The Presentation is about vision and objective of BIFR. The functioning and procedure BIFR follows.

1. CCOORRPPOORRAATTEE FFIINNAANNCCEE
RRoollee aanndd RReessppoonnssiibbiilliittyy ooff
BBIIFFRR

2. RREEHHAABBIILLIITTAATTIIOONN FFOORR
SSIICCKK UUNNIITTSS
PPRREESSEENNTTEEDD BBYY
RRaasshhmmii SSiinnhhaa

3. IINNTTRROODDUUCCTTIIOONN
SSiicckk iinndduussttrriieess hhaavvee ffaarr--rreeaacchhiinngg ccoonnsseeqquueenncceess oonn tthhee eeccoonnoommyy ooff
tthhee nnaattiioonn.. TThhee ffoolllloowwiinngg aarree tthhee bbaadd eeffffeeccttss ooff IInndduussttrriiaall
SSiicckknneessss----
11..TThheerree iiss uunnddeerr uuttiilliizzaattiioonn ooff ccaappiittaall aasssseettss..
22..TThhee eennttrreepprreenneeuurrsshhiipp lleevveell ddeecclliinneess.. IInnccrreeaassee iinn iinndduussttrriiaall
ssiicckknneessss ddiissccoouurraaggeess eennttrreepprreenneeuurrsshhiipp..
33..TThhee iinnvveessttoorr ccoonnffiiddeennccee rreeaacchheess ttoo lloowweerr eexxtteenntt.. TThhuuss,, ccaappiittaall iiss
nnoott ppuutt ttoo pprroodduuccttiivvee uussee..
44..IInndduussttrriiaall ssiicckknneessss rreessuullttss iinn llaarrggee ssccaallee uunneemmppllooyymmeenntt aanndd
iinndduussttrriiaall uunnrreesstt..
55..PPrrooffiittaabbiilliittyy ooff bbaannkkss aanndd ffiinnaanncciiaall iinnssttiittuuttiioonnss ggeettss aaffffeecctteedd ssiinnccee
tthheeyy ddoonn’’tt ggeett bbaacckk tthheeiirr ffuunnddss iinnvveesstteedd iinn pprroojjeeccttss tthhaatt hhaavvee ggoonnee
ssiicckk....

4. DDEEFFIINNIITTIIOONN OOFF SSIICCKKNNEESSSS
TThhee ssiicckk iinndduussttrriiaall ccoommppaanniieess ((SSppeecciiaall
pprroovviissiioonnss)) AAcctt,, 11998855,, aass aammeennddeedd iinn 11999933
ddeeffiinneess ––
SSiicckk IInndduussttrriiaall CCoommppaannyy aass aann
iinndduussttrriiaall ccoommppaannyy ((bbeeiinngg aa ccoommppaannyy
rreeggiisstteerreedd ffoorr nnoott lleessss tthhaann ffiivvee yyeeaarrss)) wwhhiicchh
hhaass aatt tthhee eenndd ooff aannyy ffiinnaanncciiaall yyeeaarr
aaccccuummuullaatteedd lloosssseess eeqquuaall ttoo oorr eexxcceeeeddiinngg iittss
eennttiirree nneett wwoorrtthh..

5. BBOOAARRDD OOFF IINNDDUUSSTTRRIIAALL AANNDD
FFIINNAANNCCIIAALL RREECCOONNSSTTRRUUCCTTIIOONN ((BBIIFFRR))
((BBIIFFRR)) wwaass eessttaabblliisshheedd bbyy tthhee CCeennttrraall GGoovveerrnnmmeenntt,, uunnddeerr sseeccttiioonn
33 ooff tthhee SSiicckk IInndduussttrriiaall CCoommppaanniieess ((SSppeecciiaall pprroovviissiioonnss)) AAcctt,, 11998855
aanndd iitt bbeeccaammee ffuullllyy ooppeerraattiioonnaall iinn MMaayy,, 11998877..
RRoollee ooff BBIIFFRR aass eennvviissaaggeedd iinn tthhee SSIICCAA ((SSiicckk IInndduussttrriiaall
CCoommppaanniieess AAcctt)) iiss::
((aa)) SSeeccuurriinngg tthhee ttiimmeellyy ddeetteeccttiioonn ooff ssiicckk aanndd ppootteennttiiaallllyy
ssiicckk ccoommppaanniieess..
((bb)) SSppeeeeddyy ddeetteerrmmiinnaattiioonn bbyy aa ggrroouupp ooff eexxppeerrttss ooff tthhee
vvaarriioouuss mmeeaassuurreess ttoo bbee ttaakkeenn iinn rreessppeecctt ooff tthhee ssiicckk
ccoommppaannyy..
((cc)) EExxppeeddiittiioouuss eennffoorrcceemmeenntt ooff ssuucchh mmeeaassuurreess..

6. RReeppoorrttiinngg ttoo tthhee BBIIFFRR
TToo rreeppoorrtt tthhee ssiicckknneessss ttoo tthhee BBIIFFRR wwiitthhiinn 6600 ddaayyss ooff ffiinnaalliissaattiioonn ooff
aauuddiitteedd aaccccoouunnttss,, ffoorr tthhee ffiinnaanncciiaall yyeeaarr aatt tthhee eenndd ooff wwhhiicchh tthhee
ccoommppaannyy hhaass bbeeccoommee ssiicckk..
TThhee BBIIFFRR pprreessccrriibbeess aa ddiiffffeerreenntt ffoorrmmaatt ffoorr tthhee rreeppoorrtt ttoo bbee
ssuubbmmiitttteedd bbyy aannyy iinntteerreesstteedd ppaarrttiieess rreeggaarrddiinngg tthhee ssiicckknneessss..FFoorr
eegg’’ss –– BBaannkkss ,, ootthheerr ffiinnaanncciiaall iinnssttiittuuttiioonnss..
WWhheenn aa ccoommppaannyy hhaass bbeeeenn ffiinnaanncceedd bbyy aa ccoonnssoorrttiiuumm ooff bbaannkkss,,iitt
iiss tthhee LLeeaadd BBaannkk tthhaatt sshhoouulldd rreeppoorrtt ttoo BBIIFFRR aabboouutt tthhee ssiicckknneessss
uunnddeerr aaddvviiccee ttoo ootthheerr ppaarrttiicciippaattiinngg bbaannkkss iinn tthhee ccoonnssoorrttiiuumm..

7. EEnnqquuiirryy bbyy tthhee BBIIFFRR
WWhheenn aa ccaassee iiss rreeffeerrrreedd ttoo tthhee BBIIFFRR,, iitt iiss vveerriiffiieedd bbyy tthhee
RReeggiissttrraarr ooff tthhee BBIIFFRR aass ttoo wwhheetthheerr tthhee ccoommppaannyy iiss SSIICCKK..
BBIIFFRR aacccceeppttss tthhee ccaassee aanndd nnoottiiffiieess aa ddaattee ffoorr hheeaarriinngg tthhee ccaassee..
CCoo--oorrddiinnaattiioonn ooff ccoonnnneecctteedd aaggeenncciieess iiss aacchhiieevveedd bbyy BBIIFFRR..
IInnvviitteess tthhee iinnffoorrmmaanntt SSiicckk CCoommppaannyy ttoo ccoommee ttoo nneeggoottiiaattiioonn wwiitthh
tthhee ccoonncceerrnneedd ffiinnaanncciiaall iinnssttiittuuttiioonnss..
AAfftteerr tthhee SSuurrvveeyy aanndd hheeaarriinngg,, tthhee ccoouurrtt ssuummmmoonnss tthhee rreehhaabb ttoo
aann ooppeerraattiinngg aaggeennccyy..

8. RReevviivvaall PPaacckkaaggee
OOnnccee aa ccoommppaannyy hhaass bbeeeenn ffoouunndd ssiicckk,, tthhee BBIIFFRR mmaayy ggrraanntt ttiimmee
ttoo tthhee ssiicckk ccoommppaannyy ttoo eennaabbllee iitt ttoo mmaakkee iittss nneettwwoorrtthh ppoossiittiivvee aanndd
bbrriinngg tthhee ccoommppaannyy oouutt ooff ssiicckknneessss,, wwiitthhoouutt aannyy eexxtteerrnnaall
ffiinnaanncciiaall aassssiissttaannccee..
TThhee BBIIFFRR wwiillll ddiirreecctt tthhee ooppeerraattiinngg aaggeennccyy ttoo pprreeppaarree aa ssuuiittaabbllee
rreevviivvaall ppaacckkaaggee ffoorr tthhee rreessttoorraattiioonn ooff tthhee hheeaalltthh ooff tthhee ccoommppaannyy..
RReevviivvaall PPaacckkaaggee iinncclluuddeess-- aaddddiittiioonnaall ffiinnaanncciiaall aassssiissttaannccee,,
ppoossttppoonneemmeenntt ooff rreeccoovveerryy ooff llooaann aallrreeaaddyy lleenntt bbyy bbaannkkss,, cchhaannggee
iinn mmaannaaggeemmeenntt,, aammaallggaammaattiioonn,, ssaallee ooff rreedduunnddaanntt aasssseettss,, lleeaassee
ooff aasssseettss oorr aannyy ootthheerr ssuuiittaabbllee mmeeaassuurree..

9. f Need foorr rreevviivvaall//rreehhaabbiilliittaattiioonn
pprrooggrraammmmee
AA ssiicckk ccoommppaannyy hhaass aallrreeaaddyy sswwaalllloowweedd hhuuggee ssccaarrccee rreessoouurrcceess.. IInn
oorrddeerr ttoo uuttiilliizzee tthhee aasssseettss aanndd iinnffrraassttrruuccttuurree aallrreeaaddyy ccrreeaatteedd ffoorr
tthhee pprroojjeecctt,, tthhee pprroojjeecctt iiss ttoo bbee rreevviivveedd ffrroomm ssiicckknneessss..
RReevviivvaall ooff aa ssiicckk uunniitt mmaayy bbee nneecceessssiittaatteedd,, bbeeccaauussee ––
11.. TThhee pprroojjeecctt mmaayy bbee iinn aa sseeccttoorr tthhaatt iiss vviittaall ttoo tthhee eeccoonnoommyy..
22.. MMaannyy aanncciillllaarryy uunniittss mmaayy bbee ddeeppeennddeenntt oonn tthhee uunniitt tthhaatt
hhaass ggoonnee ssiicckk.. UUnnlleessss tthhee ssiicckk uunniitt iiss rreevviivveedd,, iitt wwiillll hhaavvee aa cchhaaiinn
eeffffeecctt ooff aallll ssuucchh ddeeppeennddeenntt aanncciillllaarryy uunniittss bbeeccoommiinngg ssiicckk..
33.. BBaannkkss aanndd ffiinnaanncciiaall iinnssttiittuuttiioonnss wwoouulldd hhaavvee lloocckkeedd uupp tthheeiirr
mmoonneeyy iinn ssiicckk vveennttuurreess..

10. CCaauusseess ooff SSiicckknneessss
IInntteerrnnaall CCaauusseess--
11.. PPrroojjeecctt ffoorrmmuullaattiioonn..
22.. PPrroojjeecctt iimmpplleemmeennttaattiioonn..
33.. PPrroodduuccttiioonn..
44.. MMaarrkkeettiinngg..
55.. FFiinnaannccee..
66.. GGeenneerraall aanndd ppeerrssoonnnneell
aaddmmiinniissttrraattiioonn

11. EExxtteerrnnaall CCaauusseess
11.. GGoovveerrnnmmeenntt’’ss ppllaannss aanndd aaccttiioonnss..
22.. FFaaiilluurree ooff mmoonnssoooonn wwhhiicchh aaffffeeccttss
aaggrriiccuullttuurree aanndd aalllliieedd iinndduussttrriieess..
33.. EEmmeerrggeennccee ooff ssttrroonngg ccoommppeettiittoorrss eettcc..

12. AACCTTIIVVIITTYY AANNDD
RREESSUULLTTSS ooff
BBIIFFRR

13. • BIFR hhaass hhaadd mmiixxeedd ssuucccceessss
• SSoommee eexxaammpplleess ooff ssuucccceessssffuull rreeccoovveerriieess
aarree::--
11.. rreeccoovveerryy ooff BBhhaarraatt HHeeaavvyy EElleeccttrriiccaallss LLiimmiitteedd iinn
tthhee 11998800ss..
22.. tthhee ttuurrnnaarroouunndd ooff AArrvviinndd MMiillllSS SSccooootteerrss IInnddiiaa..
33.. tthhee NNoorrtthh EEaasstteerrnn RReeggiioonnaall AAggrriiccuullttuurraall
MMaarrkkeettiinngg CCoorrppoorraattiioonn..

14. CCaassee SSttuuddyy OOff AAssookkaa MMiillllss
IInn 11998899--9900,, AAssookkaa hhaadd ppoosstteedd aa LLBBDD ooff RRss 8822..66
mmiilllliioonn,, aanndd wwaass rreeffeerrrreedd ttoo tthhee BBooaarrdd ffoorr IInndduussttrriiaall
aanndd FFiinnaanncciiaall RReeccoonnssttrruuccttiioonn ((BBIIFFRR))..
AAfftteerr nneeggoottiiaattiioonnss wwiitthh IICCIICCII,, aa ddrraafftt rreevviivvaall sscchheemmee ffoorr
tthhee ccoommppaannyy wwaass ssuubbmmiitttteedd ttoo BBIIFFRR iinn MMaarrcchh 11999911..
• TThhee ttoottaall oouuttllaayy ooff RRss 8800..00 mmiilllliioonn wwaass ssaannccttiioonneedd bbyy
BBIIFFRR iinncclluuddeedd mmooddeerrnniizzaattiioonn aanndd eexxppaannssiioonn ooff ppllaanntt
aanndd mmaacchhiinneerryy,, llaabboouurr rraattiioonnaalliizzaattiioonn..

15. TThhaatt IInncclluuddeedd tteerrmm llooaannss ffrroomm ffiinnaanncciiaall iinnssttiittuuttiioonnss ooff RRss 3344..99
mmiilllliioonn..
llooaannss ffrroomm bbaannkkss ooff RRss 1199..88 mmiilllliioonn..
uunnsseeccuurreedd llooaannss ffrroomm AArrvviinndd MMiillllss ooff RRss 2255..33 mmiilllliioonn..
FFuurrtthheerr,, tthhee sscchheemmee pprroovviiddeedd ffoorr ccoonncceessssiioonnss ffrroomm bbaannkkss,,
ffiinnaanncciiaall iinnssttiittuuttiioonnss,, aanndd GGoovveerrnnmmeenntt ooff GGuujjaarraatt..

16. IICCIICCII ssuubbmmiitttteedd aa rreevviisseedd
sscchheemmee ttoo BBIIFFRR iinn
DDeecceemmbbeerr 11999911
pprrooppoosseedd ttoo cclloossee ddoowwnn
tthhee wweeaavviinngg aanndd pprroocceessssiinngg
sseeccttiioonnss wwhhiicchh eemmppllooyyeedd
22225500 eemmppllooyyeeeess aanndd
ccoonnvveerrtt tthhee mmiillll iinnttoo aa ssppiinnnniinngg uunniitt

17. AApppprroovvaall ooff RReevviivvaall SScchheemmee
tthhee sscchheemmee wwaass aapppprroovveedd aallmmoosstt aa yyeeaarr llaatteerr wwiitthh tthhee ddaattee ooff
iimmpplleemmeennttaattiioonn rreemmaaiinniinngg uunncchhaannggeedd ffrroomm AApprriill 11,, 11999922..
tthhee ddeellaayy wwaass dduuee ttoo tthhee llaattee ssaannccttiioonn ooff tthhee sscchheemmee
aann eexxtteennssiioonn ooff aallll rreelliieeffss aanndd ccoonncceessssiioonnss ggrraanntteedd ffoorr aa ffuurrtthheerr
ppeerriioodd ooff uupp ttoo 1188 mmoonntthhss
AAfftteerr tthhee aapppprroovvaall,, tthhee nneecceessssaarryy mmaacchhiinneerriieess wweerree oorrddeerreedd oouutt aanndd
tthhee eennttiirree iinnvveessttmmeenntt ccoouulldd bbee mmaaddee oonnllyy bbyy MMaarrcchh 3311,, 11999944..
TThhiiss wwaass dduuee ttoo ttwwoo rreeaassoonnss::
((aa)) llaattee ddeelliivveerriieess ooff mmaacchhiinneerriieess oorrddeerreedd
((bb)) llaattee rreecceeiipptt ooff tteerrmm llooaannss uunnddeerr tthhee sscchheemmee..
HHeennccee,, tthhee eennttiirree iimmpplleemmeennttaattiioonn ooff tthhee sscchheemmee wwaass ddeellaayyeedd bbyy aa
ppeerriioodd ooff eexxaaccttllyy ttwwoo yyeeaarrss..

18. TThhee MMeerrggeerr
OOnn mmaannyy ooccccaassiioonnss,, mmoorree wwoorrkkiinngg ccaappiittaall wwaass rreeqquuiirreedd,, wwhhiicchh
wwaass mmaaddee aavvaaiillaabbllee bbyy AArrvviinndd MMiillllss bbyy wwaayy ooff uunnsseeccuurreedd
iinntteerreesstt--ffrreeee llooaannss..
TThhee uunnsseeccuurreedd llooaannss rreecceeiivveedd ffrroomm tthhee pprroommootteerr ccoommppaannyy aass oonn
MMaarrcchh 3311,, 11999922 ssttoooodd aatt RRss 4400..8811 mmiilllliioonn wwhhiicchh rroossee ttoo RRss
111122..2288 mmiilllliioonn aass oonn MMaarrcchh 3311,, 11999944
HHaavviinngg llooookkeedd aatt aa nnuummbbeerr ooff ooppttiioonnss aavvaaiillaabbllee,, IICCIICCII wwaass ooff
tthhee ffiirrmm ooppiinniioonn tthhaatt tthheerree wwaass nnoo ootthheerr wwaayy ffoorr aa ffrruuiittffuull
rreevviivvaall ooff AAssookkaa MMiillllss eexxcceepptt bbyy mmeerrggiinngg tthhee ccoommppaannyy wwiitthh
AArrvviinndd MMiillllss iinn MMaayy 11999944..

19. PPoossiittiivvee aassppeecctt ooff BBFFIIRR iinn tthhiiss
CCaassee
MMaannyy ooff tthhee tteexxttiillee mmiillllss iinn AAhhmmaaddaabbaadd
hhaadd cclloosseedd ddoowwnn iinn 11998800ss dduuee ttoo llooww
pprrooffiittaabbiilliittyy
BBFFIIRR pprroovviiddeedd eennoouugghh ffiinnaanncciiaall ssuuppppoorrtt ttoo
AAMMLL ttoo ssuussttaaiinn iinn tthhee ccrriissiiss
cclloosseeddoowwnn ooff wweeaavviinngg aanndd pprroocceessssiinngg uunniitt
wwaass aaddvvaannttaaggeeoouuss ffoorr tthhee ccoommppaannyy aass
ssuuggggeesstteedd bbyy BBIIFFRR

20. NNeeggaattiivvee aassppeecctt ooff BBFFIIRR iinn tthhiiss
ccaassee
DDuuee iittss llaattee rreessppoonnssee iinn pprroovviiddiinngg
ssuuffffiicciieenntt ccaappiittaall tthhee ccoommppaannyy ssuuffffeerreedd
lloossss ffoorr mmoorree tthhaann ttwwoo yyeeaarr
DDuuee ttoo iittss nneegglliiggeennccee 22776622 eemmppllooyyeeee lloosstt
tthheeiirr jjoobb
iinnssuuffffiicciieenntt rreessoouurrcceess
ddeellaayyss aanndd llaacckk ooff ppoolliittiiccaall wwiilllliinnggnneessss ttoo
ttaakkee ttoouugghh ddeecciissiioonnss..

21. TThheerree hhaavvee bbeeeenn mmaannyy mmoorree ccaasseess wwhheerree
aatttteemmppttss ttoo rreevviivvee tthhee ccoommppaanniieess ffaaiilleedd
lliikkee::--
BBiinnnnyy aanndd CCoo..,, CCaalliiccoo MMiillllss,, GGuueesstt KKeeeenn
WWiilllliiaammss,, HHiinndduussttaann CCaabblleess,, MMeettaall BBooxx
CCoommppaannyy aanndd WWyymmaann GGoorrddoonn..

23. CCoonncclluussiioonn
NNiirrmmaallaa GGaannaappaatthhyy ssaaiidd:: ""OOnnee llooookk aatt tthhee
ttrraacckk rreeccoorrdd ooff BBIIFFRR,, aanndd iitt ddooeessnn’’tt ttaakkee aa
wwhhiizz ttoo ccoonncclluuddee tthhaatt iitt iiss nnootthhiinngg bbuutt aa
ggrraavveeyyaarrdd ooff ccoommppaanniieess.. AA ttiinnyy ffrraaccttiioonn
ccoommeess oouutt hheeaalltthhyy —— oonnllyy iiff tthhee pprroommootteerr
iiss iinntteerreesstteedd iinn ppuuttttiinngg iitt bbaacckk uupp oonn iittss
ffeeeett..

24. TTHHAANNKK YYOOUU
AANNYY QQUUEERRIIEESS ????