Dott Pizzasegola

ORGA 1925 Milano, 24 Maggio 2010 Yuri Pizzasegola - Bridgepoint Gli aspetti finanziari dello sviluppo delle PMI

Indice ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Dimensione media delle PMI Italiane ,[object Object],[object Object],[object Object]

Il finanziamento delle PMI (1/3) ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

[object Object],Il finanziamento delle PMI (2/3) Fonte: Unicredit-Confapi ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],Il finanziamento delle PMI (3/3)

Cos’è il Private Equity ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],Gli operatori di Private Equity: Gli operatori di Private Equity non sono :

Motivazione del ricorso al Private Equity

Il ciclo di vita dell’impresa e il capitale di rischio Seed 0,5/1 Euro Mln ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],Pre-Seed 0,1 Euro Mln Fatturato Early Stage Financing Start up 1/5 Euro Mln ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],Venture Capital ,[object Object],Cassa cumulata ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Quali imprese cercano gli investitori? ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

La valutazione delle opportunità di investimento ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Fase di analisi: il processo di selezione dei Business Plan 2-3 investimenti effettuati 20 progetti selezionati Analisi approfondita 50 progetti selezionati Primo screening 100 business plan presentati 10 progetti selezionati Due diligence

Analisi dell’opportunità di investimento ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Analisi dei prodotti esistenti ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Capacità di sviluppo/innovazione dell’azienda ,[object Object],[object Object],[object Object],Esemplificazione INCIDENZA % NUOVI PRODOTTI SU TOTALE FATTURATO

Performance economico-finanziaria

Piano di sviluppo – business plan ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

Il ruolo degli investitori nella creazione di valore ,[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object],[object Object]

L’impatto del Private Equity sull’internazionalizzazione delle imprese ,[object Object],[object Object],[object Object],Incidenza quota export +5% Fonte: Private Equity Monitor - PEM Anno Investimento Mln € Incidenza Anno Investimento Anno Disinvestimento Mln € Incidenza Anno Disinvestimento Volume ricavi 8.000 10.900 Quota export 2.400 30% 3.800 35% Var. Mln € Delta % Variazione volume ricavi 2.900 +37% Variazione volume export 1.400 +60% Contributo export alla crescita dei ricavi 48%

L’impatto economico del Private Equity e Venture Capital Crescita media annua (CAGR) nel periodo 1999-2007 Fonte: AIFI - PwC

Il mercato Italiano del Private Equity e Venture Capital nel 2009 Source: AIFI ,[object Object],[object Object]

Evoluzione della distribuzione del numero di investimenti Source: AIFI ,[object Object],[object Object]

Focus Initial: distribuzione % del numero di investimenti per tipologia e fatturato delle aziende target Source: AIFI Classi di fatturato aziende target ,[object Object],[object Object],[object Object]

Distribuzione settoriale del numero di investimenti realizzati nel 2009 Source: AIFI

Distribuzione % del numero di investimenti per classi di dipendenti delle aziende target Source: AIFI ,[object Object],[object Object]

Imprese con meno di 250 addetti: distribuzione % del numero di investimenti per tipologia e aerea geografica Source: AIFI ,[object Object],[object Object]

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