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闯吧分享 阿达-融资的那些事儿
- 2. 创业对大 部分人是 错误选择 • 创业动机 • 性格 • 能力/综合 • 机会成本 • 方向 • 不融资能否活下来
- 3. • 缺钱X 缺人X • 自身阶段 顺逆境/成长性 • 行业周期 （O2O，2B，游戏。。) • 资本周期 （资金供给、市场气氛。。） • 竞争环境 WHY & WHEN • 人民币 VS 美金 机构 VS 产业资本VS传统企业VS土豪VS众筹 • 投资速度 决策流程 • 投资组合 • 投后风格 • 品牌背书 WHO 拿谁的 融资
- 4. 基本 原则 现金流-4个月 以上 充分准备 + 两手准备 合理估值与融 资额 （小额/ 精益创业 估 值高低区间） 速度> 估值 换位思考 坦 诚相待 选择最合适的 而非最爱的
- 5. 时点与节奏 • 自有资金 • 团队 • DEMO、种 子用户/初始 数据 种子 • 团队完整 • 需求验证 • 产品验证/跑 模式 天使 • 天使6个月后 • 商业模式验 证 • 清晰路径 • 产品成熟度/ 数据 A轮 提早4-6个月
- 6. 知己 •做BP (简洁！！20页以内) 梳理自己 •概述（一句话说明）、市场、产品、模式、竞品、 团队、数据、规划、融资 •15分钟以内把项目讲清楚 •坚果派 知彼 投资人研究 （偏好、阶 段、投资组合、决策机制、 决策速度）
- 8. 节操分割线
- 9. 一见钟情 约会 订婚 （核心框架条款） 家庭成员 资产 工作 初步接触 初步尽调 TERM SHEET 详细尽调 领证•聘金•经营婚姻 VC 投 资流程 签约注资 友情提示： 仅仅是草根VC与屌丝创业者的 爱情故事。。。 高富帅PE与追求者众多的白富 美项目可忽略本分享。。。
- 10. VC 投 资流程 一见钟情 约会 订婚 （核心框架条款） 家庭成员 资产 工作 初步接触 初步尽调 TERM SHEET 详细尽调 领证•聘金•经营婚姻 签约注资 如何勾搭上？ 慕名 - 陌生拜访 邮件 电话。。。 非诚勿扰 - 点名时刻 赢在中国 各种创业大赛 邂逅 - 行业聚会 各种论坛 社会化媒体 – 微博 微信 约炮神器？ 创业媒体/FA – 媒婆 点对点相亲 - 熟人介绍 成功率较高 框定适合自己的投资人，精心准备，再通过朋友推荐
- 11. 初步接触 慕名 - 陌生拜访 邮件 电话。。。 非诚勿扰 - 点名时刻 赢在中国 各种创业大赛 邂逅 - 行业聚会 各种论坛 社会化媒体 – 微博 微信 约炮神器？ 点对点相亲 - 熟人介绍 成功率较高 如何一见钟情？ 知此知彼 - 了解意向VC的投资风格与喜好 自我介绍 - BP 简洁 重点突出 沟通风格 - 诚恳 简洁 切忌浮夸 （例1：福州 ） 沟通重点 - 产品• 市场•技术•团队 框定适合自己的投资人，精心准备，再通过朋友推荐
- 12. VC 投 资流程 一见钟情 约会 订婚 （核心框架条款） 家庭成员 资产 工作 初步接触 初步尽调 TERM SHEET 详细尽调 领证•聘金•经营婚姻 签约注资 如何牵上VC滴小手？ 方向 – 细分市场 节点性 有爆点 现金流 团队 – CEO 产品/技术/运营搭配 股权 - 控制权明确 利益分配合理
- 13. VC 投 资流程 一见钟情 约会 订婚 （核心框架条款） 家庭成员 资产 工作 初步接触 初步尽调 TERM SHEET 详细尽调 领证•聘金•经营婚姻 签约注资 女人要的是什么？ 估值 – 资金需求 （1年到1年半左右的融资额） 反稀释条款 对赌 竞业禁止 – 红杏出墙 优先清算 – 离婚财产分配 安全感！！订婚 ≠ 结婚
- 14. VC 投 资流程 一见钟情 约会 订婚 （核心框架条款） 家庭成员 资产 工作 初步接触 初步尽调 TERM SHEET 详细尽调 领证•聘金•经营婚姻 签约注资 婚前财产公证 深入业务 团队 财务尽调 法律尽调 对于早期公司，更关注业务实质及团队
- 15. VC 投 资流程 一见钟情 约会 订婚 （核心框架条款） 家庭成员 资产 工作 初步接触 初步尽调 TERM SHEET 详细尽调 领证•聘金•经营婚姻 签约注资 相爱不易 且投且珍惜 投资协议 – 基于TERM SHEET 框架 投后服务 – 资金 资源 排忧解难 旺夫很重要。。（如现金流规划。。税务规划。。例：ICP） 精神交流 – 方向 • 战略 • 沟通 VC提供建议思路，不干涉经营
- 17. 关于寒冬 修炼内功 做最好的自己 审视自己 - 离钱有多远 注现金流 控制花钱节奏 把握融资节奏
- 19. 坚果分割线
- 20. 好项目如同坚果，果壳未破，只识其形不得其味；知其味其用后， 可破壳而尝之，亦可以其为种，收获更多同类坚果。 Value beyond the shell. Appreciated
- 21. 前面路还长，坚果陪你闯