Phan Tich Tai Chinh (Luan An)

Phaân tích Taøi chính HD: ThS Vuõ Thu Haèng

MUÏC LUÏC

PHAÀN I..............................................................................................................................................................................3

I. LÒCH SÖÛ HÌNH THAØNH VAØ PHAÙT TRIEÅN .................................................................................................4

II. CÔ CAÁU TOÅ CHÖÙC COÂNG TY XAÂY DÖÏNG NÖÔÙC NGAÀM .................................................................6

III. TÌNH HÌNH TOÅ CHÖÙC COÂNG TAÙC KEÁ TOAÙN.......................................................................................9

IV. TIEÁN TRÌNH THÖÏC HIEÄN HÔÏP ÑOÀNG XAÂY DÖÏ NG TAÏI COÂNG TY WACO.............................13

PHAÀN II ..........................................................................................................................................................................15

I. NHÖÕNG VAÁN ÑEÀ CÔ BAÛN VEÀ PHAÂN TÍCH TAØI CHÍNH....................................................................16

II. NHIEÄM VUÏ, NOÄI DUNG VAØ PHÖÔNG PHAÙP PHAÂN TÍCH...............................................................18

III. TIEÁN HAØNH PHAÂN TÍCH............................................................................................................................25

PHAÀN III.........................................................................................................................................................................37

I. PHAÂN TÍCH ÑAÙNH GIAÙ KHAÙI QUAÙT TÌNH HÌNH TAØI CHÍNH TAÏI COÂNG TY..........................38

II. PHAÂN TÍCH QUAN HEÄ KEÁT CAÁU VAØ BIEÁN ÑOÄNG KEÁT CAÁU CUÛA CAÙC KHOAÛN MUÏC
TREÂN BAÙO CAÙO TAØI CHÍNH ...........................................................................................................................................44

III. PHAÂN TÍCH MOÁI LIEÂN HEÄ VAØ TÌNH HÌNH BIEÁN ÑOÄNG CUÛA KHOAÛN MUÏC TRONG BAÙO
CAÙO KEÁT QUAÛ HOAÏT ÑOÄNG KINH DOANH.............................................................................................................51

BAÛNG PHAÂN TÍCH KEÁT QUAÛ HOAÏT ÑOÄNG KINH DOANH ..........................................................51

IV. PHAÂN TÍCH HIEÄU QUAÛ SÖÛ DUÏNG VOÁN...............................................................................................54

V. PHAÂN TÍCH TÌNH HÌNH THANH TOAÙN VAØ KHAÛ NAÊNG THANH TOAÙN .................................59

PHAÀ N IV.........................................................................................................................................................................67

SV: Nguyeãn Quoác Vinh 1


I. NHAÄN XEÙT CHUNG.........................................................................................................................................68

II. NHÖÕNG THUAÄN LÔÏI VAØ KHOÙ KHAÊN TRONG HOAÏT ÑOÄNG SAÛN XUAÁT KINH DOANH...70

III. AÛNH HÖÔÛNG CUÛA CHÍNH SAÙCH MÔÛ CUÛA ÑEÁN TÌNH HÌNH HOAÏT ÑOÄNG CUÛA COÂNG
TY NOÙI RIEÂNG VAØ NEÀN KINH TEÁ NOÙI CHUNG .......................................................................................................72

IV. KEÁ HOAÏCH CUÛA COÂNG TY TRONG GIAI ÑOAÏN SAÉP TÔÙI ...........................................................74

V. GIAÛI PHAÙP KIEÁN NGHÒ ................................................................................................................................75



PHAÀN I



I. LÒCH SÖÛ HÌNH THAØNH VAØ PHAÙT TRIEÅN

1. Sô löôïc lòch söû hình thaønh vaø phaùt trieån

Tröôùc ñaây, trong neàn kinh teá keá hoaïch hoùa taäp trung, caùc coâng ty nhaø nöôùc
quyeát ñònh moïi hoaït ñoäng trong neàn kinh teá nöôùc ta, caùc moái lieân heä giao dòch
kinh teá chæ ñöôïc pheùp giôùi haïn giöõa caùc coâng ty nhaø nöôùc, chính ñieàu ñoù ñaõ laøm
haïn cheá söï phaùt trieån neàn kinh teá nöôùc ta.

Sau naêm 1989, neàn kinh teá ñaát nöôùc chuyeån daàn sang neàn kinh teá thò
tröôøng coù söï quaûn lyù cuûa nhaø nöôùc, nhaø nöôùc cho pheùp ra ñôøi nhieàu loaïi hình
doanh nghieäp môùi beân caïnh caùc coâng ty, xí nghieäp nhaø nöôùc. Trong ñoù phoå bieán
nhaát laø loaïi hình coâng ty traùch nhieäm höõu haïn (TNHH).

Coâng ty Xaây döïng nöôùc ngaàm laø moät coâng ty TNHH ñöôïc thaønh laäp theo
Luaät coâng ty cuûa Vieät Nam.

- Teân ñaày ñuû : Coâng ty Xaây Döïng Nöôùc Ngaàm TNHH

- Teân giao dòch : Water Construction Co., Ltd.

- Teân vieát taét : WACO

- Vaên phoøng giao dòch taïi : 54/5 – AÂu Cô – Phöôøng 9 – Quaän Taân Bình –
Thaønh phoá Hoà Chí Minh.

- Ñieän thoaïi : (08)8.653.425 – (08)8.653.870

- Fax : (08)8.652.801

- Nguoàn voán ñaêng kyù laø : 4.000.000.000 ñoàng.

Coâng ty chính thöùc ñi vaøo hoaït ñoäng töø ngaøy 11/08/1992 theo Quyeát ñònh
soá 411/GP-UB cuûa UÛy ban nhaân daân Thaønh phoá Hoá Chí Minh.

2. Chöùc naêng vaø nhieäm vuï cuûa coâng ty
a. Chöùc naêng

- Veà kinh doanh thöông maïi :



Mua baùn caùc thieát bò thuoäc laõnh vöïc ñieän, nöôùc : chuû yeáu laø caùc maùy moùc,
heä thoáng bôm nöôùc vôùi aùp löïc lôùn ñöôïc söû duïng chuû yeáu trong caùc ngaønh coâng
nghieäp nhö bôm chìm, bôm nöôùc thaûi, bôm ñònh löôïng, oáng loïc Inox, maùy xuïc
khí, van nöôùc, ñoàng hoà ñònh löôïng vaø caùc loaïi phuï tuøng, thieát bò khaùc ñöôïc nhaø
nöôùc cho pheùp.

Cung caáp caùc dòch vuï laép ñaët, söûa chöõa caùc loaïi maùy bôm nöôùc, thoåi röûa
gieáng, heä thoáng bôm töï ñoäng.

Thieát keá, höôùng daãn söû duïng, laép ñaët boä ñieàu khieån töï ñoäng cho caùc coâng
trình caáp thoaùt nöôùc vaø xöû lyù nöôùc.

- Veà xaây döïng vaø khoan gieáng :

Tham gia ñaáu thaàu vaø thi coâng caùc coâng trình caûi taïo maïng löôùi caáp, thoaùt
nöôùc coâng coäng, coâng trình caáp nöôùc cho caùc khu coâng nghieäp vaø caùc khu vöïc
noâng thoân, caùc coâng trình naïo veùt vaø boài ñaép maët baèng vaø caùc coâng trình xaây
döïng daân duïng khaùc.

Thieát keá, khoan khai thaùc nöôùc ngaàm döôùi söï cho pheùp cuûa caùc cô quan
nhaø nöôùc.

b. Nhieäm vuï

Chòu traùch nhieäm vôùi khaùch haøng veà nhöõng hôïp ñoàng kinh teá ñaõ kyù keát.

Chòu traùch nhieäm baûo toàn nguoàn voán cuûa coâng ty, baûo ñaûm haïch toaùn kinh
teá ñaày ñuû, chòu traùch nhieäm nôï ñi vay vaø laøm troøn nghóa vuï ñoái vôùi ngaân saùch
nhaø nöôùc.



II. CÔ CAÁU TOÅ CHÖÙC COÂNG TY XAÂY DÖÏNG NÖÔÙC NGAÀM

1. Moâ hình toå chöùc boä maùy quaûn lyù

Coâng ty hoaïi ñoäng theo moâ hình coâng ty TNHH.

Coâng ty coù cô caáu toå chöùc ñôn giaûn, nhöng ñaûm baûo mang laïi hieäu quaû cao
trong hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh cuûa coâng ty. Ñeå thöïc hieän ñöôïc ñieàu ñoù, caùc
boä phaän phaûi coù moái lieân heä nhaát ñònh.

- Sô ñoà toå chöùc boä maùy hoaïi ñoäng cuûa coâng ty WACO

GIAÙM ÑOÁC

PGÑ PGÑ PGÑ PGÑ PGÑ
KDOANH HCHAÙNH KTTVUÏ XDÖÏNG KGIEÁNG

Phoøng Phoøng Phoøng
Phoøng KYÕ THUAÄT
KDOANH HCHAÙNH KTTVUÏ

Ñoäi Ñoäi Ñoäi
thi coâng thi coâng thi coâng



3. Chöùc naêng nhieäm vuï cuûa boä maùy quaûn lyù

- Ban Giaùm ñoác :

Giaùm ñoác coâng ty : taäp trung moïi quyeàn haønh vaø quyeát ñònh. Giaùm ñoác
xaây döïng döï aùn môû roäng. Phaùt trieån hoaït ñoäng coâng ty, chæ ñaïo toaøn boä hoaït
ñoäng saûn xuaát kinh doanh cuûa coâng ty, laø ngöôøi chòu toaøn boä traùch nhieäm veà hoaït
ñoäng vaø keát quaû kinh doanh cuûa coâng ty tröôùc cô quan nhaø nöôùc.

Caùc Phoù giaùm ñoác : laø ngöôøi phuï taù cuûa Giaùm ñoác, thay maët Giaùm ñoác
ñieàu haønh, quaûn lyù caùc phaàn haønh lieân quan, tröïc tieáp chæ ñaïo, toå chöùc, kieåm tra
caùc phoøng ban, giaûi quyeát caùc vaán ñeà noäi boä khi Giaùm ñoác vaéng maët.

4. Chöùc naêng nhieäm vuï caùc phoøng ban

- Phoøng kinh doanh :

Tham möu cho Giaùm ñoác veà hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh baèng caùc keá
hoaïch ngaén haïn, trung haïn vaø daøi haïn. Tham gia phaân tích, ñaùnh giaù hieäu quaû
kinh doanh, toång hôïp baùo caùo phuïc vuï cho coâng taùc chæ ñaïo cuûa coâng ty. Quan
heä coâng taùc vôùi caùc ngaønh taøi chính, ñoái taùc kinh doanh, ñaøm phaùn thaûo luaän ñeå
kyù keát hôïp ñoàng.

- Phoøng haønh chaùnh :

Coù nhieäm vuï tham möu trong coâng taùc toå chöùc quaûn lyù nhaân söï toaøn coâng
ty, theo doõi tình hình, ñaøo taïo nhaân vieân, xaây döïng quyõ löông, quaûn lyù caùc hoaït
ñoäng veà haønh chaùnh quaûn trò, tieáp nhaän yù kieán ñoùng goùp, xeùt duyeät khen thöôûng,
kyû luaät.

- Phoøng keá toaùn taøi vuï :

Chòu traùch nhieäm tröïc tieáp vaø giuùp Giaùm ñoác thöïc hieän caùc chöùc naêng
quaûn lyù taøi chaùnh, thöïc hieän chuyeân moân nghieäp vuï, laäp baùo caùo coâng ty, cung
caáp soá lieäu keá toaùn phuïc vuï coâng taùc quaûn lyù, toå chöùc thöïc hieän caùc chæ tieâu quaûn
lyù taøi chaùnh keá toaùn vaø höôùng daãn caùc boä phaän tröïc thuoäc haïch toaùn. Quaûn lyù
nguoàn voán coâng ty.



- Phoøng kyõ thuaät :

Thöïc hieän vieäc laäp döï toaùn thieát keá thi coâng coâng trình xaây döïng. Coù
nhieäm vuï tham möu trong vieäc ñöa ra quyeát ñònh vaø keá hoaïch thöïc thi coâng
trình. Tieáp caän chæ ñaïo thöïc hieän caùc phöông aùn, bieän phaùp an toaøn lao ñoäng,
phoøng chaùy chöõa chaùy, baûo veä taøi saûn coâng ty.



III. TÌNH HÌNH TOÅ CHÖÙC COÂNG TAÙC KEÁ TOAÙN

1. Sô ñoà toå chöùc boä maùy keá toaùn

KEÁ TOAÙN
TRÖÔÛNG

KEÁ TOAÙN KEÁ TOAÙN KEÁ TOAÙN KEÁ TOAÙN
THUÛ QUYÕ
TH.TOAÙN NG.HAØNG T.HÔÏP C.TRÌNH

2. Chöùc naêng nhieäm vuï cuûa töøng phaàn haønh keá toaùn

- Keá toaùn tröôûng : coù nhieäm vuï ñieàu haønh toaøn boä coâng taùc keá toaùn, tham
möu cho Giaùm ñoác veà caùc hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh, toå chöùc kieåm tra, ñoân
ñoác caùc phaàn haønh keá toaùn trong noäi boä coâng ty, chòu traùch nhieäm phaùp lyù cao
nhaát veà caùc soá lieäu keá toaùn tröôùc cô quan thueá vaø caùc cô quan chuû quaûn khaùc.
Caùc boä phaän keá toaùn taïi vaên phoøng coâng ty chòu söï chæ ñaïo tröïc tieáp vaø traùch
nhieäm tröôùc keá toaùn tröôûng.

- Keá toaùn thanh toaùn : theo doõi vaø thöïc hieän ghi cheùp caùc nghieäp vuï lieân
quan ñeán tình hình thu tieàn vaø öùng tröôùc tieàn cuõng nhö caùc khoaûn nôï cuûa khaùc h
haøng. Coù traùch nhieäm ñoân ñoác vieäc traû nôï cuûa khaùch haøng sao cho ñaûm baûo ñuùng
thôøi haïn nôï.

- Keá toaùn ngaân haøng (coâng nôï) : haøng ngaøy keá toaùn caên cöù vaøo phieáu thu,
hoaù ñôn baùn haøng, phieáu baùo nôï, baùo coù cuûa ngaân haøng vaø môû soå taøi khoaûn 112
ñeå phaûn aùnh ghi cheùp caùc nghieäp vuï kinh teá phaùt sinh. Caùc soá lieäu ghi cheùp seõ
ñöôïc taäp hôïp laïi vaø ñöôïc ñeä trình leân cho keá toaùn toång hôïp khi coù yeâu caàu hoaëc
vaøo cuoái thaùng.

- Keá toaùn toång hôïp : theo doõi moät caùch toång quaùt tình hình hoaït ñoäng cuûa
taát caû caùc ngaønh trong coâng ty. Toå chöùc ghi cheùp, phaûn aùnh toång hôïp soá lieäu veà
tình hình taøi chính, xaùc ñònh keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh vaø trích laäp caùc quyõ



cho coâng ty. Thöïc hieän vieäc thanh toaùn vôùi noäi boä coâng ty. Baûo quaûn löu tröõ hoà
sô, taøi lieäu, soá lieäu keá toaùn, thoâng tin kinh teá vaø cung caáp taøi lieäu cho caùc boä
phaän coù lieân quan keå caû cho beân ngoaøi. Ngoaøi ra keá toaùn toång hôïp coøn thöïc hieän
vieäc theo doõi tình hình taêng giaûm vaø trích khaáu hao cho caùc taøi saûn coá ñònh trong
coâng ty. Bôûi taøi saûn coá ñònh trong coâng ty coù giaù trò raát lôùn do ñoù ñoøi hoûi tính
chính xaùc vaø trình ñoä chuyeân moân cao.

- Keá toaùn coâng trình (vaät lieäu ) : phuï traùch vieäc ghi cheùp cho hoaït ñoäng chuû
yeáu cuûa coâng ty laø xaây laép. Haøng ngaøy keá toaùn coâng trình coù nhieäm vuï ghi cheùp
vaø phaûn aùnh tình hình nhaäp xuaát nguyeân vaät lieäu, theo doõi quaù trình taäp hôïp chi
phí vaø tính giaù thaønh saûn phaåm cho caùc haïng muïc coâng trình vaø coâng trình hoaøn
thaønh. Sau ñoù xaùc ñònh keát quaû kinh doanh cho caùc ngaønh coù lieân quan khi ñeán
cuoái kyø hay khi coù yeâu caàu.

- Thuû quyõ : caên cöù vaøo phieáu thu, phieáu chi ñeå thöïc hieän coâng vieäc haïch
toaùn thu chi haøng ngaøy. Phaûi thöôøng xuyeân theo doõi, ñoái chieáu soá lieäu keá toaùn
vôùi soá tieàn coù trong quyõ ñeå traùnh tình traïng thaát thoaùt.

3. Hình thöùc keá toaùn aùp duïng, trình töï luaân chuyeån chöùng töø

Coâng ty aùp duïng hình thöùc keá toaùn ghi soå. Ñaây laø hình thöùc keá toaùn roõ
raøng, maïch laïc, deã ghi cheùp, deã quan saùt cuõng nhö deã kieåm tra ñoái chieáu phuø hôïp
vôùi vieäc söû duïng maùy tính vaøo coâng taùc keá toaùn taïi coâng ty.

- Caùc soå saùch keá toaùn söû duïng

- Soå caùi

- Soå quyõ

- Chöùng töø ghi soå.

- Baûng caân ñoái soá phaùt sinh

- Caùc soå − theû keá toaùn chi tieát



CHÖÙNG TÖØ
GOÁC
SOÅ QUYÕ SOÅ − THEÛ KEÁ
TOAÙN CHI
TIEÁT
CHÖÙNG TÖØ

SOÅ CAÙI BAÛNG TOÅNG
HÔÏP CHI TIEÁT

BAÛNG CAÂN
ÑOÁI SOÁ PHAÙT
SINH

BAÙO BIEÅU

* Ghi chuù

: ghi theo ngaøy.

: ghi vaøo cuoái thaùng hay ñònh kyø.

: ñoái chieáu.

Haøng ngaøy nhaân vieân keá toaùn phuï traùch töøng phaàn haønh caên cöù vaøo caùc
chöùng töø goác ñaõ kieåm tra laäp caùc chöùng töø ghi soå vaø leân soå keá toaùn chi tieát. Sau
khi toång hôïp caùc chöùng töø ghi soå, keá toaùn seõ laäp soå caùi öùng vôùi töøng loaïi taøi
khoaûn. Ñeán cuoái kyø laäp baûng caân ñoái soá phaùt sinh vaø baûng toång hôïp chi tieát,
ñoàng thôøi keá toaùn thöïc hieän vieäc ñoái chieáu caùc soá lieäu keá toaùn treân baûng caân ñoái
soá phaùt sinh vaø baûng toång hôïp chi tieát sao cho toång soá dö nôï vaø toång soá dö coù cuûa
caùc taøi khoaûn treân baûng caân ñoái soá phaùt sinh phaûi khôùp nhau vaø soá dö cuûa töøng



taøi khoaûn treân baûng caân ñoái phaûi khôùp vôùi soá dö cuûa taøi khoaûn töông öùng treân
baûng toång hôïp chi tieát cuûa phaàn keá toaùn chi tieát. Sau khi kieåm tra ñoái chieáu khôùp
vôùi soá lieäu noùi treân, baûng caân ñoái soá phaùt sinh seõ ñöôïc söû duïng ñeå laäp baûng caân
ñoái keá toaùn vaø caùc baùo bieåu keá toaùn khaùc.



IV. TIEÁN TRÌNH THÖÏC HIEÄN HÔÏP ÑOÀNG XAÂY DÖÏNG
TAÏI COÂNG TY WACO

1. Boä phaän toå chöùc haønh chaùnh

Sau khi tieáp nhaän vaø ñöôïc söï xeùt duyeät cuûa Giaùm ñoác veà ñôn ñaët haøng cuûa
khaùch haøng, boä phaän toå chöùc haønh chaùnh laäp hôïp ñoàng xaây döïng goàm caùc noäi
dung chính sau :

- Hôïp ñoàng ñöôïc ñính keøm vôùi maãu maõ thieát keá cuûa coâng trình maø khaùch
haøng yeâu caàu.

- Nhöõng ñaëc ñieåm chi tieát veà vieäc hoaøn thieän noäi ngoaïi thaát cuûa coâng
trình.

- Caùc moác tieán ñoä chính vaø thôøi gian hoaøn thaønh coâng trình.

- Giaù caû vaø phöông thöùc thanh toaùn.

- Thôøi gian baûo haønh coâng trình.

Khi hôïp ñoàng ñöôïc kyù keát giöõa hai beân, coâng ty hoïp Ban Giaùm ñoác vaø tieán
haønh laäp keá hoaïch cho döï aùn.

2. Boä phaän keá hoaïch − kyõ thuaät

Döïa vaøo baûng thieát keá coâng trình, boä phaän kyõ thuaät tieán haønh thöïc hieän
caùc coâng vieäc sau :

- Laäp döï toaùn nguyeân vaät lieäu.

- Laäp döï toaùn nhaân coâng tröïc tieáp xaây laép.

- Laäp döï toaùn caùc khoaûn chi phí saûn xuaát chung.

Töø ba döï toaùn treân, keá toaùn coâng trình seõ xaùc ñònh giaù thaønh döï toaùn, töø ñoù
xaùc ñònh giaù baùn. Taát caû chöùng töø treân seõ ñöôïc taäp hôïp laïi trình leân Giaùm ñoác kyù
duyeät ñeå tieán haønh laäp hôïp ñoàng vôùi khaùch haøng.



3. Boä phaän xaây laép

- Döïa theo maãu maõ coâng trình, boä phaän seõ laäp keá hoaïch cho vieäc xaây laép
nhaèm ñaûm baûo ñuùng thôøi gian thi coâng.

- Tieáp nhaän nguyeân vaät lieäu vaø tuyeån duïng nhaân coâng tröïc tieáp cuõng nhö
giaùn tieáp tham gia vaøo quaù trình thi coâng.

4. Boä phaän keá toaùn

- Khi coâng trình ñöôïc khôûi coâng xaây döïng, keá toaùn coâng trình coù nhieäm
vuï theo doõi vaø thu thaäp caùc chöùng töø lieân quan ñeå coù theå xaùc ñònh ñöôïc
giaù thaønh thöïc teá cho coâng trình (neáu coâng trình ñöôïc chia nhoû thaønh
nhieàu haïng muïc thì keá toaùn phaûi taùch rieâng ñeå tính giaù thaønh cho töøng
haïng muïc). Ñaây laø nhieäm vuï raát quan troïng trong coâng taùc keá toaùn, noù
ñoøi hoûi tính chính xaùc, nhanh choùng vaø kòp thôøi nhaèm ñaûm baûo ñoàng
thôøi caùc yeâu caàu cuûa khaùch haøng vaø ñem laïi möùc lôïi nhuaän mong muoán
cho coâng ty.

- Caùc boä phaän keá toaùn khaùc coù nhieäm vuï hoã trôï laãn nhau, thöïc hieän caùc
phaàn haønh khaùc lieân quan ñeán coâng trình.

- Khi coâng trình saép hoaøn thaønh theo ñuùng tieán ñoä thi coâng, keá toaùn coâng
trình thöïc hieän coâng vieäc quyeát toaùn coâng trình xaây döïng cô baûn, nhaèm
ñöa ra giaù thaønh thöïc teá cuûa coâng trình. Sau ñoù trình leân cho keá toaùn
toång hôïp ñeå xaùc ñònh laõi loã cho coâng ty.



PHAÀN II



I. NHÖÕNG VAÁN ÑEÀ CÔ BAÛN VEÀ PHAÂN TÍCH TAØI CHÍNH

1. Khaùi nieäm

Baûn chaát taøi chính doanh nghieäp laø nhöõng quan heä kinh teá bieåu hieän döôùi
hình thöùc giaù trò (quan heä tieàn teä) phaùt sinh trong quaù trình hình thaønh vaø söû duïng
caùc quyõ tieàn teä nhaèm phuïc vuï quaù trình taùi saûn xuaát trong moãi doanh nghieäp vaø
goùp phaàn tích luyõ voán.

Phaân tích taøi chính laø quaù trình tìm hieåu caùc keát quaû cuûa söï quaûn lyù vaø
ñieàu haønh taøi chính ôû doanh nghieäp ñöôïc phaûn aùnh treân caùc baùo caùo taøi chính
ñoàng thôøi ñaùnh giaù nhöõng gì ñaõ laøm ñöôïc, döï kieán nhöõng gì ñaõ xaûy ra, treân cô sôû
ñoù kieán nghò nhöõng bieän phaùp ñeå taän duïng trieät ñeå caùc ñieåm maïnh, khaéc phuïc
caùc ñieåm yeáu.

Toùm laïi phaân tích tình hình taøi chính doanh nghieäp laø laøm sao cho caùc con
soá treân baùo caùo taøi chính "bieát noùi" ñeå nhöõng ngöôøi söû duïng chuùng coù theå hieåu roõ
tình hình taøi chính doanh nghieäp vaø caùc muïc tieâu, caùc phöông phaùp haønh ñoäng
cuûa nhöõng ngöôøi quaûn lyù doanh nghieâïp ñoù.

2. YÙ nghóa, muïc tieâu cuûa vieäc phaân tích taøi chính
a. YÙ nghóa:

Hoaït ñoäng taøi chính coù moái quan heä tröïc tieáp vôùi hoaït ñoäng saûn xuaát kinh
doanh cuûa doanh nghieäp. Do ñoù taát caû hoaït ñoäng kinh doanh ñeàu coù aûnh höôûng
ñeán tình hình taøi chính cuûa doanh nghieäp nhö naêng suaát lao ñoäng, chaát löôïng saûn
phaåm, saûn phaåm coù ñöôïc thò tröôøng chaáp nhaän hay khoâng … aûnh höôûng tröïc tieáp
ñeán tình hình taøi chính. Ngöôïc laïi tình hình taøi chính toát hoaëc xaáu ñeàu coù taùc
ñoäng thuùc ñaåy hoaëc kìm haõm ñoái vôùi quaù trình saûn xuaát kinh doanh. Hoaït ñoäng
taøi chính coù vai troø quan troïng vaø coù yù nghóa quan troïng trong vieäc hình thaønh,
toàn taïi vaø phaùt trieån doanh nghieäp. Vai troø ñoù theå hieän ngay töø khi thaønh laäp
doanh nghieäp, trong vieäc thieát laäp caùc döï aùn ñaàu tö ban ñaàu. Vì theá chuùng ta phaûi
thöôøng xuyeân kieåm tra tình hình taøi chính cuûa doanh nghieäp ñeå coù nhöõng ñaùnh
giaù ñaày ñuû vaø toaøn dieän tình hình phaân phoái söû duïng vaø quaûn lyù voán, vaïch roõ khaû
naêng tieàm taøng giuùp cho doanh nghieäp ñaït ñeán caáu truùc taøi chính lyù töôûng.



Toùm laïi phaân tích tình hình taøi chính giuùp cho ban quaûn trò uoán naén kòp
thôøi nhöõng sai soùt, leäch laïc trong coâng taùc taøi chính vaø coù ñöôïc nhöõng quyeát ñònh
taøi chính ñuùng ñaén. Ñoàng thôøi giuùp cô quan nhaø nöôùc, ngaân haøng naém ñöôïc thöïc
traïng cuûa doanh nghieäp cuûng coá toát hôn hoaït ñoäng taøi chính cuûa mình.
b. Muïc ñích:

Phaân tích taøi chính coù theå ñöôïc hieåu nhö laø quaù trình kieåm tra, xem xeùt caùc
soá lieäu taøi chính hieän haønh vaø quaù khöù, nhaèm muïc ñích ñaùnh giaù döï tính caùc ruûi
ro tieàm aån trong töông lai phuïc vuï cho caùc quyeát ñònh taøi chính cuûa doanh
nghieäp. Maët khaùc phaân tích tình hình taøi chính cuûa doanh nghieäp laø ñeå ñaùp öùng
nhu caàu söû duïng thoâng tin cuûa nhieàu ñoái töôïng quan taâm ñeán nhöõng khía caïnh
khaùc nhau veà taøi chính cuûa doanh nghieäp ñeå phuïc vuï cho nhöõng muïc ñích cuûa
mình.

Ä Ñoái vôùi nhaø quaûn trò doanh nghieäp : phaân tích taøi chính cung caáp caùc
thoâng tin veà toaøn boä tình hình taøi chính cuûa doanh nghieäp mình töø ñoù :
- Ñaùnh giaù tình hình söû duïng voán vaø laøm cô sôû cho caùc döï baùo taøi chính,
caùc quyeát ñònh ñaàu tö, taøi trôï, phaân phoái lôïi nhuaän.
- Ñaùnh giaù tình hình coâng nôï, tìm kieám caùch thöùc thu hoài coâng nôï vaø traû
nôï.
Ä Ñoái vôùi caùc nhaø ñaàu tö : hoï quan taâm ñeán hai maët : lôïi töùc coå phaàn hoï
nhaän ñöôïc haøng naêm vaø giaù trò thò tröôøng cuûa coå phieáu. Qua phaân tích taøi chính,
hoï seõ bieát khaû naêng sinh lôøi cuõng nhö tieàm naêng phaùt trieån cuûa doanh nghieäp.

Ä Ñoái vôùi caùc nhaø cho vay : nhö ngaân haøng, coâng ty taøi chính, caùc traùi chuû
: moái quan taâm cuûa caùc nhaø cho vay laø doanh nghieäp coù khaû naêng traû nôï vay hay
khoâng. Vì theá hoï muoán bieát khaû naêng thanh toaùn vaø khaû naêng sinh lôøi cuûa doanh
nghieäp.

Ä Ñoái vôùi caùc cô quan nhaø nöôùc : nhö cô quan thueá, taøi chính, chuû quaûn :
qua phaân tích taøi chính cho thaáy thöïc traïng veà taøi chính cuûa doanh nghieäp. Treân
cô sôû ñoù cô quan thueá seõ tính toaùn chính xaùc möùc thueá maø coâng ty phaûi noäp, caùc
cô quan taøi chính, chuû quaûn seõ coù bieän phaùp quaûn lyù hieäu quaû hôn.



II. NHIEÄM VUÏ, NOÄI DUNG VAØ PHÖÔNG PHAÙP PHAÂN TÍCH

1. Nhieâm vuï
Ï

Nhieäm vuï cuûa phaân tích caùc baùo caùo taøi chính ôû doanh nghieäp laø caên cöù
treân nhöõng nguyeân taéc veà taøi chính doanh nghieäp ñeå phaân tích ñaùnh giaù tình hình
thöïc traïng vaø trieån voïng cuûa hoaït ñoäng taøi chính, vaïch roõ nhöõng maët tích cöïc vaø
toàn taïi cuûa vieäc thu chi tieàn teä, xaùc ñònh nguyeân nhaân vaø möùc ñoä aûnh höôûng cuûa
caùc yeáu toá. Treân cô sôû ñoù deà ra caùc bieän phaùp tích cöïc nhaèm naâng cao hôn nöõa
hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh cuûa doanh nghieäp.

2. Noäi dung phaân tích

Ñeå tieán haønh saûn xuaát kinh doanh, ñoøi hoûi caùc doanh nghieäp phaûi coù moät
löôïng voán nhaát ñònh bao goàm voán coá ñònh, voán löu ñoäng vaø chuyeân duøng khaùc
(quyõ xí nghieäp, voán xaây döïng cô baûn…) doanh nghieäp coù chính saùch quaûn lyù vaø
söû duïng moät caùch hôïp lyù sao cho coù hieäu quaû cao nhaát.

Noäi dung phaân tích ñi töø khaùi quaùt ñeán cuï theå, bao goàm caùc noäi dung sau :
- Phaân tích khaùi quaùt tình hình taøi chính doanh nghieäp.
- Phaân tích keát caáu taøi saûn vaø nguoàn voán.
- Phaân tích tình hình thanh toaùn vaø khaû naêng thanh toaùn.
- Phaân tích caùc tyû soá veà doanh lôïi.
3. Phöông phaùp phaân tích
c. Taøi lieäu söû duïng:

Ñeå tieán haønh phaân tích tình hình taøi chính ngöôøi ta söû duïng nhieàu taøi lieäu
khaùc nhau, trong ñoù chuû yeáu laø caùc baùo caùo taøi chính. Nhöõng boä phaän coát loõi cuûa
baûng baùo caùo taøi chính laø baûng caân ñoái keá toaùn vaø baùo caùo keát quaû hoaït ñoäng
kinh doanh.

Baûng caân ñoái keá toaùn moâ taû söùc maïnh taøi chính cuûa moät doanh nghieäp
baèng caùch trình baøy nhöõng thöù maø noù coù vaø nhöõng thöù maø noù nôï taïi moät thôøi
ñieåm nhaát ñònh naøo ñoù. Ngöôøi ta coù theå coi baûng caân ñoái keá toaùn nhö moät böùc
aûnh chuïp nhanh, bôûi vì noù baùo caùo tình hình taøi chính vaøo cuoái naêm. ngöôïc laïi,
baûng baùo caùo keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh laïi gioáng nhö moät böùc tranh phaûn



aùnh söï vaän ñoän g bôûi vì noù baùo caùo veà phöông thöùc kinh doanh cuûa doanh nghieäp
trong moät naêm vaø chæ ra raèng caùc hoaït ñoäng kinh doanh ñoù ñem laïi lôïi nhuaän
hoaëc gaây ra tình traïng loã voán.

a.1. Baûng caân ñoái keá toaùn

Khaùi nieäm :

Baûng caân ñoái keá toaùn laø moät baûng baùo caùo toång quaùt tình hình taøi saûn vaø
nguoàn voán hình thaønh taøi saûn cuûa moät doanh nghieäp taïi moät thôøi ñieåm nhaát ñònh,
döôùi hình thöùc tieàn teä. Thöïc chaát baûng caân ñoái keá toaùn laø baûng caân ñoái toång hôïp
giöõa taøi saûn vôùi nguoàn voán chuû sôû höõu vaø coâng nôï phaûi traû.

Soá lieäu treân baûng caân ñoái keá toaùn cho bieát toaøn boä giaù trò taøi saûn hieän coù
cuûa doanh nghieäp theo cô caáu cuûa taøi saûn, nguoàn voán vaø cô caáu nguoàn voán hình
thaønh taøi saûn ñoù. Caên cöù vaøo baûng caân ñoái keá toaùn coù theå nhaän xeùt, ñaùnh giaù khaùi
quaùt tình hình taøi chính vaø hieäu quaû hoaït ñoäng kinh doanh cuûa doanh nghieäp,
cuõng nhö cho pheùp ñaùnh giaù naêng löïc vaø trình ñoä söû duïng taøi saûn, ñaùnh giaù trieån
voïng kinh teá taøi chính cuûa doanh nghieäp trong töông lai.

Thaønh phaàn cuûa baûng caân ñoái keá toaùn :

- Taøi saûn : phaûn aùnh toaøn boä giaù trò taøi saûn hieän coù ñeán thôøi ñieåm laäp baùo
caùo thuoäc quyeàn quaûn lyù vaø söû duïng cuûa doanh nghieäp. Caên cöù vaøo
nguoàn soá lieäu naøy coù theå ñaùnh giaù moät caùch toång quaùt quy moâ taøi saûn
vaø keát caáu caùc loaïi voán cuûa doanh nghieäp hieän coù ñang toàn taïi döôùi
hình thaùi vaät chaát. Xeùt veà maët phaùp lyù, soá löôïng cuûa caùc chæ tieâu beân
phaàn taøi saûntheå hieän soá voán ñang thuoäc quyeàn quaûn lyù vaø söû duïng cuûa
doanh nghieäp.
- Nguoàn voán : veà maët kinh teá ngöôøi söû duïng thaáy ñöôïc thöïc traïng taøi
chính cuûa doanh nghieäp. Veà maët phaùp lyù, theå hieän traùch nhieäm phaùp lyù
cuûa doanh nghieäp ñoái vôùi chuû sôû höõu veà soá voán ñöôïc ñaàu tö, ñoái vôùi
ngaân haøng vaø caùc beân cho vay voán, goùp voán, ñoái vôùi caùc khaùch haøng,
vôùi ngaân saùch vaø caùc ñoái töôïng khaùc veà caùc khoaûn phaûi traû.
Baûng caân ñoái keá toaùn coù maãu nhö sau :



BAÛNG CAÂN ÑOÁI KEÁ TOAÙN

Maãu soá B01 - DN

Ngaøy thaùng naêm

Ñôn vò tính :

Taøi saûn Maõ soá Soá ñaàu naêm Soá cuoái kyø

1 2 3 4
A. TSCÑ VAØ ÑTNH 100
I. Tieàn 110
II. Caùc khoaûn ÑTTC ngaén haïn 120
III. Caùc khoaûn phaûi thu 130
IV. Haøng toàn kho 140
V. TSLÑ khaùc 150
VI. Chi söï nghieäp 160
B. TSCÑ VAØ ÑTDH 200
I. Taøi saûn coá ñònh 210
II. Caùc khoaûn ÑTTC daøi haïn 220
III. Chi phí xaây döïng cô baûn 230
IV. Caùc khoaûn kyù cöôïc daøi haïn 240

Toång coäng taøi saûn 250

Nguoàn voán
A. NÔÏ PHAÛI TRAÛ 300
I. Nôï ngaén haïn 310
II. Nôï daøi haïn 320
III. Nôï khaùc 330
B. NGUOÀN VOÁN CHUÛ SÔÛ HÖÕU 400
I. Nguoàn voán quyõ 410
II. Nguoàn kinh phí 420
430
Toång coäng nguoàn voán

a.2. Baûng baùo caùo keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh

Khaùi nieäm :

Baùo caùo keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh laø moät baùo caùo taøi chính toång hôïp
phaûn aùnh keát quaû hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh trong naêm cuûa doanh nghieäp.



Soá lieäu treân baùo caùo naøy cung caáp nhöõng thoâng tin toång hôïp nhaát veà tình hình vaø
keát quaû söû duïng caùc tieàm naêng veà voán, lao ñoäng kyõ thuaät vaø kinh nghieäm quaûn
lyù cuûa doanh nghieäp.

Keát caáu baûng baùo caùo keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh

Phaàn I : laõi, loã

Phaûn aùnh tình hình keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh cuûa doanh nghieäp bao
goàm hoaït ñoäng kinh doanh vaø caùc hoaït ñoäng khaùc. Taát caû caùc chæ tieâu trong phaàn
naøy ñeàu trình baøy soá lieäu cuûa kyø tröôùc (ñeå so saùnh), toång soá phaùt sinh trong kyø
baùo caùo vaø soá luyõ keá töø ñaàu naêm ñeán cuoái kyø baùo caùo.

Phaàn II : tình hình thöïc hieän nghóa vuï vôùi nhaø nöôùc

Phaûn aùnh tình hình thöïc hieän nghóa vuï ñoái vôùi nhaø nöôùc veà thueá vaø caùc
khoaûn phaûi noäp khaùc.

KEÁT QUAÛ HOAÏT ÑOÄNG KINH DOANH

Phaàn I : laõi, loã

Chæ tieâu Maõ soáQuyù Quyù Luyõ keá töø ñaàu
tröôùc naøy naêm

1 2 3 4 5
- Toång doanh thu 01
Trong ñoù : doanh thu haøng xuaát khaåu 02
- Caùc khoaûn giaûm tröø 03
+ Chieát khaáu 04
+ Giaûm giaù 05
+ Giaù trò haøng baùn bò traû laïi 06
+ Thueá xuaát khaåu phaûi noäp 07
1. Doanh thu thuaàn (01-03) 10
2. Giaù voán haøng baùn 11
3. Lôïi töùc goäp 20
4. Chi phí baùn haøng 21
5. Chi phí quaûn lyù doanh nghieäp 22
6. Lôïi töùc thuaàn töø hoaït ñoäng kinh doanh (20-(21+22)) 30
7. Lôïi töùc hoaït ñoäng taøi chính 40
8. Lôïi töùc baát thöôøng 50
9. Toång lôïi töùc tröôùc thueá 60
10. Thueá lôïi töùc phaûi noäp 70
11. Lôïi töùc sau thueá 80



Phaàn II : tình hình thöïc hieän nghóa vuï ñoái vôùi nhaø nöôùc
Soá coøn phaûi Soá phaûi noäp Soá ñaõ noäp Soá coøn phaûi noäp
Chæ tieâu noäp kyø tröôùc kyø naøy trong kyø naøy ñeán cuoái kyø naøy
I. THUEÁ
1. Thueá VAT
2. Thueá tieâu thuï ñaëc bieät
3. Thueá xuaát nhaäp khaåu
4. Thueá …
II. CAÙC KHOAÛN PHAÛI NOÄP
KHAÙC
1. Caùc khoaûn phuï thu
2. Caùc khoaûn …
Toång coäng

a. Phöông phaùp phaân tích
b.1. Phaân tích theo chieàu ngang ; Phaân tích theo chieàu ngang caùc baùo
caùo taøi chính seõ laøm noåi baät bieán ñoäng cuûa moät khoaûn muïc naøo ñoù qua thôøi
gian, vaø vieäc phaân tích naøy seõ laøm noåi roõ tình hình ñaëc ñieåm veà löôïng vaø
tyû leä cuûa caùc khoaûn muïc theo thôøi gian.

Phaân tích theo thôøi gian giuùp ñaùnh giaù khaùi quaùt tình hình bieán ñoäng cuûa
caùc chæ tieâu taøi chính töø ñoù ñaùnh giaù tình hình taøi chính. Ñaùnh giaù ñi töø toång quaùt
ñeán chi tieát, sau khi ñaùnh giaù ta lieân keát caùc thoâng tin ñeå ñaùnh giaù khaû naêng tieàm
taøng vaø ruûi ro nhaän ra nhöõng khoaûn muïc naøo coù bieán ñoäng caàn taäp trung phaân
tích xaùc ñònh nguyeân nhaân.

Söû duïng phöông phaùp so saùnh baèng soá tuyeät ñoái hoaëc baèng soá töông ñoái.
- Soá tuyeät ñoái
Y = Y 1 − Y0

Y1 : trò soá cuûa chæ tieâu phaân tích

Y0 : trò soá cuûa chæ tieâu goác
- Soá töông ñoái
T = Y 1/Y0*100%

b.2. Phaân tích xu höôùng

Caùc soá tyû leä xu höôùng ñaõ xaûy ra töø kyø naøy qua kyø khaùc vaø ñöôïc duøng ñeå so
saùnh moät söï kieän keùo daøi trong nhieàu naêm.



Söû duïng phöông phaùp so saùnh soá töông ñoái ñoäng thaùi coù kyø goác coá ñònh töùc
so saùnh tình hình taøi chính vôùi moät kyø coá ñònh töø ñoù tìm ra xu höôùng bieán ñoäng
tình hình taøi chính cuûa doanh nghieäp.

Tuy nhieân xu höôùng cuûa töøng khoaûn muïc treân baûng caân ñoái keá toaùn hoaëc
treân baùo caùo keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh thöôøng cung caáp khoâng nhieàu yù
nghóa. Do vaäy caàn thieát phaûi so saùnh xu höôùng cuûa nhöõng khoaûn muïc coù quan heä
vôùi nhau. Thí duï, xu höôùng giaûm cuûa doanh thu cuøng vôùi xu höôùng taêng cuûa
haøng toàn kho, caùc khoaûn phaûi thu cuûa khaùch haøng, chæ ra moät tình hình taøi chính
khoâng toát. Ngöôïc laïi xu höôùng taêng cuûa doanh thu cuøng vôùi xu höôùng giaûm hoaêïc
xu höôùng taêng chaäm hôn cuûa caùc khoaûn thu cuûa khaùch haøng, haøng hoaù toàn kho,
caùc khoaûn chi phí baùn haøng phaûn aùnh moät söï taêng leân veà hieäu quaû hoaït ñoäng
kinh doanh.

b.3. Phaân tích theo chieàu doïc (phaân tích theo quy moâ chung)

Vôùi baùo caùo quy moâ chung, töøng khoaûn muïc treân baùo caùo ñöôïc theå hieän
baèng moät soá tyû leä keát caáu so vôùi moät khoaûn muïc ñöôïc choïn laøm goác coù tyû leä
100%.

Söû duïng phöông phaùp so saùnh soá töông ñoái keát caáu (chæ tieâu boä phaän treân
chæ tieâu toång theå) phaân tích theo chieàu doïc giuùp chuùng ta ñöa veà moät ñieàu kieän
so saùnh, deã daøng thaáy ñöôïc keát caáu cuûa töøng chæ tieâu boä phaän so vôùi chæ tieâu toång
theå taêng giaûm nhö theá naøo. Töø ñoù, ñaùnh giaù khaùi quaùt tình hình taøi chính doanh
nghieäp.

Nhö vaäy, ñoái vôùi baûng caân ñoái keá toaùn chæ tieâu toång theå laø taøi saûn vaø
nguoàn voán. Phaân tích baûng caân ñoái keá toaùn theo chieàu doïc raát coù yùch cho vieäc
khaûo saùt caùc nguoàn voán vaø cô caáu voán cuûa doanh nghieäp hoaëc noùi caùch khaùc laø
coù yùch cho vieäc nghieân cöùu moái quan heä giöõa nguoàn voán vay vôùi nguoàn voán chuû
sôû höõu. Ñoái vôùi baûng baùo caùo keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh thì chæ tieâu toång theå
laø doanh thu thuaàn. Theo phöông phaùp naøy ta thaáy ñöôïc quan heä keát caáu vaø bieán
ñoäng keát caáu treân baùo caùo keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh vaø quaù trình sinh lôøi
cuûa doanh nghieäp.

b.4. Phaân tích caùc chæ soá chuû yeáu

Phaân tích caùc chæ soá cho bieát moái quan heä giöõa caùc chæ tieâu treân baùo caùo
taøi chính giuùp chuùng ta coù theå ñaùnh giaù tình hình taøi chính cuûa doanh nghieäp.
Caùc loaïi chæ soá taøi chính quan troïng nhaát :



- Tyû soá thanh toaùn ño löôøng khaû naêng thanh toaùn cuûa doanh nghieäp.
- Tyû soá hoaït ñoäng ño löôøng möùc ñoä hoaït ñoäng lieân quan ñeán taøi saûn cuûa
doanh nghieäp.
- Tyû soá ñoøn baåy cho thaáy vieäc söû duïng coâng nôï cuûa coâng ty coù aûnh höôûng
nhö theá naøo ñeán hieäu quaû hoaït ñoäng kinh doanh.
- Tyû soá sinh lôøi bieåu hieän khaû naêng sinh laõi cuûa taøi saûn vaø nguoàn voán chuû
sôû höõu.
- Tyû soá giaù trò thò tröôøng cho thaáy doanh nghieäp ñöôïc caùc nhaø ñaàu tö
ñaùnh giaù nhö theá naøo.



III. TIEÁN HAØNH PHAÂN TÍCH

1. Phaân tích khaùi quaùt tình hình taøi chính doanh nghieäp

Phaân tích khaùi quaùt tình hình taøi chính ñaùnh giaù khaùi quaùt söï bieán ñoäng
cuoái naêm so vôùi ñaàu naêm baèng con soá töông ñoái laãn tuyeät ñoái veà taøi saûn vaø
nguoàn voán cuûa doanh nghieäp. Baèng caùch phaân tích naøy ta thaáy ñöôïc quy moâ,
trình ñoä quaûn lyù, söû duïng voán, vaø khaû naêng huy ñoäng voán cuûa doanh nghieäp.
Ñoàng thôøi xem xeùt moái quan heä caân ñoái giöõa taøi saûn vaø nguoàn voán nhaèm cung
caáp cho chuùng ta nhöõng thoâng tin khaùi quaùt veà tình hình taøi chính cuûa doanh
nghieäp trong kyø coù khaû quan hay khoâng.
a. Ñaùnh giaù chung
Tröôùc khi ñi phaân tích chi tieát ngöôøi ta söû duïng chæ tieâu : tyû leä laõi treân toång
taøi saûn (ROA).

Laõi thuaàn Doanh thu Laõi thuaàn

ROA = Taøi saûn = Taøi saûn X Doanh thu

ROA laø tích cuûa heä soá quay voøng voán vôùi tyû leä laõi thuaàn treân doanh thu.
Voán ñaàu tö ñöôïc xaùc ñònh laø toång coäng taøi saûn. Chæ tieâu naøy lieân keát hai con soá
cuoái cuøng cuûa hai baùo caùo taøi chính cô baûn laø laõi thuaàn cuûa baùo caùo keát quaû hoaït
ñoäng kinh doanh vaø toång coäng taøi saûn cuûa baûng caân ñoái keá toaùn. Quy moâ cuûa
doanh nghieäp ñöôïc phaûn aùnh qua taøi saûn, quy moâ hoaït ñoäng vaø tính naêng ñoäng
theå hieän möùc ñoä taêng tröôûng hoaëc suy thoaùi cuûa doanh nghieäp, coøn quaù trình sinh
lôøi phaûn aùnh tình hình taøi chính vaø phöông thöùc haønh ñoäng cuûa doanh nghieäp.

Beân caïnh ñoù ta coù theå phaân tích, ñaùnh giaù chung tình hình cuûa doanh
nghieäp baèng caùch so saùnh giöõa kyø cuoái vôùi ñaàu naêm cuûa caùc khoaûn vaø soá toång
coïâng ôû caû hai beân taøi saûn vaø nguoàn voán treân baûng caân ñoái keá toaùn.

Caû hai tröôøng hôïp ñaùnh giaù treân ñeàu döïa vaøo soá toång coäng treân baûng caân
ñoái keá toaùn cuûa doanh nghieäp thì chöa theå ñaùnh giaù saâu saéc vaø toaøn dieän tình
hình taøi chính cuûa doanh nghieäp ñöôïc. Bôûi vaäy, caàn phaûi phaân tích caùc moái quan
heä giöõa caùc khoaûn, caùc muïc giöõa baûng caân ñoái keá toaùn cuûa doanh nghieäp.



b. Phaân tích caân ñoái giöõa taøi saûn vaø nguoàn voán
Phaân tích caân ñoái giöõa taøi saûn vaø nguoàn voán laø xeùt moái quan heä giöõa taøi
saûn vaø nguoàn voán nhaèm ñaùnh giaù khaùi quaùt tình hình phaân boå, söû duïng voán vaø
nguoàn ñaûm baûo nhieäm vuï saûn xuaát kinh doanh.

Nguoàn hình thaønh taøi saûn löu ñoäng vaø taøi saûn coá ñònh chuû yeáu baèng nguoàn
voán chuû sôû höõu (B). Bôûi vaäy, ta coù (A) caân ñoái (B) nhö sau :

Caân ñoái 1 :

(I+IV)A.TS + (I)B.TS = B(NVCSH)

Theo caân ñoái (1) vôùi nguoàn voán chuû sôû höõu doanh nghieäp coù theå trang traûi
cho caùc taøi saûn caàn thieát, phuïc vuï cho quaù trình saûn xuaát kinh doanh cuûa doanh
nghieäp. Doanh nghieäp khoâng caàn ñi vay hoaëc chieám duïng cuûa ñôn vò khaùc. Ñieàu
naøy treân thöïc teá haàu nhö khoâng bao giôø xaûy ra, maø noù thöôøng xaûy ra moät trong
hai tröôøng hôïp sau :

Tröôøng hôïp 1 :

(I+IV)A.TS + (I)B.TS > B(NVCSH)

Tröôøng hôïp naøy doanh nghieäp thieáu nguoàn voán ñeå trang traûi taøi saûn cho
moïi hoaït ñoäng kinh doanh cuûa mình. Do ñoù doanh nghieäp phaûi huy ñoäng theâm
nguoàn voán töø caùc khoaûn vay hoaëc ñi chieám duïng voán töø caùc ñôn vò khaùc döôùi
nhieàu hình thöùc mua traû chaäm …


(I+IV)A.TS + (I)B.TS < B(NVCSH)

Trong tröôøng hôïp naøy voán chuû sôû höõu cuûa doanh nghieäp söû duïng khoâng
heát cho taøi saûn neân bò caùc doanh nghieäp khaùc chieám duïng voán thöøa döôùi hình
thöùc nhö doanh nghieäp baùn chòu thaønh phaåm, haøng hoaù, caùc khoaûn theá chaáp, kyù
cöôïc, kyù quyõ …

Nguoàn hình thaønh hai loaïi taøi saûn A, B coù theå ñöôïc hình thaønh töø nguoàn
voán chuû sôû höõu, nôï ngaén haïn, ta coù :

Caân ñoái 2 :

(I+II+IV+V)A.TS + (I+II+III+IV)B.TS = I(B).NV + VNH + VDH



Vôùi nguoàn voán chuû sôû höõu coäng vôùi voán vay doanh nghieäp coù theå trang
traûi moïi hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh maø khoâng ñi chieám duïng voán cuûa ñôn vò
khaùc vaø khoâng bò ñôn vò khaùc chieám duïng voán cuûa mình. Treân thöïc teá haàu nhö
khoâng bao giôø xaûy ra tröôøng hôïp naøy. Hai tröôøng hôïp thöôøng xaûy ra trong thöïc
teá.


(I+II+IV+V)A.TS + (I+II+III+IV)B.TS > I(B).NV + VNH + VDH

Tröôøng hôïp naøy maëc duø doanh nghieäp ñaõ ñi vay nhöng vaãn bò thieáu nguoàn
voán ñeå buø ñaép taøi saûn neân buoäc phaûi ñi chieám duïng. Vaø hoaït ñoäng taøi chính cuûa
doanh nghieäp baét ñaàu coù nhöõng daáu hieäu khoâng laønh maïnh.


(I+II+IV+V)A.TS + (I+II+III+IV)B.TS < I(B).NV + VNH + VDH

Tröôøng hôïp naøy nguoàn voán cuûa doanh nghieäp thöøa seõ bò caùc ñôn vò khaùc
chieám duïng.

Xuaát phaùt töø tính chaát caân ñoái cuûa baûng caân ñoái keá toaùn laø toång taøi saûn
luoân baèng toång nguoàn voán. Ta coù caân ñoái chung :

(A+B)taøi saûn = (A+B)nguoàn voán
c. Ñaùnh giaù xu höôùng vaø trieån voïng cuûa doanh nghieäp
Ta coù theå thieát keá baùo caùo taøi chính daïng so saùnh phaân tích theo chieàu
ngang hoaëc xu höôùng ñeå ñaùnh giaù xu höôùng vaø trieån voïng cuûa doanh nghieäp.

- Thieát keá baùo caùo taøi chính daïng so saùnh : caùc baùo caùo taøi chính trình
baøy soá lieäu taøi chính cuûa hai hoaëc nhieàu kyø. Baùo caùo taøi chính daïng so
saùnh cung caáp nhöõng thoâng tin quan troïng veà xu theá vaø moái quan heä
cuûa hai hay nhieàu naêm. Do vaäy, baùo caùo taøi chính coù yù nghóa cao hôn
so vôùi baùo caùo taøi chính cuûa töøng naêm rieâng bieät.

- Phaân tích theo chieàu ngang hoaëc xu theá ñaõ ñöôïc trình baøy ôû treân.

Caû ba caùch phaân tích treân ñeàu giuùp doanh nghieäp coù theå choïn ñeå nghieân
cöùu nhöõng khoaûn muïc coù nhöõng bieán ñoäng lôùn ñeå phaân tích xaùc ñònh nguyeân
nhaân cuûa töøng bieán ñoäng, töø ñoù ñi ñeán keát luaän nhöõng bieán ñoäng ñoù laø thoaû ñaùng.



2. Phaân tích quan heä keát caáu vaø bieán ñoäng keát caáu cuûa caùc khoaûn muïc treân
baùo caùo taøi chính
a. Phaân tích keát caáu voán
Phaân tích keát caáu voán ngoaøi vieäc so saùnh toång soá voán cuoái kyø so vôùi ñaàu
kyø, caàn phaûi xem xeùt töøng khoaûn voán doanh nghieäp chieám trong toång soá taøi saûn,
ñeå thaáy ñöôïc möùc ñoä ñaûm baûo cho quaù trình saûn xuaát kinh doanh cuûa doanh
nghieäp.

Tuøy theo töøng loaïi hình saûn xuaát kinh doanh ñeå xem xeùt tyû troïng töøng
khoaûn voán chieám trong toång taøi saûn laø cao hay thaáp. Neáu laø doanh nghieäp saûn
xuaát, caàn phaûi coù löôïng döï tröõ veà nguyeân lieäu ñaày ñuû nhaèm ñaùp öùng nhu caàu saûn
xuaát saûn phaåm. Neáu laø doanh nghieäp thöông maïi caàn phaûi coù löôïng haøng hoaù döï
tröõ ñaày ñuû ñeå cung caáp cho nhu caàu baùn ra kyø tôùi.

Ñoái vôùi caùc khoaûn nôï phaûi thu, tyû troïng caøng cao theå hieän doanh nghieäp bò
chieám duïng voán caøng nhieàu vaø do ñoù hieäu quaû söû duïng voán seõ thaáp.

Ñeå ñaùnh giaù söï bieán ñoäng cuûa taøi saûn coá ñònh vaø ñaàu tö daøi haïn vaø nguyeân
nhaân ta caàn tính tyû suaát ñaàu tö.

. B.taøi saûn .

Tyû suaát ñaàu tö = Toång taøi saûn X100%

Chæ tieâu naøy phaûn aùnh tình hình ñaàu tö chieàu saâu, tình hình trang bò, xaây
döïng cô sôû vaät chaát kyõ thuaät, theå hieän naêng löïc saûn xuaát vaø xu höôùng phaùt trieån
laâu daøi cuûa doanh nghieäp.
b. Keát caáu nguoàn voán
Phaân tích keát caáu nguoàn voán nhaèm ñaùng giaù khaû naêng taøi trôï veà maët taøi
chính cuûa doanh nghieäp, cuõng nhö möùc ñoä töï chuû, chuû ñoäng kinh doanh hay
nhöõng khoù khaên maø doanh nghieäp phaûi ñöông ñaàu, caàn xaùc ñònh vaø phaân tích tyû
suaát taøi trôï.

. B.nguoàn voán .

Tyû suaát taøi trôï = Toång nguoàn voán X100%



Tyû suaát taøi trôï caøng cao caøng theå hieän khaû naêng ñoäc laäp cao veà maët taøi
chính, hay möùc ñoä töï taøi trôï cuûa doanh nghieäp caøng nhieàu.
c. Keát hôïp phaân tích quan heä keát caáu voán vaø nguoàn voán vôùi bieán ñoäng keát
caáu
Vôùi caùc baùo caùo daïng so saùnh quy moâ chung, quan heä keát caáu vaø bieán
ñoäng keát caáu cuûa caùc khoaûn muïc treân baûng caân ñoái keá toaùn. Töø ñoù giuùp cho
doanh nghieäp ñaùnh giaù keát caáu taøi chính hieän haønh coù bieán ñoäng phuø hôïp vôùi
hoaït ñoäng cuûa doanh nghieäp hay khoâng.

Quan heä keát caáu vaø bieán ñoäng keát caáu treân baùo caùo keát quaû hoaït ñoäng kinh
doanh giuùp cho doanh nghieäp ñaùnh giaù khaùi quaùt hieäu quaû hoaït ñoäng kinh doanh
vaø quaù trình sinh lôøi cuûa doanh nghieäp.

3. Phaân tích hieäu quaû söû duïng voán

Hieäu quaû söû duïng voán laø vaán ñeà then choát gaén lieàn vôùi söï toàn taïi vaø phaùt
trieån cuûa doanh nghieäp. Phaân tích hieäu quaû söû duïng voán coù taùc duïng ñaùnh giaù
chaát löôïng coâng taùc quaûn lyù saûn xuaát kinh doanh. Treân cô sôû ñoù ñeà ra bieän phaùp
nhaèm naâng cao hôn nöõa keát quaû saûn xuaát kinh doanh, hieäu quaû söû duïng voán cuûa
doanh nghieäp.
a. Phaân tích hieäu quaû söû duïng toång voán
a.1. Soá voøng quay toaøn boä voán

Doanh thu thuaàn

Soá voøng quay toång voán = Voán bình quaân X100%

Chæ tieâu naøy phaûn aùnh trong moät naêm voán cuûa doanh nghieäp quay ñöôïc
maáy voøng hay laø moät ñoàng voán ñaàu tö coù theå mang laïi bao nhieâu ñoàng doanh
thu.

a.2. Hieäu quaû söû duïng töøng loaïi voán

a.2.1. Hieäu quaû söû duïng voán löu ñoäng

Tröôùc heát ta tìm hieåu voán löu ñoäng bao goàm nhöõng gì ?

Voán löu ñoäng cuûa caùc doanh nghieäp laø soá voán öùng tröôùc veà ñoái töôïng lao
ñoäng vaø tieàn löông toàn taïi döôùi caùc hình thaùi nguyeân vaät lieäu döï tröõ, saûn phaåm dôû
dang, thaønh phaåm vaø tieàn teä hoaëc laø soá voán öùng tröôùc veà taøi saûn löu ñoäng saûn



xuaát vaø taøi saûn löu ñoäng nhaèm ñaûm baûo cho quaù trình taùi saûn xuaát cuûa doanh
nghieäp ñöôïc thöïc hieän thöôøng xuyeân, lieân tuïc. Voán löu ñoäng luaân chuyeån giaù trò
toaøn boä ngay trong 1 laàn vaø hoaøn thaønh 1 voøng tuaàn hoaøn sau 1 chu kyø saûn xuaát.

m Hieäu suaát luaân chuyeån voán löu ñoäng

Doanh nghieäp duøng voán löu ñoäng ñeå saûn xuaát vaø tieâu thuï saûn phaåm. Quaù
trình vaän ñoäng cuûa voán löu ñoäng baét ñaàu töø vieäc duøng tieàn teä mua saém vaät tö döï
tröõ cho saûn xuaát, tieán haønh söû duïng khi saûn xuaát, trong doanh nghieäp toå chöùc tieâu
thuï thu veà moät soá voán döôùi hình thöùc ban ñaàu.

Hieäu quaû kinh teá cuûa vieäc söû duïng voán löu ñoäng ñöôïc bieåu thò baèng chæ
tieâu hieäu suaát luaân chuyeån voán löu ñoäng.

Hieäu suaát luaân chuyeån voán löu ñoäng laø moät trong nhöõng chæ tieâu toång hôïp
duøng ñeå ñaùnh giaù chaát löôïng coâng taùc quaûn lyù saûn xuaát kinh doanh cuûa doanh
nghieäp. Toác ñoä luaân chuyeån löu ñoäng nhanh hay chaäm noùi roõ tình hình toå chöùc
caùc maët cung caáp, saûn xuaát, tieâu thuï cuûa doanh nghieäp hôïp lyù hoaëc khoâng hôïp lyù,
caùc khoaûn vaät tö döï tröõ söû duïng coù hieäu quaû hoaëc khoâng hieäu quaû.

Doanh thu thuaàn

Soá laàn luaân chuyeån cuûa voán löu ñoäng trong kyø = Voán löu ñoäng bq

m Tyû leä sinh lôøi voán löu ñoäng

Chæ tieâu naøy phaûn aùnh moät ñoàng voán löu ñoäng mang laïi bao nhieâu ñoàng lôïi
nhuaän thuaàn.

Lôïi nhuaän thuaàn

Tyû leä sinh lôøi voán löu ñoäng = Voán löu ñoäng bq

a.2.2. Hieäu quaû söû duïng voán coá ñònh

Voán coá ñònh laø nhöõng tö lieâïu lao ñoäng chuû yeáu maø ñaëc ñieåm cuûa noù laø luaân
chuyeån daàn töøng boä phaän giaù trò vaøo saûn phaåm cho ñeán khi tö lieäu lao ñoäng heát
thôøi haïn söû duïng thì voán coá ñònh môùi hoaøn thaønh 1 laàn luaân chuyeån.

Trong phaïm vi doanh nghieäp voán coá ñònh phaûn aùnh trình ñoä trang bò kyõ
thuaät, naêng löïc saûn xuaát gaén lieàn vôùi vieäc saûn xuaát vaø tieâu thuï vôùi vieäc hình
thaønh lôïi nhuaän vaø möùc doanh lôïi.



m Hieäu suaát söû duïng voán coá ñònh

Doanh thu thuaàn

Hieäu suaát söû duïng voán coá ñònh = Voán coá ñònh bq

Chæ tieâu naøy noùi leân moãi ñoàng taøi saûn coá ñònh coù theå laøm ra bao nhieâu
ñoàng doanh thu saûn phaåm haøng hoaù ñöôïc tieâu thuï trong kyø.

Chæ tieâu hieäu suaát söû duïng voán coá ñònh coù theå phaûn aùnh khaùi quaùt ñöôïc
tình hình söû duïng taøi saûn coá ñònh nhöng vì doanh thu vaø taøi saûn coá ñònh ñeàu tính
ra tieàn neân thöôøng chòu aûnh höôûng cuûa nhieàu nhaân toá khaùch quan. Vì vaäy, khi söû
duïng chæ tieâu naøy phaûi keát hôïp tình hình cuï theå cuûa doanh nghieäp môùi coù theå
ñaùnh giaù moät caùch chính xaùc ñöôïc.

m Tyû leä sinh lôøi treân voán coá ñònh

Lôïi nhuaän thuaàn

Tyû leä sinh lôøi voán coá ñònh = Voán coá ñònh bq

Chæ tieâu naøy phaûn aùnh soá tieàn laõi thu ñöôïc treân moät ñoàng voán coá ñònh bình
quaân duøng vaøo saûn xuaát kinh doanh trong kyø. Chæ tieâu naøy caøng lôùn chöùng toû
hieäu quaû söû duïng voán coá ñònh caøng cao. Bôûi vaäy, ñeå naâng cao heä soá naøy caàn phaûi
naâng cao toång möùc laõi. Maët khaùc phaûi söû duïng tieát kieäm hôïp lyù voán coá ñònh.
Baèng caùch giaûm tuyeät ñoái nhöõng taøi saûn coá ñònh thöøa, khoâng caàn duøng, phaùt huy
vaø khai thaùc tôùi möùc toái ña naêng löïc saûn xuaát hieän coù cuûa taøi saûn coá ñònh.

Toùm laïi treân cô sôû xaùc ñònh, ñaùnh giaù söï bieán ñoäng caùc chæ tieâu phaûn aùnh
hieâïu quaû söû duïng voán saûn xuaát kinh doanh cuûa doanh nghieäp trong caùc kyø, caàn
chæ ra nhöõng nguyeân nhaân aûnh höôûng vaø kieán nghò caùc bieän phaùp nhaèm khoâng
ngöøng naâng cao hieäu quaû söû duïng voán saûn xuaát kinh doanh vaø hieäu quaû saûn xuaát
kinh doanh cuûa doanh nghieäp.
b. Phaân tích tình hình thanh toaùn vaø khaû naêng thanh toaùn
b.1. Tình hình thanh toaùn

Trong moãi doanh nghieäp ñeàu toàn taïi khoaûn phaûi thu, phaûi traû caùc khoaûn
naøy ngaén hoaëc daøi haïn ñeàu tuøy thuoäc vaøo cheá ñoä quy ñònh nhö noäp thueá, noäp laõi
vaø phöông thöùc thanh toaùn ñöôïc aùp duïng taïi doanh nghieäp cuõng nhö söï thoaû



thuaän giöõa caùc ñôn vò kinh teá. Nhöng neáu nhö ñeå tình traïng coâng nôï daây döa gaây
tình traïng chieám duïng voán laãn nhau laø ñieàu khoâng theå chaáp nhaän. Phaân tích tình
hình thanh toaùn laø ta ñaùnh giaù tính hôïp lyù veà söï bieán ñoäng cuûa caùc khoaûn phaûi
thu, phaûi traû, tìm ra nguyeân nhaân daãn ñeán söï trì treä trong thanh toaùn. Ñoàng thôøi
thaáy ñöôïc söï töï chuû veà maët taøi chính tình hình chaáp haønh kyû luaät taøi chính vaø toân
troïng luaät phaùp cuûa doanh nghieäp.

b.1.1. Phaân tích khoaûn phaûi thu

. Toång nôï phaûi thu .

Tyû leä giöõa toång soá phaûi thu vaø voán löu ñoäng = Toång voán löu ñoäng

Neáu tyû soá naøy nhoû hôn 1 thì khoâng aûnh höôûng gì ñeán tình hình taøi chính
cuûa doanh nghieäp nhöng neáu lôùn hôn 1 thì doanh nghieäp caàn coù bieän phaùp xöû lyù
kòp thôøi, thuùc ñaåy quaù trình thanh toaùn ñuùng haïn.

b.1.2. Phaân tích caùc khoaûn phaûi traû

. Toång nôï phaûi traû .

Tyû leä giöõa toång nôï phaûi traû vaø voán löu ñoäng = Toång voán löu ñoäng

Neáu tyû soá naøy caøng taêng thì tình hình taøi chính doanh nghieäp ñang gaëp
nhieàu khoù khaên. Phaân tích caùc khoaûn nôï quan troïng vaø phaûi saép xeáp theo thöù töï
öu tieân trong thanh toaùn. Treân cô sôû ñoù xaùc ñònh roõ nguyeân nhaân laøm taêng caùc
khoaûn coâng nôï vaø tình hình kheâ ñoïng nôï ñeå coù bieän phaùp thanh toaùn nôï ñuùng
haïn.

b.2. Khaû naêng thanh toaùn

b.2.1. Phaân tích ñaùnh giaù khaû naêng thanh toaùn ngaén haïn

Moät trong nhöõng moái quan taâm haøng ñaàu cuûa caùc nhaø ñaàu tö laø lieäu doanh
nghieäp coù khaû naêng traû caùc khoaûn nôï khi chuùng ñeán haïn hay khoâng.

Ñeå ñaùnh giaù khaû naêng thanh toaùn ngaén haïn ta söû duïng moät soá chæ tieâu sau :
i. Voán luaân chuyeån
Voán luaân chuyeån = taøi saûn ngaén haïn − nôï ngaén haïn

Töø baûng caân ñoái keá toaùn ta coù phöông trình :



Taøi saûn = nguoàn voán

Taøi saûn NH + taøi saûn DH = nôï NH + nôï DH + nguoàn voán CSH

Taøi saûn NH − nôï NH = nôï DH + nguoàn voán CSH − taøi saûn DH

Voán luaân chuyeån = nôï DH + nguoàn voán CSH − taøi saûn DH

YÙ nghóa : voán luaân chuyeån laø boä phaän taøi saûn ngaén haïn ñöôïc taøi trôï
töø nguoàn voán daøi haïn. Voán luaân chuyeån lôùn coù yù nghóa laø boä phaän taøi saûn NH coù
khaû naêng chuyeån ñoåi thaønh tieàn cao ñöôïc taøi trôï töø nguoàn DH (nôï DH + nguoàn
voán CSH) vaø taøi saûn khoâng bò söùc eùp thanh toaùn.
ii. Heä soá thanh toaùn ngaén haïn (K)
Heä soá thanh toaùn ngaén haïn theå hieän moái quan heä töông ñoái giöõa taøi
saûn löu ñoäng vôùi nôï ngaén haïn.

Taøi saûn löu ñoäng

Heä soá thanh toaùn ngaén haïn = Nôï ngaén haïn (laàn)

Heä soá naøy cho bieát cöù moät ñoàng nôï NH thì coù bao nhieâu ñoàng taøi saûn löu
ñoäng ñaûm baûo. Heä soá thanh toaùn NH (K) coù giaù trò caøng cao caøng chöùng toû khaû
naêng thanh toaùn nôï NH cuûa doanh nghieäp caøng lôùn. Tuy nhieân neáu giaù trò cuûa heä
soá K quaù cao thì ñieàu naøy laïi khoâng toát vì noù phaûn aùnh vieäc doanh nghieäp ñaàu tö
quaù möùc vaøo taøi saûn löu ñoäng so vôùi nhu caàu cuûa doanh nghieäp . Vaø taøi saûn löu
ñoäng dö thöøa thöôøng khoâng taïo theâm doanh thu. Do vaäy, neáu doanh nghieäp ñaàu
tö quaù dö voán vaøo taøi saûn löu ñoäng, soá voán ñoù seõ khoâng söû duïng coù hieäu quaû.

Ñeå ñaùnh giaù heä soá K cuûa doanh nghieäp laø toát hoaëc xaáu thì ngoaøi vieäc döïa
vaøo heä soá K coøn phaûi xem xeùt ba yeáu toá sau :
- Baûn chaát ngaønh kinh doanh.
- Cô caáu taøi saûn löu ñoäng.
- Heä soá quay voøng caùc khoaûn phaûi thu cuûa khaùch haøng, heä soá quay voøng
haøng toàn kho, heä soá quay voøng voán löu ñoäng.
Maët khaùc, heä soá K cao chöa phaûn aùnh ñuùng naêng löïc thanh toaùn cuûa doanh
nghieäp nhö tröôøng hôïp vaät tö, haøng hoaù bò öù ñoïng nhieàu khoâng theå deã daøng
chuyeån hoaù thaønh tieàn hoaëc doanh nghieäp coù saûn phaåm dôû dang quaù lôùn. Vì vaäy
phaûi duøng heä soá thanh toaùn nhanh môùi ñaùnh giaù chính xaùc ñöôïc.



iii. Heä soá thanh toaùn nhanh (KN)
Heä soá thanh toaùn nhanh theå hieän quan heä giöõa caùc loaïi taøi saûn löu ñoäng coù
khaû naêng chuyeån nhanh thaønh tieàn ñeå thanh toaùn nôï NH. Caùc loaïi taøi saûn löu
ñoäng ñöôïc xeáp vaøo loaïi chuyeån nhanh thaønh tieàn goàm : tieàn, caùc khoaûn ñaàu tö
chöùng khoaùn NH vaø caùc khoaûn phaûi thu cuûa khaùch haøng vì ñoù laø nhöõng taøi saûn coù
theå nhanh choùng ñöa ñeán ngaân haøng khi caàn vaø coù theå nhanh choùng chuyeån ñoåi
thaønh tieàn maët. Haøng toàn kho vaø caùc khoaûn öùng tröôùc khoâng ñöôïc xeáp vaøo loaïi
taøi saûn löu ñoäng coù khaû naêng chuyeån nhanh thaønh tieàn bôûi vì ngöôøi ta caàn phaûi
coù thôøi gian baùn chuùng ñi vaø coù khaû naêng maát giaù trò cao, nghóa laø noù coù khaû
naêng thanh toaùn keùm nhaát.

Tieàn + ñaàu tö CK NH + phaûi thu KH
Heä soá thanh toaùn nhanh =
Nôï ngaén haïn

Heä soá KN laø moät tieâu chuaån ñaùnh giaù khaét khe hôn ñoái vôùi khaû naêng chi traû
caùc khoaûn nôï NH so vôùi heä soá thanh toaùn NH.
iv. Heä soá quay voøng caùc khoaûn phaûi thu cuûa khaùch haøng (H)
Heä soá quay voøng caùc khoaûn phaûi thu KH theå hieän quan heä giöõa doanh thu
baùn chòu thuaàn vôùi caùc khoaûn phaûi thu KH. Heä soá naøy phaûn aùnh toác ñoä luaân
chuyeån caùc khoaûn phaûi thu KH, nghóa laø caùc khoaûn phaûi thu KH thu ñöôïc bao
nhieâu laàn trong kyø.

. Doanh thu thuaàn .
Heä soá quay caùc khoaûn phaûi thu =
Caùc khoaûn phaûi thu bq (laàn)

Neáu tính moät caùc h chính xaùc ta söû duïng doanh thu thuaàn baùn chòu ñeå tính
heä soá H nhöng veà kyõ thuaät khoâng coù baùo caùo keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh naøo
coù doanh thu thuaàn baùn chòu vì tyû troïng doanh thu thuaàn baùn chòu chieám tyû troïng
lôùn.
. 365 ngaøy .
Kyø thu tieàn bình quaân =
Soá voøng quay caùc khoaûn phaûi thu

Kyø thu tieàn bình quaân cho thaáy bình quaân caùc khoaûn phaûi thu maát bao
nhieâu ngaøy ñeå caùc khoaûn phaûi thu chuyeån ñoài thaønh tieàn. Kyø thu tieàn bình quaân
caøng nhoû caøng toát vì khaû naêng chuyeån ñoåi thaønh tieàn caøng nhanh.



Heä soá H caøng cao chöùng toû toác ñoä thu hoài caùc khoaûn phaûi thu cuûa khaùch
haøng caøng nhanh.

Ñieàu naøy noùi chung laø toát vì doanh nghieäp seõ khoâng caàn ñaàu tö nhieàu vaøo
caùc khoaûn phaûi thu. Tuy nhieân neáu heä soá H quaù cao coù theå aûnh höôûng ñeán möùc
tieâu thuï vì H quaù cao ñoàng nghóa vôùi kyø haïn thanh toaùn ngaén, khoâng haáp daãn
khaùch mua haøng.
v. Heä soá quay voøng haøng toàn kho (H K)
Ñaây laø chæ tieâu kinh doanh khaù quan troïng bôûi vì döï tröõ vaät tö laø ñeå saûn
xuaát, vaø saûn xuaát haøng hoaù laø ñeå tieâu thuï, nhaèm ñaït möùc doanh thu, lôïi nhuaän
cao treân cô sôû ñaùp öùng nhu caàu thò tröôøng.

Heä soá HK phaûn aùnh moái quan heä giöõa khoái löôïng haøng hoaù ñaõ baùn vôùi
haøng hoaù döï tröõ trong kho.

Heä soá naøy theå hieän soá laàn maø haøng hoaù toàn kho bình quaân ñöôïc baùn trong
kyø.
. Giaù voán haøng baùn .
Heä soá quay voøng haøng toàn kho =
Haøng toàn kho bình quaân

Haøng toàn kho bình quaân ñöôïc tính baèng caùch laáy soá ñaàu kyø coäng vôùi soá dö
cuoái kyø roài chia hai.

. 365 ngaøy .
Thôøi gian toàn kho bình quaân =
Soá voøng quay haøng toàn kho

Chæ soá naøy cho bieát haøng toàn kho caàn thôøi gian chuyeån ñoåi thaønh tieàn bao
nhieâu ngaøy vì vaäy chæ soá naøy caøng nhoû caøng toát vì luùc ñoù haøng toàn kho yùt, nghóa
laø : voán bò öù ñoïng khoâng ñaùng keå.

Noùi chung heä soá HK cao thì doanh nghieäp ñöôïc ñaùnh giaù hoaït ñoäng coù hieäu
quaû, ñaõ giaûm ñöôïc voán ñaàu tö cho haøng hoaù döï tröõ ruùt ngaén ñöôïc chu kyø chuyeån
ñoåi haøng döï tröõ thaønh tieàn maët vaø giaûm bôùt nguy cô haøng toàn kho bò öù ñoïng.

Tuy nhieân heä soá HK quaù cao coù theå daãn tôùi nguy cô doanh nghieäp khoâng
ñuû haøng hoaù thoaû maõn nhu caàu khaùch haøng, daãn tôùi tình traïng khoâ, maát khaùch
haøng, vaø ñieàu naøy coù theå gaây aûnh höôûng khoâng toát cho coâng vieäc kinh doanh veà
laâu daøi cuûa doanh nghieäp. Heä soá HK thaáp cho thaáy coù söï toàn kho quaù möùc haøng



hoaù laøm taêng chi phí moät caùch laõng phí. Söï quay voøng haøng hoaù toàn kho chaäm coù
theå ñaët doanh nghieäp vaøo tình theá khoù khaên taøi chính trong töông lai.

Chuù yù : traät töï öu tieân ñeå ñaùnh giaù :

Heä soá K vaø heä soá KN phaûn aùnh ngay khaû naêng thanh toaùn ngaén haïn cuûa kyø
phaân tích. Coøn heä soá H vaø heä soá HK phaûn aùnh khaû naêng chuyeån ñoåi thaønh tieàn
cuûa kyø phaân tích. Vì vaäy hai chæ soá ñaàu mang tính quyeát ñònh coøn hai chæ soá sau
chæ ñeå tham khaûo.

b.2.2. Ñaùnh giaù khaû naêng thanh toaùn daøi haïn

Moái quan taâm lôùn nhaát cuûa moãi chuû ñaàu tö khi cho vay voán laø möùc ñoä ruûi
ro khi cho chieám duïng voán vaø khaû naêng chi traû laõi cho doanh nghieäp.
i. Heä soá nôï/nguoàn voán chuû sôû höõu
Chæ soá naøy caøng lôùn thì toång soá taøi saûn ñöôïc taøi trôï töø beân ngoaøi laø chuû yeáu
vaø dó nhieân ruûi ro veà thanh toaùn caøng cao, nhaø cho vay luoân coù caûm tình ñoái vôùi
nhöõng doanh nghieäp coù chæ soá naøy nhoû nghóa laø ruûi ro ñaàu tö vaøo doanh nghieäp
caøng thaáp.
ii. Khaû naêng thanh toaùn laõi vay
Laõi nôï vay haøng naêm laø moät khoaûn chi phí coá ñònh vaø chuùng ta muoán bieát
coâng ty saün saøng traû tieàn laõi ñeán möùc naøo, cuï theå hôn chuùng ta muoán bieát raèng soá
lieäu voán cho vay coù theå ñem laïi nhöõng khoaûn lôïi nhuaän bao nhieâu.

Lôïi töùc tröôùc thueá + CP laõi vay
Soá laàn hoaøn traû nôï vay =
CP laõi vay

Chæ tieâu naøy ño löôøng khaû naêng caùc chuû nôï seõ tieáp tuïc nhaän ñöôïc caùc
khoaûn chi traû laõi cho hoï. Chi phí laõi vay ñöôïc laáy töø lôïi töùc tröôùc thueá vaø lôïi töùc
chi phí laõi vay ñeå trang traûi chi phí laõi vay. Chæ soá naøy caøng lôùn caøng toát vì cho
thaáy khaû naêng chi traû laõi vay cuûa doanh nghieäp caøng lôùn.



PHAÀN III



I. PHAÂN TÍCH ÑAÙNH GIAÙ KHAÙI QUAÙT
TÌNH HÌNH TAØI CHÍNH TAÏI COÂNG TY

Ñeå phaân tích khaùi quaùt tình hình taøi chính toaøn doanh nghieäp ta caàn thöïc
hieän ba noäi dung :

- Döïa treân tyû leä hoaøn voán ñaàu tö (ROA) ñeå ñaùnh giaù chung ba yeáu toá :
quy moâ, tính naêng ñoäng vaø quaù trình sinh lôøi cuûa doanh nghieäp.

- Phaân tích caân ñoái taøi saûn vaø nguoàn voán ñaùnh giaù khaùi quaùt tình hình
phaân boå, söû duïng vaø nguoàn ñaûm baûo nhieäm vuï saûn xuaát kinh doanh.

- Döïa treân caùc baùo caùo taøi chính daïng so saùnh ñeå ñaùnh giaù xu höôùng vaø
trieån voïng cuûa doanh nghieäp.

1. Ñaùnh giaù chung
Laõi thuaàn Doanh thu . Laõi thuaàn .
ROA = = x
Taøi saûn Taøi saûn Doanh thu

v Naêm 1998 :
48.446.294.980 . 3.449.967.206 .
ROA = x
19.703.167.741 48.446.294.980

ROA = 2,459 X 0,071 = 0,175

v Naêm 1999 :

ROA = 50.434.328.363 x . 4.373.675.682 .
24.256.279.910 50.434.328.363

ROA = 2,079 X 0,087 = 0,180

ROA laø tích cuûa heä soá quay voøng voán vôùi tyû leä laõi thuaàn treân doanh thu.
Nhö vaäy so saùnh vôùi naêm 1998 thì heä soá quay voøng voán cuûa naêm 1999 coù chaäm
hôn. Naêm 1999 quay ñöôïc 2,079 voøng trong khi ñoù naêm 1998 quay ñöôïc 2,459
voøng. Vaø tyû leä laõi thuaàn treân doanh thu cuûa naêm 1999 laø 0,087 nhieàu hôn so vôùi
naêm 1998 laø 0,071.



Hay noùi caùch khaùc vaøo naêm 1998 : cöù 1 ñoàng taøi saûn thì thu ñöôïc 0,175
ñoàng laõi thuaàn, qua tyû leä doanh thu treân taøi saûn thì 1 ñoàng taøi saûn thu ñöôïc 2,459
ñoàng doanh thu vaø 1 ñoàng doanh thu thu ñöôïc 0,071 ñoàng laõi thuaàn. Vaøo naêm
1999 thì cöù 1 ñoàng taøi saûn thu ñöôïc 0,180 ñoàng laõi thuaàn vaø 2,079 ñoàng doanh
thu, 1 ñoàng doanh thu thu ñöôïc 0,087 ñoàng laõi thuaàn. Quy moâ cuûa doanh nghieäp
ñöôïc phaûn aùnh qua taøi saûn, quy moâ hoaït ñoäng vaø tính naêng ñoäng ñöôïc phaûn aùnh
qua doanh thu vaø quaù trình sinh lôøi ñöôïc phaûn aùnh baèng giaù trò cuûa chæ tieâu ROA.
Qua chæ tieâu ROA cuûa hai naêm treân ta cuõng thaáy ñöôïc tình hình taøi chính vaø
phöông thöùc haønh ñoäng cuûa coâng ty ñang phaùt trieån theo chieàu höôùng chöa ñöôïc
toát laém baèng chöùng laø tuy tyû leä laõi thuaàn vaãn taêng nhöng heä soá quay voøng voán
giaûm.

2. Phaân tích khaùi quaùt tình hình huy ñoäng voán vaø nguoàn voán

ÔÛ ñaây ta chæ phaân tích khaùi quaùt tình hình huy ñoäng voán söû duïng voán vaø
nguoàn voán cuûa naêm 1999.

Ta coù tình hình thöïc teá taïi coâng ty nhö sau :

Ñôn vò tính : ñoàng.
B.nguoàn voán (I+II+IV+V)A. taøi saûn Cheânh leäch
+ B.taøi saûn
Ñaàu naêm 15.302.017.761 15.792.270.790 −490.253.029
Cuoái naêm 12.948.350.683 18.998.414.161 −6.050.063.478

Qua phaân tích treân ta thaáy raèng nguoàn voán töï coù cuûa doanh nghieäp khoâng
ñaùp öùng ñöôïc trong vieäc trang traûi taøi saûn phuïc vuï cho nhu caàu kinh doanh. ÔÛ
ñaàu naêm thieáu 490.253.029 ñoàng, ñeán cuoái naêm nhu caàu voán khoâng caûi thieän,
thieáu hôn 5.559.810.449 ñoàng. Ñieàu naøy laø do lôïi nhuaän giöõ laïi naêm 1999 khaù
cao, lôïi nhuaän tích luõy cuõng taêng nhöng keùm hôn. Lôïi nhuaän giöõ laïi taêng
1.523.048.593,4 ñoàng lôïi nhuaän tích luõy taêng 802.868.996,6 ñoàng. Nhö vaäy ñoøi
hoûi coâng ty phaûi huy ñoäng voán töø beân ngoaøi hoaëc ñi chieám duïng voán cuûa ñôn vò
khaùc hoaëc caù nhaân khaùc ñeå ñaûm baûo voán cho hoaït ñoäng kinh doanh cuûa mình.

Moät soá ñieåm khaùc bieät trong vieäc huy ñoäng voán ôû coâng ty WACO nguoàn
voán söû duïng chuû yeáu laø voán töï coù vaø voán tích luõy khoâng ñi vay ngaén haïn cuõng
nhö vay daøi haïn. Nguyeân vaät lieäu mua veà duøng trong thi coâng sau moät khoaûng
thôøi gian töø 02 ∏ 03 thaùng môùi thanh toaùn. Coù theå noùi sau khi hoaøn thaønh coâng
trình môùi phaûi traû cho beân cung caáp. Nhö vaäy ñeå ñaûm baûo cho hoaït ñoäng saûn
xuaát kinh doanh coâng ty chieám duïng voán cuûa ñôn vò khaùc laø chuû yeáu vaø khoaûn
chieám duïng naøy chuû yeáu naèm trong caùc khoaûn phaûi traû. Trong khi ñoù voán bò



chieám duïng cuûa coâng ty chuû yeáu naèm trong caùc khoaûn phaûi thu thaáp hôn so vôùi
löôïng voán maø coâng ty ñi chieám duïng. Theo tình hình thöïc teá ôû baûng treân ta cuõng
thaáy raèng coâng ty cuõng chuù troïng ñeán vieäc giaûi quyeát coâng nôï. Ñaây laø moät daáu
hieäu toát cho tình hình taøi chính cuûa coâng ty.

Ñeå coù theå hieåu roõ hôn tình hình söû duïng taøi saûn vaø nguoàn voán cuûa doanh
nghieäp ta ñi saâu vaøo phaân tích cô caáu taøi saûn vaø nguoàn voán hình thaønh taøi saûn
cuõng nhö tình hình bieán ñoäng caùc khoaûn muïc trong baûng caân ñoái keá toaùn.

3. Ñaùnh giaù xu höôùng vaø trieån voïng cuûa doanh nghieäp

ÔÛ ñaây ta söû duïng phöông phaùp phaân tích xu höôùng ñeå ñaùnh giaù xu höôùng
vaø trieån voïng cuûa doanh nghieäp.

Choïn moät naêm laøm goác so saùnh vaø caùc möùc ñoä cuûa naêm laøm goác ñöôïc
phaân boå tyû leä 100%.

Sau ñoù so saùnh caùc möùc ñoä cuûa nhöõng naêm keá tieáp vôùi möùc ñoä cuûa naêm
laøm goác baèng caùch laáy möùc cuûa nhöõng naêm keá tieáp chia cho möùc ñoä cuûa naêm
goác.

Ta coù baùo caùo keát quaû kinh doanh daïng so saùnh qua caùc naêm nhö sau :

Ñôn vò tính : ñoàng.
Chæ tieâu 1996 1997 1998 1999
Doanh thu 46.922.597.963 47.546.900.001 48.446.249.980 50.434.328.363
Giaù voán haøng baùn 32.347.891.105 31.856.423.000 30.129.560.010 31.925.148.257
CPBH & QLDN 08.900.710.024 10.040.728.917 11.606.821.364 11.848.089.962
Laõi thuaàn 02.304.590.870 02.846.300.324 03.449.967.206 04.373.675.682

Phaân tích xu höôùng ñoái vôùi caùc chæ tieâu naøy nhö sau :
Chæ tieâu 1996 1997 1998 1999
Doanh thu 100% 101,33% 103,25% 107,48%
Giaù voán haøng baùn 100% 98,48% 93,14% 98,69%
CPBH & QLDN 100% 112,81% 130,40% 133,11%
Laõi thuaàn 100% 123,51% 149,70% 189,78%

Ta phaân tích xu höôùng bieán ñoän g nhö sau :



] Doanh thu : coù theå chia quaù trình phaùt trieån cuûa doanh thu laøm hai
giai ñoaïn :
- Töø naêm 1996 ∏ 1998 : trong giai ñoaïn naøy doanh thu taêng ñeàu, naêm
1996-1997 taêng 1,33%, naêm 1997-1998 taêng 1,92%.
- Töø naêm 1998 ∏ 1999 : doanh thu taêng nhanh hôn, töø 107,48% taêng leân
103,25%, töùc laø trong giai ñoaïn naøy doanh thu ñaõ taêng leân 107,48% −
103,25% = 4,23%.
@@@ Trong thôøi gian naøy, giaù thaønh taêng vaø quy moâ môû roäng hôn
laøm cho doanh thu taêng.

] Giaù voán haøng baùn : coù theå chia thaønh hai giai ñoaïn :
- Töø naêm 1996 ∏ 1998 : trong giai ñoaïn naøy giaù voán haøng baùn giaûm,
naêm 1996-1997 giaûm 1,52%, naêm 1997-1998 giaûm 5,34%.
- Töø naêm 1998 ∏ 1999 : giaù voán haøng baùn taêng, töø 93,14% leân 98,69%,
töùc laø ñaõ taêng 5,55%.
@@@ Trong thôøi gian naøy, giaù ñaàu vaøo taêng vaø tyû giaù ngoaïi teä taêng
laøm cho giaù thaønh taêng.

] Chi phí baùn haøng vaø quaûn lyù doanh nghieäp : chia laøm hai giai
ñoaïn :
- Töø naêm 1996 ∏ 1998 : giai ñoaïn naøy nhìn chung CPBH & QLDN taêng
nhieàu, naêm 1996-1997 taêng 12,81%, naêm 1997-1998 taêng töø 112,81%
taêng leân 130,40%, töùc laø ñaõ taêng 17,59%.
- Töø naêm 1998 ∏ 1999 : giai ñoaïn naøy toác ñoä taêng CPBH & QLDN
giaûm, taêng nheï 133,11% − 130,40% = 2,71%.
@@@ Trong thôøi gian naøy, doanh nghieäp quaûn lyù chi phí toát hôn
neân CPBH & QLDN giaûm veà keát caáu so vôùi giai ñoaïn tröôùc.

] Laõi thuaàn töø hoaït ñoäng kinh doanh : chia hai giai ñoaïn :
- Töø naêm 1996 ∏ 1998 : laõi thuaàn töø hoaït ñoäng kinh doanh taêng ñeàu,
naêm 1996-1997 taêng 23,51%, naêm 1997-1998 taêng töø 123,51% leân
149,70%, töùc laø ñaõ taêng 26,19%.
- Töø naêm 1998 ∏ 1999 : laõi thuaàn taêng nhanh, 189,78% − 149,70% =
40,08%.
@@@ Trong thôøi gian naøy, doanh thu taêng// vaø chi phí giaûm// laøm
cho lôïi töùc thuaàn taêng.



Phaân tích xu höôùng cuûa töøng khoaûn muïc treân baùo caùo keát quaû kinh doanh
cung caáp khoâng nhieàu yù nghóa, vì vaäy ta lieân keát thoâng tin laïi ñeå so saùnh xu
höôùng cuûa nhöõng khoaûn muïc coù lieân quan vôùi nhau, chia laøm ba giai ñoaïn :

| Giai ñoaïn 1 : töø naêm 1996 ∏ 1997 :
- Doanh thu taêng 1,33% so vôùi naêm 1996.
- Giaù voán haøng baùn giaûm 1,52% so vôùi naêm 1996.
- CPBH & QLDN taêng 12,81% so vôùi naêm 1996.
- Laõi thuaàn taêng 23,51% so vôùi naêm 1996.
Ta thaáy toác ñoä taêng cuûa lôïi nhuaän cao hôn toác ñoä taêng cuûa doanh thu chính
laø do toác ñoä taêng cuûa chi phí thaáp hôn toác ñoä taêng cuûa lôïi nhuaän. Giaù voán haøng
baùn giaûm laøm cho laõi thuaàn taêng leân. Do naêm 1997 laø moät trong nhöõng naêm ñaàu
tieân coâng ty WACO kinh doanh neân chi phí khaáu hao phaân boå coâng cuï lao ñoäng
lôùn. Töø ñoù ñöa ra bieän phaùp sao cho quaûn lyù chi phí moät caùch hieäu quaû nhaát.

- Giaù voán haøng baùn giaûm 5,34% so vôùi naêm 1997.
- Laõi thuaàn töø hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh taêng 26,19% so vôùi naêm
1997.
Toác ñoä taêng cuûa doanh thu vaãn taêng chaäm hôn toác ñoä taêng cuûa giaù baùn vaø
ñaëc bieät laø trong giai ñoaïn naøy giaù voán haøng baùn giaûm maïnh hôn 5,34% so vôùi
naêm 1997. Ñieàu naøy laøm cho laõi thuaàn taêng 26,19%. Trong giai ñoaïn naøy nhaø
quaûn lyù quaûn lyù chi phí toát hôn, quaûn lyù giaù thaønh toát hôn. Tình hình saûn xuaát
kinh doanh cuûa doanh nghieäp trong giai ñoaïn naøy chuyeån bieán theo chieàu höôùng
toát.

- Giaù voán haøng baùn taêng 5,55% so vôùi naêm 1998.
- Laõi thuaàn taêng 40,08% so vôùi naêm 1998.
Coù theå noùi raèng trong giai ñoaïn naøy laõi thuaàn taêng cao nhaát töø naêm 1996
ñeán nay vaø doanh thu cuõng taêng cao hôn so vôùi caùc naêm tröôùc. Doanh nghieäp
quaûn lyù chi phí baùn haøng vaø chi phí quaûn lyù khaù toát neân phaùt huy khaû naêng naøy.
Tuy nhieân trong giai ñoaïn naøy doanh nghieäp caàn xem laïi vieäc quaûn lyù giaù thaønh.



Giaù voán haøng baùn naêm 1997, 1998 giaûm laø 1,52%, 5,34% nhöng qua naêm 1999
giaù voán haøng baùn taêng 5,55%.

Nhìn chung tình hình hoaït ñoäng kinh doanh cuûa coâng ty qua caùc naêm 1996
∏ 1999 ñeàu chuyeån bieán theo chieàu höôùng töông ñoái toát, laõi thuaàn vaø doanh thu
ñeàu taêng leân roõ reät. Ñieàu ñoùù laø do coâng ty ñaõ quaûn lyù chi phí vaø giaù thaønh moät
caùch coù hieäu quaû hôn.

Maëc duø baùo caùo keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh daïng so saùnh coù theå hieän
bieán ñoäng qua thôøi gian cuûa töøng khoaûn muïc nhöng khoâng ñeà caäp ñeán töông
quan giöõa caùc khoaûn muïc. Nhöõng thay ñoåi veà töông quan giöõa caùc khoaûn muïc
treân baùo caùo taøi chính ñöôïc theå hieän qua caùc baùo caùo daïng so saùnh quy moâ
chung. Vì vaäy ta thieát keá baùo caùo taøi chính daïng quy moâ chung ñeå ñaùnh giaù ñöôïc
chính xaùc hôn.



II. PHAÂN TÍCH QUAN HEÄ KEÁT CAÁU VAØ BIEÁN ÑOÄNG KEÁT CAÁU CUÛA
CAÙC KHOAÛN MUÏC TREÂN BAÙO CAÙO TAØI CHÍNH

1. Phaân tích keát caáu voán (taøi saûn)

Trong phaàn naøy chuùng ta seõ ñi saâu vaøo xem xeùt cô caáu cuûa töøng loaïi taøi
saûn trong toång soá vaø xu höôùng bieán ñoäng ñeå töø ñoù ñi ñeán keát luaän laø vieäc phaân
boå taøi saûn nhö vaäy laø hôïp lyù hay chöa ?

BAÛNG PHAÂN TÍCH CÔ CAÁU VOÁN (TAØI SAÛN)

Ñôn vò tính : nghìn ñoàng.
Chæ tieâu 1998 1999 % theo quy moâ chung Cheânh leäch
1998 1999 Taêng/ %
(giaûm)
1 2 3 4 5 6=3–2 7=3/2
TSLÑ & ÑTNH 13.481.484 17.364.113 068,42 071,59 03.882.629 128,80
Tieàn 02.824.501 00.396.348 014,34 001,63 -2.428.153 014,03
ÑTNH _ _ _ _ _ _
Caùc khoaûn phaûi thu
Haøng toàn kho 03.910.897 05.257.866 019,85 021,68 01.346.969 134,44
TSLÑ khaùc
TSCÑ & ÑTDH 06.746.086 09.226.884 034,24 038,04 02.480.798 136,77
TSCÑ − 02.483.015 − 010,24 02.483.015 ∞
06.892.167 028,41 00.670.483
06.221.684 03.967.213 031,58 016,36 00-554.471 110,78
04.521.684 022,95 087,74
Toång taøi saûn 19.703.168 24.256.280 100,00 100,00 04.553.112 123,11

Qua baûng phaân tích treân toång quy moâ söû duïng voán (taøi saûn) naêm 1999 so
vôùi naêm 1998 taêng leân 4.553.112.169 ñoàng, töùc laø ñaõ taêng leân 23,11%. Ñeå hieåu
roõ hôn tình hình bieán ñoäng treân ta ñi saâu vaøo phaân tích caùc khoaûn muïc sau :
a. Taøi saûn löu ñoäng vaø ñaàu tö ngaén haïn
Trong naêm 1998 thì taøi saûn löu ñoäng vaø ñaàu tö ngaén haïn coù giaù trò
13.481.483.519 ñoàng vaø chieám tyû troïng 68,42% trong toång giaù trò taøi saûn. Sang
naêm 1999 taøi saûn löu ñoäng vaø ñaàu tö ngaén haïn ñaõ taêng leân 17.364.113.277 ñoàng
vaø tyû troïng cuûa noù taêng leân 71,59% trong toång trò giaù taøi saûn. Neáu tính theo
cheânh leäch giöõa hai naêm thì taøi saûn löu ñoäng vaø ñaàu tö ngaén haïn naêm 1999 ñaõ


Phan Tich Tai Chinh (Luan An)

Recommended

Recommended

More Related Content

What's hot

What's hot (13)

Viewers also liked

Viewers also liked (10)

Similar to Phan Tich Tai Chinh (Luan An)

Similar to Phan Tich Tai Chinh (Luan An) (20)

Recently uploaded

Recently uploaded (20)

Phan Tich Tai Chinh (Luan An)