Документ описывает условия допуска к размещению и обращению иностранных ценных бумаг на бирже в России, включая требования к эмитентам и документацию, необходимую для регистрации. Иностранные организации, выполняющие определенные критерии, могут получить возможность публичного обращения, при этом необходимо соответствие нормативным требованиям ФСФР России. Процесс регистрации и допуска включает несколько шагов, включая подачу пакета документов и решение биржи или ФСФР о допуске к торгам.

1. Допуск к размещению / обращению иностранных ценных бумаг на Бирже 24 ноября 2011 г. , Москва Оксана Деришева , Директор департамента листинга и внебиржевого рынка ОАО «РТС»

2. Инфраструктура ИЦБ (при публичном размещении / обращении) Допуск к размещению / обращению иностранных ценных бумаг на Бирже Эмитент ИЦБ - иностранные организации с местом учреждения в государствах : членах ОЭСР, ФАТФ и Манивэл, с органами (организациями) которых ФСФР России заключила соглашение, предусматривающее порядок их взаимодействия. Российский Брокер – профучастник, соответствующий нормативным требованиям ФСФР России. Российская фондовая биржа - при допуске к обращению путем принятия решения Биржей либо при допуске к размещению / обращению путем подачи заявления в ФСФР России для принятия решения регулятором. Депозитарий – юр. лицо, созданное в соответствии с законодательством РФ и соответствующее нормативным требованиям ФСФР России. Иностранный реестродержатель / депозитарий - иностранная организация, осуществляющая учет прав на иностранные ценные бумаги и включенная в перечень, утвержденный ФСФР России. Дополнительно : маркет- мейкер (возможно совмещение в лице Брокера) – при допуске к обращению по решению ФСФР России ; международное рейтинговое агентство (при выпуске облигаций) – только Fitch Ratings, Standard & Poor's, Moody's Investors Service; иностранная фондовая биржа (в случае обязательного наличия листинга ИЦБ).

3. Обращение в РФ ценных бумаг иностранных эмитентов Допуск к размещению / обращению иностранных ценных бумаг на Бирже

4. Публичное размещение / обращение в РФ ценных бумаг иностранных эмитентов Общие условия допуска к размещению/обращению иностранных ценных бумаг (для корпоративных эмитентов): Допуск к размещению / обращению иностранных ценных бумаг на Бирже 1 Эмитент иностранных ценных бумаг должен быть учрежден: А) в государстве - члене ОЭСР, члене / наблюдателе ФАТФ и (или) члене Манивэл, либо В) в государстве, с соответствующими органами которого ФСФР России заключила соглашение, предусматривающее порядок их взаимодействия 2 А) Наличие присвоенных кодов ISIN и CFI В) Квалификация в качестве ценных бумаг: - по значению кода CFI; - по решению ФСФР России 3 Учет прав на ИЦБ осуществляется депозитариями, являющимися юридическими лицами в соответствии с законодательством РФ и соответствующими требованиям нормативных правовых актов ФСФР России к таким депозитариям 4 Решение Биржи по допуску к торгам (публичному обращению) либо Решение ФСФР России по допуску к размещению/ обращению

5. Публичное размещение / обращение в РФ ценных бумаг иностранных эмитентов Да Нет Допуск к размещению / обращению иностранных ценных бумаг на Бирже

6. Допуск к торгам (публичному обращению) по решению биржи Допуск к размещению / обращению иностранных ценных бумаг на Бирже

7. Допуск к торгам (публичному обращению) по решению биржи Условия допуска (для корпоративных эмитентов): ц енные бумаги иностранного эмитента прошли процедуру листинга на иностранной фондовой бирже, входящей в перечень , утвержденный ФСФР России в соответствии с личным законом иностранной фондовой биржи ценные бумаги могут предлагаться неограниченному кругу лиц на биржу представлен пакет документов: Заявление иностранного эмитента или брокера, подписавшего проспект ценных бумаг иностранного эмитента Проспект ценных бумаг иностранного эмитента Документы, подтверждающие соответствие ценных бумаг иностранного эмитента установленным требованиям законодательства Допуск к размещению / обращению иностранных ценных бумаг на Бирже

8. Публичное обращение иностранных ценных бумаг на бирже Включение иностранных ценных бумаг (корпоративных эмитентов) в Список ценных бумаг, допущенных к торгам без прохождения процедуры листинга (перечень внесписочных ценных бумаг). Решение о допуске к торгам в процессе обращения без прохождения процедуры листинга ценных бумаг иностранного эмитента принимается Генеральным директором Биржи в течение 15 дней со дня получения Заявления эмитента и всех необходимых документов. Допуск к размещению / обращению иностранных ценных бумаг на Бирже

9. Публичное обращение иностранных ценных бумаг на бирже Перечень документов, обязательных к представлению для допуска к торгам в процессе обращения без прохождения процедуры листинга Допуск к размещению / обращению иностранных ценных бумаг на Бирже Заявление о допуске ценных бумаг к торгам в процессе обращения 1. № п/п Наименование документа 2. Проспект ценных бумаг (оформленный надлежащим образом) 3. Анкета ценной бумаги 4. Заключение о соответствии публичного обращения ценных бумаг в Российской Федерации требованиям личного закона иностранного эмитента

10. Практические шаги по допуску Оформление проспекта иностранных ценных бумаг: перевод проспекта на русский язык обновление финансовой информации max за 3 последних года (в объеме, проспекта, меморандума и т.п. и / или годового отчета) Обращение на Биржу (подача пакета документов) Допуск к торгам в процессе обращения без прохождения процедуры листинга Допуск к размещению / обращению иностранных ценных бумаг на Бирже

11. Допуск к размещению/ обращению по решению ФСФР Допуск к размещению / обращению иностранных ценных бумаг на Бирже

12. Допуск к размещению/ обращению по решению ФСФР Условия допуска (для корпоративных эмитентов): Допуск к размещению / обращению иностранных ценных бумаг на Бирже в соответствии с личным законом иностранного эмитента его ценные бумаги могут предлагаться неограниченному кругу лиц в ФСФР представлен пакет документов: Заявление эмитента о регистрации проспекта и о допуске ценных бумаг к размещению и/или публичному обращению в РФ; Заявление российской биржи с обоснованием возможности допуска ценных бумаг иностранного эмитента к публичному размещению/обращению; Проспект ценных бумаг иностранного эмитента; Документы, перечь которых определяется нормативными актами ФСФР России. показатели, характеризующие уровень ликвидности (предполагаемой ликвидности) ценных бумаг иностранного эмитента, не ниже, а показатели, характеризующие уровень их инвестиционного риска, не выше аналогичных показателей, рассчитанных по ценным бумагам соответствующих видов (категорий, типов), уже допущенных к торгам на российской фондовой бирже, подготовленные Биржей

13. Публичное размещение / обращение иностранных ценных бумаг на бирже Допуск к размещению / обращению иностранных ценных бумаг на Бирже Включение иностранных ценных бумаг (корпоративных эмитентов) в Список ценных бумаг, допущенных к торгам без прохождения процедуры листинга (перечень внесписочных ценных бумаг). Решение о допуске к торгам в процессе размещения (обращения) без прохождения процедуры листинга ценных бумаг иностранного эмитента принимается Генеральным директором Биржи на основании Заявления и иных необходимых документов иностранного эмитента в течение 10 (15) дней со дня получения Биржей копии уведомления ФСФР России о регистрации проспекта и о допуске ценных бумаг иностранного эмитента к публичному размещению и/или обращению на территории Российской Федерации.

14. Публичное размещение / обращение иностранных ценных бумаг на бирже Перечень документов, обязательных к представлению для допуска к торгам в процессе размещения/обращения без прохождения процедуры листинга Допуск к размещению / обращению иностранных ценных бумаг на Бирже Заявление о допуске ценных бумаг к торгам в процессе размещения (обращения) без прохождения процедуры листинга 1. № п/п Наименование документа 2. Копия титульного листа надлежащим образом оформленного проспекта ценных бумаг с отметкой ФСФР России о регистрации такого проспекта, с представлением отсканированной копии титульного листа и полного текста документа в электронном виде 3. Анкета ценной бумаги 4. Копия уведомления ФСФР России о регистрации проспекта и о допуске ценных бумаг к публичному размещению и/или обращению на территории Российской Федерации (в случае, если ФСФР России принималось такое решение) 5. Заключение о соответствии размещения и/или публичного обращения ценных бумаг в РФ требованиям личного закона иностранного эмитента 6. Договор о допуске ценной бумаги к торгам в процессе размещения на Бирже (при необходимости) 7. Копия титульного листа уведомления о завершении размещения с отметкой ФСРФ России о получении, с представлением отсканированной копии титульного листа и полного текста документа в электронном виде (для ценных бумаг, размещение которых осуществлялось на территории Российской Федерации)

15. Практические шаги по допуску Допуск к размещению / обращению иностранных ценных бумаг на Бирже Обращение на Биржу (подача пакета документов, обоснование возможности допуска ценных бумаг иностранного эмитента к публичному размещению/обращению, информация о показателях характеризующих их уровень ликвидности и риска) Обращение в ФСФР России (предоставление необходимого пакета документов, в т.ч. проспекта ценных бумаг) Решение ФСФР России о допуске к публичному размещению/обращению ценных бумаг иностранного эмитента (решение о регистрации проспекта ценных бумаг) Обращение на Биржу (подача недостающих документов) Допуск к торгам в процессе размещения / обращения без прохождения процедуры листинга

16. Вопросы/проблемы прямого допуска Нет требований для включения иностранных ценных бумаг в котировальные списки, закрепленных в Положении о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг Положение о раскрытии находится в стадии утверждения Отсутствует практика применения действующей нормативной базы в области прямого допуска иностранных цб корпоративных эмитентов Допуск к размещению / обращению иностранных ценных бумаг на Бирже

17. Спасибо за внимание! Контакты : Тел .: +7 (495) 705-90-31 доб. 25034 E-mail: derisheva@rts.ru www.rts.ru