Succesvol beleggen voor de lange termijnKarel Mercx
Karel Mercx en Stephen Hendriks beheren succesvol een van de vijf voorbeeldportefeuille bij Beleggers Belangen, namelijk de defensieve portefeuille.Tijdens het online seminar ‘Succesvol beleggen voor de lange termijn’ zullen Hendriks en Mercx uitgebreid stilstaan bij de risico’s van beleggen in Europa en ook live vragen beantwoorden van deelnemers aan het online seminar. Daarnaast spreken zij hun rendementsverwachting uit voor verschillende beleggingscategorieën
Presentatie Optimix over Beleggingsvisie & KansenGearsit Netwerk
Presentatie met als thema "Rumoerige tijden, Beleggingsvisie en Kansen", gegeven op 26 september 2011 door Evert Waterlander,
Directeur Optimix Vermogensbeheer
Het thema dividend heeft de laatste jaren enorm aan populariteit gewonnen. Voor wie zoekt naar extra inkomsten uit zijn beleggingen of vermogensgroei op lange termijn zijn sterke dividendaandelen een must. Beleggingsspecialist Karel Mercx en Menno van Hoven, beheerder van de dividendportefeuille van Beleggers Belangen, zullen in het webinar de laatste ontwikkelingen bespreken op het gebied van dividend. Ook is er veel aandacht voor onze tips, en voor de bijna zeven jaar geleden geïntroduceerde dividendportefeuille. Er zal voldoende ruimte zijn voor het stellen van vragen.
“Als aandelen Unilever dalen dan ben ik blij. Dit betekent namelijk dat ik van een dividenduitkering van Unilever meer nieuwe aandelen Unilever kan kopen”
Karel Mercx was jarenlang senior-redacteur bij het grootste beleggersblad van Nederland: Beleggers Belangen. Hij werkt nu voor Lynx Brokers en schrijft o.a. voor NRC Handelsblad. Zijn verhuizing van Beleggers Belangen naar Lynx brokers was minder makkelijk dan gedacht: Er bleek een complete verhuiswagen nodig om alle beleggingsboeken in zijn kantoor te kunnen vervoeren. Weinig beleggingsexperts in de lage landen zijn zo belezen als Karel. Tijdens deze workshop vertelt Karel niet alleen wat momenteel zijn favoriete aandelen zijn en waarom. Maar ook waar de markt de komende tijd volgens hem heen zal gaan.
Succesvol beleggen voor de lange termijnKarel Mercx
Karel Mercx en Stephen Hendriks beheren succesvol een van de vijf voorbeeldportefeuille bij Beleggers Belangen, namelijk de defensieve portefeuille.Tijdens het online seminar ‘Succesvol beleggen voor de lange termijn’ zullen Hendriks en Mercx uitgebreid stilstaan bij de risico’s van beleggen in Europa en ook live vragen beantwoorden van deelnemers aan het online seminar. Daarnaast spreken zij hun rendementsverwachting uit voor verschillende beleggingscategorieën
Presentatie Optimix over Beleggingsvisie & KansenGearsit Netwerk
Presentatie met als thema "Rumoerige tijden, Beleggingsvisie en Kansen", gegeven op 26 september 2011 door Evert Waterlander,
Directeur Optimix Vermogensbeheer
Het thema dividend heeft de laatste jaren enorm aan populariteit gewonnen. Voor wie zoekt naar extra inkomsten uit zijn beleggingen of vermogensgroei op lange termijn zijn sterke dividendaandelen een must. Beleggingsspecialist Karel Mercx en Menno van Hoven, beheerder van de dividendportefeuille van Beleggers Belangen, zullen in het webinar de laatste ontwikkelingen bespreken op het gebied van dividend. Ook is er veel aandacht voor onze tips, en voor de bijna zeven jaar geleden geïntroduceerde dividendportefeuille. Er zal voldoende ruimte zijn voor het stellen van vragen.
“Als aandelen Unilever dalen dan ben ik blij. Dit betekent namelijk dat ik van een dividenduitkering van Unilever meer nieuwe aandelen Unilever kan kopen”
Karel Mercx was jarenlang senior-redacteur bij het grootste beleggersblad van Nederland: Beleggers Belangen. Hij werkt nu voor Lynx Brokers en schrijft o.a. voor NRC Handelsblad. Zijn verhuizing van Beleggers Belangen naar Lynx brokers was minder makkelijk dan gedacht: Er bleek een complete verhuiswagen nodig om alle beleggingsboeken in zijn kantoor te kunnen vervoeren. Weinig beleggingsexperts in de lage landen zijn zo belezen als Karel. Tijdens deze workshop vertelt Karel niet alleen wat momenteel zijn favoriete aandelen zijn en waarom. Maar ook waar de markt de komende tijd volgens hem heen zal gaan.
Beleggen in een langdurige periode van kunstmatig lage rentevoetenKBC Economics
Vooral Westerse centrale bankiers openen massaal de geldkraan om een tweede Grote Depressie te voorkomen. Na het verlagen van de rente tot bijna nul rest hen enkel nog niet-conventionele monetaire instrumenten. De aanhoudend trage groei zorgt ervoor dat de voet nog enige tijd op het monetaire gaspedaal wordt gehouden.
De kunstmatig lage rentevoeten resulteren in een uitdagend investeringsklimaat. Investeren in (Belgische) overheidsobligaties leverde de voorbije 2 à 3 decennia een toprendement op. Maar heeft dit aan de huidige rentevoeten nog zin? Aandelen zijn zonder meer relatief goedkoop. Maar is de beurs niet wat voorgelopen op het economisch herstel? En is vastgoed het enige valabele alternatief? Of riskeren we ook daar vroeg of laat een zeepbel te creëren?
Seminar investeren is beleggen bij ig marketsKarel Mercx
Op woensdag 12 april organiseert IG in het Beursgebouw op Beursplein 5 een seminar voor actieve beleggers. Gastsprekers zijn prof. dr. Jaap van Duijn, analist Corné van Zeijl en beleggingsspecialist Karel Mercx. Het seminar wordt gepresenteerd door Hans de Geus (RTLZ).
De Europese verkiezingen, de nieuwe regering Trump en de Chinese economie: de beurs kent meestal roerige tijden. Dit betekent onzekerheid, maar creëert ook vele kansen. Hoe kunt u daar op inspringen?
Wij hebben een aantal sprekers uitgenodigd die, ieder in het eigen vakgebied, tot de top van het segment behoren: Prof. dr. Jaap van Duijn - Econoom, Corné van Zeijl - Analist ACTIAM en Karel Mercx - Beleggingsspecialist bij Beleggersbelangen. Wij zijn ervan overtuigd dat het een zeer interessante avond wordt in een fantastische ambiance. De avond wordt gepresenteerd door Hans de Geus (RTLZ).
Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategieKarel Mercx
Beleggen is voor de meeste lezers van Beleggers Belangen niet alleen een hobby, maar ook een noodzaak. Bijvoorbeeld om vermogen op te bouwen voor later. Dat vraagt om een gedegen beleggingsstrategie voor de lange termijn.
Beursupdate van september | Met een aandelentip!Karel Mercx
Elke maand maakt Karel Mercx een presentatie over de beurs. Hij zoekt opvallende dingen die met beleggen te maken hebben. Er zit altijd wel wat bij wat u nog niets wist.
Evaluatie van de 'totale opbrengst' van pensioensparen, waarbij het grootste deel op heden ten goede komt van de financiële markt, niet van de pensioenspaarders
De adviseurs van de Rabobank presenteerden tijdens de Summerschool hun visie op de aandelenmarkt.
Dit evenement is onderdeel van de Summerschool 2012, een initiatief van Rabobank Graafschap-Noord.
Verschillende indicatoren laten zien dat aandelen duur zijn. Beleggers zijn bovendien dolenthousiast in het verleden waren dit ingrediënten voor de top van de markt
Het Wereld Fonds kan met een stijging van +18,56%
terugkijken op een mooi jaar. De Amerikaanse
portefeuille boekte een vergelijkbaar resultaat met een
toename van +18,51%.
De financiële markten hebben een topjaar achter
de rug. Terwijl zes miljoen spaarders in Nederland
op een houtje moesten bijten, vierden 1,5 miljoen
aandeelhouders feest
19.00 Inloop
19.30 Welkom door Karel Mercx, Beleggers Belangen
19.35 Simpel dividendbeleggen met ETF’s (20 min. + 5 min. Q&A). Stephen Hendriks, Beleggers Belangen ETF’s lenen zich prima voor dividendbeleggen. Met één druk op de knop kan een groot aantal dividendaandelen worden aangekocht. De verschillen tussen dividend-ETF’s zijn echter groot. In deze presentatie laten we zien hoe u de meest geschikte dividend-ETF’s kiest.
20.00 Leer beleggen als Buffett (30 min. + 5 min. Q&A). Martijn Rozemuller, Think ETF’s I VanEck
20.35 Trends bespelen met ETF’s (20 min. + 5 min. Q&A). Hildo Laman, Beleggers Belangen Veel beleggers willen graag inspelen op grote trends, zoals duurzaamheid, vergrijzing of robotisering. Daar zijn vaak ETF’s voor, maar zijn dat ook geschikte en goede beleggingen?
21.00 Actief beleggen met ETF’s (20 min. + 5 min. Q&A). Jeff Thijssen, Beleggers Belangen. Door strategisch gebruik te maken van opties in combinatie met ETF’s zijn we in staat extra rendement te behalen met een lager risico en een grotere kans op succes.
21.25 Debat o.l.v. Karel Mercx (4 stellingen + Q&A met zaal)
22.00 Borrel
22.30 Einde
Karel Mercx van Beleggers Belangen bespreekt wat er in de komende maanden kan gebeuren op de beurs.
Welke beleggingen hadden een opvallende beweging?
Welke onderwerpen stonden op de radar van beleggers?
Waar moet u de komende maand op letten?
En meer
Beleggen in een langdurige periode van kunstmatig lage rentevoetenKBC Economics
Vooral Westerse centrale bankiers openen massaal de geldkraan om een tweede Grote Depressie te voorkomen. Na het verlagen van de rente tot bijna nul rest hen enkel nog niet-conventionele monetaire instrumenten. De aanhoudend trage groei zorgt ervoor dat de voet nog enige tijd op het monetaire gaspedaal wordt gehouden.
De kunstmatig lage rentevoeten resulteren in een uitdagend investeringsklimaat. Investeren in (Belgische) overheidsobligaties leverde de voorbije 2 à 3 decennia een toprendement op. Maar heeft dit aan de huidige rentevoeten nog zin? Aandelen zijn zonder meer relatief goedkoop. Maar is de beurs niet wat voorgelopen op het economisch herstel? En is vastgoed het enige valabele alternatief? Of riskeren we ook daar vroeg of laat een zeepbel te creëren?
Seminar investeren is beleggen bij ig marketsKarel Mercx
Op woensdag 12 april organiseert IG in het Beursgebouw op Beursplein 5 een seminar voor actieve beleggers. Gastsprekers zijn prof. dr. Jaap van Duijn, analist Corné van Zeijl en beleggingsspecialist Karel Mercx. Het seminar wordt gepresenteerd door Hans de Geus (RTLZ).
De Europese verkiezingen, de nieuwe regering Trump en de Chinese economie: de beurs kent meestal roerige tijden. Dit betekent onzekerheid, maar creëert ook vele kansen. Hoe kunt u daar op inspringen?
Wij hebben een aantal sprekers uitgenodigd die, ieder in het eigen vakgebied, tot de top van het segment behoren: Prof. dr. Jaap van Duijn - Econoom, Corné van Zeijl - Analist ACTIAM en Karel Mercx - Beleggingsspecialist bij Beleggersbelangen. Wij zijn ervan overtuigd dat het een zeer interessante avond wordt in een fantastische ambiance. De avond wordt gepresenteerd door Hans de Geus (RTLZ).
Zes tips voor een succesvolle langetermijnstrategieKarel Mercx
Beleggen is voor de meeste lezers van Beleggers Belangen niet alleen een hobby, maar ook een noodzaak. Bijvoorbeeld om vermogen op te bouwen voor later. Dat vraagt om een gedegen beleggingsstrategie voor de lange termijn.
Beursupdate van september | Met een aandelentip!Karel Mercx
Elke maand maakt Karel Mercx een presentatie over de beurs. Hij zoekt opvallende dingen die met beleggen te maken hebben. Er zit altijd wel wat bij wat u nog niets wist.
Evaluatie van de 'totale opbrengst' van pensioensparen, waarbij het grootste deel op heden ten goede komt van de financiële markt, niet van de pensioenspaarders
De adviseurs van de Rabobank presenteerden tijdens de Summerschool hun visie op de aandelenmarkt.
Dit evenement is onderdeel van de Summerschool 2012, een initiatief van Rabobank Graafschap-Noord.
Verschillende indicatoren laten zien dat aandelen duur zijn. Beleggers zijn bovendien dolenthousiast in het verleden waren dit ingrediënten voor de top van de markt
Het Wereld Fonds kan met een stijging van +18,56%
terugkijken op een mooi jaar. De Amerikaanse
portefeuille boekte een vergelijkbaar resultaat met een
toename van +18,51%.
De financiële markten hebben een topjaar achter
de rug. Terwijl zes miljoen spaarders in Nederland
op een houtje moesten bijten, vierden 1,5 miljoen
aandeelhouders feest
19.00 Inloop
19.30 Welkom door Karel Mercx, Beleggers Belangen
19.35 Simpel dividendbeleggen met ETF’s (20 min. + 5 min. Q&A). Stephen Hendriks, Beleggers Belangen ETF’s lenen zich prima voor dividendbeleggen. Met één druk op de knop kan een groot aantal dividendaandelen worden aangekocht. De verschillen tussen dividend-ETF’s zijn echter groot. In deze presentatie laten we zien hoe u de meest geschikte dividend-ETF’s kiest.
20.00 Leer beleggen als Buffett (30 min. + 5 min. Q&A). Martijn Rozemuller, Think ETF’s I VanEck
20.35 Trends bespelen met ETF’s (20 min. + 5 min. Q&A). Hildo Laman, Beleggers Belangen Veel beleggers willen graag inspelen op grote trends, zoals duurzaamheid, vergrijzing of robotisering. Daar zijn vaak ETF’s voor, maar zijn dat ook geschikte en goede beleggingen?
21.00 Actief beleggen met ETF’s (20 min. + 5 min. Q&A). Jeff Thijssen, Beleggers Belangen. Door strategisch gebruik te maken van opties in combinatie met ETF’s zijn we in staat extra rendement te behalen met een lager risico en een grotere kans op succes.
21.25 Debat o.l.v. Karel Mercx (4 stellingen + Q&A met zaal)
22.00 Borrel
22.30 Einde
Karel Mercx van Beleggers Belangen bespreekt wat er in de komende maanden kan gebeuren op de beurs.
Welke beleggingen hadden een opvallende beweging?
Welke onderwerpen stonden op de radar van beleggers?
Waar moet u de komende maand op letten?
En meer
Karel Mercx, beleggingsspecialist bij Lynx Wereldwijd Beleggen, heeft op 10 juni 2014 een presentatie gehouden op Beursplein 5 met als onderwerp: beleggen voor beginners. De eerste les die beleggers moeten leren is dat dividend de sleutel is tot succes op lange termijn,
De 12 belangrijkste dingen die ik in de afgelopen 15 jaar heb geleerd over be...Karel Mercx
De 12 belangrijkste dingen die ik in de afgelopen 15 jaar heb geleerd over beleggen.
Karel Mercx werkt als beleggingsspecialist / vermogensbeheerder bij Lynx Wereldwijd Beleggen. Hiervoor heeft hij 6 jaar als senior redacteur gewerkt bij het leidende beleggerstijdschrift Beleggers Belangen. In deze functie gaf hij beleggingstips via artikelen, video’s en presentaties.
De specialisaties van Karel Mercx zijn het beheren van beleggingsportefeuilles en het uitrekenen van toekomstige rendementen van aandelen, grondstoffen en obligaties
Hierdoor weet hij precies waarin de belegger goed kan beleggen.
In zijn presentatie “De tien belangrijkste dingen die ik in de afgelopen 15 jaar heb geleerd over beleggen” gaat Karel vertellen wat voor hem in deze de belangrijkste leermomenten zijn geweest. Het doel is aan u input geven opdat u als belegger beter uw beleggingsportefeuille kan overwegen.
Lynx is dé specialist in online beleggen. Lynx geeft particuliere beleggers via haar gebruikersvriendelijke handelsplatform toegang tot meer dan 100 beurzen in 19 landen. En dit tegen buitengewoon scherpe tarieven.
Lynx masterclass de maandelijkse beursupdateKarel Mercx
Wat is er de afgelopen maand gebeurd op de financiële markten? Welke beleggingen hadden een opvallende beweging. Welke onderwerpen stonden op de radar van beleggers? Waar moet u de komende maand opletten? Volg deze masterclass en u gaat beter voorbereid de nieuwe maand in.
Wat is er de afgelopen maand gebeurd op de financiële markten? Welke beleggingen hadden een opvallende beweging. Welke onderwerpen stonden op de radar van beleggers? Waar moet u de komende maand opletten? Volg deze masterclass en u gaat beter voorbereid de nieuwe maand in.
De acht feiten van het huidige beursklimaatKarel Mercx
Karel Mercx is sinds april 2013 beleggingsspecialist bij Lynx Wereldwijd Beleggen. Hiervoor heeft hij zes jaar gezeten op de redactie van Beleggers Belangen.
De specialisaties van Karel Mercx zijn het beheren van beleggingsportefeuilles en het uitrekenen van toekomstige rendementen van aandelen, grondstoffen en obligaties
Hierdoor weet hij precies waarin de belegger goed kan beleggen.
In zijn presentatie “De acht feiten over het huidige beursklimaat” gaat hij vertellen naar welke zaken hij kijkt. Het doel is input geven zodat de belegger beter zijn beleggingsportefeuille kan overwegen.
Lynx is dé specialist in online beleggen. Lynx geeft particuliere beleggers via haar gebruikersvriendelijke handelsplatform toegang tot meer dan 100 beurzen in 19 landen. En dit tegen buitengewoon scherpe tarieven.
Karel Mercx, beleggingsspecialist van Beleggers Belangen, laat u in tientallen grafieken zien wat volgens hem essentieel is om te weten in het huidige beursklimaat.
Dit keer besteedt hij extra aandacht aan waarom hij denkt dat aandelen in de grootste zeepbel ooit zitten. Daarnaast ontdekt u wat de aantrekkelijkste beleggingen van het moment zijn.
De volgende onderwerpen komen onder meer aan bod:
– Van welke beleggingen worden opvallende bewegingen verwacht?
– Welke onderwerpen staan op de radar van beleggers?
– Waar moet u de komende maanden op letten?
– De beleggingstips van Karel Mercx.
Is deze Masterclass interessant voor u?
– De Masterclass is geschikt voor beleggers op zoek naar nieuwe beleggingsideeën.
Karel mercx over bitcoins, unilever, microsoft en goudmijnaandelenKarel Mercx
Tijdens het LYNX Beleggergsdebat in januari gaf Karel Mercx de kijkers de tip om onder andere te beleggen in Bitcoin, Unilever, Microsoft & goudmijnaandelen. Nu we bijna 6 maanden verder zijn, analyseert hij deze beleggingen en vertelt erbij of ze nog steeds koopwaardig zijn.
De volgende onderwerpen komen onder meer aan bod:
De beleggingstips van Karel Mercx;
De recente ontwikkelingen op de beurs;
Outlook voor de rest van 2017.
Uiteraard kunt u ook terecht met al uw vragen aan Karel.
PROGRAMMA
19.00 – 19.30 Ontvangst
19.30 – 19.40 Welkomstwoord
19.40 – 20.05 Hildo Laman over koopwaardige tech-aandelen
In de technologiesector zitten veel snel groeiende bedrijven, die aantrekkelijk kunnen zijn voor beleggers. Maar er zijn ook valkuilen. Hildo Laman zal aan de hand van voorbeelden bespreken hoe je de beste technologie-aandelen kunt selecteren.
20.05 – 20.30 Stephen Hendriks over rendement behalen met de juiste index
Het aanbod aan nieuwe ETF’s stijgt spectaculair. Omdat een ETF het rendement van een onderliggende index volgt, is kennis over indices cruciaal. Stephen Hendriks laat zien waar indexbeleggers op moeten
letten en hoe zij met deze kennis hun rendement kunnen verbeteren.
20:30 – 21:00 Karel Mercx beantwoordt lezersvragen
Beleggingsspecialist Karel Mercx beantwoordt al uw vragen over het huidige beursklimaat. Wat is de invloed van een stijgende rente op aandelen? Welk effect heeft olie op beurskoersen? Is er een verband tussen kredietgroei en beurskoersen? Zijn verkiezingen relevant voor aandelen? U kunt uw vragen van te voren insturen naar karel.mercx@onebusiness.nl.
21.00 – 22.00 Afsluitende borrel
Het huidige beursklimaat: alles wat u moet wetenKarel Mercx
Het huidige beursklimaat: alles wat u moet weten
Karel Mercx, beleggingsspecialist van Beleggers Belangen, laat u in tientallen grafieken zien wat volgens hem essentieel is om in het huidige beursklimaat te weten. Hij zal daarnaast aangeven wat de aantrekkelijkste beleggingen van het moment zijn.
Wat weet u na deze Masterclass?
Van welke beleggingen worden opvallende bewegingen verwacht;
Welke onderwerpen staan op de radar van beleggers;
Waar moet u de komende maanden op letten;
En meer.
Deze Masterclass is geschikt voor:
- Bent u een belegger met de focus op de (middel)lange termijn? Dan is dit dé Masterclass die u niet mag missen;
- Beleggers die benieuwd zijn naar nieuwe waardevolle beleggingsideeën;
- Beleggers die hun horizon willen verbreden.
Op donderdag 28 januari 2016 zal de tweede lezersavond gaan plaatsvinden. We nodigen al onze abonnees uit om die avond langs te komen om kennis te maken met onze redactie, presentaties van Menno van Hoven, Stephen Hendriks en Karel Mercx bij te wonen, vragen te stellen en onder het genot van een drankje andere beleggers te spreken. Voor wie er de vorige keer niet bij was, onderaan deze pagina staat een korte video-impressie van de eerste lezersavond. Op deze eerste avond zat de zaal helemaal vol, dus wacht niet te lang met inschrijven. Hopelijk tot ziens op 28 januari!
Beleggingsspecialist Karel Mercx van Beleggers Belangen bespreekt in deze Masterclass samen met beleggingsspecialist Tycho Schaaf wat zijn verwachtingen zijn voor het beursjaar 2016.
Tycho Schaaf en Karel Mercx zijn beleggingsspecialisten van Lynx Wereldwijd Beleggen. Zijn zijn de beheerders van de Lynx Portefeuille. Deze portefeuille handelt op de korte termijn. In deze presentatie staan de trades van de afgelopen twee maanden.
2. Zes jaar gewerkt bij Beleggers Belangen, sinds
1 april werk ik bij Lynx Wereldwijd Beleggen
3. Programma
• Welk rendement krijg u als u nu een gespreide portefeuille koopt?
• Mijn tien favoriete beleggingsfondsen om vermogen op te bouwen
Vragen, kritiek of aanvullingen zijn tijdens de presentatie meer dan welkom
4. 85% van de trackers wint het op
lange termijn van beleggingsfondsen
Die 15% dat beleggingsfondsen
winnen is echter geen toeval!
5. TIP 1
(Bij elke tip is alles in euro’s
en inclusief het dividend)
6. 350
Carmignac Patrimoine (ISIN: FR0010135103)
AEX Total Return Index
300
250
200
150
100
50
100 is 1 januari 1999
0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
7. Carmignac Patrimoine
• Maximaal 50% in aandelen en minimaal 50% in obligaties
• Beheerders goed in timing van de markt
• Geen beperkingen (futures en valuta-posities zijn mogelijk)
• Heel voorzichtig, geen beleggingen in banken en verzekeraars
• Grootste positie: 2,1% in BTPS 11/01/22 (Italiaanse staatsobligaties)
9. 250
Ethna-Aktiv (ISIN: LU0136412771 )
AEX Total Return Index
200
150
100
50
100 is 18 februari 2002
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
10. Ethna-Aktiv
• Lijkt op de eerste tip van Carmignac
• Risicovoller (19% in banken en 13% in verzekeraars)
• Maximaal 49% in aandelen en minimaal 51% in obligaties
• Beheerders goed in timing van de markt
• Geen beperkingen (futures en valuta-posities zijn mogelijk)
• Grootste positie: 4,1% in SPGB 5,85% 1/31/22 (Spaanse
staatsobligaties)
12. VS-DATA BESCHIKBAAR VANAF 1870
Europese data pas Amerikaanse koersen
beschikbaar van van grote invloed op
1980 Europese koersen
13. De standaardmethode
• Winstverwachting S&P500 2013: $112
• Koers S&P500: 1560
• K/W (Waardering) 1560/112=13,9
• Lager dan het gemiddelde van 15, dus kopen?
16. Wij kijken naar de Shiller-K/W
• Winstontwikkeling door een hele economische cyclus
(gemiddelde winst over tien jaar)
• Standaard K/W te hoog als verwachtingen niet
uitkomen
• De Shiller K/W is de juiste indicator om het
toekomstige rendement te bepalen.
• 140 jaar data ter onderbouwing
18. Waar zijn we nu? (22,7)
Aankoopwaardering Gemiddeld* Laagste* Hoogste*
* Jaarlijkse reële rendementen voor een periode van tien jaar
Bron: An Old Friend: The Stock Market’s Shiller P/E, Clifford S. Asness, Ph.D.
19. Door cadeautje van de centrale
bank ligt de winst 30% hoger
2012
2012
Winst per aandeel van bedrijven De rentekosten per aandeel
die in de S&P500 zitten die deze bedrijven betalen
Data: Bloomberg & Gluskin Sheff
22. Maar als de groei terugkomt in het west?
De Chinese economie is 50% gegroeid sinds 2007 en de
300 grootste Chinese aandelen staan meer dan 50% lager
Groei doet er niet toe
24. 140
130
JPMorgan Income Opportunity Fund (ISIN: LU0289479841 )
AEX Total Return Index
120
110
100
90
80
70
60
50
40
100 is 19 juli 2007
30
2007 2008 2009 2010 2011 2012
25. JPMorgan Income Opportunity Fund
• Het kopen en verkopen van Credit Default Swaps (CDS), high
yield obligaties en andere beleggingen in fixed income
• Onmogelijk om na te doen voor de particuliere belegger
• Geen kansen zoals de zomer van 2008? Dan meer dan 95%
kasgeld!
27. 400
Yacktman Fund (ISIN: US5617094785)
350
AEX Total Return Index
300
250
200
150
100
50
100 is 1 januari 1999
0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
28. Yacktman Fund
• Dagelijks bestuderen van jaarverslagen
• Beleggen in bedrijven met toenemende kasstromen en veilige
balansen
• Nooit beleggingen in bedrijven die permanent beschadigd zijn
• In een sectorcrisis stijgt het fonds, in een kredietcrisis daalt het
fonds, maar de aandelen stijgen in het herstel flink, dit komt
doordat er dan geld gaat naar de aandelen van veilige bedrijven
• Grootste positie: 9,9% in aandelen News Corp
29. Wat zegt de behavioural finance
over het toekomstige rendement?
36. 210
Amundi Volatilite Actions World (ISIN: LU0319687397)
190
AEX Total Return Index
170
150
130
110
90
70
100 is 16 november 2007
50
2007 2008 2009 2010 2011 2012
37. Amundi Volatilite Actions World
• Kopen van volatiliteit als de volatiliteit laag is en het verkopen
van de volatiliteit als de volatiliteit hoog is
• Beleggen in opties in Azië, Europa en de Verenigde Staten
• Het fonds boekt goede resultaten in zijwaartse- en neergaande
markten, in opgaande markten presteert het slecht
39. 200
Pictet Emerging Local Currency Debt Fund (ISIN: LU0340553600 )
AEX Total Return Index
175
150
125
100
75
100 is 1 januari 2007
50
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
40. Pictet Emerging Local
Currency debt Fund
• De huishoudboekjes van de overheden van de opkomende
markten staan er beter voor dan die van de westerse wereld
• Quantitative Easing (QE) zorgt op termijn voor een zwakke
munt
• Kleine drawdowns in een crisis
42. 1000
Ashmore Emerging Markets Liquid
Investment Portfolio (ISIN: GB0000242932)
800
AEX Total Return Index
600
400
200
100 is 1 januari 1999
0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
43. Ashmore Emerging Markets
Liquid Investment Portfolio
• Beleggen in aandelen van bedrijven in opkomende markten
• Het fonds is maximaal 150% belegd
• Klinkt gevaarlijk, maar de fondsbeheerders hebben de juiste
theorie (shiller-k/w werkt) en de drawdowns zijn klein
45. 700
Comgest Magellan (ISIN: FR0000292278)
AEX Total Return Index
600
500
400
300
200
100
100 is 1 januari 1999
0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
46. Comgest Magellan
• Beleggen in bedrijven die gedurende de gehele economische
cyclus een bovengemiddelde winstgroei laten zien
• Het beleggingsfonds verliest af en toe 50% van zijn
waarde, maar door de winstgroei treedt er altijd snel
koersherstel op
• Grootste positie: 5,4% in aandelen MTN Group
(telecommunicatie in Afrika en het Midden-Oosten)
48. 160
Global Absolute Return Strategies Fund (ISIN: LU0548153443 )
150
AEX Total Return Index
140
130
120
110
100
90
80
100 is 9 juni 2006
70
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
49. Standard Life Global
Absolute Return Strategies Fund
• Jaarlijks doel van 5% boven EONIA (0,8%)
• Verliesgevende jaren zo goed als uitgesloten
• Uitsluitend beleggen in 25 à 30 paren
• Paren die in een crisis tegenovergesteld bewegen en daardoor
is elk paar een beschermingsconstructie
• In een normale periode moet elk poot ook zelf rendement
realiseren
• Voorbeelden: Russische aandelen en een short positie op de
Canadese munt of een short positie op de volatiliteit in de VS
en een long positie op de volatiliteit op de beurs van China.
51. 120
Fidelity Demographics (ISIN: LU0528228074 )
AEX Total Return Index
115
110
105
100
95
90
100 is 14 maart 2012
85
3/14/2012 4/14/2012 5/14/2012 6/14/2012 7/14/2012 8/14/2012 9/14/2012 10/14/2012 11/14/2012 12/14/2012 1/14/2013 2/14/2013 3/14/2013
52. Fidelity Demographics
• Drie grote trends op de wereld: steeds meer mensen, steeds
meer consumptie en de mens wordt steeds ouder
• Groot gedeelte portefeuille naar aandelen van bedrijven die
jaarlijks het dividend verhogen (achtste wereldwonder Einstein)
• Grootste positie: 3,3% in het aandeel Sanofi
52