HMS Group, profile picture
Uploaded byHMS Group
2,122 views

HMS Investor Presentation in Rus

Группа ГМС является ведущим производителем насосного и компрессорного оборудования для нефтегазовой отрасли и энергетики в России и СНГ, имея важные позиции на растущих рынках. В 2012 году она представила свои финансовые результаты и стратегию развития, включая экспансию в новые сегменты и улучшение послепродажного обслуживания. Основные акционеры компании предполагают длительное участие в её дальнейшем развитии.

Embed presentation

Downloaded 23 times
Группа ГМС Презентация для инвесторов Декабрь 2012
Содержание О НАС БИЗНЕС КЛЮЧЕВЫЕ ПРОЕКТЫ ФИНАНСЫ ПРИЛОЖЕНИЕ
Краткая справка по Группе ГМС Общие сведения Основные финансовые показатели за 2007–2011 гг.  Группа ГМС – ведущий производитель насосного, компрессорного оборудования и поставщик технологических решений для предприятий 27.5 нефтегазовой отрасли, энергетики, водного хозяйства в России и СНГ 23.1  Акции в свободном обращении – 28.5% от 117.2 млн. (тикер: HMSG). 20.0% Рыночная капитализация: 462.8 млн. долл.*  Кредитный рейтинг от S&P: B+ (Прогноз: Негативный) 14.0 14.7  В обращении находится 1 выпуск облигаций объемом 3 млрд. руб. со 13.4 15.3% ставкой 10.75% с погашением в 2015 году 12.8% 11.7%  16 производственных активов в России и СНГ, 7 научно-исследовательских 10.6% и проектных центров, один из крупнейших в Европе стенд для натурных 5.5 испытаний насосов 3.5 1.4 1.6 1.9  Деятельность на растущих рынках с большим объемом капитальных вложений: нефтегазовая отрасль, энергетика, водное хозяйство 2007 2008 2009 2010 2011  Уникальная команда менеджеров, коммерческих и технических специалистов Выручка, млрд. руб. EBITDA, млрд. руб. EBITDA margin, %  Устойчивый рост финансовых показателей Источник: Данные компании 4 бизнес-направления Промышленные насосы Нефтегазовое оборудование Компрессорное оборудование EPC Насосы типа НМ, Нефтеперекачивающая станция №2 , Центробежный компрессор 2ГЦ2-16/27-37 Насосная станция машинного канала Балтийская трубопроводная система (БТС), Ванкорское месторождение, УХЛ4, ОАО «Ангарская НХК», «Йылгынагыз», Лебапский велаят, АК «Транснефть» НК «Роснефть» НК «Роснефть» Туркменистан Разработка, производство, Производство нефтегазового Проектирование, производство и Проектирование, строительство, поставка и установка насосов оборудования, в том числе блочно- поставка центробежных и винтовых комплектация и комплексное и сопутствующего оборудования модульного (НПС, измерительные компрессоров, газоперекачивающих обустройство (проекты под ключ) системы, установки подготовки станций, холодильных установок объектов в нефтегазовом комплексе и переработки нефти, газа и воды, и водном хозяйстве емкостное оборудование и пр.) *по состоянию на 13.12.2012 3
История роста и достигнутые позиции Консолидация активов и органический рост – от насосов до комплексных решений, основанных на собственных разработках 1993–2002 2003 2004–2006 2007–2011 2012 Разработка Продажа Разработка и производство Комплексные Разработка насосов и производство блочно- решения, ЕРС и производство насосов модульного компрессоров оборудования Лидирующие позиции в России, % от Структура выручки по Структура выручки по количества произведенного оборудования сегментам, 9 мес. 2012 клиентам, 9 мес. 2012 Водное Нефте- Тепловая Транспорт Атомная хоз-во добыча энергетика нефти энергетика Другое 13% 13% 2% 5% Прочие 34% Роснефть 16% 30% 43% Нефтегаз. Лукойл 3% Транс- Контракты на оборуд. нефть проектир. и 31% 13% строит. Стройгз. 98% 23.6 32% 3% 23.6 ТНК-BP 87% 87% млрд. руб. млрд. руб. 70% Насосы Сургут- 8% 57% и запчасти нефте- Таас-Юрях 32% газ. 5% 7% Газпром 6% Погружные Насосы ЦНС Насосы для Насосы для Насосы для Газпром нефть 5% насосы для для ППД тепловой транспорта атомной воды энергетики нефти, энергетики, Транснефть питательные Группа ГМС Прочие Источник: Данные компании, Frost & Sullivan Источник: МСФО Источник: Данные компании 4
Компанией управляют основные акционеры Совет Директоров Комментарий  Совет директоров состоит из профессионалов со значительным опытом в насосной и нефтегазовой промышленности  Основатели компании входят в состав Совета директоров Герман Цой Артем Молчанов Кирилл Молчанов  Бизнес Группы ГМС является профильным для ключевых Председатель СД Генеральный директор Первый заместитель Акционер Акционер генерального директора В компании с 1993 года В компании с 1993 года Акционер акционеров В компании с 1993 года  Акционеры предполагают долгосрочное участие в Компании Структура акционеров Акции в свободном Владимир Лукьяненко Николай Ямбуренко Юрий Скрынник Герман Цой обращении Неисполнительный Глава дивизиона Директор по стратегичес- 19.8%* 28.5% директор Промышленные насосы кому маркетингу Акционер Акционер Акционер В компании с 2005 года В компании с 2003 года В компании с 2005 года Владимир Менеджеры Лукьяненко 24.4%* 27.4%* *Акции принадлежат через HMS Technologies Ltd. (Cyprus) Филипп Дельпаль Андреас Петру Гари Ямамото Источник: Данные компании на 01.12.2012 Независимый директор Независимый директор Независимый директор Председатель Председатель комитета Комитета по аудиту по вознаграждениям 5
Структура Группы ГМС Управляющая компания «Группа ГМС» Бизнес-единица Бизнес-единица Дивизион Бизнес-единица Бизнес-единица «Нефтегазовое «ГМС Бытовые «Промышленные насосы» «ГМС Инжиниринг» «ГМС Компрессоры» оборудование» насосы» ОАО ОАО «Гипротюмен- ОАО «ГМС Бытовые ОАО «Казань- ОАО «Ливнынасос» ОАО «ГМС Нефтемаш» «ГМС Насосы» нефтегаз» насосы» компрессормаш» АО «Насос- ОАО завод энергомаш» «Промбурвод» ОАО «Сибнефтемаш» ОАО «Томскгазстрой» Зависимые общества (Украина) (Республика Беларусь) ОАО «Бобруйский ОАО инженерно- ЗАО «Гидромаш- ОАО трест ОАО «Научно-исследовательский машиностроительный производственная сервис» (Объединенная «Сибкомплект- и проектно-конструкторский институт атомного завод» (Республика фирма торговая компания) монтажналадка» и энергетического насосостроения» Беларусь) «Сибнефтеавтоматика» ОАО институт ОАО «Димитровград- Apollo Goessnitz GmbH ЗАО «Нижневартовск- «Ростовский химмаш» (г. Гесниц, Германия) ремсервис» водоканалпроект» 6
Бизнес стратегия Группы ГМС  Более высокая маржа, чем по отдельным видам продукции и услуг Фокус на  Крупнейшие клиенты все чаще предпочитают работать с производителями, интегрированные предлагающими интегрированные и кастомизированные решения решения и  Формирование прочных связей с клиентами и создание спроса на послепродажное инжиниринговые услуги обслуживание  Использование положительной рыночной конъюнктуры на целевых рынках Укрепление позиций  Органическая экспансия в другие привлекательные рыночные сегменты на основных рынках,  Увеличение перечня услуг послепродажного обслуживания для генерации более включая послепродажное рентабельного и регулярного притока денежных средств обслуживание и экспорт  Основные экспортные возможности: проекты водоснабжения в странах бывшего СССР, контракты с Росатомом, нефтегазовые проекты в Казахстане и Ираке  Использование возможностей НИОКР для разработки насосного оборудования, Расширение технологических модификаций и интегрированных насосных систем следующего возможностей поколения с учетом требований клиентов в сфере НИОКР  Плотная работа с клиентами по разработке технических стандартов и регламентов  Интеграция и оптимизация имеющихся производственных активов, и повышение Улучшение операционной синергии между приобретенными компаниями эффективности  Стандартизация и постоянное улучшение операционных и бизнес-процессов (напр., ERP, методология бюджетирования и финансовой отчетности, IT, и пр.) Выборочное  Нашими целями являются технологии и НИОКР приобретение активов,  Поиск вариантов для приобретения в быстрорастущих секторах, где присутствие ГМС повышающих ценность ограничено компании  Выявление синергетического эффекта для снижения затрат и повышения доходов 7
Содержание О НАС БИЗНЕС КЛЮЧЕВЫЕ ПРОЕКТЫ ФИНАНСЫ ПРИЛОЖЕНИЕ
Группа ГМС: Нефтегазовая отрасль Прогнозы развития целевых рынков Группы ГМС в нефтегазовой отрасли Насосы для поддержания пластового Насосы для транспортировки Насосы для нефтепереработки давления (ППД) нефти (ТН) и нефтепродуктов (НПЗ) 2009–2015П CAGR 15% 2009–2015П CAGR 35% 2009–2015П CAGR 20% 87 363 76 193 70 40% 173 333% 246 155 60 228 218 139 52 201 41 107 38 153% 77 30% 25% 65 84 17% 19% 16% 33 14% 13% 11% 11% 11% 8% 9% -40% -8% -12% 2009 2010 2011П 2012П 2013П 2014П 2015П 2009 2010 2011П 2012П 2013П 2014П 2015П 2009 2010 2011П 2012П 2013П 2014П 2015П Рынок насосов ППД, млн. долл. США Рынок насосов для ТН, млн. долл. США Рынок насосов для НПЗ, млн. долл. США Рост рынка год-к-году, % Рост рынка год-к-году, % Рост рынка год-к-году, % Конкурентная среда и доля Группы ГМС на целевых рынках в 2010 Насосы для поддержания Насосы для транспортировки Насосы для нефтепереработки пластового давления нефти и нефтепродуктов Прочие 8% Прочие 3% Борец (вкл. Sulzer 5% Прочие 17% ЛЕМАЗ) 5% Flowserve 5% Завод им. Волгоград- Воткинский Уралгидро- Гаджиева 6% Нефтемаш завод 11% маш 10% Нефтемаш- 26% Сапкон 7% Насосы Группа Группа Weir ППД 15% ГМС 61% ГМС 77% Gabbioneta Группа 22% ГМС 22% Прочие: Новомет-Пермь, ЮжГидроМаш Прочие: НПО Энергомаш, Турбонасос, ДГХМ* Прочие: Sulzer, Bornemann, Finderpompe, Ruhrpumpen, Катайский завод, Бобруйский завод (Беларусь), СМЗ (Украина) Источник: Frost & Sullivan 2010 *Актив вошел в состав Группы с 2012 г. 9
Новые крупные проекты: Нефть и газ Добыча нефти и газа, транспортировка нефти Харьяга – Южный Хыльчую Заполярное – Пур-пе  Развитые регионы нефтедобычи 8 тыс.т., 160 км 45 тыс.т., 536 км БТС-II Развивающиеся регионы добычи 50 тыс.т., 1 000 км Приморск Тимано- Приразломное  Требс и Титов 140 тыс.т., 2 151 км Проекты нефтепроводов Проекты продуктопроводов Печорский бассейн Разрабатываемые месторождения нефти Москва Харьяга Южный Заполярное  Участие ГМС подтверждено «Юг» 9 тыс.т., 1 465 км Унеча Хыльчую Пур-пе Ванкор  ВСТО-II и расширение ВСТО-II  Салымское 47 тыс.т., 2 046 км Тихорецк Русское Сызрань Приобское  Самотлор  Юрубчено- Тохомское Талаканское  Комсомольский НПЗ – порт Де-Кастри Новороссийск Тямкинское  Нижневартовск Верхнечонское  н/д, 300 км Туапсе Де-Кастри Тенгиз Западная Восточная Сковородино Тихорецк – Туапсе 2 Пур-пе – Самотлор  Сибирь Тайшет Сибирь Комсомольский Комсомольский НПЗ – 12 тыс.т., 295 км 25 тыс.т., 430 км порт Де-Кастри НПЗ 9 тыс.т., 313 км Расширение КТК 35 тыс.т., 1 510 км Юрубчено-Тохомское – Тайшет 18 тыс.т., 600 км ВСТО-I и расширение ВСТО-I  50 тыс.т., 2 694 км Козьмино Рост добычи нефти и Инвестиционная программа развитие нефтепереработки Транснефти на 2010–2017 гг. Экспортные рынки  В ближайшие несколько лет  Будет построено либо заменено более Центральная Азия 10,000 км нефтепроводов будет разработано более  Будет построено либо реконструировано > 140  В Казахстане наблюдается быстрый рост продаж 3 млрд тонн балансовых нефтеперекачивающих станций нефтегазового модульного оборудования запасов нефти  Будет реконструировано более 550 резервуаров общей емкостью Ирак  Планируется реконструкция 10 млн м3  Значительная установленная база насосов Группы 26 НПЗ  Утверждена инвестиционная программа на 2013 в размере 161 млрд. руб., включающая ГМС со времен СССР и пост-советского периода инвестиции в проекты Куюмба-Тайшет,  В настоящий момент Группа работает на проектами Заполярное-Пурпе, расширение ВСТО, расширение Тихорецк-Туапсе, Кстово-Нагорная для Министерства нефти и BP 10 Источник: Frost & Sullivan 2009, сайт Транснефти (www.transneft.ru)
Группа ГМС: Электрогенерация Прогнозы развития целевых рынков Группы ГМС в энергетике Насосы для атомной энергетики (кроме МЦН) Насосы для тепловой энергетики (ТЭ) 2009–2015П CAGR 16% 2009–2015П CAGR 28% 60% 159 62 63 124 59 59 30% 53 97 31% 76 33 59 26 36 47 12% 25% 28% 28% 28% 28% 8% 4% -5% 2009 2010 2011П 2012П 2013П 2014П 2015П 2009 2010 2011П 2012П 2013П 2014П 2015П Рынок атомных насосов (кроме МЦН), млн. долл. США Рынок насосов для ТЭ, млн. долл. США Рост рынка год-к-году, % Рост рынка год-к-году, % Конкурентная среда и доля Группы ГМС на целевых рынках в 2010 Насосы для атомной энергетики (кроме МЦН) Насосы для тепловой энергетики Группа ГМС 19% Прочие 58% Прочие 25% Группа ГМС 47% Урал Гидро Маш 16% Сигма 7% ОКБМ им. Африкантова 7% Sulzer 6% KSB 15% Прочие: СМЗ (Украина), Пролетарский завод, Катайский завод, Адонис, Эна и др. Прочие: СМЗ (Украина), Пролетарский завод, Катайский завод, ЮжГидроМаш и др. Источник: Frost & Sullivan 2010 11
Новые крупные проекты: Электрогенерация ТГК-3 (Мосэнерго) ТГК-1 Инвестиции*: Инвестиции*: 39 млрд. руб. 73 млрд. руб. ТГК-2 Инвестиции*: Кольская 28 млрд. руб. Балтийская  ТГК-6 ТГК-4 Ленинградская-II  Инвестиции*: 16 млрд. руб. Инвестиции*: ТГК-5 21 млрд. руб. ТГК-13 (Енисей) Калининская  Инвестиции*: 14 млрд. руб. Инвестиции*: ТГК-11 10 млрд. руб. Смоленская Инвестиции*: Курская Белоярская  26 млрд. руб. Нововоронежская-II  ТГК-14 Ростовская  ТГК-12 (Кузбасс) Инвестиции*: 8 млрд. руб. Инвестиции*: 21 млрд. руб. ТГК-8 Инвестиции*: Березовская ГРЭС  18 млрд. руб. ТГК-9 Инвестиции*: ТГК-7 (Волга) 28 млрд. руб. ТГК-10 (Фортум)  Инвестиции*: Инвестиции*: 11 млрд. руб. 47 млрд. руб. Выборка иностранных АЭС, АЭС  Участие ГМС подтверждено строящихся по российским технологиям Кол-во энергоблоков/ Инвестиции 2010– Название Страна мощность (МВт) 2015 (млрд. руб.) Инвестиционная программа энергетики России АЭС Белене Болгария 1 / 1,000 128 АЭС Тяньвань Китай 2 / 1,000 86 Кол-во энергоблоков, которые АЭС Кунданкулам Индия 2 / 1,000 65 должны быть построены или Дополнительная Инвестиции 2010- АЭС Моховце ** Словакия 2 / 440 53 мощность, МВт 2015 (млрд. руб.) реконструированы АЭС Аккую Турция 4 / 1,200 27 ТГК н/д 13 627 359 Украина 2 / 1,200 ОГК н/д 11 962 467 Беларусь 2 / 1,200 Прочие проекты 1,581 АЭС (Россия) 41 21 500 808 Армения 1 / 1,200 АЭС иностран. 17 17 880 1 940 Вьетнам 1 / 1,200 * Инвестиции 2010-2015 ** Строящиеся проекты Source: Frost & Sullivan report 2009 12
Группа ГМС: Водное хозяйство Прогнозы развития целевых рынков Группы ГМС в водном хозяйстве Погружные скважинные насосы Насосы для водоснабжения Вибрационные насосы для домовладений 2009–2015П CAGR 19% 95 2009–2015П CAGR 26% 2009–2015П CAGR 18% 133 25% 82 101 96 72 107 81 25% 31% 19% 20% 25% 62 42% 88 52 68 42 19% 70 56 20% 34 54 18% 16% 16% 47 38 25% 25% 14% 33 21% 45 15% 6% 2009 2010 2011П 2012П 2013П 2014П 2015П 2009 2010 2011П 2012П 2013П 2014П 2015П 2009 2010 2011П 2012П 2013П 2014П 2015П Рынок погружных насосов, млн. долл. США Рынок насосов для водоснабжения, млн. долл. США Рынок вибрационных насосов, млн. долл. США Рост рынка год-к-году, % Рост рынка год-к-году, % Рост рынка год-к-году, % Конкурентная среда и доля Группы ГМС на целевых рынках в 2010 Погружные скважинные насосы Насосы для водоснабжения Вибрационные насосы для домовладений Группа Прочие 5% Прочие 16% Прочие 37% ГМС 20% KSB 8% УралГидро- Grundfos 10% Промо 6% Техно- КЕМЗ прибор ЭНА 7% (Украина) (Беларусь) 10% Группа Группа 18% Электр- ГМС 67% ГМС 49% Катайский агрегат Лепсе завод 22% (Курск) 10% (Киров) 15% Прочие: DAB, Pedrollo, Calpeda, Speroni, Nocci и др. Прочие: Завод им. Гаджиева, ДГХМ, Камень-на-Оби, Прочие: Отечественные производители, китайские Взлет, Wilo, Grundfos производители 16% Данные насосы предназначены для подъема Данные насосы применяются для снабжения питьевой воды из артезианских скважин с целью водой всех объектов и сфер хозяйствования осуществления водоснабжения, орошения, шахтоосушения и других подобных работ Источник: Frost & Sullivan 2010 13
Новые крупные проекты: Водное хозяйство Петрозаводск Калининград Санкт-Петербург Тверь Владимир Экспортные рынки Москва Ярославль  Центральная Азия Калуга Киров  В 2011 году были построены «под ключ» несколько Ростов-на-Дону Н.Новгород Пермь насосных станций в Туркменистане и Узбекистане Краснодар Волгоград Казань Екатеринбург  Группа присутствует на рынке водного хозяйства Таджикистана и Кыргызстана Азов Тюмень Сочи Самара Оренбург  Компания открыла офисы в Ашхабаде (Туркменистан) Омск и Ташкенте (Узбекистан) Барнаул Ведущие компании по комплексной системе водоподготовки и очистки сточных вод АО Росводоканал АО Евразийский АО РКС Олимпийские игры Сочи-2014 Мировой кубок ФИФА 2018 Инвестиции 2010–2014: 930 млрд. руб.1 Инвестиции 2010–2018: 1.6 трлн. руб.1 Инвестиции в водные проекты 2007–2015, млрд. руб. Крупные государственные Инвестиции 2010–2015 Период 2009–2015П CAGR 22% программы (млрд. руб.) инвестиций 26% 26% 29% 1 011 Федеральная программа «Жилище» 620 2011–2015 20% 724 844 20% Региональная программа «Чистая 606 520 2011–2017 вода» (неподтвержденный бюджет) 471 19% 17% 393 Водная стратегия РФ до 2020г 295 372 311 351 2009–2020 (исключая программу «Чистая вода») -16% Грозводоканал 105 2010–2011 Петербургская программа 2007 2008 2009 2010П 2011П 2012П 2013П 2014П 2015П 103 2010–2025 развития водного хозяйства Инвестиции в водные проекты, млрд. руб. Рост инвестиций год-к-году, % Источники: Frost & Sullivan 2009, СМИ Источник: Frost & Sullivan 2009 1 Источниками данных являются различные СМИ, приведенный цифры не являются окончательными и могут быть пересмотрены в будущем 2 Программа «Чистая вода» является национальным планом инвестиций в повышение качества питьевой воды 14
Расширенные возможности НИОКР Насосы Проектирование  Крупнейший центр НИОКР в России и СНГ с огромным  Гипротюменнефтегаз (ГТНГ) - ведущий независимый опытом в разработке насосов для нефтегазовой отрасли российский научно-исследовательский институт, и энергетики разрабатывающий проекты комплексного обустройства месторождений для нефтяных и газовых компаний  Уникальный испытательный полигон (один из крупнейших в Европе) для всех типов специализированных насосов  ГТНГ обустроил свыше 200 нефтяных, газовых (оборудование для АЭС и перекачки нефти) и газоконденсатных месторождений, в том числе Самотлорское, Федоровское, Мамонтовское  Максимально возможная интеграция с НИОКР- и Приобское месторождения подразделениями компаний-клиентов  Ростовский Институт Водоканалпроект (РВКП) обладает значительной базой НИОКР по проектированию объектов водного хозяйства  Претендерная подготовка/послепродажное обслуживание имеют решающее значение для установления/поддержания прочных отношений с клиентами  Участие Группы ГМС в претендерной подготовке создает уникальное конкурентное преимущество Тендер, Претендерная определение Проектирование Доставка Послепродажное подготовка проекта цены и и производство и установка обслуживание переговоры До 24 месяцев 1–3 месяца 12 месяцев 1 месяц 15
Фокус на интегрированные решения Современный НИОКР – основа добавленной стоимости интегрированных решений  Кастомизированное оборудование и интегрированные Доля интегрированных решений в выручке Группы решения являются уникальным продуктом и имеют более высокую по сравнению со стандартным оборудованием 66% добавленную стоимость 75% 80% 95% 94%  Группа ГМС последовательно наращивает долю выручки, 30% которая приходится на проекты на основе 34% 25% 25% 20% интегрированных решений 5% 6% 2008 2009 2010 2011 9М2012  Вместе с увеличением числа и стоимости подобных Выручка от интегрированных решений/проектов Выручка от прочего оборудования контрактов растет общая маржинальность бизнеса Источник: Данные компании Примеры успешных интегрированных решений Группы ГМС Заказчик: Транснефть Заказчик: Роснефть Проект ВСТО-1, строительство «под ключ» Проект обустройства Ванкорского месторождения 1-ой нефтеперекачивающей станции (НПС) очереди, строительство «под ключ» супер-блока X-9001 16
Содержание О НАС БИЗНЕС КЛЮЧЕВЫЕ ПРОЕКТЫ ФИНАНСЫ ПРИЛОЖЕНИЕ
Непрерывный рост бэклога и полученных заказов Бэклог за 9 мес 2011 к 9 мес 2012 Полученные заказы за 9 мес 2011 к 9 мес 2012 23,723 16% 29,228 17,777 3% 16% 6% 10% 5% 5% 3% 5% 6% 11% 7% 3% 12,097 15% 25% 21% 19% 2% 12,231 12% 4% 20% 2% 10% 13% 13% 26% 14% 2% 12% 28% 28% 32% 40% 27% 40% 30 сен 11 31 дек 11 30 сен 12 30 сен 11 30 сен 12 Насосы за искл. ВСТО Нефтегазовое оборудование Насосы за искл. ВСТО Нефтегазовое оборудование Строительство Компрессоры Строительство Компрессоры Проектирование и инжиниринг Прочее Проектирование и инжиниринг Прочее ВСТО, 2010 год ВСТО, 2012 год Бэклог, млн. руб. 30 сент 11 31 дек 11 30 сент 12 Изм-я г-к-г Полученные заказы, млн. руб. 9м 2011 9м 2012 Изм-я г-к-г Насосы 4,870 13,951 +187% Насосы за искл. ВСТО 4,845 4,788 6,616 +37% Нефтегазовое оборудование 3,449 6,009 +74% Компрессоры 213 2,006 +843% ВСТО, 2010 год 2,306 1,748 617 +89% EPC 3,255 5,846 +80% ВСТО, 2012 год - - 3,740 Строительство 1,702 4,448 +161% Проектирование и инжиниринг 1,553 1,398 -10% Нефтегазовое оборудование 1,424 4,694 2,464 +73% Прочее 445 1,416 +218% Компрессоры 230 546 2,491 +983% Итого 12,231 29,228 +139% EPC 3,077 5,525 6,334 +106% Полученные заказы, млн. руб. 3кв 2011 3кв 2012 Изм-я г-к-г Строительство 1,595 4,379 5,093 +219% Насосы 1,431 4,411 +208% Нефтегазовое оборудование 945 1,758 +86% Проектирование и инжиниринг 1,482 1,146 1,241 -16% Компрессоры 209 1,432 +584% EPC 1,477 2,657 +80% Прочее 214 476 1,460 +582% Строительство 1,182 1,972 +67% Итого 12,097 17,777 23,723 +96% Проектирование и инжиниринг 296 684 +132% Прочее 298 598 +100% Итого без ВСТО 9,790 16,029 18,130 +85% Итого 4,361 10,856 +149% Источник: данные компании, управленческая отчетность 18
Обзор крупных проектов Статус крупных проектов компании Контракты на 12.4 млрд. руб. подписаны в 2010 Статус: успешное завершение проектов, финальные работы запуска 1 ВСТО–1 и ВСТО–2 ВСТО-1: признано 93% выручки ВСТО-2: признано 97% выручки Следующий контракт на 4.6 млрд. руб. подписан в апреле 2012 2 ВСТО–1 расширение–1 Статус: исполняется в текущее время, начато производство оборудования Признано 19% выручки Проект на Ванкорском Несколько последующих контрактов на 2.2 млрд. руб. подписано в дек 2011 – янв 2012 3 месторождении Статус: успешное завершение Признано 100% выручки Проект на Последующий контракт на 1.6 млрд. руб. подписан в июле 2012 4 Дулисьминском Статус: исполняется в текущее время, в стадии подготовки месторождении Два EPC контракта на 1.8 млрд. руб. и 0.8 млрд. руб. подписаны в ноя – дек 2011 1. В связи с недостаточной проработанностью проектной документации по первому контракту, предоставленной заказчиком, проект потребовал крупных дополнительных инвестиций, в то время как ГМС, придерживаясь высоких стандартов ведения бизнеса, продолжила исполнение проекта Проект на 2. Тем временем, Группа ГМС скорректировала бюджет проекта и приложила всевозможные усилия для 5 Среднеботуобинском предоставления заказчику новых расчетов и перечня дополнительного объема работ 3. После продолжительных переговоров, Группа ГМС приняла решение частично выйти из проекта, т.к. месторождении переговоры по первому контракту были безуспешны 4. Однако, Группа ГМС продолжает работать по второму контракту, также ведется работа и по первому контракту, за исключением работ по спорным моментам, обсуждение которых продолжается до сих пор Последующий контракт на US$ 85 млн. подписан в августе 2012 6 Проект в Туркменистане Статус: исполняется в текущее время, начато производство оборудования Признано 0% выручки 19
Избранные среднесрочные проекты Наши приоритеты на первое полугодие 2013 Проект Краткое описание проекта Роснефть Афтермаркет на Ванкорском месторождении Потенциальная выручка до 500 млн. руб. в год. Компания уже вовлечена в проект Юрубчено-Тохомское месторождение Второй по величине проект Роснефти после Ванкора. Начало добычи нефти в 2016 году. Запасы и резервы нефти – 521 млн. т. Капекс US$ 200-300 млн. Транспорт нефти с месторождения на ВСТО Комсомольское, Приобское месторождения Повышение уровня утилизации попутного газа до 95% Харампурское месторождение Строительство, проектирование и поставка оборудования. Капекс US$ 0.5-3 млрд. в 2013-2015 Лукойл – Башнефть СП Месторождение им. Требса и Титова СП. Резервы 141 млн. т. Начало добычи ожидается во втором полугодии 2013. Потенциально поставка Главной НПС Транснефть Модернизация существующей системы Постоянное поступление заказов нефтепроводов Заполярье – Пур-пе нефтепровод Транспортировка нефти из ЯНАО и севера Красноярского края на ВСТО-1 Юрубчено-Тохомское-Тайшет нефтепровод Строительство 4-х НПС для транспортировки нефти из Юрубчено-Тохомского и Куюмбинского месторождений на ВСТО-1. Капекс US$ 5 млрд. в 2013-2014 ТНК-BP Русское & Тагульское месторождения Месторождения в ЯНАО специфической нефти, расположены рядом. Капекс в Русское месторождение US$4.5 млрд., начало добычи в 2015. Начало добычи на Тагульском месторождении запланировано на 2019 Бобровское месторождение Одно из самых крупных в Оренбургской области, многопластовое и многокупольное месторождение. Разработка месторождения была начата в 1970 году. Истощение запасов 73% Уват (группа месторождений) Основная НПС. 21 месторождение в Тюменской области. Рассматривается компанией как база для создания нового крупного центра по нефтедобыче в Западной Сибири Восточно- и Ново-Уренгойские Гигантское месторождение в Тюменской области, суммарные запасы которого превышают 560 млрд. кб. газа газоконденсатные месторождения и 96 млн. тонн газового конденсата Газпром Чаяндинское нефтегазоконденсатное Крупное месторождение в Якутской области. Запасы (C1+C2) составляют 1,24 трлн. кб. газа и 69 млн. тонн нефти и конденсата. месторождение Нефтегазовая разведка до 2015 года. Начало разработки - конец 2017 года. Общий капекс – 1.1 трлн. руб. Южный поток (КМПО) Проект газопровода, который пройдёт по дну Чёрного моря из России в Италию и Австрию через Болгарию, Балканский полуостров и другие страны. Начало строительства запланировано на конец 2012 года, завершение – в 2015. Капекс 8,6 млрд. евро KKM Несколько контрактов по 1 млрд. руб. каждый с крупнейшими нефтяными компаниями России и клиентами из Средней Азии Газпром нефть Мессояхинское месторождение Крупное месторождение в ЯНАО и Красноярской области, с потенциалом выхода на 2-ое по размером проекта после Ванкора с добычей в размере 17 млн. т. в год. Извлекаемые запасы (С1+С2) составляют 520 млн. т. нефти и конденсата и 230 млрд. кб. газа. Капекс на период 2015-2040 гг. составляет более 500 млрд. руб. НОВАТЕК Ярудейское нефтегазоконденсатное Месторождение в ЯНАО. В настоящее время находится на стадии инженерно-геологических изыскательных работ месторождение Ирак Месторождение Румайла и другие проекты Консорциум во главе с BP крупнейших международных компаний с Южной нефтяной компанией (SOC, Ирак) Проекты по водоснабжению Центральная Азия Оросительные станции для Узбекистана и Туркменистана Атомная энергетика Росатом Насосы и прочее оборудование для Ростовской , Калининской, Балтийской и Ленинградской АЭС Источники: публичная информации, данные компании Приоритетные проекты 20
Содержание О НАС БИЗНЕС КЛЮЧЕВЫЕ ПРОЕКТЫ ФИНАНСЫ ПРИЛОЖЕНИЕ
Ключевые финансовые показатели Группы ГМС Финансовые показатели, млн. руб. Выручка за последние 2 года 3кв11 3кв12 г-к-г 9мес11 9мес12 г-к-г 6,703 8,624 +29% Выручка 20,560 23,563 +15% 2,039 2,481 +22% Валовая прибыль 6,309 6,732 +7% 1,265 1,551 +23% EBITDA1 4,398 4,021 -9% 1,140 1,089 -4% Операционная прибыль 3,882 2,772 -29% 7 009 6 912 7 051 6 806 6 703 6 935 7 307 7 632 8 624 861 525 -39% Чистая прибыль 2,943 1,494 -49% 3кв10 4кв10 1кв11 2кв11 3кв11 4кв11 1кв12 2кв12 3кв12 Совокупный долг 5,689 13,967 +146% Выручка, млн. руб. Линейный тренд Чистый долг 4,884 12,748 +161% Источник: данные Компании Чистый долг / EBITDA 12м 0.87 2.49 EBITDA за последние 2 года 30% 29% -165 бп Валовая рентабельность 31% 29% -212 бп 22.5% 22.7% 19% 18% -88 бп Рентабельность по EBITDA1 21% 17% -432 бп 18.4% 18.9% 18.7% 18.0% 17% 13% -437 бп Операционная рентабельность 19% 12% -712 бп 15.8% 16.0% 14.5% 13% 6% -676 бп Рентабельность по чистой прибыли 14% 6% -797 бп ROCE2 39% 18% -2,082 бп ROE 39% 12% -2,645 бп 1,111 1,268 1,588 1,545 1,265 1,111 1,367 1,103 1,551 3кв10 4кв10 1кв11 2кв11 3кв11 4кв11 1кв12 2кв12 3кв12 Источник: данные Компании 1 Здесь и далее, EBITDA означает скорректированную EBITDA, Чистая прибыль означает Прибыль EBITDA, млн. руб. Рентабельность по EBITDA за период/ год, рентабельность по EBITDA означает рентабельность по скорректированной EBITDA 2 EBIT 12М / Средний вложенный капитал Источник: данные Компании 22
Промышленные насосы* Ключевые финансовые показатели, млн. руб. 9 месяцев 2011 к 9 месяцам 2012 3 квартал 2011 к 3 кварталу 2012 -13% +28% 12,753 28.9% 28.3% 4,888 4,888 11,088 28.4% 29.8% 29.8% 3,829 3,829 20.5% -38% +34% 3,690 1,456 1,456 2,278 1,086 1,086 9 мес 2011 9 мес 2012 3 кв3Q 2011 2011 3 кв 2012 3Q 2012 Выручка по насосам, млн. руб. Выручка по насосам, млн. руб. Revenue Pumps, Rub mn EBITDA Pumps, Rub mn EBITDA по насосам, млн. руб. EBITDA по насосам, млн. руб. Рентабельность по EBITDA Рентабельность поPumps, % EBITDA margin EBITDA Источник: данные Компании  Выручка и EBITDA в 3 квартале 2012 увеличились на 28% и 34% г-к-г соответственно, рентабельность по EBITDA выросла до 29.8% главным образом за счет признания выручки и EBITDA по новому крупному контракту ВСТО, подписанному во 2-ом квартале 2012, а также благодаря финансовым результатам ДГХМ, консолидированного с 31 декабря 2011 года  Выручка и EBITDA за 9 месяцев 2012, в годовом сравнении, снизились на 13% и 38% соответственно в основном из-за отсутствия в начале 2012 года крупных проектов, аналогичных ВСТО  При этом, сравнение абсолютных цифр год-к-году и квартал-к-кварталу не является показательным, по причине более длительного бизнес-цикла * Далее: Насосы 23
Нефтегазовое оборудование Ключевые финансовые показатели, млн. руб. 9 месяцев 2011 к 9 месяцам 2012 3 квартал 2011 к 3 кварталу 2012 +86% +45% 6,350 1,860 1,285 3,420 19.8% +560% +38% 1,257 6.0% 5.6% 5.8% 190 107 78 9 мес 2011 9 мес 2012 3 кв 2011 3 кв 2012 Выручка по нефтегазовому оборудованию, млн. руб. Выручка по нефтегазовому оборудованию, млн. руб. EBITDA по нефтегазовому оборудованию, млн. руб. EBITDA по нефтегазовому оборудованию, млн. руб. Рентабельность по EBITDA Рентабельность по EBITDA Источник: данные Компании  Выручка и EBITDA увеличились на 86% и 560% г-к-г соответственно, и подобный рост был обусловлен как подписанием в 2012 году крупного контракта по Ванкорскому месторождению, так и приобретением компании Сибнефтемаш в июне 2011 года  Рентабельность по EBITDA по итогам 9 месяцев 2012 выросла до 19.8% с 5.6% за аналогичный период 2011, в основном за счет поставки высокомаржинальных интегрированных решений на Ванкорское месторождение  Рост выручки в 3 квартале 2012 по сравнению с 3 кварталом 2011 напрямую связан с приложенными усилиями новой команды топ-менеджеров БЕ «Нефтегазовое оборудование»  Относительно низкий показатель рентабельности по EBITDA в 3 квартале 2012 объясняется отсутствием крупных подписанных контрактов  При этом, сравнение абсолютных цифр год-к-году и квартал-к-кварталу не является показательным, по причине более длительного бизнес-цикла 24
Компрессоры Полноценная интеграция: первые 5 месяцев в составе Группы ГМС…  Два крупных контакта на общую сумму около 2.2 млрд. руб. по поставке компрессорных станций (интегрированные Детали сделки решения) – первый подписан в 3 квартале 2012, второй  5.5 млрд. руб. за 77.8% голосующих акций планируется к подписанию в ближайшее время  Сделка была завершена 11 июля 2012  Рекордно большой объем портфеля заказов на 3.3 млрд. руб. (включая контракт, который должен быть подписан)  Вступление в «Ассоциацию производителей Первые финансовые результаты KKM в составе Группы газоперекачивающего оборудования»  Выручка ККМ в 3 квартале 2012 составила 493 млн. руб.  Постепенная интеграция в бизнес-модель ГМС:  EBITDA в размере 56 млн. руб. с рентабельностью в 11,3% – Реструктуризация системы менеджмента  В настоящий момент сравнение показателей за отчетный период с аналогичным периодом предыдущего года не – IT применим, поскольку ГМС внедрила практику применения стандартов МСФО с 01.07.2012 – Финансовая отчетность – Управление крупными проектами – Постепенная интеграция нового менеджмента – Анализ потенциальных возможностей производственной Рост уверенности в возможностях, связанных с выходом кооперации на рынок газовых проектов, синергии которых будут – Замена знака, обновление веб-сайта, изменение отражены в выручке 2013 шаблонов писем поставщикам и заказчика 25
EPC Ключевые финансовые показатели, млн. руб. 9 месяцев 2011 к 9 месяцам 2012 3 квартал 2011 к 3 кварталу 2012 +28% -13% 5,632 1,586 4,385 1,383 -42% -196% 9.8% 4.7% 4.4% 430 250 74 -5.1% 9 мес 2011 9 мес 2012 3 кв 2011 3 кв 2012 -71 Выручка по EPC, млн. руб. EBITDA по EPC, млн. руб. Выручка по EPC, млн. руб. Рентабельность по EBITDA EBITDA по EPC, млн. руб. Рентабельность по EBITDA Источник: данные компании  За 9 месяцев 2012: – Выручка по EPC увеличилась на 28% г-к-г до 5,632 млн. руб., главным образом за счет роста выручки от крупных строительных контрактов (+48% г-к-г) – EBITDA сократилась на 42% г-к-г в связи со значительным снижением рентабельности ГТНГ и убытков, вызванных участием в проекте обустройства Среднеботуобинского месторождения  Падение выручки и EBITDA в 3 квартале 2012 года по сравнению с 3 кварталом 2011 – по тем же причинам  Низкая рентабельность ГТНГ является следствием вхождения в новые для него сферы деятельности (разработка газовых месторождений, освоение месторождений вне Восточной Сибири и т.д.) и неприспособленность программы мотивации сотрудников к работе на такого рода проектах. На сегодняшний день программа скорректирована для отражения всех изменений в условиях работы 26
Капзатраты и Оборотный капитал на 30 сентября 2012 Денежный поток за 9 месяцев 2012, млн. руб. Капитальные затраты, 9 мес 2011 к 9 мес 2012 +3,639 +165 Органические капзатраты 28% -1,157 млн. руб. 28% 1.74x 1.68x 1.74x 1.68x -1,902 1,902 +5,609 1,598 1,209 6% 6% Банковские депозиты -24 млн. руб. Затраты на M&A -7,868 783 450 1,157 687 -6,716 млн. руб. 9M 2010 9M 2011 9M 2010 9M 2011 Денежные Операц. Изм-я Уплачен. Чистый Чистый Чистый Денежные 9 месяцев 2011 9 месяцев 2012 ср-ва на 1 денежн. оборотн. налог на денежн. денежн. денежн. ср-ва на 1 Working capital to Revenue LTM Working capital to Revenue LTM янв 2012 поток до капитала и прибыль и поток от поток от поток от окт 2012 Органические капзатраты, млн. руб. изм-я пр. проценты операц. инвест. фин. деят- Амортизация, млн. руб. оборотн. деят-ти деят-ти ти и пр. Соотношение капзатрат к амортизации капитала Источник: Данные компании Источник: Данные компании Комментарии Оборотный капитал на 30 сентября 2012, млн. руб.  Операционный денежный поток до изменений в оборотном капитале за 9 меся- 24.0% 28% цев 2012 снизился до 3,639 млн. руб. с 4,221 млн. рублей прошлых 9 месяцев 20.9% 28%  Несмотря на то, что чистый оборотный капитал вырос из-за увеличения объема +2,730 исполнения крупных контрактов, чистый денежных приток от операционной 23% деятельности составил 1,902 млн. руб. против чистого денежного оттока -309 в 1,815 млн. руб. по итогам 9 месяцев 2011 +2,708  За текущий период Группа ГМС направила на капвложения 1,157 млн. руб. против 783 млн. руб. в прошлом периоде, однако соотношение капзатрат к амортизации 13% 6% - 5,357 за 9 месяцев 2012 даже незначительно снизилось до 1.68х с предыдущих 1.74х 6%  Чистая стоимость приобретения компаний ДГХМ, ККМ и Apollo составила 6,604 6,375 6,716 млн. руб.  Оборотный капитал снизился до 20.9% от выручки за последние 12 месяцев 9M 2010 9M 2011 по сравнению с 24.0% за 9 месяцев 2011 9M 2010 9M 2011 Working capital to Revenue LTM Оборотный Изм-ния в Изм-ния в Изм-ния в Изм-ния в Оборотный капитал ТМЗ дебиторке и депозитах кредиторке и капитал 1 Оборотный капитал = Товарно-материальные запасы Working capital to Revenue LTM 9 мес 2011 1H 2010 пр. пр. 1H 2011 9 мес 2012 + (Дебиторская задолженность – Краткосрочная ссуда – Банковские депозиты – Гарантийные векселя к получению) + Текущий налог на прибыль к получению WC to Revenue LTM капитала к выручке 12мес Соотношение оборотного – (Кредиторская задолженность + Резервы предстоящих расходов и платежей + Обязательства по финансовому лизингу + Текущий налог на прибыль к уплате + Прочие налоги к уплате) – Одноразовые корректировки Источник: Данные компании 27
Финансовая позиция компании Приемлемая величина долговой нагрузки Комфортный график выплат Погашение кредита ВТБ Погашение облигационного 3 млрд. руб. займа 3 млрд. руб. 2.49 2.41 Доступная ликвидность 2.10 4,238 млн. руб. 1.85 Ден. 1.22 ср-ва 1,209 0.87 2,638 3,455 4,550 4,288 4,809 12,758 392 3,029 3,029 2,663 4,635 6,493 2007 2008 2009 2010 2011 9 мес 2012 2012П 2013П 2014П 2015П Чистый долг, млн. руб. Чистый долг к EBITDA 12 мес Долг к погашению, млн. руб. Невыбранные кредитные линии, млн. руб. Источник: данные компании на 1 октября 2012 Источник: данные компании на 1 ноября 2012 Низкие валютные риски и риски досрочного погашения Комментарии  Отношение чистого долга к EBITDA 12м1 не превышает Долгосрочная задолженность Краткоcрочная задолженность внутригрупповую ковенанту в 2.5х – Группа собирается 87.0% 13.0% придерживаться данного уровня  Устойчивый уровень ликвидности, незначительные валютные риски и комфортный график погашения текущей Рубли Евро Прочие задолженности: 91.3% 7.9% 7.9% 0.8% – Более 91% долга номинировано в рублях с фиксированной процентной ставкой Фиксированная ставка Плавающая ставка – Доступная ликвидность в размере 4.2 млрд. руб. 99.6% 0.4% полностью покрывает платежи 2012П–2013П гг. – Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам 2 равен 3.4х Источник: данные компании на 1 октября 2012 – Средняя процентная ставка по рублевым кредитам 1 EBITDA 12м – EBITDA за последние 12 месяцев 2 Операционная прибыль 12м / Процентные расходы 12м составляет 10.0% 28
Принципы привлечения финансирования Основные принципы кредитной политики Группы ГМС  Наличие невыбранных кредитных линий в банках-партнерах в размере около 5 % от выручки для недопущения возможного дефицита ликвидности  Возможность привлечения дополнительного финансирования на рынках акционерного капитала Целевые показатели компании  Внутренне установленная ковенанта Чистый долг / EBITDA последние 12 месяцев – не более 2,5х  Банковские ковенанты: – 4.0х Чистый долг / EBITDA 12 мес – Уровень невыполнения обязательств (event of default), банк имеет право потребовать досрочного погашения задолженности – 3.0х Чистый долг / EBITDA 12 мес – При превышении данного уровня ГМС не имеет права привлекать кредиты без согласования с банком  Комфортный для компании уровень ковенанты Чистый долг/EBITDA 12 мес в рамках 1,0х - 2,0х  Доля долгосрочного долга не менее 2/3 от общей задолженности Группы  Необеспеченность займов — около 100%  Валюта кредита всегда соответствует валюте выручки 29
Хеджирование и управление рисками Риск Покрытие риска  Ценовой риск (сырье)  Корректировка цен на стандартную продукцию с учетом изменения цен на сырье.  Авансы, полученные в рамках долгосрочных проектов, переводятся поставщикам сырья с целью фиксации цен материалов на весь жизненный цикл проектов.  Задержка в реализации проектов  Ежедневный мониторинг и контроль выполнения проектов.  Валютный риск  Валюта расходов и кредита соответствует валюте выручки  Процентный риск  96% долга с фиксированной ставкой  Краткосрочное падение  Ограниченное влияние: цен на нефть – Высокие альтернативные издержки для заказчиков сложных долгосрочных проектов – Решения ГМС являются критически важными для реализации инфраструктурных проектов – Капекс на насосное оборудование/насосы занимает всего лишь 1–2 % общих капитальных вложений – Обычно решения Группы реализовываются на финальных стадиях проекта  Долгосрочное снижение цен на  Низкий уровень риска как благодаря ограниченной конкуренции нефть – влияние на рентабельность и большой доле на рынке, так и корреляции цен на сырье (сталь и нефть)  Долгосрочное снижение цен  Не покрывается на нефть – сокращение прибыли 30
Контакты 125047 Москва, ул. Чаянова, д. 7 Тел.: +7 (495) 730-66-01 http://grouphms.com/shareholders_and_investors/ Twitter: HMSGroup and HMSGroup_Rus Инна Келехсаева Заместитель Директора по рынкам капитала Моб.: +7 (916) 630-8993 E-mail: kelekhsaeva@hms.ru Сергей Клинков Директор по связям с инвесторами Моб.: +7 (916) 600-2586 E-mail: klinkov@hms.ru 31
Содержание О НАС БИЗНЕС КЛЮЧЕВЫЕ ПРОЕКТЫ ФИНАНСЫ ПРИЛОЖЕНИЕ
Трубопровод ВСТО Общее количество насосных станций – 41 14 12 13 15 16 11 17 10 18 9 19 8 7 20 6 5 3 4 21 22 1 23 2 24 25 26 34 27 33 31 32 35 28 29 30 36 37 38 39 40 41 Количество законтрактованных насосных станций 20 Количество новых станций для увеличения мощности 21 Строительство насосных станций Группой ГМС 12 Новые станции, которые строит Группа ГМС 3 Строительство насосных станций Sulzer 7 Новые станции, которые строит Турбонасос 1 Строительство насосных станций Турбонасосом 2 Новые станции для контрактования 17 Источник: данные компании, Транснефть 33
Трубопровод Заполярье – Пур-пе Проектные значения Реализация проекта Мощность, млн. тонн до 45 2014 2015 2016 Общая длина, км 488 Проектная стоимость, млрд. руб. 120 1 2 3 этап этап этап Общая длина впускных трубопроводов, км 1 200 Впускные трубопроводы Входной пункт Месторождение Владелец лицензии Макс. мощность в 2020, млн. т Основная НПС 1 Восточно-Мессояхинское Славнефть* 10,9 1 этап Основная НПС 1 Западно-Мессояхинское Славнефть 2,4 Всего основных НПС 1 13,3 НПС 2 Русское ТНК-BP 6,8 НПС 2 Заполярное Газпром 2,3 НПС 2 Тазовское Газпром 1,0 2 этап НПС 2 Северно-Уренгойское Газпром н/д НПС 2 Салекаптское Лукойл 0,3 Всего НПС 2 10,9 НПС 3 Уренгойское Газпром 7,4 НПС 3 Песцовое Газпром н/д НПС 3 Ен-Яхинское Газпром н/д НПС 3 Самбургское СеверЭнергия ** 0,2 НПС 3 Яро-Яхинское СеверЭнергия 0,5 3 этап НПС 3 Лицензионный участок Западно-Уренгойского ТНК-BP 1,1 Всего НПС 3 9,7 Общая мощность 34,0–45,0 Спроектированный трубопровод Заполярное – Пур-пе Впускные трубопроводы Точка входа впускных трубопроводов от основных перспективных месторождений Новые НПС (максимальный уровень пропускной мощности к 2020, млн. тонн) Источник: Публичные данные, веб-сайт Транснефти * ТНК-BP и Газпром Нефть владеют 50%-ной долей ** Газпром владеет 51%; данный пакет акций должен быть продан Новатэку 34
Рынки экспорта Экспорт продукции для атомной Европа энергетики  Офис в Милане  Долгий процесс вовлечения Группы ГМС Ирак в проекты Росатома, как иностранные,  Существенная установленная база насосов ГМС, так и российские в частности для нефти и газа, советского и пост-  Международные соглашения на советского образца строительство 19 реакторов в Китае,  Офис в Багдаде диверсифицирует клиентскую базу, Индии, Беларуси, Турции, Украине, в настоящий момент идет выполнение проектов для Армении, Словакии, Болгарии и Вьетнаме, Министерства нефтяной промышленности и BP с использованием российских технологий  Текущие тендеры на разработку 16 других ОАЭ реакторов по всему миру  Офис в Дубае Россия Центральная Азия Беларусь  Недавнее строительство «под Украина Казахстан ключ »насосной станции на реке Болгария Узбекистан Амударья в Туркменистане Италия Киргизстан и строительство насосной станции Турция на водохранилище озера Арнасай Таджикистан Китай в Узбекистане Туркменистан Ирак  Быстро растущие продажи модульного оборудования в нефтегазовой отрасли ОАЭ в Казахстане Индия Вьетнам  Присутствие на рынках водоснабжения Офис ГМС Таджикистана и Киргизстана  Офисы в Ашхабаде (Туркменистан) и Ташкенте (Узбекистан) Источник: Данные компании, СМИ 35
Производственная база Группы ГМС Завод Промбурвод (ПБВ) Ливнынасос (ЛН) ГМС Бытовые насосы Димитровградхиммаш (ДГХМ), доля 51%  Продукция: электропогружные насосные  Продукция: электропогружные насосные  Продукция: бытовые насосы, крановые  Продукция: оборудование для нефтяной агрегаты агрегаты электродвигатели и дизельные и химической промышленности, насосы электростанции для нефтеперерабатывающих установок Бобруйский машиностроительный завод (БМЗ) Казанькомпрессормаш (ККМ)  Продукция: насосы для ГМС Нефтемаш нефтеперабатывающей, нефтехимической,  Продукция: компрессоры и холодильное металлургической промышленности оборудование  Продукция: нефтегазовое оборудование в блочно-модульном исполнении ГМС Насосы  Крупный производитель промышленных Беларусь Нижневартовскремсервис (НРС) насосов для нефтегазовой промышленности и электроэнергетики Бобруйск Минск  Оказывает услуги текущего и капитального Москва Бавлены ремонта бурового и нефтегазопромыслового Германия Украина оборудования Goessnitz (Тюрингия) Сумы Казань Россия Ливны Сибнефтеавтоматика (СибНА) Димитровград Нижневартовск  Продукция: высокоточное измерительное Apollo Goessnitz GmbH Ростов Тюмень оборудование для контроля потоков в нефте-, газо- и водоснабжении  Продукция: центробежные насосы Томск и системы для нефтепереработки Сибнефтемаш Насосэнергомаш (НЭМ)  Разработка, проектирование и изготовление  Продукция: насосы для тепловой энергетики специального нефтепромыслового и нефтегазовой промышленности Группа ГМС оборудования для интенсификации добычи нефти и повышения нефтеотдачи пластов  Головной офис ВНИИАЭН, доля 47%  Торговая компания ЗАО ГИДРОМАШСЕРВИС  Единственный в СНГ исследовательский Томскгазстрой (ТГС) институт, специализирующийся на насосах для атомной и тепловой энергетики и  Крупнейший региональный игрок на рынке нефтегазовой промышленности Гипротюменнефтегаз (ГТНГ) строительства магистральных нефте- и газопроводов и объектов обустройства  Ведущий исследовательский и проектный месторождений Ростовский Институт Водоканалпроект (РВКП) институт, специализирующийся на проектировании и строительстве объектов  Ведущая компания по проектированию для обустройства нефтегазовых систем водоснабжения и водоотведения месторождений Сибкомплектмонтажналадка (СКМН)  Инжиниринговые услуги, связанные с проектированием, строительством Промышленные насосы Нефтегазовое оборудование и монтажом объектов для нефтегазовых месторождений Компрессоры EPC (Строительство, Проектирование и Инжиниринг) 36
Disclaimer The information contained herein has been prepared using information available to HMS Group (“HMS” or “Group” or “Company”) at the time of preparation of the presentation. External or other factors may have impacted on the business of HMS Group and the content of this presentation, since its preparation. In addition all relevant information about HMS Group may not be included in this presentation. No representation or warranty, expressed or implied, is made as to the accuracy, completeness or reliability of the information. Any forward looking information herein has been prepared on the basis of a number of assumptions which may prove to be incorr ect. Forward looking statements, by the nature, involve risk and uncertainty and HMS Group cautions that actual results may differ materially from those expressed or implied in such statements. Reference should be made to the most recent Annual Report for a description of the major risk factors. This presentation should not be relied upon as a recommendation or forecast by HMS Group, which does not undertake an obligation to release any revision to these statements. This presentation does not constitute or form part of any advertisement of securities, any offer or invitation to sell or issue or any solicitation of any offer to purchase or subscribe for, any shares in HMS Group, nor shall it or any part of it nor the fact of its presentation or distribution form the basis of, or be relied on in connection with, any contract or investment decision. 37

More Related Content

PDF
Экосистема технологических инноваций
byMolten2013
 
PPTX
Практическое использование метода освоенного объема
byDmitry Maev
 
PPTX
Презентация ООО "НГКТ"
byeamalyavko
 
PPTX
RST2014_Perm_OWSTechnology
byRussianStartupTour
 
PDF
Снижение отказов думпкарного, дозаторного парка по причине неисправности пнев...
bySixSigmaOnline
 
PDF
Проекты на рассмотрении экспертного совета АСИ
byАгентство стратегических инициатив по продвижению новых проектов
 
PPT
презентация ооо оптэлко
byneevinata
 
PDF
Снижение времени ТО думпкарного состава из 12 единиц индивидуально для ст. Южная
bySixSigmaOnline
 
Экосистема технологических инноваций
byMolten2013
 
Практическое использование метода освоенного объема
byDmitry Maev
 
Презентация ООО "НГКТ"
byeamalyavko
 
RST2014_Perm_OWSTechnology
byRussianStartupTour
 
Снижение отказов думпкарного, дозаторного парка по причине неисправности пнев...
bySixSigmaOnline
 
Проекты на рассмотрении экспертного совета АСИ
byАгентство стратегических инициатив по продвижению новых проектов
 
презентация ооо оптэлко
byneevinata
 
Снижение времени ТО думпкарного состава из 12 единиц индивидуально для ст. Южная
bySixSigmaOnline
 

What's hot

PPT
291105sinugin
bykate12_86
 
PDF
Сервис как ключевой элемент успеха на рынке энергомашиностроения РФ
byEnergyland.info
 
PDF
Леонтьев Н.Я. Стратегия НИАЭП
byInterity
 
PDF
Рынок буровых услуг в нефтегазовой отрасли в условиях кризиса и перспективы р...
byTechart Marketing Group
 
PPT
опыт исследований в в2в 26 апреля (1)
byInternational Marketing Group
 
PPT
опыт исследований в в2в 26 апреля
byimgukraine
 
291105sinugin
bykate12_86
 
Сервис как ключевой элемент успеха на рынке энергомашиностроения РФ
byEnergyland.info
 
Леонтьев Н.Я. Стратегия НИАЭП
byInterity
 
Рынок буровых услуг в нефтегазовой отрасли в условиях кризиса и перспективы р...
byTechart Marketing Group
 
опыт исследований в в2в 26 апреля (1)
byInternational Marketing Group
 
опыт исследований в в2в 26 апреля
byimgukraine
 

Viewers also liked

PPT
Air compressor
bySujeet TAMBE
 
PPT
Compressors
byAmitabh Gairola [LION] amitaban1990@gmail.com
 
PDF
Sullair screw air compressor as 04 - 110kW
byAlexander Chan
 
PPT
Air Compressor
byParth Patel
 
PPT
Classroom Management Techniques
byBaita Sapad
 
PPTX
Տափակ որդեր
byFedo Mkrtchyan
 
Air compressor
bySujeet TAMBE
 
Compressors
byAmitabh Gairola [LION] amitaban1990@gmail.com
 
Sullair screw air compressor as 04 - 110kW
byAlexander Chan
 
Air Compressor
byParth Patel
 
Classroom Management Techniques
byBaita Sapad
 
Տափակ որդեր
byFedo Mkrtchyan
 

Similar to HMS Investor Presentation in Rus

PPTX
КазМунайГаз: Развитие казахстанского содержания
byНЭПК "СОЮЗ "АТАМЕКЕН"
 
PPT
Презентация компании ООО "Нефтегазмаш-Технологии"
byAlexey Sviridov
 
PPTX
Business case competition winning presentation
byAlexander Konstantinov
 
PPTX
альтернативная энергетика
byЛана Ратнер
 
PDF
Компания Schneider Electric и университеты
byForumRosatom
 
PPTX
5 cкоростей каналов продаж
byAlisa Fursa
 
PDF
5 cкоростей каналов продаж
byAssociation of Industrial Automation of Ukraine
 
PDF
Презентация чубайса комиссия по модернизации томск 11 февраля 2010
byDmitry Tseitlin
 
PDF
Презентация А.Миллера на комиссии по модернизации 25 декабря 2009
byDmitry Tseitlin
 
PDF
Определение приоритетных направлений развития (форсайт) кластера Энергоэффект...
byigorod
 
PPTX
Эффективное продвижение инвестиций на национальном и субнациональном уровнях
byАгентство стратегических инициатив по продвижению новых проектов
 
PPTX
4 ушмаев гпн и вузы_брд
by4smpir
 
PPTX
4. газпром нефть ушмаев гпн и-вузы_брд
by4smpir
 
PPTX
Common Presentation
byAndrey Galkin
 
PPTX
Divt 3 m_final
byChangellenge >> Capital
 
PPTX
Tetra group
byYan Abubakirov
 
PDF
выступление финал - Case deciders
byChangellenge >> Capital
 
PDF
Презентация ОАО "Пермнефтемашремонт"
byEvelyn Medvedeva
 
PDF
Рейтинг крупнейших компаний «ТОП-250»
byvarlamovdenis
 
PDF
Vd reggata 2010
byNick Turunov
 
КазМунайГаз: Развитие казахстанского содержания
byНЭПК "СОЮЗ "АТАМЕКЕН"
 
Презентация компании ООО "Нефтегазмаш-Технологии"
byAlexey Sviridov
 
Business case competition winning presentation
byAlexander Konstantinov
 
альтернативная энергетика
byЛана Ратнер
 
Компания Schneider Electric и университеты
byForumRosatom
 
5 cкоростей каналов продаж
byAlisa Fursa
 
5 cкоростей каналов продаж
byAssociation of Industrial Automation of Ukraine
 
Презентация чубайса комиссия по модернизации томск 11 февраля 2010
byDmitry Tseitlin
 
Презентация А.Миллера на комиссии по модернизации 25 декабря 2009
byDmitry Tseitlin
 
Определение приоритетных направлений развития (форсайт) кластера Энергоэффект...
byigorod
 
Эффективное продвижение инвестиций на национальном и субнациональном уровнях
byАгентство стратегических инициатив по продвижению новых проектов
 
4 ушмаев гпн и вузы_брд
by4smpir
 
4. газпром нефть ушмаев гпн и-вузы_брд
by4smpir
 
Common Presentation
byAndrey Galkin
 
Divt 3 m_final
byChangellenge >> Capital
 
Tetra group
byYan Abubakirov
 
выступление финал - Case deciders
byChangellenge >> Capital
 
Презентация ОАО "Пермнефтемашремонт"
byEvelyn Medvedeva
 
Рейтинг крупнейших компаний «ТОП-250»
byvarlamovdenis
 
Vd reggata 2010
byNick Turunov
 

More from HMS Group

PDF
HMS Group Annual Results 2010
byHMS Group
 
PDF
HMS Group Annual Results 2010
byHMS Group
 
PDF
HMS Group Marketing presentation in short
byHMS Group
 
PDF
Pumps for thermal power industry
byHMS Group
 
PDF
Pumps for nuclear power industry
byHMS Group
 
PDF
Equipment for oilfield construction
byHMS Group
 
PDF
HMS Group Investor Presentation June 2011
byHMS Group
 
PDF
HMS Group Investor presentation
byHMS Group
 
PDF
Catalogue for Water supply and Sewage disposal
byHMS Group
 
PDF
HMS Group 1Q 2011 IFRS Results
byHMS Group
 
PDF
HMS Group Fact Sheet 1Q 2011
byHMS Group
 
PDF
HMS Group Investor Presentation, October 2011
byHMS Group
 
PDF
HMS Group Investor Newsletter Bobruisk plant M&A
byHMS Group
 
PDF
HMS Group 9 months 2011 results presentation
byHMS Group
 
HMS Group Annual Results 2010
byHMS Group
 
HMS Group Annual Results 2010
byHMS Group
 
HMS Group Marketing presentation in short
byHMS Group
 
Pumps for thermal power industry
byHMS Group
 
Pumps for nuclear power industry
byHMS Group
 
Equipment for oilfield construction
byHMS Group
 
HMS Group Investor Presentation June 2011
byHMS Group
 
HMS Group Investor presentation
byHMS Group
 
Catalogue for Water supply and Sewage disposal
byHMS Group
 
HMS Group 1Q 2011 IFRS Results
byHMS Group
 
HMS Group Fact Sheet 1Q 2011
byHMS Group
 
HMS Group Investor Presentation, October 2011
byHMS Group
 
HMS Group Investor Newsletter Bobruisk plant M&A
byHMS Group
 
HMS Group 9 months 2011 results presentation
byHMS Group
 

HMS Investor Presentation in Rus

  • 1.
    Группа ГМС Презентация дляинвесторов Декабрь 2012
  • 2.
    Содержание ОНАС БИЗНЕС КЛЮЧЕВЫЕ ПРОЕКТЫ ФИНАНСЫ ПРИЛОЖЕНИЕ
  • 3.
    Краткая справка поГруппе ГМС Общие сведения Основные финансовые показатели за 2007–2011 гг.  Группа ГМС – ведущий производитель насосного, компрессорного оборудования и поставщик технологических решений для предприятий 27.5 нефтегазовой отрасли, энергетики, водного хозяйства в России и СНГ 23.1  Акции в свободном обращении – 28.5% от 117.2 млн. (тикер: HMSG). 20.0% Рыночная капитализация: 462.8 млн. долл.*  Кредитный рейтинг от S&P: B+ (Прогноз: Негативный) 14.0 14.7  В обращении находится 1 выпуск облигаций объемом 3 млрд. руб. со 13.4 15.3% ставкой 10.75% с погашением в 2015 году 12.8% 11.7%  16 производственных активов в России и СНГ, 7 научно-исследовательских 10.6% и проектных центров, один из крупнейших в Европе стенд для натурных 5.5 испытаний насосов 3.5 1.4 1.6 1.9  Деятельность на растущих рынках с большим объемом капитальных вложений: нефтегазовая отрасль, энергетика, водное хозяйство 2007 2008 2009 2010 2011  Уникальная команда менеджеров, коммерческих и технических специалистов Выручка, млрд. руб. EBITDA, млрд. руб. EBITDA margin, %  Устойчивый рост финансовых показателей Источник: Данные компании 4 бизнес-направления Промышленные насосы Нефтегазовое оборудование Компрессорное оборудование EPC Насосы типа НМ, Нефтеперекачивающая станция №2 , Центробежный компрессор 2ГЦ2-16/27-37 Насосная станция машинного канала Балтийская трубопроводная система (БТС), Ванкорское месторождение, УХЛ4, ОАО «Ангарская НХК», «Йылгынагыз», Лебапский велаят, АК «Транснефть» НК «Роснефть» НК «Роснефть» Туркменистан Разработка, производство, Производство нефтегазового Проектирование, производство и Проектирование, строительство, поставка и установка насосов оборудования, в том числе блочно- поставка центробежных и винтовых комплектация и комплексное и сопутствующего оборудования модульного (НПС, измерительные компрессоров, газоперекачивающих обустройство (проекты под ключ) системы, установки подготовки станций, холодильных установок объектов в нефтегазовом комплексе и переработки нефти, газа и воды, и водном хозяйстве емкостное оборудование и пр.) *по состоянию на 13.12.2012 3
  • 4.
    История роста идостигнутые позиции Консолидация активов и органический рост – от насосов до комплексных решений, основанных на собственных разработках 1993–2002 2003 2004–2006 2007–2011 2012 Разработка Продажа Разработка и производство Комплексные Разработка насосов и производство блочно- решения, ЕРС и производство насосов модульного компрессоров оборудования Лидирующие позиции в России, % от Структура выручки по Структура выручки по количества произведенного оборудования сегментам, 9 мес. 2012 клиентам, 9 мес. 2012 Водное Нефте- Тепловая Транспорт Атомная хоз-во добыча энергетика нефти энергетика Другое 13% 13% 2% 5% Прочие 34% Роснефть 16% 30% 43% Нефтегаз. Лукойл 3% Транс- Контракты на оборуд. нефть проектир. и 31% 13% строит. Стройгз. 98% 23.6 32% 3% 23.6 ТНК-BP 87% 87% млрд. руб. млрд. руб. 70% Насосы Сургут- 8% 57% и запчасти нефте- Таас-Юрях 32% газ. 5% 7% Газпром 6% Погружные Насосы ЦНС Насосы для Насосы для Насосы для Газпром нефть 5% насосы для для ППД тепловой транспорта атомной воды энергетики нефти, энергетики, Транснефть питательные Группа ГМС Прочие Источник: Данные компании, Frost & Sullivan Источник: МСФО Источник: Данные компании 4
  • 5.
    Компанией управляют основныеакционеры Совет Директоров Комментарий  Совет директоров состоит из профессионалов со значительным опытом в насосной и нефтегазовой промышленности  Основатели компании входят в состав Совета директоров Герман Цой Артем Молчанов Кирилл Молчанов  Бизнес Группы ГМС является профильным для ключевых Председатель СД Генеральный директор Первый заместитель Акционер Акционер генерального директора В компании с 1993 года В компании с 1993 года Акционер акционеров В компании с 1993 года  Акционеры предполагают долгосрочное участие в Компании Структура акционеров Акции в свободном Владимир Лукьяненко Николай Ямбуренко Юрий Скрынник Герман Цой обращении Неисполнительный Глава дивизиона Директор по стратегичес- 19.8%* 28.5% директор Промышленные насосы кому маркетингу Акционер Акционер Акционер В компании с 2005 года В компании с 2003 года В компании с 2005 года Владимир Менеджеры Лукьяненко 24.4%* 27.4%* *Акции принадлежат через HMS Technologies Ltd. (Cyprus) Филипп Дельпаль Андреас Петру Гари Ямамото Источник: Данные компании на 01.12.2012 Независимый директор Независимый директор Независимый директор Председатель Председатель комитета Комитета по аудиту по вознаграждениям 5
  • 6.
    Структура Группы ГМС Управляющая компания «Группа ГМС» Бизнес-единица Бизнес-единица Дивизион Бизнес-единица Бизнес-единица «Нефтегазовое «ГМС Бытовые «Промышленные насосы» «ГМС Инжиниринг» «ГМС Компрессоры» оборудование» насосы» ОАО ОАО «Гипротюмен- ОАО «ГМС Бытовые ОАО «Казань- ОАО «Ливнынасос» ОАО «ГМС Нефтемаш» «ГМС Насосы» нефтегаз» насосы» компрессормаш» АО «Насос- ОАО завод энергомаш» «Промбурвод» ОАО «Сибнефтемаш» ОАО «Томскгазстрой» Зависимые общества (Украина) (Республика Беларусь) ОАО «Бобруйский ОАО инженерно- ЗАО «Гидромаш- ОАО трест ОАО «Научно-исследовательский машиностроительный производственная сервис» (Объединенная «Сибкомплект- и проектно-конструкторский институт атомного завод» (Республика фирма торговая компания) монтажналадка» и энергетического насосостроения» Беларусь) «Сибнефтеавтоматика» ОАО институт ОАО «Димитровград- Apollo Goessnitz GmbH ЗАО «Нижневартовск- «Ростовский химмаш» (г. Гесниц, Германия) ремсервис» водоканалпроект» 6
  • 7.
    Бизнес стратегия ГруппыГМС  Более высокая маржа, чем по отдельным видам продукции и услуг Фокус на  Крупнейшие клиенты все чаще предпочитают работать с производителями, интегрированные предлагающими интегрированные и кастомизированные решения решения и  Формирование прочных связей с клиентами и создание спроса на послепродажное инжиниринговые услуги обслуживание  Использование положительной рыночной конъюнктуры на целевых рынках Укрепление позиций  Органическая экспансия в другие привлекательные рыночные сегменты на основных рынках,  Увеличение перечня услуг послепродажного обслуживания для генерации более включая послепродажное рентабельного и регулярного притока денежных средств обслуживание и экспорт  Основные экспортные возможности: проекты водоснабжения в странах бывшего СССР, контракты с Росатомом, нефтегазовые проекты в Казахстане и Ираке  Использование возможностей НИОКР для разработки насосного оборудования, Расширение технологических модификаций и интегрированных насосных систем следующего возможностей поколения с учетом требований клиентов в сфере НИОКР  Плотная работа с клиентами по разработке технических стандартов и регламентов  Интеграция и оптимизация имеющихся производственных активов, и повышение Улучшение операционной синергии между приобретенными компаниями эффективности  Стандартизация и постоянное улучшение операционных и бизнес-процессов (напр., ERP, методология бюджетирования и финансовой отчетности, IT, и пр.) Выборочное  Нашими целями являются технологии и НИОКР приобретение активов,  Поиск вариантов для приобретения в быстрорастущих секторах, где присутствие ГМС повышающих ценность ограничено компании  Выявление синергетического эффекта для снижения затрат и повышения доходов 7
  • 8.
    Содержание ОНАС БИЗНЕС КЛЮЧЕВЫЕ ПРОЕКТЫ ФИНАНСЫ ПРИЛОЖЕНИЕ
  • 9.
    Группа ГМС: Нефтегазоваяотрасль Прогнозы развития целевых рынков Группы ГМС в нефтегазовой отрасли Насосы для поддержания пластового Насосы для транспортировки Насосы для нефтепереработки давления (ППД) нефти (ТН) и нефтепродуктов (НПЗ) 2009–2015П CAGR 15% 2009–2015П CAGR 35% 2009–2015П CAGR 20% 87 363 76 193 70 40% 173 333% 246 155 60 228 218 139 52 201 41 107 38 153% 77 30% 25% 65 84 17% 19% 16% 33 14% 13% 11% 11% 11% 8% 9% -40% -8% -12% 2009 2010 2011П 2012П 2013П 2014П 2015П 2009 2010 2011П 2012П 2013П 2014П 2015П 2009 2010 2011П 2012П 2013П 2014П 2015П Рынок насосов ППД, млн. долл. США Рынок насосов для ТН, млн. долл. США Рынок насосов для НПЗ, млн. долл. США Рост рынка год-к-году, % Рост рынка год-к-году, % Рост рынка год-к-году, % Конкурентная среда и доля Группы ГМС на целевых рынках в 2010 Насосы для поддержания Насосы для транспортировки Насосы для нефтепереработки пластового давления нефти и нефтепродуктов Прочие 8% Прочие 3% Борец (вкл. Sulzer 5% Прочие 17% ЛЕМАЗ) 5% Flowserve 5% Завод им. Волгоград- Воткинский Уралгидро- Гаджиева 6% Нефтемаш завод 11% маш 10% Нефтемаш- 26% Сапкон 7% Насосы Группа Группа Weir ППД 15% ГМС 61% ГМС 77% Gabbioneta Группа 22% ГМС 22% Прочие: Новомет-Пермь, ЮжГидроМаш Прочие: НПО Энергомаш, Турбонасос, ДГХМ* Прочие: Sulzer, Bornemann, Finderpompe, Ruhrpumpen, Катайский завод, Бобруйский завод (Беларусь), СМЗ (Украина) Источник: Frost & Sullivan 2010 *Актив вошел в состав Группы с 2012 г. 9
  • 10.
    Новые крупные проекты:Нефть и газ Добыча нефти и газа, транспортировка нефти Харьяга – Южный Хыльчую Заполярное – Пур-пе  Развитые регионы нефтедобычи 8 тыс.т., 160 км 45 тыс.т., 536 км БТС-II Развивающиеся регионы добычи 50 тыс.т., 1 000 км Приморск Тимано- Приразломное  Требс и Титов 140 тыс.т., 2 151 км Проекты нефтепроводов Проекты продуктопроводов Печорский бассейн Разрабатываемые месторождения нефти Москва Харьяга Южный Заполярное  Участие ГМС подтверждено «Юг» 9 тыс.т., 1 465 км Унеча Хыльчую Пур-пе Ванкор  ВСТО-II и расширение ВСТО-II  Салымское 47 тыс.т., 2 046 км Тихорецк Русское Сызрань Приобское  Самотлор  Юрубчено- Тохомское Талаканское  Комсомольский НПЗ – порт Де-Кастри Новороссийск Тямкинское  Нижневартовск Верхнечонское  н/д, 300 км Туапсе Де-Кастри Тенгиз Западная Восточная Сковородино Тихорецк – Туапсе 2 Пур-пе – Самотлор  Сибирь Тайшет Сибирь Комсомольский Комсомольский НПЗ – 12 тыс.т., 295 км 25 тыс.т., 430 км порт Де-Кастри НПЗ 9 тыс.т., 313 км Расширение КТК 35 тыс.т., 1 510 км Юрубчено-Тохомское – Тайшет 18 тыс.т., 600 км ВСТО-I и расширение ВСТО-I  50 тыс.т., 2 694 км Козьмино Рост добычи нефти и Инвестиционная программа развитие нефтепереработки Транснефти на 2010–2017 гг. Экспортные рынки  В ближайшие несколько лет  Будет построено либо заменено более Центральная Азия 10,000 км нефтепроводов будет разработано более  Будет построено либо реконструировано > 140  В Казахстане наблюдается быстрый рост продаж 3 млрд тонн балансовых нефтеперекачивающих станций нефтегазового модульного оборудования запасов нефти  Будет реконструировано более 550 резервуаров общей емкостью Ирак  Планируется реконструкция 10 млн м3  Значительная установленная база насосов Группы 26 НПЗ  Утверждена инвестиционная программа на 2013 в размере 161 млрд. руб., включающая ГМС со времен СССР и пост-советского периода инвестиции в проекты Куюмба-Тайшет,  В настоящий момент Группа работает на проектами Заполярное-Пурпе, расширение ВСТО, расширение Тихорецк-Туапсе, Кстово-Нагорная для Министерства нефти и BP 10 Источник: Frost & Sullivan 2009, сайт Транснефти (www.transneft.ru)
  • 11.
    Группа ГМС: Электрогенерация Прогнозы развития целевых рынков Группы ГМС в энергетике Насосы для атомной энергетики (кроме МЦН) Насосы для тепловой энергетики (ТЭ) 2009–2015П CAGR 16% 2009–2015П CAGR 28% 60% 159 62 63 124 59 59 30% 53 97 31% 76 33 59 26 36 47 12% 25% 28% 28% 28% 28% 8% 4% -5% 2009 2010 2011П 2012П 2013П 2014П 2015П 2009 2010 2011П 2012П 2013П 2014П 2015П Рынок атомных насосов (кроме МЦН), млн. долл. США Рынок насосов для ТЭ, млн. долл. США Рост рынка год-к-году, % Рост рынка год-к-году, % Конкурентная среда и доля Группы ГМС на целевых рынках в 2010 Насосы для атомной энергетики (кроме МЦН) Насосы для тепловой энергетики Группа ГМС 19% Прочие 58% Прочие 25% Группа ГМС 47% Урал Гидро Маш 16% Сигма 7% ОКБМ им. Африкантова 7% Sulzer 6% KSB 15% Прочие: СМЗ (Украина), Пролетарский завод, Катайский завод, Адонис, Эна и др. Прочие: СМЗ (Украина), Пролетарский завод, Катайский завод, ЮжГидроМаш и др. Источник: Frost & Sullivan 2010 11
  • 12.
    Новые крупные проекты:Электрогенерация ТГК-3 (Мосэнерго) ТГК-1 Инвестиции*: Инвестиции*: 39 млрд. руб. 73 млрд. руб. ТГК-2 Инвестиции*: Кольская 28 млрд. руб. Балтийская  ТГК-6 ТГК-4 Ленинградская-II  Инвестиции*: 16 млрд. руб. Инвестиции*: ТГК-5 21 млрд. руб. ТГК-13 (Енисей) Калининская  Инвестиции*: 14 млрд. руб. Инвестиции*: ТГК-11 10 млрд. руб. Смоленская Инвестиции*: Курская Белоярская  26 млрд. руб. Нововоронежская-II  ТГК-14 Ростовская  ТГК-12 (Кузбасс) Инвестиции*: 8 млрд. руб. Инвестиции*: 21 млрд. руб. ТГК-8 Инвестиции*: Березовская ГРЭС  18 млрд. руб. ТГК-9 Инвестиции*: ТГК-7 (Волга) 28 млрд. руб. ТГК-10 (Фортум)  Инвестиции*: Инвестиции*: 11 млрд. руб. 47 млрд. руб. Выборка иностранных АЭС, АЭС  Участие ГМС подтверждено строящихся по российским технологиям Кол-во энергоблоков/ Инвестиции 2010– Название Страна мощность (МВт) 2015 (млрд. руб.) Инвестиционная программа энергетики России АЭС Белене Болгария 1 / 1,000 128 АЭС Тяньвань Китай 2 / 1,000 86 Кол-во энергоблоков, которые АЭС Кунданкулам Индия 2 / 1,000 65 должны быть построены или Дополнительная Инвестиции 2010- АЭС Моховце ** Словакия 2 / 440 53 мощность, МВт 2015 (млрд. руб.) реконструированы АЭС Аккую Турция 4 / 1,200 27 ТГК н/д 13 627 359 Украина 2 / 1,200 ОГК н/д 11 962 467 Беларусь 2 / 1,200 Прочие проекты 1,581 АЭС (Россия) 41 21 500 808 Армения 1 / 1,200 АЭС иностран. 17 17 880 1 940 Вьетнам 1 / 1,200 * Инвестиции 2010-2015 ** Строящиеся проекты Source: Frost & Sullivan report 2009 12
  • 13.
    Группа ГМС: Водноехозяйство Прогнозы развития целевых рынков Группы ГМС в водном хозяйстве Погружные скважинные насосы Насосы для водоснабжения Вибрационные насосы для домовладений 2009–2015П CAGR 19% 95 2009–2015П CAGR 26% 2009–2015П CAGR 18% 133 25% 82 101 96 72 107 81 25% 31% 19% 20% 25% 62 42% 88 52 68 42 19% 70 56 20% 34 54 18% 16% 16% 47 38 25% 25% 14% 33 21% 45 15% 6% 2009 2010 2011П 2012П 2013П 2014П 2015П 2009 2010 2011П 2012П 2013П 2014П 2015П 2009 2010 2011П 2012П 2013П 2014П 2015П Рынок погружных насосов, млн. долл. США Рынок насосов для водоснабжения, млн. долл. США Рынок вибрационных насосов, млн. долл. США Рост рынка год-к-году, % Рост рынка год-к-году, % Рост рынка год-к-году, % Конкурентная среда и доля Группы ГМС на целевых рынках в 2010 Погружные скважинные насосы Насосы для водоснабжения Вибрационные насосы для домовладений Группа Прочие 5% Прочие 16% Прочие 37% ГМС 20% KSB 8% УралГидро- Grundfos 10% Промо 6% Техно- КЕМЗ прибор ЭНА 7% (Украина) (Беларусь) 10% Группа Группа 18% Электр- ГМС 67% ГМС 49% Катайский агрегат Лепсе завод 22% (Курск) 10% (Киров) 15% Прочие: DAB, Pedrollo, Calpeda, Speroni, Nocci и др. Прочие: Завод им. Гаджиева, ДГХМ, Камень-на-Оби, Прочие: Отечественные производители, китайские Взлет, Wilo, Grundfos производители 16% Данные насосы предназначены для подъема Данные насосы применяются для снабжения питьевой воды из артезианских скважин с целью водой всех объектов и сфер хозяйствования осуществления водоснабжения, орошения, шахтоосушения и других подобных работ Источник: Frost & Sullivan 2010 13
  • 14.
    Новые крупные проекты:Водное хозяйство Петрозаводск Калининград Санкт-Петербург Тверь Владимир Экспортные рынки Москва Ярославль  Центральная Азия Калуга Киров  В 2011 году были построены «под ключ» несколько Ростов-на-Дону Н.Новгород Пермь насосных станций в Туркменистане и Узбекистане Краснодар Волгоград Казань Екатеринбург  Группа присутствует на рынке водного хозяйства Таджикистана и Кыргызстана Азов Тюмень Сочи Самара Оренбург  Компания открыла офисы в Ашхабаде (Туркменистан) Омск и Ташкенте (Узбекистан) Барнаул Ведущие компании по комплексной системе водоподготовки и очистки сточных вод АО Росводоканал АО Евразийский АО РКС Олимпийские игры Сочи-2014 Мировой кубок ФИФА 2018 Инвестиции 2010–2014: 930 млрд. руб.1 Инвестиции 2010–2018: 1.6 трлн. руб.1 Инвестиции в водные проекты 2007–2015, млрд. руб. Крупные государственные Инвестиции 2010–2015 Период 2009–2015П CAGR 22% программы (млрд. руб.) инвестиций 26% 26% 29% 1 011 Федеральная программа «Жилище» 620 2011–2015 20% 724 844 20% Региональная программа «Чистая 606 520 2011–2017 вода» (неподтвержденный бюджет) 471 19% 17% 393 Водная стратегия РФ до 2020г 295 372 311 351 2009–2020 (исключая программу «Чистая вода») -16% Грозводоканал 105 2010–2011 Петербургская программа 2007 2008 2009 2010П 2011П 2012П 2013П 2014П 2015П 103 2010–2025 развития водного хозяйства Инвестиции в водные проекты, млрд. руб. Рост инвестиций год-к-году, % Источники: Frost & Sullivan 2009, СМИ Источник: Frost & Sullivan 2009 1 Источниками данных являются различные СМИ, приведенный цифры не являются окончательными и могут быть пересмотрены в будущем 2 Программа «Чистая вода» является национальным планом инвестиций в повышение качества питьевой воды 14
  • 15.
    Расширенные возможности НИОКР Насосы Проектирование  Крупнейший центр НИОКР в России и СНГ с огромным  Гипротюменнефтегаз (ГТНГ) - ведущий независимый опытом в разработке насосов для нефтегазовой отрасли российский научно-исследовательский институт, и энергетики разрабатывающий проекты комплексного обустройства месторождений для нефтяных и газовых компаний  Уникальный испытательный полигон (один из крупнейших в Европе) для всех типов специализированных насосов  ГТНГ обустроил свыше 200 нефтяных, газовых (оборудование для АЭС и перекачки нефти) и газоконденсатных месторождений, в том числе Самотлорское, Федоровское, Мамонтовское  Максимально возможная интеграция с НИОКР- и Приобское месторождения подразделениями компаний-клиентов  Ростовский Институт Водоканалпроект (РВКП) обладает значительной базой НИОКР по проектированию объектов водного хозяйства  Претендерная подготовка/послепродажное обслуживание имеют решающее значение для установления/поддержания прочных отношений с клиентами  Участие Группы ГМС в претендерной подготовке создает уникальное конкурентное преимущество Тендер, Претендерная определение Проектирование Доставка Послепродажное подготовка проекта цены и и производство и установка обслуживание переговоры До 24 месяцев 1–3 месяца 12 месяцев 1 месяц 15
  • 16.
    Фокус на интегрированныерешения Современный НИОКР – основа добавленной стоимости интегрированных решений  Кастомизированное оборудование и интегрированные Доля интегрированных решений в выручке Группы решения являются уникальным продуктом и имеют более высокую по сравнению со стандартным оборудованием 66% добавленную стоимость 75% 80% 95% 94%  Группа ГМС последовательно наращивает долю выручки, 30% которая приходится на проекты на основе 34% 25% 25% 20% интегрированных решений 5% 6% 2008 2009 2010 2011 9М2012  Вместе с увеличением числа и стоимости подобных Выручка от интегрированных решений/проектов Выручка от прочего оборудования контрактов растет общая маржинальность бизнеса Источник: Данные компании Примеры успешных интегрированных решений Группы ГМС Заказчик: Транснефть Заказчик: Роснефть Проект ВСТО-1, строительство «под ключ» Проект обустройства Ванкорского месторождения 1-ой нефтеперекачивающей станции (НПС) очереди, строительство «под ключ» супер-блока X-9001 16
  • 17.
    Содержание ОНАС БИЗНЕС КЛЮЧЕВЫЕ ПРОЕКТЫ ФИНАНСЫ ПРИЛОЖЕНИЕ
  • 18.
    Непрерывный рост бэклогаи полученных заказов Бэклог за 9 мес 2011 к 9 мес 2012 Полученные заказы за 9 мес 2011 к 9 мес 2012 23,723 16% 29,228 17,777 3% 16% 6% 10% 5% 5% 3% 5% 6% 11% 7% 3% 12,097 15% 25% 21% 19% 2% 12,231 12% 4% 20% 2% 10% 13% 13% 26% 14% 2% 12% 28% 28% 32% 40% 27% 40% 30 сен 11 31 дек 11 30 сен 12 30 сен 11 30 сен 12 Насосы за искл. ВСТО Нефтегазовое оборудование Насосы за искл. ВСТО Нефтегазовое оборудование Строительство Компрессоры Строительство Компрессоры Проектирование и инжиниринг Прочее Проектирование и инжиниринг Прочее ВСТО, 2010 год ВСТО, 2012 год Бэклог, млн. руб. 30 сент 11 31 дек 11 30 сент 12 Изм-я г-к-г Полученные заказы, млн. руб. 9м 2011 9м 2012 Изм-я г-к-г Насосы 4,870 13,951 +187% Насосы за искл. ВСТО 4,845 4,788 6,616 +37% Нефтегазовое оборудование 3,449 6,009 +74% Компрессоры 213 2,006 +843% ВСТО, 2010 год 2,306 1,748 617 +89% EPC 3,255 5,846 +80% ВСТО, 2012 год - - 3,740 Строительство 1,702 4,448 +161% Проектирование и инжиниринг 1,553 1,398 -10% Нефтегазовое оборудование 1,424 4,694 2,464 +73% Прочее 445 1,416 +218% Компрессоры 230 546 2,491 +983% Итого 12,231 29,228 +139% EPC 3,077 5,525 6,334 +106% Полученные заказы, млн. руб. 3кв 2011 3кв 2012 Изм-я г-к-г Строительство 1,595 4,379 5,093 +219% Насосы 1,431 4,411 +208% Нефтегазовое оборудование 945 1,758 +86% Проектирование и инжиниринг 1,482 1,146 1,241 -16% Компрессоры 209 1,432 +584% EPC 1,477 2,657 +80% Прочее 214 476 1,460 +582% Строительство 1,182 1,972 +67% Итого 12,097 17,777 23,723 +96% Проектирование и инжиниринг 296 684 +132% Прочее 298 598 +100% Итого без ВСТО 9,790 16,029 18,130 +85% Итого 4,361 10,856 +149% Источник: данные компании, управленческая отчетность 18
  • 19.
    Обзор крупных проектов Статус крупных проектов компании Контракты на 12.4 млрд. руб. подписаны в 2010 Статус: успешное завершение проектов, финальные работы запуска 1 ВСТО–1 и ВСТО–2 ВСТО-1: признано 93% выручки ВСТО-2: признано 97% выручки Следующий контракт на 4.6 млрд. руб. подписан в апреле 2012 2 ВСТО–1 расширение–1 Статус: исполняется в текущее время, начато производство оборудования Признано 19% выручки Проект на Ванкорском Несколько последующих контрактов на 2.2 млрд. руб. подписано в дек 2011 – янв 2012 3 месторождении Статус: успешное завершение Признано 100% выручки Проект на Последующий контракт на 1.6 млрд. руб. подписан в июле 2012 4 Дулисьминском Статус: исполняется в текущее время, в стадии подготовки месторождении Два EPC контракта на 1.8 млрд. руб. и 0.8 млрд. руб. подписаны в ноя – дек 2011 1. В связи с недостаточной проработанностью проектной документации по первому контракту, предоставленной заказчиком, проект потребовал крупных дополнительных инвестиций, в то время как ГМС, придерживаясь высоких стандартов ведения бизнеса, продолжила исполнение проекта Проект на 2. Тем временем, Группа ГМС скорректировала бюджет проекта и приложила всевозможные усилия для 5 Среднеботуобинском предоставления заказчику новых расчетов и перечня дополнительного объема работ 3. После продолжительных переговоров, Группа ГМС приняла решение частично выйти из проекта, т.к. месторождении переговоры по первому контракту были безуспешны 4. Однако, Группа ГМС продолжает работать по второму контракту, также ведется работа и по первому контракту, за исключением работ по спорным моментам, обсуждение которых продолжается до сих пор Последующий контракт на US$ 85 млн. подписан в августе 2012 6 Проект в Туркменистане Статус: исполняется в текущее время, начато производство оборудования Признано 0% выручки 19
  • 20.
    Избранные среднесрочные проекты Наши приоритеты на первое полугодие 2013 Проект Краткое описание проекта Роснефть Афтермаркет на Ванкорском месторождении Потенциальная выручка до 500 млн. руб. в год. Компания уже вовлечена в проект Юрубчено-Тохомское месторождение Второй по величине проект Роснефти после Ванкора. Начало добычи нефти в 2016 году. Запасы и резервы нефти – 521 млн. т. Капекс US$ 200-300 млн. Транспорт нефти с месторождения на ВСТО Комсомольское, Приобское месторождения Повышение уровня утилизации попутного газа до 95% Харампурское месторождение Строительство, проектирование и поставка оборудования. Капекс US$ 0.5-3 млрд. в 2013-2015 Лукойл – Башнефть СП Месторождение им. Требса и Титова СП. Резервы 141 млн. т. Начало добычи ожидается во втором полугодии 2013. Потенциально поставка Главной НПС Транснефть Модернизация существующей системы Постоянное поступление заказов нефтепроводов Заполярье – Пур-пе нефтепровод Транспортировка нефти из ЯНАО и севера Красноярского края на ВСТО-1 Юрубчено-Тохомское-Тайшет нефтепровод Строительство 4-х НПС для транспортировки нефти из Юрубчено-Тохомского и Куюмбинского месторождений на ВСТО-1. Капекс US$ 5 млрд. в 2013-2014 ТНК-BP Русское & Тагульское месторождения Месторождения в ЯНАО специфической нефти, расположены рядом. Капекс в Русское месторождение US$4.5 млрд., начало добычи в 2015. Начало добычи на Тагульском месторождении запланировано на 2019 Бобровское месторождение Одно из самых крупных в Оренбургской области, многопластовое и многокупольное месторождение. Разработка месторождения была начата в 1970 году. Истощение запасов 73% Уват (группа месторождений) Основная НПС. 21 месторождение в Тюменской области. Рассматривается компанией как база для создания нового крупного центра по нефтедобыче в Западной Сибири Восточно- и Ново-Уренгойские Гигантское месторождение в Тюменской области, суммарные запасы которого превышают 560 млрд. кб. газа газоконденсатные месторождения и 96 млн. тонн газового конденсата Газпром Чаяндинское нефтегазоконденсатное Крупное месторождение в Якутской области. Запасы (C1+C2) составляют 1,24 трлн. кб. газа и 69 млн. тонн нефти и конденсата. месторождение Нефтегазовая разведка до 2015 года. Начало разработки - конец 2017 года. Общий капекс – 1.1 трлн. руб. Южный поток (КМПО) Проект газопровода, который пройдёт по дну Чёрного моря из России в Италию и Австрию через Болгарию, Балканский полуостров и другие страны. Начало строительства запланировано на конец 2012 года, завершение – в 2015. Капекс 8,6 млрд. евро KKM Несколько контрактов по 1 млрд. руб. каждый с крупнейшими нефтяными компаниями России и клиентами из Средней Азии Газпром нефть Мессояхинское месторождение Крупное месторождение в ЯНАО и Красноярской области, с потенциалом выхода на 2-ое по размером проекта после Ванкора с добычей в размере 17 млн. т. в год. Извлекаемые запасы (С1+С2) составляют 520 млн. т. нефти и конденсата и 230 млрд. кб. газа. Капекс на период 2015-2040 гг. составляет более 500 млрд. руб. НОВАТЕК Ярудейское нефтегазоконденсатное Месторождение в ЯНАО. В настоящее время находится на стадии инженерно-геологических изыскательных работ месторождение Ирак Месторождение Румайла и другие проекты Консорциум во главе с BP крупнейших международных компаний с Южной нефтяной компанией (SOC, Ирак) Проекты по водоснабжению Центральная Азия Оросительные станции для Узбекистана и Туркменистана Атомная энергетика Росатом Насосы и прочее оборудование для Ростовской , Калининской, Балтийской и Ленинградской АЭС Источники: публичная информации, данные компании Приоритетные проекты 20
  • 21.
    Содержание ОНАС БИЗНЕС КЛЮЧЕВЫЕ ПРОЕКТЫ ФИНАНСЫ ПРИЛОЖЕНИЕ
  • 22.
    Ключевые финансовые показателиГруппы ГМС Финансовые показатели, млн. руб. Выручка за последние 2 года 3кв11 3кв12 г-к-г 9мес11 9мес12 г-к-г 6,703 8,624 +29% Выручка 20,560 23,563 +15% 2,039 2,481 +22% Валовая прибыль 6,309 6,732 +7% 1,265 1,551 +23% EBITDA1 4,398 4,021 -9% 1,140 1,089 -4% Операционная прибыль 3,882 2,772 -29% 7 009 6 912 7 051 6 806 6 703 6 935 7 307 7 632 8 624 861 525 -39% Чистая прибыль 2,943 1,494 -49% 3кв10 4кв10 1кв11 2кв11 3кв11 4кв11 1кв12 2кв12 3кв12 Совокупный долг 5,689 13,967 +146% Выручка, млн. руб. Линейный тренд Чистый долг 4,884 12,748 +161% Источник: данные Компании Чистый долг / EBITDA 12м 0.87 2.49 EBITDA за последние 2 года 30% 29% -165 бп Валовая рентабельность 31% 29% -212 бп 22.5% 22.7% 19% 18% -88 бп Рентабельность по EBITDA1 21% 17% -432 бп 18.4% 18.9% 18.7% 18.0% 17% 13% -437 бп Операционная рентабельность 19% 12% -712 бп 15.8% 16.0% 14.5% 13% 6% -676 бп Рентабельность по чистой прибыли 14% 6% -797 бп ROCE2 39% 18% -2,082 бп ROE 39% 12% -2,645 бп 1,111 1,268 1,588 1,545 1,265 1,111 1,367 1,103 1,551 3кв10 4кв10 1кв11 2кв11 3кв11 4кв11 1кв12 2кв12 3кв12 Источник: данные Компании 1 Здесь и далее, EBITDA означает скорректированную EBITDA, Чистая прибыль означает Прибыль EBITDA, млн. руб. Рентабельность по EBITDA за период/ год, рентабельность по EBITDA означает рентабельность по скорректированной EBITDA 2 EBIT 12М / Средний вложенный капитал Источник: данные Компании 22
  • 23.
    Промышленные насосы* Ключевые финансовые показатели, млн. руб. 9 месяцев 2011 к 9 месяцам 2012 3 квартал 2011 к 3 кварталу 2012 -13% +28% 12,753 28.9% 28.3% 4,888 4,888 11,088 28.4% 29.8% 29.8% 3,829 3,829 20.5% -38% +34% 3,690 1,456 1,456 2,278 1,086 1,086 9 мес 2011 9 мес 2012 3 кв3Q 2011 2011 3 кв 2012 3Q 2012 Выручка по насосам, млн. руб. Выручка по насосам, млн. руб. Revenue Pumps, Rub mn EBITDA Pumps, Rub mn EBITDA по насосам, млн. руб. EBITDA по насосам, млн. руб. Рентабельность по EBITDA Рентабельность поPumps, % EBITDA margin EBITDA Источник: данные Компании  Выручка и EBITDA в 3 квартале 2012 увеличились на 28% и 34% г-к-г соответственно, рентабельность по EBITDA выросла до 29.8% главным образом за счет признания выручки и EBITDA по новому крупному контракту ВСТО, подписанному во 2-ом квартале 2012, а также благодаря финансовым результатам ДГХМ, консолидированного с 31 декабря 2011 года  Выручка и EBITDA за 9 месяцев 2012, в годовом сравнении, снизились на 13% и 38% соответственно в основном из-за отсутствия в начале 2012 года крупных проектов, аналогичных ВСТО  При этом, сравнение абсолютных цифр год-к-году и квартал-к-кварталу не является показательным, по причине более длительного бизнес-цикла * Далее: Насосы 23
  • 24.
    Нефтегазовое оборудование Ключевые финансовые показатели, млн. руб. 9 месяцев 2011 к 9 месяцам 2012 3 квартал 2011 к 3 кварталу 2012 +86% +45% 6,350 1,860 1,285 3,420 19.8% +560% +38% 1,257 6.0% 5.6% 5.8% 190 107 78 9 мес 2011 9 мес 2012 3 кв 2011 3 кв 2012 Выручка по нефтегазовому оборудованию, млн. руб. Выручка по нефтегазовому оборудованию, млн. руб. EBITDA по нефтегазовому оборудованию, млн. руб. EBITDA по нефтегазовому оборудованию, млн. руб. Рентабельность по EBITDA Рентабельность по EBITDA Источник: данные Компании  Выручка и EBITDA увеличились на 86% и 560% г-к-г соответственно, и подобный рост был обусловлен как подписанием в 2012 году крупного контракта по Ванкорскому месторождению, так и приобретением компании Сибнефтемаш в июне 2011 года  Рентабельность по EBITDA по итогам 9 месяцев 2012 выросла до 19.8% с 5.6% за аналогичный период 2011, в основном за счет поставки высокомаржинальных интегрированных решений на Ванкорское месторождение  Рост выручки в 3 квартале 2012 по сравнению с 3 кварталом 2011 напрямую связан с приложенными усилиями новой команды топ-менеджеров БЕ «Нефтегазовое оборудование»  Относительно низкий показатель рентабельности по EBITDA в 3 квартале 2012 объясняется отсутствием крупных подписанных контрактов  При этом, сравнение абсолютных цифр год-к-году и квартал-к-кварталу не является показательным, по причине более длительного бизнес-цикла 24
  • 25.
    Компрессоры Полноценная интеграция: первые 5 месяцев в составе Группы ГМС…  Два крупных контакта на общую сумму около 2.2 млрд. руб. по поставке компрессорных станций (интегрированные Детали сделки решения) – первый подписан в 3 квартале 2012, второй  5.5 млрд. руб. за 77.8% голосующих акций планируется к подписанию в ближайшее время  Сделка была завершена 11 июля 2012  Рекордно большой объем портфеля заказов на 3.3 млрд. руб. (включая контракт, который должен быть подписан)  Вступление в «Ассоциацию производителей Первые финансовые результаты KKM в составе Группы газоперекачивающего оборудования»  Выручка ККМ в 3 квартале 2012 составила 493 млн. руб.  Постепенная интеграция в бизнес-модель ГМС:  EBITDA в размере 56 млн. руб. с рентабельностью в 11,3% – Реструктуризация системы менеджмента  В настоящий момент сравнение показателей за отчетный период с аналогичным периодом предыдущего года не – IT применим, поскольку ГМС внедрила практику применения стандартов МСФО с 01.07.2012 – Финансовая отчетность – Управление крупными проектами – Постепенная интеграция нового менеджмента – Анализ потенциальных возможностей производственной Рост уверенности в возможностях, связанных с выходом кооперации на рынок газовых проектов, синергии которых будут – Замена знака, обновление веб-сайта, изменение отражены в выручке 2013 шаблонов писем поставщикам и заказчика 25
  • 26.
    EPC Ключевые финансовые показатели, млн. руб. 9 месяцев 2011 к 9 месяцам 2012 3 квартал 2011 к 3 кварталу 2012 +28% -13% 5,632 1,586 4,385 1,383 -42% -196% 9.8% 4.7% 4.4% 430 250 74 -5.1% 9 мес 2011 9 мес 2012 3 кв 2011 3 кв 2012 -71 Выручка по EPC, млн. руб. EBITDA по EPC, млн. руб. Выручка по EPC, млн. руб. Рентабельность по EBITDA EBITDA по EPC, млн. руб. Рентабельность по EBITDA Источник: данные компании  За 9 месяцев 2012: – Выручка по EPC увеличилась на 28% г-к-г до 5,632 млн. руб., главным образом за счет роста выручки от крупных строительных контрактов (+48% г-к-г) – EBITDA сократилась на 42% г-к-г в связи со значительным снижением рентабельности ГТНГ и убытков, вызванных участием в проекте обустройства Среднеботуобинского месторождения  Падение выручки и EBITDA в 3 квартале 2012 года по сравнению с 3 кварталом 2011 – по тем же причинам  Низкая рентабельность ГТНГ является следствием вхождения в новые для него сферы деятельности (разработка газовых месторождений, освоение месторождений вне Восточной Сибири и т.д.) и неприспособленность программы мотивации сотрудников к работе на такого рода проектах. На сегодняшний день программа скорректирована для отражения всех изменений в условиях работы 26
  • 27.
    Капзатраты и Оборотныйкапитал на 30 сентября 2012 Денежный поток за 9 месяцев 2012, млн. руб. Капитальные затраты, 9 мес 2011 к 9 мес 2012 +3,639 +165 Органические капзатраты 28% -1,157 млн. руб. 28% 1.74x 1.68x 1.74x 1.68x -1,902 1,902 +5,609 1,598 1,209 6% 6% Банковские депозиты -24 млн. руб. Затраты на M&A -7,868 783 450 1,157 687 -6,716 млн. руб. 9M 2010 9M 2011 9M 2010 9M 2011 Денежные Операц. Изм-я Уплачен. Чистый Чистый Чистый Денежные 9 месяцев 2011 9 месяцев 2012 ср-ва на 1 денежн. оборотн. налог на денежн. денежн. денежн. ср-ва на 1 Working capital to Revenue LTM Working capital to Revenue LTM янв 2012 поток до капитала и прибыль и поток от поток от поток от окт 2012 Органические капзатраты, млн. руб. изм-я пр. проценты операц. инвест. фин. деят- Амортизация, млн. руб. оборотн. деят-ти деят-ти ти и пр. Соотношение капзатрат к амортизации капитала Источник: Данные компании Источник: Данные компании Комментарии Оборотный капитал на 30 сентября 2012, млн. руб.  Операционный денежный поток до изменений в оборотном капитале за 9 меся- 24.0% 28% цев 2012 снизился до 3,639 млн. руб. с 4,221 млн. рублей прошлых 9 месяцев 20.9% 28%  Несмотря на то, что чистый оборотный капитал вырос из-за увеличения объема +2,730 исполнения крупных контрактов, чистый денежных приток от операционной 23% деятельности составил 1,902 млн. руб. против чистого денежного оттока -309 в 1,815 млн. руб. по итогам 9 месяцев 2011 +2,708  За текущий период Группа ГМС направила на капвложения 1,157 млн. руб. против 783 млн. руб. в прошлом периоде, однако соотношение капзатрат к амортизации 13% 6% - 5,357 за 9 месяцев 2012 даже незначительно снизилось до 1.68х с предыдущих 1.74х 6%  Чистая стоимость приобретения компаний ДГХМ, ККМ и Apollo составила 6,604 6,375 6,716 млн. руб.  Оборотный капитал снизился до 20.9% от выручки за последние 12 месяцев 9M 2010 9M 2011 по сравнению с 24.0% за 9 месяцев 2011 9M 2010 9M 2011 Working capital to Revenue LTM Оборотный Изм-ния в Изм-ния в Изм-ния в Изм-ния в Оборотный капитал ТМЗ дебиторке и депозитах кредиторке и капитал 1 Оборотный капитал = Товарно-материальные запасы Working capital to Revenue LTM 9 мес 2011 1H 2010 пр. пр. 1H 2011 9 мес 2012 + (Дебиторская задолженность – Краткосрочная ссуда – Банковские депозиты – Гарантийные векселя к получению) + Текущий налог на прибыль к получению WC to Revenue LTM капитала к выручке 12мес Соотношение оборотного – (Кредиторская задолженность + Резервы предстоящих расходов и платежей + Обязательства по финансовому лизингу + Текущий налог на прибыль к уплате + Прочие налоги к уплате) – Одноразовые корректировки Источник: Данные компании 27
  • 28.
    Финансовая позиция компании Приемлемая величина долговой нагрузки Комфортный график выплат Погашение кредита ВТБ Погашение облигационного 3 млрд. руб. займа 3 млрд. руб. 2.49 2.41 Доступная ликвидность 2.10 4,238 млн. руб. 1.85 Ден. 1.22 ср-ва 1,209 0.87 2,638 3,455 4,550 4,288 4,809 12,758 392 3,029 3,029 2,663 4,635 6,493 2007 2008 2009 2010 2011 9 мес 2012 2012П 2013П 2014П 2015П Чистый долг, млн. руб. Чистый долг к EBITDA 12 мес Долг к погашению, млн. руб. Невыбранные кредитные линии, млн. руб. Источник: данные компании на 1 октября 2012 Источник: данные компании на 1 ноября 2012 Низкие валютные риски и риски досрочного погашения Комментарии  Отношение чистого долга к EBITDA 12м1 не превышает Долгосрочная задолженность Краткоcрочная задолженность внутригрупповую ковенанту в 2.5х – Группа собирается 87.0% 13.0% придерживаться данного уровня  Устойчивый уровень ликвидности, незначительные валютные риски и комфортный график погашения текущей Рубли Евро Прочие задолженности: 91.3% 7.9% 7.9% 0.8% – Более 91% долга номинировано в рублях с фиксированной процентной ставкой Фиксированная ставка Плавающая ставка – Доступная ликвидность в размере 4.2 млрд. руб. 99.6% 0.4% полностью покрывает платежи 2012П–2013П гг. – Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам 2 равен 3.4х Источник: данные компании на 1 октября 2012 – Средняя процентная ставка по рублевым кредитам 1 EBITDA 12м – EBITDA за последние 12 месяцев 2 Операционная прибыль 12м / Процентные расходы 12м составляет 10.0% 28
  • 29.
    Принципы привлечения финансирования Основныепринципы кредитной политики Группы ГМС  Наличие невыбранных кредитных линий в банках-партнерах в размере около 5 % от выручки для недопущения возможного дефицита ликвидности  Возможность привлечения дополнительного финансирования на рынках акционерного капитала Целевые показатели компании  Внутренне установленная ковенанта Чистый долг / EBITDA последние 12 месяцев – не более 2,5х  Банковские ковенанты: – 4.0х Чистый долг / EBITDA 12 мес – Уровень невыполнения обязательств (event of default), банк имеет право потребовать досрочного погашения задолженности – 3.0х Чистый долг / EBITDA 12 мес – При превышении данного уровня ГМС не имеет права привлекать кредиты без согласования с банком  Комфортный для компании уровень ковенанты Чистый долг/EBITDA 12 мес в рамках 1,0х - 2,0х  Доля долгосрочного долга не менее 2/3 от общей задолженности Группы  Необеспеченность займов — около 100%  Валюта кредита всегда соответствует валюте выручки 29
  • 30.
    Хеджирование и управлениерисками Риск Покрытие риска  Ценовой риск (сырье)  Корректировка цен на стандартную продукцию с учетом изменения цен на сырье.  Авансы, полученные в рамках долгосрочных проектов, переводятся поставщикам сырья с целью фиксации цен материалов на весь жизненный цикл проектов.  Задержка в реализации проектов  Ежедневный мониторинг и контроль выполнения проектов.  Валютный риск  Валюта расходов и кредита соответствует валюте выручки  Процентный риск  96% долга с фиксированной ставкой  Краткосрочное падение  Ограниченное влияние: цен на нефть – Высокие альтернативные издержки для заказчиков сложных долгосрочных проектов – Решения ГМС являются критически важными для реализации инфраструктурных проектов – Капекс на насосное оборудование/насосы занимает всего лишь 1–2 % общих капитальных вложений – Обычно решения Группы реализовываются на финальных стадиях проекта  Долгосрочное снижение цен на  Низкий уровень риска как благодаря ограниченной конкуренции нефть – влияние на рентабельность и большой доле на рынке, так и корреляции цен на сырье (сталь и нефть)  Долгосрочное снижение цен  Не покрывается на нефть – сокращение прибыли 30
  • 31.
    Контакты 125047 Москва, ул. Чаянова, д. 7 Тел.: +7 (495) 730-66-01 http://grouphms.com/shareholders_and_investors/ Twitter: HMSGroup and HMSGroup_Rus Инна Келехсаева Заместитель Директора по рынкам капитала Моб.: +7 (916) 630-8993 E-mail: kelekhsaeva@hms.ru Сергей Клинков Директор по связям с инвесторами Моб.: +7 (916) 600-2586 E-mail: klinkov@hms.ru 31
  • 32.
    Содержание ОНАС БИЗНЕС КЛЮЧЕВЫЕ ПРОЕКТЫ ФИНАНСЫ ПРИЛОЖЕНИЕ
  • 33.
    Трубопровод ВСТО Общееколичество насосных станций – 41 14 12 13 15 16 11 17 10 18 9 19 8 7 20 6 5 3 4 21 22 1 23 2 24 25 26 34 27 33 31 32 35 28 29 30 36 37 38 39 40 41 Количество законтрактованных насосных станций 20 Количество новых станций для увеличения мощности 21 Строительство насосных станций Группой ГМС 12 Новые станции, которые строит Группа ГМС 3 Строительство насосных станций Sulzer 7 Новые станции, которые строит Турбонасос 1 Строительство насосных станций Турбонасосом 2 Новые станции для контрактования 17 Источник: данные компании, Транснефть 33
  • 34.
    Трубопровод Заполярье –Пур-пе Проектные значения Реализация проекта Мощность, млн. тонн до 45 2014 2015 2016 Общая длина, км 488 Проектная стоимость, млрд. руб. 120 1 2 3 этап этап этап Общая длина впускных трубопроводов, км 1 200 Впускные трубопроводы Входной пункт Месторождение Владелец лицензии Макс. мощность в 2020, млн. т Основная НПС 1 Восточно-Мессояхинское Славнефть* 10,9 1 этап Основная НПС 1 Западно-Мессояхинское Славнефть 2,4 Всего основных НПС 1 13,3 НПС 2 Русское ТНК-BP 6,8 НПС 2 Заполярное Газпром 2,3 НПС 2 Тазовское Газпром 1,0 2 этап НПС 2 Северно-Уренгойское Газпром н/д НПС 2 Салекаптское Лукойл 0,3 Всего НПС 2 10,9 НПС 3 Уренгойское Газпром 7,4 НПС 3 Песцовое Газпром н/д НПС 3 Ен-Яхинское Газпром н/д НПС 3 Самбургское СеверЭнергия ** 0,2 НПС 3 Яро-Яхинское СеверЭнергия 0,5 3 этап НПС 3 Лицензионный участок Западно-Уренгойского ТНК-BP 1,1 Всего НПС 3 9,7 Общая мощность 34,0–45,0 Спроектированный трубопровод Заполярное – Пур-пе Впускные трубопроводы Точка входа впускных трубопроводов от основных перспективных месторождений Новые НПС (максимальный уровень пропускной мощности к 2020, млн. тонн) Источник: Публичные данные, веб-сайт Транснефти * ТНК-BP и Газпром Нефть владеют 50%-ной долей ** Газпром владеет 51%; данный пакет акций должен быть продан Новатэку 34
  • 35.
    Рынки экспорта Экспорт продукции для атомной Европа энергетики  Офис в Милане  Долгий процесс вовлечения Группы ГМС Ирак в проекты Росатома, как иностранные,  Существенная установленная база насосов ГМС, так и российские в частности для нефти и газа, советского и пост-  Международные соглашения на советского образца строительство 19 реакторов в Китае,  Офис в Багдаде диверсифицирует клиентскую базу, Индии, Беларуси, Турции, Украине, в настоящий момент идет выполнение проектов для Армении, Словакии, Болгарии и Вьетнаме, Министерства нефтяной промышленности и BP с использованием российских технологий  Текущие тендеры на разработку 16 других ОАЭ реакторов по всему миру  Офис в Дубае Россия Центральная Азия Беларусь  Недавнее строительство «под Украина Казахстан ключ »насосной станции на реке Болгария Узбекистан Амударья в Туркменистане Италия Киргизстан и строительство насосной станции Турция на водохранилище озера Арнасай Таджикистан Китай в Узбекистане Туркменистан Ирак  Быстро растущие продажи модульного оборудования в нефтегазовой отрасли ОАЭ в Казахстане Индия Вьетнам  Присутствие на рынках водоснабжения Офис ГМС Таджикистана и Киргизстана  Офисы в Ашхабаде (Туркменистан) и Ташкенте (Узбекистан) Источник: Данные компании, СМИ 35
  • 36.
    Производственная база ГруппыГМС Завод Промбурвод (ПБВ) Ливнынасос (ЛН) ГМС Бытовые насосы Димитровградхиммаш (ДГХМ), доля 51%  Продукция: электропогружные насосные  Продукция: электропогружные насосные  Продукция: бытовые насосы, крановые  Продукция: оборудование для нефтяной агрегаты агрегаты электродвигатели и дизельные и химической промышленности, насосы электростанции для нефтеперерабатывающих установок Бобруйский машиностроительный завод (БМЗ) Казанькомпрессормаш (ККМ)  Продукция: насосы для ГМС Нефтемаш нефтеперабатывающей, нефтехимической,  Продукция: компрессоры и холодильное металлургической промышленности оборудование  Продукция: нефтегазовое оборудование в блочно-модульном исполнении ГМС Насосы  Крупный производитель промышленных Беларусь Нижневартовскремсервис (НРС) насосов для нефтегазовой промышленности и электроэнергетики Бобруйск Минск  Оказывает услуги текущего и капитального Москва Бавлены ремонта бурового и нефтегазопромыслового Германия Украина оборудования Goessnitz (Тюрингия) Сумы Казань Россия Ливны Сибнефтеавтоматика (СибНА) Димитровград Нижневартовск  Продукция: высокоточное измерительное Apollo Goessnitz GmbH Ростов Тюмень оборудование для контроля потоков в нефте-, газо- и водоснабжении  Продукция: центробежные насосы Томск и системы для нефтепереработки Сибнефтемаш Насосэнергомаш (НЭМ)  Разработка, проектирование и изготовление  Продукция: насосы для тепловой энергетики специального нефтепромыслового и нефтегазовой промышленности Группа ГМС оборудования для интенсификации добычи нефти и повышения нефтеотдачи пластов  Головной офис ВНИИАЭН, доля 47%  Торговая компания ЗАО ГИДРОМАШСЕРВИС  Единственный в СНГ исследовательский Томскгазстрой (ТГС) институт, специализирующийся на насосах для атомной и тепловой энергетики и  Крупнейший региональный игрок на рынке нефтегазовой промышленности Гипротюменнефтегаз (ГТНГ) строительства магистральных нефте- и газопроводов и объектов обустройства  Ведущий исследовательский и проектный месторождений Ростовский Институт Водоканалпроект (РВКП) институт, специализирующийся на проектировании и строительстве объектов  Ведущая компания по проектированию для обустройства нефтегазовых систем водоснабжения и водоотведения месторождений Сибкомплектмонтажналадка (СКМН)  Инжиниринговые услуги, связанные с проектированием, строительством Промышленные насосы Нефтегазовое оборудование и монтажом объектов для нефтегазовых месторождений Компрессоры EPC (Строительство, Проектирование и Инжиниринг) 36
  • 37.
    Disclaimer The information containedherein has been prepared using information available to HMS Group (“HMS” or “Group” or “Company”) at the time of preparation of the presentation. External or other factors may have impacted on the business of HMS Group and the content of this presentation, since its preparation. In addition all relevant information about HMS Group may not be included in this presentation. No representation or warranty, expressed or implied, is made as to the accuracy, completeness or reliability of the information. Any forward looking information herein has been prepared on the basis of a number of assumptions which may prove to be incorr ect. Forward looking statements, by the nature, involve risk and uncertainty and HMS Group cautions that actual results may differ materially from those expressed or implied in such statements. Reference should be made to the most recent Annual Report for a description of the major risk factors. This presentation should not be relied upon as a recommendation or forecast by HMS Group, which does not undertake an obligation to release any revision to these statements. This presentation does not constitute or form part of any advertisement of securities, any offer or invitation to sell or issue or any solicitation of any offer to purchase or subscribe for, any shares in HMS Group, nor shall it or any part of it nor the fact of its presentation or distribution form the basis of, or be relied on in connection with, any contract or investment decision. 37