Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Technische Analyse. Het stappenplan

6,993 views

Published on

Presentatie Bas Heijink, senior technisch analist bij ING Investment Office, tijdens de Dag van de Belegger 2011.

Published in: Economy & Finance
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

Technische Analyse. Het stappenplan

  1. 1. Technische Analyse Het stappenplan Bas Heijink Senior Technisch Analist ING Investment Office Dag van de belegger 2011
  2. 2. Inhoud <ul><li>Investment Office </li></ul><ul><li>Wat is Technische Analyse </li></ul><ul><li>Stappenplan </li></ul><ul><li>1. De trend </li></ul><ul><li>2. Koerspatronen </li></ul><ul><li>3. Candlesticks </li></ul><ul><li>4. Indicatoren </li></ul><ul><li>Fibonacci-techniek </li></ul><ul><li>Stappenplan toepassen </li></ul><ul><li>Visie 2012 </li></ul><ul><li>Beleggingssuggestie </li></ul><ul><li>Wat u nog wilt weten </li></ul>
  3. 3. ING Investment Office <ul><li>Het ING Investment Office is een kenniscentrum dat: </li></ul><ul><li>De wereldwijde expertise vertaalt naar één visie op beleggen </li></ul><ul><li>Een actuele beleggingsvisie biedt op basis van kennis van lokale </li></ul><ul><li>financiële markten </li></ul><ul><li>De marktontwikkelingen scherp in de gaten houdt </li></ul><ul><li>Gebruik maakt van zowel Fundamentele, Duurzame als Technische Analyse </li></ul><ul><li>Vooral het samenwerken van meerdere disciplines is een groot voordeel voor u en voor het beleggingsbeleid. </li></ul><ul><li>Technische Analyse wordt vooral gebruikt voor Timing, geheel ander uitgangspunt als fundamentele analyse </li></ul><ul><li>Op de site van ING/beleggen, wordt de dagelijkse TA wel gepubliceerd, in de toekomst ook trendsignalenlijsten . </li></ul>
  4. 4. <ul><li>Technische Analyse </li></ul><ul><li>Wat is dat eigenlijk? </li></ul>
  5. 5. Wat is technische analyse? <ul><li>TA bestudeert grafieken oftewel: beleggersgedrag </li></ul><ul><li>Behalve fundamentele verwachtingen en cijfers is er dus ook ruimte voor emotie, sentiment, (ver)koopgedrag </li></ul><ul><li>Koersen worden bepaald door vraag en aanbod </li></ul><ul><li>Koersen bewegen in trends </li></ul><ul><li>Koerspatronen in grafieken herhalen zichzelf (geschiedenis) </li></ul><ul><li>De markt verdisconteert alles (geruchten, nieuws, cijfers, etc.) </li></ul><ul><li>De efficiente markt-hypothese bestaat dus niet. </li></ul><ul><li>Gebruik TA als timing  koersdoelen/stoplossniveaus </li></ul>
  6. 6. Stap 1: de trend <ul><li>Drie mogelijkheden : </li></ul><ul><li>Stijgende trend </li></ul><ul><li>Dalende trend </li></ul><ul><li>Zijwaartse trend </li></ul><ul><li>Verschillende trends volgen elkaar continue op </li></ul><ul><li>Startpunt is de lange trend (week/maand) en dan inzoomen naar kortere trends (dag/uur) </li></ul><ul><li>Stijgende trend wordt gekenmerkt door: Hogere bodems </li></ul><ul><li>Dalende trend wordt gekenmerkt door: Lagere toppen </li></ul>
  7. 7. Stap 1: de trend
  8. 8. Stap 1: Wat is hier de trend?
  9. 9. Stap 1: de trend: ASML <ul><li>Iemand uit het publiek vragen. </li></ul><ul><li>Grafiek zonder lijnen hier plaatsen (zoals ASML/ Apple) </li></ul><ul><li>Vragen naar de kortetermijntrend en langetermijntrend </li></ul>
  10. 10. Stap 1: de trend <ul><li>Als je geen trends ziet, blijf dan uit de markt. </li></ul><ul><li>Lange trend is belangrijker dan de korte trend, maar ook moeilijker te definieren. </li></ul><ul><li>Trends op meerdere tijdsframes kunnen tegengesteld zijn. Lange trend stijgend en korte trend dalend. Correcties zijn nodig voor de vorming van hogere bodems/lagere toppen. </li></ul>
  11. 11. Stap 2: Patronen <ul><li>“ Dit keer is alles anders ”: beleggersgedrag verandert nooit </li></ul><ul><li>Door ongewijzigd beleggersgedrag ontstaan steeds dezelfde patronen (koop en verkoopgedrag) </li></ul><ul><li>Patronen die vaak voorkomen zijn : </li></ul><ul><li>Hoofd-schouderformaties </li></ul><ul><li>W-formaties </li></ul><ul><li>Wig-formaties </li></ul><ul><li>Dubbele toppen, dubbele bodems </li></ul>
  12. 12. Stap 2: Patronen
  13. 13. Stap 2: Welk patroon is te zien?
  14. 14. Stap 2: SHS in Nasdaq 100
  15. 15. Stap 2: Hoe is de trend bij Nasdaq 100? <ul><li>. </li></ul>
  16. 16. Stap 2: Patronen <ul><li>Houdt ‘patronen in ontwikkeling’ in de gaten </li></ul><ul><li>Let op valse uitbraken </li></ul><ul><li>Pas op voor valkuilen: reageren en niet anticiperen. Pas een afronding van een patroon zorgt voor een signaal. </li></ul>
  17. 17. Stap 3: Candlesticks <ul><li>Opening en slotkoers zijn “ body” </li></ul><ul><li>Hoog en laag zijn ”shadows” </li></ul><ul><li>Als opening hoger ligt dan slot is de body rood. </li></ul><ul><li>Als slot hoger ligt dan opening is de body wit </li></ul><ul><li>Meer omkeerpatronen zijn door candlesticks te onderkennen </li></ul>
  18. 18. Stap 3: candlesticks <ul><li>Iemand uit het publiek vragen. </li></ul><ul><li>Grafiek zonder lijnen hier plaatsen (zoals ASML/ Apple) </li></ul><ul><li>Vragen naar bepaalde omkeerpartronen </li></ul><ul><li>Denk aan een ingezoomde maandgrafiek van de AEX met de enorme bullish engulfing (zeer duidelijke grafiek) en een tweede moeilijkere grafiek </li></ul>
  19. 19. Stap 3: candles op weekgrafiek?
  20. 20. Stap 3: weekgrafiek AEX
  21. 21. Stap 3: candlesticks <ul><li>Weekpatronen zijn belangrijker dan patronen op de daggrafiek </li></ul><ul><li>Tweedaagse patronen (bullish engulfing, dark cloud cover) zijn belangrijker dan eendagspatronen (doji, hammer) </li></ul><ul><li>Houdt vooral de voortzetting na de afronding van een patroon in de gaten, ook wanneer een patroon weer wordt opgeheven. </li></ul><ul><li>Een positief omkeerpatroon is krachtiger na een forse daling en niet na een voorafgaande stijging. </li></ul>
  22. 22. Stap 4: Technische indicatoren <ul><li>Er zijn maar drie fundamenten in TA: </li></ul><ul><li>Prijs/koers </li></ul><ul><li>Tijd </li></ul><ul><li>Volume </li></ul><ul><li>Afgeleide (objectieve) indicatoren dienen trendrichting te bevestigen: </li></ul><ul><li>Gemiddelden (50-daags, 200-daags) </li></ul><ul><li>RSI (Relative Strength Index) </li></ul><ul><li>MACD (Moving Average: Convergentie/Divergentie) </li></ul><ul><li>VIX (volatiliteitsindicator) </li></ul>
  23. 23. Stap 4: Technische indicatoren
  24. 24. Extra Stap: Fibonacci-techniek <ul><ul><ul><li>Natuurlijke getallenreeks die overal in terug te vinden is </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Beginnend met 0,1 en daarna de twee vorige cijfers optellen; 0,1,1,2,3,5,8,13,21,34 etc. De verhoudingen tussen de getallen zijn 38,2%, 50% en 61,8% </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Te gebruiken tussen belangrijke toppen en bodems </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>De 38,2%, 50% en 61,8% zijn de retracement niveaus tussen bijv. een bodem (0%) en een belangrijke top (100%) </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Is verder ook te gebruiken als projectietechniek (161,8% na een uitbraak boven de top) </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Toepasbaar op zowel week- als daggrafieken </li></ul></ul></ul>
  25. 25. S&P: Fibonacci
  26. 26. Stap 1 t/m 4 <ul><li>Nu stappen samenvoegen op Bund-future </li></ul>
  27. 27. Bund-future <ul><li>Iemand uit het publiek vragen. </li></ul><ul><li>Grafiek zonder lijnen hier plaatsen (zoals ASML/ Apple) </li></ul><ul><li>Vragen naar divergentie RSI trend, gemiddelden. </li></ul>
  28. 28. Bund-future <ul><li>Iemand uit het publiek vragen. </li></ul><ul><li>Grafiek zonder lijnen hier plaatsen (zoals ASML/ Apple) </li></ul><ul><li>Vragen naar divergentie RSI trend, gemiddelden. </li></ul>
  29. 29. Bund-future
  30. 30. Visie 2011 - 2012 <ul><li>Verwachtingen op basis van Technische Analyse </li></ul>
  31. 31. Trends 2011 – 2012 <ul><li>Xetra DAX : bodemlijn van 2003 en 2009 nu rond 4,500. bodem lijkt gezet bij 4,950. Divergentie aanwezig, 7,600 in 2012 </li></ul><ul><li>Nasdaq 100 : Omgekeerd hoofd-schouderpatroon. Komt vanaf 1.000. Koersdoel 3.000. Steunzone 2,000 – 2,050 </li></ul><ul><li>S&P 500 : test all-time high nog steeds kansrijk, maar pas in de loop van 2012. </li></ul><ul><li>Goud : Koersdoel 2,100. Terugtest naar 1,500 - 1,550 was nieuw instapmoment. </li></ul><ul><li>Rentebubbel? Dalende trends intact, onderkant 10-jaars duitsland rond 1,50 – 1,60. Opwaartse ruimte fors. Bund terug naar 131 en mogelijk 126,50 ook kansrijk. Bearish engulfing! </li></ul>
  32. 32. Trends 2011 – 2012 <ul><li>Grondstoffen : trend in CRB intact (stijgend) veel opwaartse potentie en mogelijk een laatste versnelling. Dit geldt ook voor de olieprijs (WTI). Test 115 reeel. </li></ul><ul><li>Sectoren : Luxury en Staples blijven interessant. Instapmoment bij Energy. Utilities draait, wachten op signalen bij Industrials en Materials. Let op Financials, is short, maar een draai zorgt voor een explosie in koerspotentie. </li></ul><ul><li>AEX : Dieptepunt waarschijnlijk gezet. Boven de 308 defintief omkeer lange termijn. Veel overeenkomsten (divergentie, candlesticks) met 2009. </li></ul>
  33. 33. AEX: veel overeenkomsten met begin 2009, maar risico’s zijn zeker aanwezig.
  34. 34. DAX: test LT stijgende bodemlijn
  35. 35. 10-jaars rente NL: breekt dalende toppenlijn
  36. 36. Goud: terugtest afgerond?
  37. 37. CRB Jefferies: sterke trend intact
  38. 38. Beleggingssuggestie <ul><li>Stel een stoploss vast, vaak op basis van pivot points vanuit de technische analyse. </li></ul><ul><li>Verlaag deze stoploss niet </li></ul><ul><li>Verhoog stoploss als belegging ‘de goede kant oploopt’. </li></ul><ul><li>Neutraliseer positie als stoploss wordt gebroken. </li></ul><ul><li>Probeer nooit geforceerd met dezelfde asset het eventuele verlies weer goed te maken. </li></ul><ul><li>Let your profits run, but cut your losses! </li></ul>
  39. 39. Meer weten? Internet www.ing.nl/beleggen Twitter: @ INGnl_IO 25 & 26 november 2011
  40. 40. Hartelijk dank voor uw aandacht De disclaimer <ul><ul><ul><li>De informatie in dit document is uitsluitend opgesteld ter informatie en betreft geen beleggingsaanbeveling of beleggingsadvies. Voorts behelst de inhoud van dit document geen aanbod of uitnodiging tot het aangaan van enige overeenkomst of om effecten of enig ander financieel instrument te kopen of te verkopen. Hoewel de inhoud van deze presentatie met de meeste zorg is samengesteld, wordt ten aanzien van de volledigheid of juistheid ervan, uitdrukkelijk of stilzwijgend, geen enkele aansprakelijkheid aanvaard. </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>ING Bank N.V. is geregistreerd bij de AFM te Amsterdam. </li></ul></ul></ul>
  41. 41. Stap 2: Patronen -> emotie

×