Come una valutazione più corretta ed efficiente degli NPL permette un cambiamento strutturale nell’emissione del credito e nella gestione del recupero.
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La evoluzione della due diligence
1. Evoluzione della Due Diligence
Come una valutazione più corretta ed efficiente degli NPL permette un cambiamento strutturale
nell’emissione del credito e nella gestione del recupero.
2. ● Aumento dei player e della loro dimensione
● Incremento della regolamentazione
● Necessità di un processo gestionale più efficace tra gli
originator
● Maggior interesse della comunità finanziaria
● Maggior efficienza e precisione
nelle valutazioni
● Contrazione degli spread
● Riduzione dei margini gestionali
● Sviluppo di strategie di gestione personalizzate
● Focalizzazione delle attività con maggiore speranza reddituale
L’importanza della valutazione
È necessario disporre di Informazioni precise e specifiche per ogni singolo loan, sulla base delle sue
caratteristiche distintive e di strumenti efficaci di valutazione che permettano di velocizzare la valutazione e
di identificare le migliori azioni commerciali.
Come sta cambiando il mercato Come sta cambiando il mercato
3. Dare Valore alle Informazioni
Valorizzare le informazioni sul debitore permette di costruire
valutazioni su ogni singola posizione, e quindi ottenere
valutazioni più precise e corrette, su cui poter applicare
logiche di recupero customizzate.
4. Persone Fisiche Persone Giuridiche
Validità Codice Fiscale Validità Codice Fiscale/ Partita Iva
Ultimo indirizzo noto Indirizzo Sede Legale
Segnalazione Deceduti con data decesso Stato Attività
Geo localizzazione Debitori Forma Giuridica
Occupazione Codice Ateco
Stima del Reddito/Pensione Esponenti
Proprietà Immobiliari con sviluppo dettagli catastali Proprietà Immobiliari con sviluppo catastali
Stima valore degli Immobili Stima valore degli Immobili
Flag presenza Protesti / Pregiudizievoli Flag presenza Protesti / Pregiudizievoli / Procedure
Dettaglio Protesti Dettaglio Protesti
Dettaglio Pregiudizievoli Dettaglio Pregiudizievoli
Mach Catasto – Pregiudizievoli Match Catasto – Pregiudizievoli
5. Le valutazioni oggi:
identificare il valore medio di recupero del cluster
● Confronto tra distribuzioni: si suddivide il portafoglio in cluster
omogenei e utilizzando curve di recupero specifiche per cluster
le si proiettano nel futuro ipotizzando di ottenere la stessa
distribuzione anche a fronte di situazioni differenti di mercato
● Si ottiene un valore medio di recupero sul GBV uguale per ogni
posizioni nel cluster, indipendentemente dalle caratteristiche
individuali
6. Una valutazione che sia:
● Puntuale: non una media ma una valutazione per
ogni singola posizione sulla base delle sue
specifiche caratteristiche
● Efficiente: non comporti un tempo di valutazione
così lungo da impedire una rivalutazione al variare
delle condizioni di mercato
● Efficace: che mi permetta di ottenere indicazioni
rilevanti non solo sul suo valore, ma anche
operative di gestione del credito
Come essere più efficienti
➔ Definire un valore realistico di recupero
➔ Discriminare tra le strategie di recupero
➔ Identificare azioni efficaci e mirate sulla singola
posizione
Se potessi avere uno strumento che mi dia tutte le
informazioni possibili, cosa vorrei?
7. Come valutare ogni singola
posizione
Poiché è evidente, oltre che logico, che esistano delle
relazioni causali tra le caratteristiche di ogni singolo
loan e la sua possibilità di recupero la risposta alla
precedente domanda è senz’altro positiva.
Pertanto se avessimo a disposizione tutte le
informazioni del mondo, esisterà la possibilità di
scrivere una forma funzionale che descriva pienamente
la relazione tra le variabili ed il valore atteso
recuperabile.
Tuttavia è necessario considerare che alcune
caratteristiche hanno maggiore rilevanza per alcune
posizioni rispetto ad altre, che la situazione specifica
della singola posizione e del debitore è rilevante, ma in
ogni caso esiste una forma funzionale che descrive
precisamente come le variabili intervengono nella
valutazione del valore atteso della posizione.
Dove k ed h indicano il numero delle variabili che sono
rilevanti per la valutazione del valore atteso rispettivamente
rispetto alle variabili individuali e alle variabili esogene; le
funzioni f e le variabili x indicano rispettivamente le relazioni
e le variabili legate al valore atteso.
È possibile che uno strumento mi possa dare
velocemente il valore delle posizioni?
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Valoreattesointeroportafoglio
GBV
Valore atteso intero portafoglio vs GBV
NPL ad alto valore
NPL a basso valore
8. Come valutare le azioni
di recupero
La possibilità di avere una misura del valore atteso
di recupero dell’azione Stragiudiziale e Giudiziale
mi permette di decidere a priori quale azione
intraprendere e giustificare il costo dell’azione di
recupero
➔ Riduzione dei costi: permette di evitare di intraprendere azioni
poco remunerative
➔ Velocizzazione del processo di recupero: identifica l’azione più
efficiente ed il differenziale di costo sopportabile per un’azione
rispetto all’altra
➔ Benchmark sulla contrattazione per via stragiudiziale:
fornisce una misura efficace per la gestione della relazione con
il debitore
È possibile che lo stesso strumento mi permetta di
valutare come procedere nel recupero?
9. Come posso rendere più efficiente la fase stragiudiziale?
● Se potessi scegliere consapevolmente le posizioni da gestire per prime
● Se potessi avere una misura della speranza di raggiungere un accordo
● Se avessi indicazioni precise su quanto poter attendermi dalla negoziazione in
funzione delle caratteristiche della singola posizione
Abbiamo chiamato “probabilità di ripagamento” la misura della disponibilità
del debitore a trovare un accordo stragiudiziale.
Abbiamo chiamato “Importo recuperabile” la misura di quanto è razionale
ipotizzare di ottenere in un accordo stragiudiziale.
10. Conoscere la probabilità
di recupero
Questa misura permette di migliorare operativamente la
gestione delle posizioni ordinandole in funzione della
probabilità
➔ Accelerare i flussi in entrata: ordinando per probabilità di recupero
➔ Minimizzare i costi: scegliendo le azioni da intraprendere sulla base delle probabilità di recupero
Come posso ordinare le operazioni di gestione,
migliorando nel contempo il controllo dei costi?
11. Conoscere l’ importo
recuperabile
Questo permette da un lato di dare indicazioni efficaci
in fase di negoziazione ed anche di avere una misura
dell’efficacia dell’azione.
➔ Indicazioni operative e benchmark in sede di contrattazione
➔ Scelta delle azioni da intraprendere in funzione dei costi e dei ricavi
Come posso valutare l’operato del recupero e nel contempo
dare indicazioni operative sulla gestione del credito?
12. Indicazioni gestionali
La valutazione contemporanea delle due grandezze
principali permette di definire efficacemente delle
strategie di gestione identificate sulla
massimizzazione della possibilità di successo e non
sulla posizione debitoria
➔ Assegnare le differenti posizioni nel più corretto percorso gestionale: l’incrocio della probabilità di recupero e dell’importo
ha grande importanza nella scelta del percorso gestionale incrementando la probabilità di successo
➔ Minimizzare i costi: scegliendo le azioni da intraprendere sulla base delle probabilità di recupero
Di fronte a portafogli di migliaia di posizioni, posso
avere indicazioni su come gestirle nella maniera più
efficace?
13. Un valore più corretto
nell’erogazione
La valutazione del prestito in fase di erogazione dipende
fortemente da:
la probabilità che tale posizione vada in default
il valore del prestito successivamente al momento del Default.
Porre a zero il valore di recovery per i prestiti non assistiti da
garanzia o anche pari al valore della garanzia (eventualmente
scontata) è una sottostima dell’effettivo valore.
Utilizzare il valore atteso del NPL nella precedente formula permette di avere una misura più corretta dell’effettiva esposizione
ed evita di portare a bilancio una stima eccessivamente conservativa
L’erogazione del credito con una valorizzazione corretta di LGD permette un incremento atteso dei volumi di emissione del
credito grazie ad una effettiva riduzione dello spread a copertura dell’esposizione di rischio
Ma sapendo quanto vale l’NPL, non posso usare
l’informazione per valutare in maniera più puntuale
i miei crediti?