Pärnu Finantskonverents 2012 - Uus normaalsus

1. Kuhu liigub raha hind?
Vaiko Tammeväli,
Swedbanki privaatpanganduse
tegevdirektor
19 aprill 2012

2. Millest täna räägime?
1. Uued mängureeglid panganduses
2. Kuidas Skandinaavia pangad selles valguses
paistavad
3. Mõju krediiditingimustele
© Swedbank

3. © Swedbank
1 000 000
1 200 000
200 000
400 000
600 000
800 000
0
2.01.2002
2.07.2002
2.01.2003
2.07.2003
2.01.2004
Apple
2.07.2004
2.01.2005
2.07.2005
2.01.2006
2.07.2006
2.01.2007
2.07.2007
2.01.2008
Turuväärtus (mld EUR)
2.07.2008
2.01.2009
Turgude hinnang pangandussektorile
2.07.2009
2.01.2010
Euroala pangad (32 panka)
2.07.2010
2.01.2011
2.07.2011
2.01.2012

4. Finantskriis tõi kaasa avalikkuse huvi pangandust
reguleerida
Peale Suurt Depressiooni võeti USAs vastu pangandust
reguleeriv seadus, tuntud kui Glass-Steagall Act – 37 lk
Peale viimast finantskriisi võeti USAs vastu pangandust
reguleeriv seadus, tuntud kui Dodd-Frank Act – 2319 lk
Kas ebaproportsionaalne reageerimine
ja kes maksab arve?
© Swedbank

5. Finantssektorit mõjutavad regulatsioonid
© Swedbank Allikas: PWC, Lauerman-Keupper: Big Hit or Deathblow: Private Banks facing global regulatory & tax changes

6. Uued normatiivid mõjutavad raha kättesaadavust
• Kõrgemad kapitalinõuded
• Lühiajalise likviidsuse nõue ehk Liquidity Coverage Ratio
• Pikaajalise likviidsuse nõue ehk Net Stable Funding Ratio
© Swedbank

7. Kõrgemad kapitalinõuded
ehk puhvrid laenukahjumite katteks
7
Tõenäosus
usaldusväärsus
(näiteks 99,7%)
Ootamatud Kahju
Oodatavad
laenukahjumid
laenukahjumid
Kaetakse laenuprovisjonidest Kaetakse
© Swedbank
ja jooksvatest tuludest kapitalist

8. Uued kapitalinõuded Rootsi keskpanga näitel
(min.Core Tier 1 ratio)
Capital Riksbank Riksbank
adequacy recomendation recomendation
requirements Jan 2013 Jan 2015
in Basel III 14,5%
12,5% Countercyclical
buffer 0 - 2,5%
Countercyclical 12%
buffer 0 - 2,5% Conservation
10% buffer 2,5%
9,5% Conservation
Countercyclical buffer 2,5%
buffer 0 - 2,5%
7%
Conservation
buffer 2,5%
Minimum
requirement for
Minimum major banks
requirement for 9,5%
Minimum major banks
requirement 4,5% 7,5%
© Swedbank Allikas: Riksbank

9. Rootsi pangandus on tugevalt kapitaliseeritud
Core Tier 1 capital, september 2011, protsentides
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18
UBS
Swedbank
H andelsbanken
SEB
Credit Suisse
Standard Ch.
D anske Bank
RBS
Barclays
N ordea
H SBC
Lloyds TSB
Intesa
D eutsche Bank
B. Popular Espana
BN P
Societe Gen.
Santander
Com m erzbank
BBVA
Raiffeisen Int
Erste Bank
UniCredito
D nB N OR
© Swedbank Allikas: Riksbank

10. Uued normatiivid mõjutavad raha kättesaadavust
• Kõrgemad kapitalinõuded
• Lühiajalise likviidsuse nõue ehk Liquidity Coverage Ratio
• Pikaajalise likviidsuse nõue ehk Net Stable Funding Ratio
© Swedbank

11. Lühiajalise likviidsuse nõue
ehk Liquidity Coverage Ratio
Liquidity in the short term
Liquidity Coverage Ratio
High quality liquid assets
> 100%
Net cash outflow over the
coming 30 calender days
© Swedbank

12. Lühiajalise likviidsuse kordaja –
Rootsi pankades üle Euroopa keskmise
päeva
140
Riksbankens kortfristig a m ått m easure
The Riksbank's short term
120
The Riksbank’s short-term m easure assum ing that no m arket
funding can be refinanced in the stressed three-m onth period
100 Mean value
80
60
40
20
0
© Swedbank Allikas: Liquidatum ja Riksbank

13. Uued normatiivid mõjutavad raha kättesaadavust
• Kõrgemad kapitalinõuded
• Lühiajalise likviidsuse nõue ehk Liquidity Coverage Ratio
• Pikaajalise likviidsuse nõue ehk Net Stable Funding Ratio
© Swedbank

14. Pikaajalise likviidsus nõue
ehk Net Stable Funding Ratio
Liquidity in the long term
Net Stable Funding Ratio
Available stable funding
> 100%
Need for stable funding
© Swedbank

15. Pikaajalise likviidsuse kordaja –
Rootsi pankades pigem alla Euroopa keskmise
%
140 140
120 120
100 100
80 80
60 60
40 40
20 20
0 0
© Swedbank Allikas: Liquidatum ja Riksbank

16. Uute kapitali ja likviidsus nõuete täitmine
nõuab pankadelt miljardeid eurosid
16
© Swedbank

17. ja vähendab hinnanguliselt 1/3 võrra
kasumlikkust
17
McKinsey hinnangul vähendab uute Basel III nõuete rakendamine
euroopa pankade omakapitali tootlust (ROE) 3,7-4,3% võrra
18.0%
15.0%
16.0%
14.0%
10.7%
12.0%
10.0%
Expense of holding
Capital quality
Cost of holding more
Increased RWA
Increased capital
Pre-crisis pretax ROE
ROE after B3 impact
Leverage ratio
more liquid assets
long-term funding
ratios
© Swedbank Allikas: McKinsey Annual Review on the banking industry, November 2010

18. Pankadel on valida kolme stsenaariumi vahel
• Vähendada oma kapitali vajadust läbi riskantsete laenude
andmise vähendamise
• Kärpida oluliselt tegevuskulusid läbi ühinemiste,
kontorivõrgu vähendamise ja efektiivsuse suurendamise
• Suurendada tulusid
Kõik need tegevused mõjutavad otseselt krediidi pakkumist
ja tingimusi
© Swedbank

19. Euroopas on tingimused laenu saamiseks
karmistunud
Muudatused ettevõtetele väljastatatavate krediiditingimustes, % pankadest kes on tingimusi karmistanud
© Swedbank Allikas: ECB THE EURO AREA BANK LENDING SURVEY - JANUARY 2012

20. Pankade 5 aasta CDS preemia
baaspunkti
© Swedbank Allikas: Bloomberg ja Riksbank

21. Peaaegu pooled pankadest on marginaale tõstnud
Muudatused ettevõtetele väljastatatavate krediiditingimustes, % pankadest kes on tingimusi karmistanud
© Swedbank Allikas: ECB THE EURO AREA BANK LENDING SURVEY - JANUARY 2012

22. Mida kokkuvõttes sellest kõigest arvata
• Finantskriis tõi kaasa avalikkuse huvi pangandust
reguleerida
• Likviidsuse ja kapitalinormatiivid karmistuvad
• Regulaatori eesmärk on süsteem stabiilsemaks muuta,
aga turvalisus maksab
• Omanikud peavad kaasama rohkem kapitali ja leppima
madalama tootlusega
• Pangad peavad tegevuskulusid oluliselt vähendama
• Raha hind kallineb!
Skandinaavia regulaatorid on konservatiivsed, pankade tervis
on hea ning oleme võrreldes muu euroopaga heal
stardipositsioonil
© Swedbank

23. LISAD
© Swedbank

24. Pankade 5 aasta CDS preemia
baaspunkti
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
J ul-08 J an-09 J ul-09 J an-10 J ul-10 J an-11 J ul-11 J an-12
USA Europé Sweden UK
© Swedbank Allikas: Bloomberg ja Riksbank