Игорь Ковалев, Президент компании, DI Group

1. Краудфандинг
Инвестиции в hardware
Январь 2016

2. Краудфандинг
Что такое hardware?
Технологические тренды
Инвестиции в hardware
Единороги, или компании стоимостью свыше $1 млрд.
Венчурная модель в hardware и бизнес-модели
CreoPop Case-study
О фонде HaxVentures

3. Краудфандинг: финансирование
или валидация?

4. Крупнейшие компании в hardware
Источник: http://techcrunch.com/2014/11/17/lean-hardware-breeding-hardware-unicorns/

5. Кто из крупнейшихкомпаний делал запуск на
краудфандинговыхплатформах?
Источник: http://techcrunch.com/2014/11/17/lean-hardware-breeding-hardware-unicorns/
- успешно
запустились на
краудфандинге
Краудфандинг
становится
системным
методом запуска
для hardware
стартапов

6. Компании выходят на краудфандинг после
привлечения первых раундов от VC фондов
Источник: O’Reilly «Hardware by the numbers» (2015)

7. Кейс: Canary
http://www.fastcolabs.com/3035852/how-vcs-use-crowdfunding-to-make-sure-their-hardware-startups-pay-out
Система
безопасности для
дома,
контролируемая
через мобильный
телефон.
2013 $1.2 М seed
2013 $2 М на
Indiegogo
2014
2015
$10 М от Khosla Ventures
$30 М от Walden

8. Краудфандинг и венчурная модель
0
4
8
12
16
Pre-seed Seed Pre-Round A Round A
Рост стоимости
компании в 4-10 раз
после
краудфандинга
Валидация спроса
Маркетинг
Рост стоимости
1
2
3
Стоимость, $М
Источник: данные HaxVentures и Ruvento

9. Краудфандинг - факты от CB Insights
• $321М – суммарное финансирование от VC проектов после
краудфандинга
• 9.5% – Доля компаний, прошндших краудфандинг, которе в
дальнейшем закрыли раунд от VC
• 2013 – год, когда объем финансирования через краудфандинг резко
возрос
• Misfit, Formlabs and SmartThings – Топ-3 проектов по объемам
финансирования на краудфандинге
Source: Crunch Base (2015)

10. Отсутствие взаимосвязи между объемом
фондирования на краудфандинге и инвестициями

11. Что такое hardware стартап и продукт?

12. Что такое hardware продукт?
Hardware продукт это устройство, обладающее набором
функций и соединенное с сетью/другими устройствами.
Hardware - это платформа.
Software не существует без hardware.
PCB + Пром.дизайн + Алгоритм + Облако

13. Компоненты hardware устройства
Сенсоры Соединение Интеллект
био-
параметры,
качество
воздуха, и
т.д.
ZigBee, Bluetooth,
WiFi
Микроконтроллеры
Микропроцессоры
Source: http://www.goldmansachs.com/our-thinking/outlook/internet-of-things/iot-report.pdf

14. Появление новых стартапов - рост в
геометрической прогрессии
3500 - 6000
hardware
стартапов в
мире
200-400
hardware
стартапов в
России
Прирост hardware стартапов

15. Факторы роста - IoT, закон Мура,
нанотехнологии
Технологии 3D
принтинга и
прототипирования
Open
hardware
Связь
устройств
Дешевые сенсоры, связь и процессоры

16. Снижение цен на полупроводники
Снижение в 100 раз
в 2000-2012
Снижение
цен на компоненты

17. Снижение в 100 раз
в 2012-2015

18. Рост рынка микроконтроллеров
CAGR 11%

19. Факторы роста - IoT, закон Мура,
нанотехнологии (продолжение)
свыше 10 000 000
бэкеров на
краудфандинговых
платформах
1.5 млрд.
смартфонов в мире -
контроллеры для
hardware устройств
(IDC)

20. Технологические тренды

21. Интернет вещей: эволюция технологий
2000 2010 2020 Годы
RFID чипы
(маршрутизация,
склады,
предотвращение
потерь)
Локация: люди и
объекты
Телеприсутсвие Микс сенсоров
Коммуникация внутри
помещений
2015
Миниатюризация и
энергоэффективность
Наблюдение,
безопасность,
здравоохранение,
транспорт, управление
документами

22. Тренды на CES 2016
Крупная международная выставка
потребительской электроники —
выставка в январе в Лас-Вегасе, штат
Невада (США), поддерживаемая CEA.
Посещаемость - 140 000 чел.
Выставка проводится с 1967 г.

23. CES Innovation Awards 2016
Diet sensor based on SCIO Smart fish finder Vehicle intelligence by Ford
360 degree camera
Ricoh Theta S
OURA - Smart ring with biosignal
tracking
Video headphones
Lily drone Musical seaboard RIDE Robotic bartender
Источник: CES (2015)

24. IoT
Носимые устройства
Умные роботы
Human augmentation
Connected home
Автономные ТС
Умное рабочее место
Quantified self
Инновации в 3D принтинге
новые материалы, в т.ч.
никелевые сплавы,
углеродное волокно, стекло,
электропроводящие краски,
фармацевтические и
биоматериалы
Connected things -
Digital Mesh
AI: автономное
обучение (DNN) и
агенты
Источник: Gartner (2016)
Gartner: Какие технологии найдут
массовое применение в будущем?
3D принтинг

25. Потребности пользователей
потребность Market Pull
1) R&D
2) выведение на
рынок
1) спрос на
рынке
2) R&D и
производств
о
Technology Push x
Дополненная
реальность (AR)
необходимо тестировать спрос
Умные часы
Source: Ruvento analysis
краудфандинг -
способ проверки
спроса

26. Инвестиции в hardware - факты

27. Инвестиции в hardware резко выросли в
2012-2014
Количество hardware стартапов по году инвестиций
Источник: O’Reilly «Hardware by the numbers» (2015)

28. Вероятность построить миллиардную компанию
(единорога) в hardware 2 раза выше чем в software
Количество hardware стартапов все еще невелико:
6000 hardware стартапов - 11+ единорогов в мире
Источник: TechCrunch, Bolt
Инвестиции
в hardware
стартапы
$3.5 млрд.

29. Рост инвестиций в IoT (30% инвестиций в hardware)
Source: http://techcrunch.com/2014/11/05/vcs-look-to-the-future-as-iot-investments-soar/

30. Доля инвестиций в hardware в совокупных
инвестициях
1,799 deals 41%41% $19.8 billion
Доля инвестиций в hardware
Данные США
Итого VC 100% $48 billion 4,356 deals 100%
Hardware VC 7.3% $3.5 billion 200+ deals 4.6%
Software VC
Источник: PWC MoneyTree (2015), bolt.io (2015)

31. Рост экосистемы hardware-стартапов
Community Акселераторы Фаблабы
свыше 1000
хакерспейсов
глобально
Source: Haxlr8r

32. Physical things are great. They just haven't been as great a way
to start a rapidly growing business as software.
Paul Graham
Source: http://www.paulgraham.com/hw.html

33. Рэнкинг топ-hardware стартапов по объему инвестиций

34. Особенности «единорогов» в hardware
• Software играет ключевую роль: не существует hardware без software
• Выход: преимущественно M&A, лишь 1 IPO
• Большинство компаний B2C. Робототехника - в основном B2B
• Носимые устройства и умные часы - малая доля
• Краудфандинг становится платформой для топ hardware стартапов
• Единороги в hardware растут быстрее
• Единороги доставляют продукт
Источник: http://techcrunch.com/2014/11/17/lean-hardware-breeding-hardware-unicorns/

35. Бизнес-модели в hardware

36. Венчурная модель и стабильные денежные
потоки
Portfolio model
KindlePebble
$46 m
Jawbone
$818 m
Dropcam
$48 m
Hardware-enabled services
Software
HES
Hardware-as-a-Platform
HaaP
Source: Ruvento research, TechCrunch
VC:

37. Венчурная модель и стабильные денежные
потоки
Consumables -
расходные материалы
Экосистема
CreoPop
not disclosed
Makerbot
$10mVC:
Petnet
$4m

38. Экономия на масштабах производства
1
1,25
2
1 10 1000 1000000100
Количество
Источник: https://presentate.com/noupside/talks/hardware-trends-hardware-by-the-numbers#slide-52
Цена

39. Выводы
• Краудфандинг - способ валидации спроса и роста стоимости компании
• Hardware единороги - модель монетизации software+hardware
• Краудфандинг запускается после инвестиций seed
• Число hardware стартапов и инвестиции резко выросло после 2012
• Драйверы роста hardware продуктов - удешевление
компонентной базы, технологические сдвиги, краудфандинг,
рост числа смартфонов

40. CreoPop
Cool Ink. Infinite Creativity

41. Первый продукт: CreoPop 3D Pen

42. ХОЛОДНЫЕ ЧЕРНИЛА. НЕСКОНЧАЕМЫЙ ИСТОНИК НОВЫХ ИДЕЙ

43. CreoPop и программа HaxAsia - от прототипа до массового производства
2014 1П 2014 2015 1П 2015
Итерации с
прототипом
и ID
IndieGoGo
кампания
Оценка
> 1 млрд. руб.
=
US $15.4 млн.
Окт 2015
Собрали
US$ 259 934
Объем заказов
15 000 шт.

44. УСПЕШНАЯ КАМПАНИЯ НА INDIEGOGO
Launched: 17 June 2014
End date: 16 Aug 2014
Fully funded within 24 hours
464% funded at close
Reached USD 259 934 with
2 314 backers from 51 countries

45. ИНВЕСТОРЫ
California based VC for merly knowп
as Siemer Veпtures;
рагt of Draper Fisher Jurvetson Network
Singa pore Prime Minister's Office
Technology lпcubatioп Scheme
Singa pore based VC
Silicon Valley based
ассеlегаtог
Jinesh Patel
Private Iпvestor
California based
VC and accelerator
+ + Malaysiaп Government
Technology Fund
•
х
Singapore based
accelerator
A ndrew Уео +6 partners
Private equity professionals
John Conidi +2 partners
Chairman 333d Australia

46. ПРОИЗВОДСТВО РУЧЕК

47. ПРОИЗВОДСТВО ЧЕРНИЛ

48. ПРОГРЕСС ПО ПРОДАЖАМ
CreoPop доступен в 1 048 магазинах Best Buy с октября 2015

49. РОУДМАП ПО ИННОВАЦИЯМ
с р
lnks for Commercial ЗD printers
• For SLA, DLP & FTI printers
• Lower production costs
• W ide choice of colors
• Environmentally f rie ndly
• Solidifies at low- intensity Iight
• Unique viscosity
• Full range of СгеоРор ink
features
CreoPop Docking Cradle
• Turns CreoPop into а fully
fiedged ЗD printer through
а self-a ssemЫy doc king cradle
• Controlla Ыe f rom РС,
A ndroid and iOSdevices
• Very afforda Ыe compared to
competing ЗD printers
• Cradle MSRP: USD 249
• Printer head MSRP: USD149
Multi-Color ЗD Printing Head
• The wor ld's first low-cost ЗD
printer wit h а га nge of colors
Ena Ыes the creation of
high definition multi-color
designs
• MSRP: USD 699 (including cradle
and multic olor printer head)

50. Игорь Ковалев
igor@haxventures.ru
Москва Томск Сингапур
+7 913 860 16 39