Đây là phần trích ra từ bài Báo cáo thực tập 9 điểm của sinh viên chuyên ngành Tài chính khóa trước, cho nên bài viết này các bạn tham khảo thoải mái và tải miễn phí. Liên hệ với AD qua Zalo: 0934.536.149

1. Các bước phân tích tài chính, Các phương
pháp phân tích tài chính
Quy trình thực hiện phân tích tài chính doanh nghiệp và
các phương pháp phân tích
Các bước tiến hành phân tích tài chính
Tiến hành phân tích tài chính là giai đoạn triển khai, thực hiện các công việc đã
ghi trong kế hoạch. Giai đoạn này thường bao gồm các công việc cụ thể sau:
Sơ đồ 1.1. Các bước tiến hành phân tíchtài chính
Các bước phân tích tài chính
- Thu thập dữ liệu:
Phân tích hoạt động tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng lý giải
và thuyết minh thực trạng hoạt động tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh
của doanh nghiệp, phục vụ cho quá trình dự đoán, đánh giá, lập kế hoạch. Nó
bao gồm với những thông tin nội bộ đến những thông tin bên ngoài, những
thông tin kế toán và thông tin quản lý khác, những thông tin về số lượng và giá
trị… Trong đó các thông tin kế toán là quan trọng nhất, được phản ánh tập trung
trong các báo cáo tài chính doanh nghiệp, đó là những nguồn thông tin đặc biệt
quan trọng. Do vậy, phân tích hoạt động tài chính trên thực tế là phân tích các
báo cáo tài chính doanh nghiệp.
- Xử lý thông tin:
Trong giai đoạn này, người sử dụng thông tin ở góc độ nghiên cứu, ứng dụng
khác nhau phục vụ mục tiêu đề ra. Xử lý thông tin là quá trình sắp xếp thông tin
theo mục tiêu nhất định để tính toán, so sánh, xác định nguyên nhân của kết quả
đạt được nhằm phục vụ cho quá trình dự đoán và quyết định.
- Dự đoán và ra quyết định:
Thu thập và xử lý thông tin nhằm chuẩn bị những tiền đề và điều kiện cần thiết
để người sử dụng thông tin dự đoán nhu cầu và đưa ra các quyết định hoạt động
kinh doanh. Đối với chủ doanh nghiệp, phân tíchhoạt động tài chính nhằm đưa
ra các quyết định liên quan tới mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là tăng
trưởng, phát triển, tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá doanh thu.
Các phương pháp phân tích tài chính
Phương pháp phân tích TCDN bao gồm hệ thống các công cụ và biện pháp
nhằm nghiên cứu các sự kiện, hiện tượng, các mối quan hệ bên trong và bên
ngoài, các luồng dịch chuyển và biến đổi tình hình tài chính và doanh nghiệp,
các chỉ tiêu nhằm đánh giá toàn diện thực trạng hoạt động tài chính của doanh

2. nghiệp. Có rất nhiều phương pháp phân tích TCDN nhưng trong thực tế các nhà
quản trị thường sử dụng các phương pháp sau:
Phương pháp so sánh
So sánh là việc đối chiếu tình hình biến động cả về số tuyệt đối và số tương đối
trên từng chỉ tiêu của báo cáo tài chính. Đây là phương pháp được sử dụng rộng
rãi trong phân tích tài chính để nhận biết được kết quả của việc thực hiện các
mục tiêu đã đề ra, cũng như nhận định xu hướng thay đổi tình hình tài chính.
Để áp dụng được phương pháp này cần phải đảm bảo các điều kiện có thể so
sánh được của các chỉ tiêu (phải thống nhất về nội dung, phương pháp, thời gian,
đơn vị tính toán của các chỉ tiêu so sánh) và theo mục đíchphân tích mà xác
định gốc so sánh. Gốc so sánh có thể chọn là gốc về mặt thời gian hoặc không
gian. Kỳ (điểm) được chọn để phân tích gọi là kỳ phân tích(hoặc điểm phân
tích). Các trị số của chỉ tiêu tính ra ở từng kỳ tương ứng gọi là trị số chỉ tiêu kỳ
gốc, kỳ phân tích.
Ngoài ra, còn có thể sử dụng các kỹ thuật phân tíchcủa phương pháp so sánh
như:
- So sánh giữa số thực hiện kỳ này với số thực hiện kỳ trước để thấy rõ xu
hướng thay đổivề tài chính của DN, thấy được sự cải thiện hay xấu đi như thế
nào để có biện pháp khắc phục trong kỳ tới.
- So sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch đề ra để thấy được mức độ hoàn
thiện chỉ tiêu công việc của doanh nghiệp.
- So sánh giữa số thực hiện trong kỳ với mức trung bình của ngành để thấy được
tình hình tài chính của DN đang ở tình trạng tốt hay xấu, được hay chưa được so
với các DN cùng ngành.
- So sánh theo chiều dọc:là quá trình so sánh nhằm xác định tỷ lệ quan hệ tương
quan giữa các chỉ tiêu từng kỳ của các báo cáo kế toán-tài chính, nó còngọi là
phân tích theo chiều dọc (cùng cột của báo cáo).
- So sánh chiều ngang: là quá trình so sánh nhằm xác định tỷ lệ và chiều hướng
biến động các kỳ trên báo cáo kế toán tài chính, nó còn gọi là phân tíchtheo
chiều ngang (cùng hàng trên báo cáo).
Phương pháp tỷlệ
Đây là phương pháp truyền thống và được sử dụng phổ biến trong phân tíchtài
chính, thực hiện dựa trên ý nghĩa và chuẩn mực các tỷ lệ của chỉ tiêu tài chính.
Phương pháp tỷ lệ giúp các nhà phân tích khai thác có hiệu quả những số liệu và
phân tích một cách có hệ thống hàng loạt tỉ lệ theo chuỗi thời gian liên tục hoặc
theo từng giai đoạn. Qua đó nguồn thông tin kinh tế và tài chính được cải tiến và
cung cấp đầy đủ hơn. Từ đó cho phép tíchluỹ dữ liệu và thúc đẩy quá trình tính
toán hàng loạt các tỷ lệ như:
+ Tỉ lệ về khả năng thanh toán: Được sử dụng để đánh giá khả năng đáp ứng các
khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp.
+ Tỉ lệ và khả năng cân đối vốn, cơ cấu vốn và nguồn vốn: Qua chỉ tiêu này
phản ánh mức độ ổn định và tự chủ tài chính.
+ Tỉ lệ về khả năng hoạt động kinh doanh: Đây là nhóm chỉ tiêu đặc trưng cho
việc sử dụng nguồn lực của doanh nghiệp.

3. + Tỉ lệ về khả năng sinh lời: Phản ánh hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh
nghiệp.
Phương pháp cân đối
Là phương pháp mô tả và phân tích các hiện tượng kinh tế mà giữa chúng tồn tại
mối quan hệ cân bằng hoặc phải tồn tại sự cân bằng. Phương pháp cân đối
thường kết hợp với phương pháp so sánh để giúp người phân tích có được đánh
giá toàn diện về tình hình tài chính. Phương pháp cân đốilà cơ sở sự cân bằng
về lượng giữa tổng số tài sản và tổng số nguồn vốn, giữa nguồn thu, huy động
và tình hình sử dụng các loại tài sản trong doanh nghiệp. Do đó sự cân bằng về
lượng dẫn đến sự cân bằng về sức biến động về lượng giữa các yếu tố và quá
trình kinh doanh.
Phương pháp loạitrừ
Loại trừ là một phương pháp nhằm xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố
đến kết quả kinh doanh, bằng cáchkhi xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố
này, thì loại trừ ảnh hưởng của các nhân tố khác.
Trong thực tế phương pháp loại trừ được sử dụng trong phân tích kinh tế dưới 2
dạng là: phương pháp thay thế liên hoàn và phương pháp số chênh lệch.
- Phương pháp thay thế liên hoàn:
Là phương pháp xác định ảnh hưởng của các nhân tố bằng cách thay thế lần lượt
và liên tiếp các nhân tố từ giá trị kỳ gốc sang kỳ phân tích để xác định trị số của
chỉ tiêu khi nhân tố đó thay đổi. Sau đó so sánh trị số của chỉ tiêu vừa tính được
với trị số của chỉ tiêu khi chưa có biến đổicủa nhân tố cần xác định sẽ tính được
mức độ ảnh hưởng của nhân tố đó.
- Phương pháp số chênh lệch:
Phương pháp số chênh lệch thực chất là phương pháp rút gọn của phương pháp
thay thế liên hoàn. Do vậy, nó cũng đòihỏi những điều kiện và cũng có những
ưu điểm, hạn chế như thay thế liên hoàn.
Theo phương pháp này, mức độ ảnh hưởng của nhân tố nào đó đối với chỉ tiêu
tổng hợp được xác định bằng số chênh lệch của nhân tố đó nhân với các nhân tố
khác được cố định trong khi lập tích số
Phương pháp Dupont
Phương pháp phân tích tài chính Dupont là kỹ thuật được sử dụng để phân tích
khả năng sinh lời của một doanh nghiệp bằng các công cụ quản lý hiệu quả
truyền thống. Mô hình Dupont tích hợp nhiều yếu tố của báo cáo thu nhập với
bảng cân đốikế toán để phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu tài chính qua đó
giúp phát hiện ra những nhân tố đã ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích theo một
trình tự nhất định. Đây là kỹ thuật mà các nhà quản lý nội bộ doanh nghiệp
thường sử dụng để xác định các yếu tố tạo nên điểm mạnh, điểm yếu trong hoạt
động kinh doanh, từ đó có cái nhìn cụ thể hơn, sâu sắc hơn trong việc ra quyết
định.
Bản chất của của phương pháp này là tách một chỉ tiêu kinh tế tổng hợp thành
tích của một chuỗi các tỷ số có quan hệ mật thiết với nhau. Điều này cho phép
phân tích tác động của từng chỉ tiêu thành phần đến chỉ tiêu tổng hợp, từ đó ra

4. quyết định phù hợp với tình hình tài chính của doanh nghiệp. Cụ thể, mô hình
Dupont thực hiện việc tách các tỷ số ROA, ROE thành các bộ phận có liên hệ
với nhau để đánh giá tác động của từng bộ phận lên kết quả sau cùng.
Tóm lại, phương pháp phân tích Dupont là một công cụ đơn giản nhưng vô cùng
hiệu quả, cho phép nhà phân tích có thể nhìn khái quát được toàn bộ các vấn đề
cơ bản của doanh nghiệp từ đó đưa ra các quyết định đúng đắn. Điều này có ý
nghĩa lớn đối với quản trị DN thể hiện ở chỗ có thể đánh giá đầy đủ và khách
quan các nhân tố tác động đến hiệu quả sản xuất kinh doanh từ đó tiến hành
công tác cải tiến tổ chức quản lý của doanh nghiệp