavour
Enoteca Regionale Piemontese Cavour
Via Castello, 5
Mercoledì 5 e giovedì 6 settembre 2018
https://statigenerali.piemonte-turismo.it/portfolio-item/langhe-roero/
spiegazione del DL liquidità a cura del dott. Fabrizio Vissio, direttore di BeneBanca. Presentazione utilizzata all'interno dell'evento "Come affrontare l'emergenza finanziaria: DL liquidità, cash flow, rischio fallimento e continuità aziendale" organizzato da Open Srl e BeneBanca. Per approfondimento opentorino.it
IPE- Project work Unicredit - MFA 2013. Il rapporto banca-impresa nell’ attua...IPE Business School
La crisi economica, insieme al recente downgrade dell'Italia, ha determinato una forte diminuzione del peso riconosciuto alle garanzie rilasciate dai Consorzi Fidi, istituzioni finanziarie che affiancano e supportano le PMI al fine di favorire l'accesso al credito bancario. L’acuirsi delle problematiche relative alla prevenzione e alla gestione dei rischi da parte delle banche che operano con suddette garanzie, determina la necessità di apportare delle modifiche agli assetti organizzativi delle divisioni crediti, introducendo, in particolare, nuove figure manageriali, responsabili della gestione delle garanzie ricevute dai Confidi. Una di queste è il Collateral Risk Manager, altamente specializzato nell’analisi e monitoraggio del livello di rischiosità dei Consorzi Fidi. Altro obiettivo di primaria importanza, è la creazione di un modello di misurazione e monitoraggio del rischio degli istituti garanti che permetta di definire un plafond massimo di garanzie acquisibili dalla banca per ciascun Confidi.
La finanziarizzazione dei rischi catastrofali - Insurance-Umile Montalto
A FRONTE DEI REQUISITI LEGATI A SOLVENCY II, È NECESSARIO CHE LE COMPAGNIE, OLTRE A UN PROCESSO DI DIVERSIFICAZIONE FINANZIARIA, PREVEDANO ANCHE MODELLI CON TECNICHE DI COPERTURA DEI RISCHI DI CODA E AFFRONTINO COSÌ UNO DEI PRINCIPALI PROBLEMI PER GLI OPERATORI ASSICURATIVI
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Strumenti e leve di finanziamento
Massimo Ariano, Direttore Generale ASCOMFIDI Nord-Ovest Piemonte
Massimo Calzoni, Senior Business Analyst INVITALIA, Agenzia Nazionale per l’Attrazione degli Investimenti e lo Sviluppo d’Impresa SpA
Gianfranco Di Salvo, Settore Agevolazioni e Strumenti Finanziari Finpiemonte S.p.A.
Chiara Pisani, Confindustria Piemonte, Enterprise Europe Network
Luca Tonelli, Confindustria Piemonte
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Approfondire la conoscenza della piccola e media impresa è di indubbio interesse per la nostra economia, perché la capacità occupazionale futura del Paese sarà realisticamente concentrata in questo segmento dimensionale di imprese e nella sua capacità di crescere e di svilupparsi secondo corrette traiettorie manageriali. Tanta è la riconosciuta capacità imprenditoriale alla base della nascita così copiosa di imprese, tanto carente è invece per queste la diffusione di conoscenze e tecniche manageriali mirate e non mutuate, per facile semplificazione, dalla grande impresa. C’è dunque un compito da realizzare, un lavoro da svolgere, un’attività da perseguire individuando nuovi obbiettivi e rotte innovative. Il ruolo della funzione finanza ai fini della creazione del valore, soprattutto nella fase del ciclo economico che stiamo attraversando, è assolutamente di primo piano, eppure la finanza aziendale è spesso un buco nero nelle competenze di dirigenti ed imprenditori, in particolare nel caso di realtà aziendali di piccole e medie dimensioni. I mutati rapporti di valutazione tra banche ed imprese, iniziati con l’avvento di Basilea 2 ed acuiti con la crisi mondiale, hanno esposto molte imprese ad improvvisi restringimenti della loro capacità di accesso al credito, indebolendone posizioni economiche e finanziarie. Per queste ragioni, nell’ottica di poter dare un contributo, l’incontro mira a sensibilizzare gli imprenditori sul tema, e non solo, del credito all’impresa, elemento centrale e strategico per tutte le attività imprenditoriali, indipendentemente dal settore economico di appartenenza.
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Bail in, di cosa si tratta, come funziona, se hai investito in obbligazioni negli ultimi anni i tuoi diritti quali strumenti con il semaforo rosso, cosa puoi fare per difenderti.
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Lunedì 9 e martedì 10 luglio 2018
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Rischio di credito: modelli e strumenti in una banca del territorioFondazione CUOA
Intervento di Mazzonetto Simone, Chief Risk Officer - Chief Compliance Officer della Banca Padovana Credito Cooperativo, al seminario "Banca vs impresa, banca vs banca, impresa vs impresa" del RiskCenter (www.riskcenter.it)
STATI GENERALI del TURISMO PIEMONTE | AscomFidi Nord Ovest Piemonte | Langhe ...BTO Educational
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Castello di Grinzane Cavour
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Mercoledì 5 e giovedì 6 settembre 2018
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spiegazione del DL liquidità a cura del dott. Fabrizio Vissio, direttore di BeneBanca. Presentazione utilizzata all'interno dell'evento "Come affrontare l'emergenza finanziaria: DL liquidità, cash flow, rischio fallimento e continuità aziendale" organizzato da Open Srl e BeneBanca. Per approfondimento opentorino.it
ALLIANZKREDIT is a company operating on analysis of corporate credits,in their management and financing in order to invest in new projects for customers business.
It manages for itself and for its partners both credits of individual companies and packages of credits that are managed from associations or banks, assessing both the management and the possible purchase for financing purposes. ALLIANZKREDIT: finance your credits to develop your business!
I confidi al bivio, spunti per una discussione (13 marzo 2018)Salvatore Vescina
Questo documento non nasce per esprimere un ragionamento organico, ma per supportare una serie di domande in una tavola rotonda. In questa versione il testo è integrato in alcuni passaggi, per renderlo più comprensibile a quanti non erano presenti all'evento del 13 marzo 2018 (X Osservatorio sui confidi di Torino Finanza, presso la CCIAA di Roma in piazza di Pietra) e colgo l'occasione per esprimere alcune mie idee che non possono essere attribuite ad altre persone o istituzioni.
Temi trattati:
- andamento del mercato dei confidi e fattori che hanno pesato sulla dinamica;
- dati attinti dal database del fondo di garanzia per le PMI: a) la relazione tra "garanzia diretta" e "controgaranzia"; b) cosa succede dove le Regioni si avvalgono della "lettera r" restringendo l'operatività del fondo alle sole "controgranzie"? c) la qualità allocativa delle banche e dei confidi a confronto;
- l'accountability dei confidi ponte tra valore e risorse pubbliche;
- spunti sui miglioramenti incrementali al business model dei confidi (in particolare nuovi prodotti e servizi per accrescere i ricavi).
BCC Mediocrati rilancia il microcredito "Voglio Restare" dedicato ai giovani calabresi eccellenti. Il progetto, realizzato in partnership con Unionfidi Calabria, è riservato a quattro settori: agricoltura, artigianato d'eccellenza, turismo e Information Technology
Similar to Vp ec strumenti di enhancement del credito (241010) - rev (20)
2. Credit Enhancement
Quali strumenti permettono il cosiddetto Credit Enhancement, ovvero il
supporto operativo all’ottenimento del credito da parte delle banche?
Index
Basilea 2: il rischio del credito e la sua misurazione
Sace e Confidi
Condivisione rischio
Gli strumenti operativi
3. BASILEA 2: il rischio del credito e la sua misurazione
Alla luce di Basilea 2 le Banche sono chiamate a rispettare determinati vincoli
operativi con l’obiettivo di mantenere una determinata dotazione patrimoniale in
funzione degli impegni finanziari assunti.
Ne consegue, da parte della Banca (soggetto erogante) una maggiore sensibilità al
rischio di credito.
In sostanza, ogni Banca deve essere in grado di quantificare il rischio del proprio
cliente-prenditore di fondi, cioè deve misurare quale probabilità ha che quel tipo di
cliente diventi insolvente.
Nei confronti delle imprese, ciò si traduce in ponderazioni distinte dipendenti dal
rating ottenuto da ciascuna azienda.
Il tema della solidità patrimoniale delle Banche rappresenta una tematica
particolarmente sentita sul panorama internazionale, soprattutto a seguito della
crisi finanziaria, per cui è già in fase di discussione un accordo ancora più
“selettivo” (Basilea 3).
4. Strumenti a garanzia del credito: SACE e CONFIDI
Al medesimo rating sono soggetti anche quegli enti che rilasciano garanzie a favore
delle banche.
Tali soggetti diventano dunque determinanti al fine di determinare sia il volume che il
costo delle operazioni finanziate dalle banche.
Sace Spa: in questo scenario questo ente si inserisce non più solo come compagnia
di assicurazione, ma diventa “oggi” un vero strumento di enhancement del credito.
Sace è infatti considerata rischio sovrano e configura quindi zero assorbimento nel
patrimonio di vigilanza delle banche;
Confidi: ponderazione al 20% per quelli vigilati ex art. 107, mentre continuano a
ponderare 100% i vigilati ex art. 106.
5. Condivisione del rischio
L’intervento di questi “enti” permette che la Banca si senta sollevata e facilitata nella
fase di valutazione del cliente-chiedente credito, garantendo:
Parziale copertura del finanziamento
Basso grado di assorbimento del patrimonio di vigilanza
Sollievo anche psicologico nella fase di esame e di perfezionamento dell’operazione.
6. Gli strumenti operativi
Operazioni pro-soluto:
A. Factoring;
B. Appendice cessione del beneficio a polizza assicurativa;
C. Appendice di voltura a polizza credito fornitore Sace Spa;
Operazioni di finanziamento (garanzie per….):
A. Sace Spa
B. Confidi
7. Gli strumenti operativi
a) Il Factoring: smobilizzo pro-soluto dei crediti commerciali
Carattere globale, ma principio della globalità limitato a classi omogenee di rischio
Termine di disdetta del contratto di Factor in pochi giorni
Copertura 90% per i paesi di fascia 1 e 2 - 80% per i paesi di fascia 3, 4 e 5
Nessun premio minimo
Limite di max indennizzo: di regola 25 volte le commissioni pagate
Durata non oltre 7 mesi
Crediti contestati non sono coperti salvo manifesta infondatezza delle contestazioni
Operazione pro-soluto al 90% per la quota garantita
Rivalsa del Factor sul venditore in caso di crediti contestati, in quanto in tale ipotesi la
compagnia di assicurazioni non paga l’indennizzo, salvo manifesta infondatezza delle
contestazioni
Canalizzazione flussi: titoli di credito ovvero cessione di credito notificata
19/11/2010
8. Gli strumenti operativi
b) Appendice di cessione del beneficio a polizze assicurative
Nelle “polizze globali” e/o nella Multiexport Sace BT (rischi singoli), ISVAP non
consente l’emissione di appendici di voltura, i quali producono un effetto “totale” di
enhacement del credito bancario.
Tuttavia tramite Factors e/o banche “specializzate” è possibile comunque
perfezionare operazioni di smobilizzo pro-soluto, basate su polizze globali, con la
sola appendice di cessione del beneficio, anche se con un iter più complesso, in
quanto la polizza “rimane”, in questo caso, uno strumento condizionato di
pagamento.
9. Gli strumenti operativi
c) Appendice di Voltura a Polizza credito fornitore Sace Spa
Trasferimento del contratto di Assicurazione alla Banca, a seguito di cessione pro-
soluto dei titoli di credito (promissory notes o bills of exchange)
Vantaggi per l’Esportatore:
Consente di rendere più facilmente liquidi i propri crediti e di utilizzare i limiti di
affidamento bancari per altre necessità.
Vantaggi per la Banca:
Permette di costituire un proprio “portafoglio SACE”, mediante l’acquisto di titoli di
credito garantiti, senza effettuare accantonamenti di mezzi propri per la
percentuale di rischio coperta con la polizza SACE (zero weighted).
9
9
10. Gli strumenti operativi
d) Garanzie finanziarie SACE Spa a supporto dei processi di
internazionalizzazione e delle operazioni strategiche per
l’economia italiana
Investimenti all’estero
Polizza fidejussioni
Working Capital Facility
Internazionalizzazione PMI
Interventi tramite Cassa Depositi e Prestiti
SACE e CDP = Export Banca
Operazioni di interesse strategico