1. Chuyªn ®Ò
Dù b¸o nhu8
cÇu tµi chÝnh
Tµi chÝnh
c«ng ty
An
PGS.,TS.Vò C¤NG TY
TR¦¥NG KHOA TCDN HOC
VIÖN TµI CHÝNH
1

2. Dù b¸o tµi chÝnh
Môc ®Ých cña dù b¸o tµi chÝnh
+ §Ó ­íc l­îng nhu cÇu tµi trî cña doanh nghiÖp
+ §Ó ®¸nh gi¸ c¸c ph­¬ng ¸n ®Çu t­ vµ ph­¬ng ¸n tµi trî
kh¸c nhau
+ §Ó cung cÊp th«ng tin cho c¸c nhµ ®Çu t­ vµ ng­êi cho
vay
2

3. TriÓn väng kinh
tÕ
TriÓn väng cña
ngµnh
Dù b¸o doanh thu
cña Cty
Dù b¸o tµi chÝnh
Nhu cÇu tµi chÝnh C¸c ph­¬ng ¸n
ngo¹i sinh tµi trî
KÕ ho¹ch tµi trî Ph­¬ng ph¸p
®¸nh gi¸
3

4. Néi dung cña dù b¸o tµi chÝnh
1. Dù b¸o tµi chÝnh dµi h¹n cho dù ¸n
2. Dù b¸o tµi chÝnh ng¾ n h¹n (quü tiÒn mÆt)
4

5. 1. Dù b¸o tµi chÝnh dµi h¹n
cho dù ¸n
5

6. Tr­íc tiªn h·y xem vÝ dô sau
Công ty Minh Phụng
Cã c¸ c tµi liÖu:
- §Þ ®
a iÓms¶n xuÊ ® t ë gÇn H Néi
t Æ µ
- S xuÊ c«ng nghiÖp máy bơm nước
¶n t
- Thµnh lË n¨ m2007
p
- §¹t ® doanh thu n¨ m 2011 lµ 47,7 triÖu
­îc
-H ®
iÖn ang ho¹t ®éng gÇn tèi ® c«ng suÊ thiÕt kÕ
a t
C«ng ty ®ang cã nhu cÇu lËp kÕ ho¹ch vµ ph©n tÝch tµi trî dµi
h¹n:
6

7. C«ng ty MINH PHỤNG
Th­ b¸o Ngµy 5 th¸ng 1 n¨m 2012
Göi tíi: ¤ng TiÕn Tïng - Gi¸m ®èc tµi chÝnh
Tõ: ¤ng Minh Phông : Tổng gi¸m ®èc
Tiªu ®Ò: KÕ ho¹ch më réng nhµ m¸y giai ®o¹n 2012-2013
Nh­ chóng ta ®· th¶o luËn, Ban gi¸m ®èc ®· phª duyÖt
kÕ ho¹ch më réng nhµ m¸y cña chóng ta giai ®o¹n 2012-2013
vµ cÇn l­îng vèn ®Çu t­ lµ 4,8 triÖu vµo n¨m 2012 vµ 2,5
triÖu vµo n¨m 2013 .
VËy h·y thuyÕt minh c¸ch ­íc l­îng sè vèn cÇn ph¶i tµi trî
tõ bªn ngoµi ®Ó thùc hiÖn ®Çu t­.
Tr©n träng c¶m ¬n!
7

8. B 1:
­íc Ph©n tÝch lÞch sö
§Ó trî gióp cho viÖc lËp kÕ ho¹ch trong t­¬ng
lai, chóng ta h·y xem xÐt kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh
doanh ë qu¸ khø vµ ®iÒu kiÖn tµi trî hiÖn t¹i cña c«ng
ty.
+ B¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh
+ B¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh d­íi d¹ng tû lÖ %
+ B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n
+ C¸c hÖ sè tµi chÝnh
+ Ph©n tÝch dßng tiÒn
8

9. C « n g t y MINH PHỤNG
B¸ o c¸ o kÕt qu¶ kinh doanh (1000)
ChØtiªu 2007 2008 2009 2010 2011
Doanh thu thuÇn 31.204 32.768 37.674 43.326 47.669
Gi¸ vèn hµng b¸ n 22.725 23.948 27.891 32.084 34.928
Lî i nhuËn gép 8.479 8.820 9.783 11.242 12.741
Chi phÝb¸ n hµng 3.572 3.570 4.140 4.852 5.210
Chi phÝqu¶n lý doanh nghiÖp 2.305 2.407 2.504 2.608 2.711
Lî i nhuËn tr­ í c l· i vay vµ thuÕ 2.602 2.843 3.139 3.782 4.820
Thu nhËp kh¸ c 81 0 0 0 0
L· i vay ph¶i tr¶ 620 626 682 689 687
Lî i nhuËn tr­ í c thuÕ 2.063 2.217 2.457 3.093 4.133
ThuÕthu nhËp 825 950 1.025 1.230 1.665
Lî i nhuËn sau thuÕ 1.238 1.267 1.432 1.863 2.468
Cætøc cæ® th­ êng
«ng 600 600 700 1000 1.100
Lî i nhuËn l­ u gi÷ 638 667 732 863 1.368
9

10. C « n g t y MINH PHỤNG
B¸ o c¸ o kÕt qu¶ kinh doanh d¹ ng tû lÖ %
ChØtiªu 2007 2008 2009 2010 2011
Doanh thu thuÇn
Gi¸ vèn hµng b¸ n
Lî i nhuËn gép
Chi phÝb¸ n hµng
Chi phÝqu¶n lý doanh nghiÖp
Lî i nhuËn tr­ í c l· i vay vµ thuÕ
Thu nhËp kh¸ c
L· i vay
Lî i nhuËn tr­ í c thuÕ
ThuÕthu nhËp
Lî i nhuËn sau thuÕ
10

11. C « n g t y MINH PHỤNG
B¶ng c© ® kÕ to¸ n (1000)
n èi
ChØtiªu 2007 2008 2009 2010 2011
1- Tµi s¶n l­ u ®éng 9.465 8.958 10.068 11.357 12.716
TiÒ mÆ
n t 502 551 507 653 705
C¸ c kho¶n ph¶i thu 2.901 3.302 3.754 4.102 4.603
Chøng kho¸ n ng¾ h¹ n
n 1.237 0 0 0 0
Hµng tån kho 4.825 5.105 5.807 6.602 7.408
2-Tµi s¶n cè ® nh thuÇ
Þ n 5.174 7.192 7.125 6.973 4.782
Nguyªn gi¸ tµi s¶n cè ® nh
Þ 8.017 10.476 10887 11.230 11.603
KhÊ hao lòy kÕ
u 2.843 3.284 3.762 4.257 4.782
3-Tµi s¶n dµi h¹ n kh¸ c 503 532 551 577 589
4- Tæ tµi s¶n (1+2+3)
ng 15.142 16.682 17.744 18.907 20.126
5- Nî ph¶i tr¶ (6+7) 7.101 7.974 8.304 8.604 8.455
6- Nî ng¾ h¹ n
n 1.501 2.774 3.504 4.204 4.455
C¸ c kho¶n vay ng¾ h¹ n
n 0 886 1.128 1.480 1.591
Nî ph¶i tr¶ nhµ cung cÊ p 535 715 840 963 931
Phải nộp Ngân sách 566 773 1.136 1.361 1.533
C¸ c kho¶n nî cã kú h¹ n 400 400 400 400 400
7- Vay nî dµi h¹ n 5.600 5.200 4.800 4.400 4.000
8-Vèn chñ së h÷u 8.041 8.708 9.440 10.303 11.671
CæphÇ th­ êng
n 4.891 4.891 4.891 4.891 4.891
Lî i nhuË l­ u gi÷
n 3.150 3.817 4.549 5.412 6.780
9-Tæ nguån vèn(5+8)
ng 15.142 16.682 17.744 18.907 20.126
11

12. C« n g t y MINH PHỤNG
C¸ c hÖsè tµi chÝ
nh
ChØtiªu 2007 2008 2009 2010 2011
Kh¶ n¨ ng thanh to¸ n
+ Thanh to¸ n hiÖ thêi
n 6.31
+ Thanh to¸ n nhanh 3.09
C¬ cÊu tµi chÝ nh
+ HÖsè nî 0.47
+ HÖsè thanh to¸ n l· i vay 4.33
HiÖ suÊt ho¹ t ®
u éng
+ Kú thu tiÒ trung b×
n nh 33.47
+ Vßng quay hµng tån kho 4.71
+ HiÖ suÊt sö dông TSC§
u 6.03
+ Vßng quay vèn 2.06
Kh¶ n¨ ng sinh lêi
+ Tû suÊt lî i nhuËn doanh thu 4.0%
+ Tû suÊt lî i nhuËn vèn 8.2%
+ Tû suÊt lî i nhuËn vèn CSH 15.4%
12

13. C« n g t y MINH PHUNG
Nguån vµ sö dông quü(1000)
ChØtiªu 2008 2009 2010 2011
Ng u å n q u ü
Lî i nhuËn l­ u tr÷ 667
KhÊu hao 441
G i¶m chøng kho¸ n ng¾ h¹ n
n 1.237
T¨ ng vay ng¾ h¹ n
n 886
T¨ ng c¸ c kho¶n ph¶i tr¶ 180
T¨ ng thuế chưa nộp 207
Tæ céng nguån quü
ng 3.618
Sö d ô n g q u ü
Thay ® i tiÒ mÆ
æ n t 49
T¨ ng c¸ c kho¶n ph¶i thu 401
T¨ ng hµng tån kho 280
T¨ ng TSC§ 2.459
T¨ ng c¸ c tµi s¶n kh¸ c 29
Thanh to¸ n nî vay dµi h¹ n 400
Tæ céng sö dông quü
ng 3.618
13

14. B­ í c 2: C¸ c g i¶ t h iÕt d ù b¸ o
Trong khi mét sè c¸ c gi¶ ® nh ® dù b¸ o cã
Þ Ó
thÓdùa trªn c¸ c xu h­ í ng lÞ sö vµ c¸ c mèi
ch
quan hÖ c¸ c kho¶n môc, th×mét sè c¸ c gi¶
®nh kh¸ c l¹ i lµ kÕ qu¶ cña
Þ t
+ C¸ c ­ í c l­ î ng trong t­ ¬ng lai cña nhµ
qu¶n trÞ
+ C¸ c kÕho¹ ch vµ c¸ c môc tiªu cña nhµ
qu¶n trÞ
+ Sù t¸ c ® éng ngo¹ i sinh
14

15. Dù ®o¸n cña nhµ qu¶n lý
C«ng ty MINH PHỤ NG
Th­ b¸o Ngµy 8 th¸ng 1 n¨m 2012
Göi tíi: ¤ng TiÕn Tïng - Gi¸m ®èc tµi chÝnh
Tõ: ¤ng Thiªn S¬n - Gi¸m ®èc thÞ tr­êng
Tiªu ®Ò: Dù b¸o doanh thu trong 5 n¨m tíi
Theo yªu cÇu cña «ng vÒ kÕt qu¶ dù b¸o doanh thu trong 5 n¨m tíi,
chóng t«i thÊy r»ng tû lÖ t¨ng tr­ëng doanh thu sÏ bÞ giíi h¹n cho ®Õn khi dù
¸n më réng nhµ m¸y ®­îc hoµn thµnh. §Æc biÖt, t«i cho r»ng tû lÖ t¨ng tr­ëng
doanh thu mµ «ng cã thÓ gi¶ thiÕt nh­ sau:
N¨m Tû lÖ t¨ng tr­ëng
2012 10%
2013 25%
2014 15%
2015 12%
2016 12%
NÕu nh­ nÒn kinh tÕ cã triÓn väng tèt trong mét sè n¨m tíi, th× tû lÖ
t¨ng tr­ëng doanh thu cã thÓ v­ît qua tû lÖ dù b¸o trªn.
Tr©n träng!
15

16. C¸ c yÕ tè t¸ c ®
u éng ngo¹ i sinh
C « n g t y M IN H PH UN G
Th­ b¸ o Ngµy 10 th¸ ng 1 n¨ m 2012
G öi tí i: ¤ ng TiÕ Tï ng - G i¸ m ® tµi chÝ
n èc nh
Tõ: ¤ ng Minh Phông, Tổng gi¸ m ® èc
Tiªu ® : KÕho¹ ch më réng nhµ m¸ y giai ® n 2012-2013
Ò o¹
Ng© hµng Nhµ n­ í c cña thµnh phè võa gäi ® n cho biÕ
n iÖ t
hä ® gia t¨ ng møc ® tÝ nhiÖ cña chóng ta ® ví i c¸ c
· é n m èi
kho¶n nî vay ng¾ h¹ n ng© hµng. § Ógióp lËp kÕho¹ ch tµi
n n
trî nhu cÇu vèn, h· y gi¶ thiÕ r»ng chóng ta sÏ thanh to¸ n hÕ
t t
sè nî ® ã.
Tr© träng!
n
16

17. C « n g t y M IN H PH UN G
C¸ c gi¶ thiÕ dù b¸ o : giai ® n 2012-2016
t o¹
Kho¶n môc G i¶ thiÕt Nguån
Doanh thu T¨ ng 10%,25%,15%,12%,12% P. Gi¸ m ® thÞtr­ êng
èc
Gi¸ vèn hµng b¸n 74% doanh thu Dùa vµo quan hÖlÞ sö
ch
Chi phÝb¸ n hµng 11% doanh thu Dùa vµo quan hÖlÞ sö
ch
Chi phÝQLDN 1.632$ + 3.2%doanh thu Dùa vµo quan hÖlÞ sö
ch
Chi phÝl· i vay 10% vay nî dµi h¹ n trung b×nh Còng nh­ vay cã kú h¹ n
ThuÕthu nhË p Thuế suất 40% Luạt thuÕ
Cætøc cæphÇ th­ êng
n N¨ m 2012 lµ 1.100, mçi n¨ m Môc tiª u cña c«ng ty
tiÕ theo t¨ ng 100
p
TiÒ mÆ
n t 1,5% doanh thu Dùa vµo quan hÖlÞ sö
ch
C¸ c kho¶n ph¶i thu Kú thu tiÒ trung b× 34 ngµy
n nh Dùa vµo quan hÖlÞ sö
ch
Hµng tån kho Vßng quay lµ 4,8 lÇn Dùa vµo quan hÖlÞ sö
ch
Nguyª n gi¸ TS C§ T¨ ng 4.800 n¨ m 2012, tăng KÕho¹ ch më réng nhµ m¸ y
2.500 n¨ m 2013 vµ 400 cho
mçi n¨ m tiÕ theo
p
KhÊ hao luü kÕ
u T¨ ng b»ng trÝ khÊ hao
ch u KÕho¹ ch khÊ hao
u
Tµi s¶n dµi h¹ n kh¸c T¨ ng 20 mçi n¨ m Xu h­ í ng trong qu¸ khø
Vay ng¾ h¹n
n 0$ mçi n¨ m Thanh to¸ n hÕ nî
t
Nî ph¶i tr¶ nhµ cung 3% gi¸ vèn hµng b¸ n Dùa vµo quan hÖlÞ sö
ch
cÊp
Phải nộp Ngân sách 3% doanh thu Dùa vµo quan hÖlÞ sö
ch
C¸ c kho¶n thanh to¸ n 400 mçi n¨ m KÕho¹ ch thanh to¸ n
kú h¹ n
Vay nî dµi h¹ n Gi¶m 400 mçi n¨ m KÕho¹ ch thanh to¸ n
CæphÇ th­ êng
n Duy tr×æ ® nh
n Þ Kh«ng cã kÕho¹ch ph¸ t
hµnh mí i
Lî i nhuË l­ u gi÷
n S d­ ® u kú + Lî i nhuË sau
è Ç n C¸ ch x¸ c ® nh kÕto¸ n
Þ
thuÕ­ Cætøc cæ® «ng th­ êng
17

18. C « n g t y MINH PHỤNG
B¸ o c¸ o kÕ qu¶ kinh doanh dù b¸ o (1000)
t
ChØtiªu 2012 2013 2014 2015 2016
Doanh thu thuÇn
G i¸ vèn hµng b¸ n
Lî i nhuËn gép
Chi phÝb¸ n hµng
Chi phÝqu¶n lý doanh nghiÖ p
Lî i nhuËn tr­ í c l· i vay vµ thuÕ
Thu nhËp kh¸ c 0 0 0 0 0
L· i vay ph¶i tr¶ 420 380 340 300 260
Lî i nhuËn tr­ í c thuÕ
ThuÕthu nhËp (40% )
Lî i nhuËn sau thuÕ
Cætøc cæ® th­ êng
«ng
Lî i nhuËn l­ u gi÷
18

19. C « n g t y M I N H PH UN G
B¶ng c© ® kÕ to¸ n (1000)
n èi
ChØtiªu 2012 2013 2014 2015 2016
1-Tµi s¶n l­ u ®éng 13.823
TiÒ mÆ
n t 787
C¸ c kho¶n ph¶i thu 4.952
Hµng tån kho 8.084
2- Tµi s¶n cè ® nh, thuÇ
Þ n 10.653
Nguyªn gi¸ tµi s¶n cè ® nh
Þ 16.403
Trõ: khÊ hao
u 5.750 6.927 8.137 9.380 10.657
3-Tµi s¶n kh¸ c 609
4- Tæ tµi s¶n (1+2+3)
ng 25.085
5- Tæ Nî ph¶i tr¶ (6+7)
ng 6.737
6- Tæ nî ng¾ h¹ n
ng n 3.137
C¸ c kho¶n vay ng¾ h¹ n
n 0
Nî ph¶i tr¶ nhµ cung cÊ p 1.164
Phải nộp Ngân sách 1.573
C¸ c kho¶n nî cã kú h¹ n 400
7-Vay nî dµi h¹ n 3.600
8-Vèn chñ së h÷u 13.052
CæphÇ th­ êng
n 4.891
Lî i nhuË l­ u gi÷
n 8.161
9- Tæ nguån vèn (5+8)
ng 19.789
10-Nhu cÇ tµi trî (4-9)
u 5.296
Tæ céng sau khi ® u chØ
ng iÒ nh 25.085
19

20. C « n g t y M IN H PH UN G
KÕ ho¹ ch nguån vèn vµ sö dông quü (1000)
ChØtiªu 2012 2013 2014 2015 2016
Ng u å n q u ü
Lî i nhuËn sau thuÕ 1.381
KhÊu hao TSC§ 968
Tæ nguån quü
ng 2.349
Sö d ô n g q u ü
Nhu cÇu vèn ® t­ Çu 4.800
Hoµn tr¶ vèn vay dµi h¹ n 400
T¨ ng c¸ c tµi s¶n kh¸ c 20
Vèn l­ u ® thuÇn*
éng 2.425
Tæ sö dông quü
ng 7.645
Chªnh lÖ nguån vµ sö dông -5.296
ch
Luü kÕchªnh lÖch -5.296
* VL§ thuÇn = Tæ TSL§ - Tæ c¸ c kho¶n nî ng¾ h¹ n
ng ng n
20

21. Ph ©n t Ý h r ñ i r o
c
Ph© tÝ sÏ nh­ thÕnµo ® y
n ch ©
C«ng ty Minh Phụng
Th­ b¸ o Ngµy 15 th¸ ng 1 n¨ m 2012
G öi tí i: ¤ ng TiÕ Tï ng - G i¸ m ® tµi chÝ
n èc nh
Tõ: ¤ ng Minh Phông – Tổng Gi¸ m ® èc
Tiªu ® : KÕho¹ ch më réng nhµ m¸ y giai ® n 2012-2013
Ò o¹
T«i ® xem xÐ dù ¸ n cã thêi h¹ n 5 n¨ m mµ «ng ® lËp kÕho¹ ch.
· t ·
T«i ® ý ví i hÇu hÕ c¸ c gi¶ thiÕ cña «ng ® a ra, tuy nhiªn t«i thÊy
ång t t ­
«ng Thiªn S¬n d­ êng nh­ h¬i qu¸ l¹ c quan mét chót vÒdù b¸ o doanh
thu cña «ng Êy.
T«i muèn biÕ khi t¨ ng (hoÆ gi¶m) 10% doanh thu cña dù ¸ n th×
t c
sÏ ¶nh h­ ëng nh­ thÕnµo ® n nhu cÇu vèn ngo¹ i sinh cña dù ¸ n.
Õ
Tr© träng c¶m ¬n!
n
21

22. C « n g t y M IN H PH UN G
Ph© tÝ ® nh¹ y cña dù ¸ n ® ví i chØtiªu doanh thu (1000)
n ch é èi
ChØtiªu 2012 2013 2014 2015 2016
Tr­ êng hî p 1: Gi¶ thiÕt ban
® Çu
Doanh thu cña dù ¸ n 52.436 65.545 75.377 84.422 94.553
Nhu cÇu vèn tµi trî 5.296 7.576 6.412 4.481 2.107
Tr­ êng hî p 2: Doanh thu
t¨ ng thªm 10%
Doanh thu cña dù ¸ n 57.680 72.100 82.915 92.865 104.009
Nhu cÇu vãn tµi trî 6.034 8.126 6.637 4.301 1.471
Tr­ êng hî p 3: Doanh thu
gi¶m 10%
Doanh thu cña dù ¸ n 47.192 58.990 67.839 75.980 85.098
Nhu cÇu vãn tµi trî 4.557 7.025 6.188 4.666 2.746
22

23. Ph©n tÝch rñi ro
C« n g t y X
Th­ b¸ o Ngµy 18 th¸ ng 1 n¨ m 2012
G öi tí i: ¤ ng TiÕ Tï ng- G i¸ m ® tµi chÝ
n èc nh
Tõ: ¤ ng Minh Phông – Tổng gi¸ m ® èc
Tiªu ® : KÕho¹ ch më réng nhµ m¸ y gia ® n 2012-2013
Ò o¹
Tr­ í c khi chóng ta ® a dù ¸ n më réng nµy ra tr­ í c Héi
­
®ång qu¶n trÞ chóng ta h· y cï ng xem xÐ vÒmøc cætøc. SÏ ph¶i
, t
tµi trî vèn ngo¹ i sinh thÊp h¬n bao nhiªu nÕ nh­ cætøc ® î c
u ­
duy tr×ë møc 1,1 triÖ nh­ ë n¨ m 2012.
u
Tr© träng
n
c¶m ¬n!
23

24. C« n g t y M IN H PH UN G
Ph© tÝ ® nh¹ y cña dù ¸ n ® ví i møc cætøc (1000)
n ch é èi
C hØtiªu 2012 2013 2014 2015 2016
G i¶ thiÕ ban ® u
t Ç
C ætøc cña dù ¸ n 1.100 1.200 1.300 1.400 1.500
Nhu cÇ vèn tµi trî
u 5.296 7.576 6.412 4.481 2.107
C ætøc ® î c duy tr×æ ® nh
­ n Þ
C ætøc cña dù ¸ n 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100
Nhu cÇ vèn tµi trî
u
§ å thÞbiÓ diÔ nhu cÇ tµi trî ngo¹ i sinh
u n u
24

25. Q u y Õt ®Þ h t µ i t r î
n
n Õu n h ­ d o a n h n g h i Öp s ö d ô n g 100%
v è n v a y n î ®Ó t µ i t r î c h o n h u c Çu
v è n n g o ¹ i s i n h t h ×d ù ¸ n s Ï n h ­ t h Õ n µ o ?
25

26. C « n g t y MINH PHỤNG
B¸ o c¸ o thu nhËp cña dù ¸ n (1000)
Tµi trî vèn ngo¹ i sinh = 100% vèn vay nî
ChØtiªu 2012 2013 2014 2015 2016
Doanh thu thuÇn 52.436 65.545 75.377 84.422 94.552
G i¸ vèn hµng b¸ n 38.803 48.503 55.779 62.472 69.969
Lî i nhuËn gép 13.633 17.042 19.598 21.950 24.584
Chi phÝb¸ n hµng 5.768 7.210 8.291 9.286 10.401
Chi phÝqu¶n lý 3.310 3.729 4.044 4.333 4.658
EBIT 4.555 6.103 7.263 8.330 9.525
L· i vay- Nî mí i (8% )
L· i vay- Nî hiÖ t¹ i
n
Lî i nhuËn tr­ í c thuÕ
ThuÕthu nhËp
Lî i nhuËn sau thuÕ
Cætøc cæphÇn th­ êng
Thay ® i lî i nhuËn l­ u gi÷
æ
26

27. C « n g t y MINH PHỤNG
B¶ng c© ® kÕto¸ n cña dù ¸ n (1000)
n èi
Tµi trî vèn ngo¹ i sinh = 100% vèn vay nî
ChØtiªu 2012 2013 2014 2015 2016
TiÒ mÆ
n t 787 983 1.131 1.266 1.418
C¸ c kho¶n ph¶i thu 4.952 6.190 7.119 7.973 8.930
Hµng tån kho 8.084 10.105 11.621 13.015 14.577
Tµi s¶n l­ u ®éng 13.823 17.278 19.871 22.254 24.925
Nguyªn gi¸ tµi s¶n cè ® nh
Þ 16.403 18.903 19.303 19.703 20.103
Trõ: khÊu hao 5.750 6.927 8.137 9.380 10.657
Tµi s¶n cè ® nh, thuÇ
Þ n 10.653 11.976 11.166 10.323 9.446
Tµi s¶n kh¸ c 609 629 649 669 689
Tæ tµi s¶n
ng 25.085 29.883 31.686 33.246 35.060
C¸ c kho¶n vay ng¾ h¹ n
n 0 0 0 0 0
Nî ph¶i tr¶ nhµ cung cÊp 1.164 1.455 1.673 1.874 2.099
Phải nộp Ngân Sách 1.573 1.966 2.261 2.533 2.837
C¸ c kho¶n nî cã kú h¹ n 400 400 400 400 400
Tæ nî ng¾ h¹ n
ng n 3.137 3.821 4.334 4.807 5.336
Nî dài hạn mí i …… …….. …….. ……... ……..
Nî dµi h¹ n cũ 3.600 3.200 2.800 2.400 2.000
Tæ Nî ph¶i tr¶
ng
CæphÇ th­ êng
n 1.760 1.760. 1.760 1.760 1.760
ThÆ d­ vèn
ng 3.131 3.131 3.131 3.131 3.131
Lî i nhuËn l­ u gi÷ …….. …….. …….. …….. ……..
Vèn chñ së h÷u …….. …….. …….. …….. ……..
Tæ nguån vèn
ng 25.085 29.883 31.686 33.246 35.060
27

28. C « n g t y MINH PHỤNG
KÕho¹ ch nguån vèn vµ sö dông quü (1000)
ChØtiªu 2012 2013 2014 2015 2016
Ng u å n q u ü
Lî i nhuËn sau thuÕ
KhÊu hao TSC§
Tæ nguån quü
ng
Sö d ô n g q u ü
Nhu cÇu vèn ® t­ Çu
Hoµn tr¶ vèn vay dµi h¹ n
T¨ ng c¸ c tµi s¶n kh¸ c
Vèn l­ u ® thuÇn*
éng
Tæ sö dông quü
ng
Chª nh lÖch nguån vµ sö dông
Luü kÕchªnh lÖch -5.563 -8239 -7432 -5778 -3576
* VL§ thuÇn = Tæ TSL§ - Tæ c¸ c kho¶n nî ng¾ h¹ n
ng ng n
28

29. C « n g t y MINH PHỤNG
C¸ c hÖsè tµi chÝ nh
Tµi trî vèn ngo¹ i sinh = 100% vèn vay nî
ChØtiªu 2012 2013 2014 2015 2016
Kh¶ n¨ ng thanh to¸ n
+ Thanh to¸ n hiÖ thêi
n
+ Thanh to¸ n nhanh
C¬ cÊu tµi chÝ nh
+ HÖsè nî
+ HÖsè thanh to¸ n l· i vay
HiÖ suÊt ho¹ t ®
u éng
+ Kú thu tiÒ trung b×
n nh
+ Vßng quay hµng tån kho
+ HiÖ suÊt sö dông TSC§
u
+ Vßng quay vèn
Kh¶ n¨ ng sinh lêi
+ Tû suÊt lî i nhuËn doanh thu
+ Tû suÊt lî i nhuËn vèn
+ Tû suÊt lî i nhuËn vèn CSH
29

30. 2. Ph©n tÝch tµi trî ng¾n h¹n
(quü tiÒn mÆt)
30

31. Dù ®o¸n nhu cÇu tµi chÝnh ng¾ n h¹n
2.1 Ph­¬ng ph¸p tû lÖ phÇn tr¨m trªn doanh thu
 B­íc 1: ®iÒu chØnh biÓu B01-DN vµ B02-DN n¨m
b¸o c¸o
 B­íc 2: TÝnh tû lÖ phÇn tr¨m kháan môc cã quan
hÖ chÆt vµ trùc tiÕp víi doanh thu
 B­íc 3: dïng tû lÖ phÇn tr¨m ®ã ®Ó dù ®o¸n nhu
cÇu tµi chÝnh n¨m kÕ ho¹ch
 B­íc 4: t×m nguån tµi trî cho nhu cÇu vèn t¨ng thªm
31

32. Bµi tËp t×nh huèng
N¨m N C«ng ty ®¹t doanh thu 10.000 triÖu vµ ®¹t tû lÖ lîi nhuËn (sau thuÕ ) trªn
doanh thu lµ 3%. B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ngµy 31/12/N nh­ sau:
Tµi s¶n §Çu n¨m Cuèi kú Nguån vèn §Çu n¨m Cuèi kú
A. TSl­u ®éng 1.400 1500 A. Nî ph¶i tr¶ 2100 1900
-TiÒn 100 200 1. Nî ng¾n h¹n 1200 1300
-Ph¶i thu 500 400 - Vay ng¾n h¹n 300 500
-Hµng tån kho 600 800 - Ph¶i tr¶ nhµ cung cÊp 500 300
-TSL§ kh¸c 200 100 - Ph¶i nép NS 200 400
- Ph¶i tr¶ CBCNV 200 100
2 . N d µ i h¹ n
î 900 600
B.TSC§( gi¸ trÞ cßn 1600 1800 B Nguån vèn CS
. H 900 1400
l¹i)
Tæng tµi s¶n 3000 3300 Tæng nguån vèn 3000 3300
Dù kiÕn doanh thu n¨m (N+1) t¨ng 30% so víi n¨m N vµ c«ng ty vÉn phÊn
®Êu ®¹t doanh lîi doanh thu nh­ n¨m b¸o c¸o. ChÝnh s¸ch ph©n phèi lîi nhuËn
kh«ng cã g× thay ®æi, cã nghÜa lµ vÉn dµnh ra 25% lîi nhuËn (sau thuÕ) ®Ó bæ
sung vµo vèn kinh doanh.
Víi tµi liÖu cã ®­îc, anh(chÞ) h·y tÝnh nhu cÇu vèn l­u ®éng t¨ng thªm ®èi 32
víi c«ng ty n¨m (N+1), vµ t×m nguån tµi trî.

33. Dù ®o¸n nhu cÇu tµi chÝnh ng¾ n h¹n
2.2 Ph­¬ng ph¸p lËp b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n mÉu
33

34. Bµi tËp t×nh huèng
Sau khi ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh cña n¨m N-1
vµ tham kh¶o mét sè công ty cïng ngµnh, công ty Hào
Nam cã cung cÊp mét sè th«ng tin sau ®©y cho n¨m kÕ
ho¹ch N :
- Doanh thu: 1.800 triÖu
- Sö dông mét ®ång vèn kinh doanh b×nh qu©n t¹o
ra 4 ®ång doanh thu.
- HÖ sè nî: 60% (trong ®ã nî dµi h¹n chiÕm 80%
tæng nî)
- 1 ®ång nî ng¾n h¹n cã 3 ®ång tµi s¶n l­u ®éng
®¶m b¶o.
- B×nh qu©n cø 18 ngµy cã mét lÇn thay kho.
- Kú thu tiÒn trung b×nh: 10 ngµy,
- Nî ®Þnh møc 8 triÖu
Víi th«ng tin trªn, h·y lËp kÕ ho¹ch tµi chÝnh cho n¨m
N, vµ h¹n møc vay vèn l­u ®éng cho . 34

35. 2.3 Tr ë t h µ n h c « n g t y “g iµ u l î i n h u Ën , n g h Ì o t iÒn
mÆ ”t
VÝdô: Công ty Dược
C«ng ty ® lËp kÕ ho¹ ch dù b¸ o doanh thu vµ tû suÊt lî i nhuËn
·
doanh thu cho 2 năm 2012 và 2013 nh­ sau:
Quý Doanh thu T¨ ng tr­ ëng Tû suÊt lî i nhuËn
(RO S)
1 500 5%
2 700 40% 5%
3 1.400 100% 6%
4 2.000 43% 6%
5 2.500 25% 7%
6 2.800 12% 8%
7 3.000 6.6% 8%
8 3.000 0 8%
Quý 1 2 3 4 5 6 7 8
Doanh thu 500 700 1.400 2.000 2.500 2.800 3.000 3.000
Lî i nhuËn 25 35 84 120 175 224 240 240
35

36. § Ó ®¬ n g i ¶ n , c h ó n g t a h · y b á q u a TÀI SẢN DÀI HẠN v µ x e m
x Ðt t r ä n g t ©m v µ o NHU CẦU v è n l ­ u ®é n g
Sè liÖ lÞ sö: (kết quả phân tích thông qua các tỷ số tài chính đặc trưng)
u ch
+ TiÒ mÆ sÏ ë møc trung b× lµ 2,8% doanh thu
n t nh
+ Kú thu tiÒ trung b× lµ 35 ngµy
n nh
+ Kú lu© chuyÓ hµng tån kho lµ 75 ngµy, (gi¸ vèn hµng b¸ n chiÕ 80%
n n m
doanh thu)
+Tuæ nî ph¶i tr¶ (nợ chu kỳ, vốn chiếm dụng đương nhiên, hoăc nguồn vốn
i
phát sinh tự động) là 30 ngµy, (trÞgi¸ hµng mua chiÕ 50% doanh thu)
m
Kho¶n môc Tû lÖ% so ví i doanh thu
TiÒ mÆ
n t 2.8%
Nî ph¶i thu 9.7%
Hµng tån kho
Cộng TSL§
Trõ ® C¸ c kho¶n ph¶i tr¶
i:
Nhu cầu vốn lưu động
36

37. Kú LUÂN CHUYỂN CỦA TIỀN
1 2 3 4 5 6 7 8
Doanh thu
Nhu cầu VL§
Thay đổi VLĐ
Lợi nhuận ròng
VLĐ thừa thiếu
Céng dån
37

38. C¸c gi¶ ®Þnh kh¸c
 NÕu kú thu tiÒn t¨ng lªn
 NÕu kú thu tiÒn gi¶m xuèng
 NÕu kháan ph¶i tr¶ t¨ng lªn
 NÕu kháan ph¶i tr¶ gi¶m xuèng
 NÕu t¨ng sè ngµy l­u kho
 NÕu gi¶m sè ngµy l­u kho
 NÕu c¸c nh©n tè cïng thay ®æi
38

39. Ch u y Ön g ×sÏ x ¶y r a k h i k ú t h u t iÒn t r u n g
b × h c h u y Ón t õ 35 n g µ y l ª n 60 n g µ y .
n
Sè liÖ lÞ sö: (kết quả phân tích thông qua các tỷ số tài chính đặc trưng)
u ch
+ TiÒ mÆ sÏ ë møc trung b× lµ 2,8% doanh thu
n t nh
+ Kú thu tiÒ trung b× từ 35 ngµy tăng lên 60 ngày
n nh
+ Kú lu© chuyÓ hµng tån kho lµ 75 ngµy, (gi¸ vèn hµng b¸ n chiÕ 80% doanh
n n m
thu)
+Tuæ nî ph¶i tr¶ (nợ chu kỳ, vốn chiếm dụng đương nhiên, hoăc nguồn vốn phát
i
sinh tự động) là 30 ngµy, (trÞgi¸ hµng mua chiÕ 50% doanh thu)
m
Kho¶n môc Tû lÖ% so ví i doanh thu
TiÒ mÆ
n t
Nî ph¶i thu
Hµng tån kho
Cộng TSL§
Trõ ® C¸ c kho¶n ph¶i tr¶
i:
Nhu cầu vốn lưu động
39

40. Kú THU TIỀN TĂNG TỪ 35 LÊN 60 NGÀY
1 2 3 4 5 6 7 8
Doanh thu
Nhu cầu VL§
Thay đổi VLĐ
Lợi nhuận ròng
VLĐ thừa thiếu
Céng dån
40

41. NẾU HÀNG TỒN KHO CHỈ CÒN 60 NGÀY
Sè liÖ lÞ sö: (kết quả phân tích thông qua các tỷ số tài chính đặc trưng)
u ch
+ TiÒ mÆ sÏ ë møc trung b× lµ 2,8% doanh thu
n t nh
+ Kú thu tiÒ trung b× từ 35 ngµy
n nh
+ Kú lu© chuyÓ hµng tån kho lµ 60 ngµy, (gi¸ vèn hµng b¸ n chiÕ 80% doanh
n n m
thu)
+Tuæ nî ph¶i tr¶ (nợ chu kỳ, vốn chiếm dụng đương nhiên, hoăc nguồn vốn phát
i
sinh tự động) là 30 ngµy, (trÞgi¸ hµng mua chiÕ 50% doanh thu)
m
Kho¶n môc Tû lÖ% so ví i doanh thu
TiÒ mÆ
n t
Nî ph¶i thu
Hµng tån kho
Cộng TSL§
Trõ ® C¸ c kho¶n ph¶i tr¶
i:
Nhu cầu vốn lưu động
41

42. HÀNG NẰM TRONG KHO CHỈ CÒN 60 NGÀY
1 2 3 4 5 6 7 8
Doanh thu
Nhu cầu VL§
Thay đổi VLĐ
Lợi nhuận ròng
VLĐ thừa thiếu
Céng dån
42

43. TUỔI NỢ PHẢI TRẢ 50 NGÀY
Sè liÖ lÞ sö: (kết quả phân tích thông qua các tỷ số tài chính đặc trưng)
u ch
+ TiÒ mÆ sÏ ë møc trung b× lµ 2,8% doanh thu
n t nh
+ Kú thu tiÒ trung b× từ 35 ngµy
n nh
+ Kú lu© chuyÓ hµng tån kho lµ 75 ngµy, (gi¸ vèn hµng b¸ n chiÕ 80% doanh thu)
n n m
+Tuæ nî ph¶i tr¶ (nợ chu kỳ, vốn chiếm dụng đương nhiên, hoăc nguồn vốn phát sinh
i
tự động) là 50 ngµy, (trÞgi¸ hµng mua chiÕ 50% doanh thu)
m
Kho¶n môc Tû lÖ% so ví i doanh thu
TiÒ mÆ
n t
Nî ph¶i thu
Hµng tån kho
Cộng TSL§
Trõ ® C¸ c kho¶n ph¶i tr¶
i:
Nhu cầu vốn lưu động
43

44. TUỔI NỢ PHẢI TRẢ TĂNG LÊN 50 NGÀY
1 2 3 4 5 6 7 8
Doanh thu
Nhu cầu VL§
Thay đổi VLĐ
Lợi nhuận ròng
VLĐ thừa thiếu
Céng dån
44

45. 2.4 Q ò y t i Òn m Æt
+ Thu tiÒ mÆ
n t
- Doanh thu tiÒ mÆ
n t
- Thu håi c¸ c kho¶n nî ph¶i thu
- Thu kh¸ c
+ Chi tiªu tiÒ mÆ
n t
- Thanh to¸ n tiÒ mua NVL
n
- Thanh to¸ n l- ¬ng
- Chi phÝb¸ n hµng
- Chi phÝqu¶n lý doanh nghiÖ p
- Chi phÝthuª dÞ vôch
- Thanh to¸ n l· i vay vµ vèn gèc
- Chi phÝ® u t- TS
Ç C§
- ThuÕ
- Chi phÝkh¸ c b»ng tiÒ n
TiÒ mÆ ® kú + Thu tiÒ - Chi tiÒ = TiÒ mÆ cuèi
n t Çu n n n t
45

46. VÝ d ô : C« n g t y c ñ a b ¹ n d ù k iÕn d o a n h t h u t r o n g 6
th¸ ng t í i nh­ s a u:
ChØtiªu th¸ ng 1 th¸ ng 2 th¸ ng 3 th¸ ng 4 th¸ ng 5 th¸ ng 6
Doanh 100 100 200 600 300 100
thu
Theo thèng kª vµ kinh nghiÖ lich sö :cã 10% doanh thu ® î c thanh
m ­
to¸ n ngay trong th¸ ng, 90% cßn l¹ i ® î c thu ë th¸ ng sau. Nî ph¶i thu
­
ngµy 31/12 lµ 80$.
ViÖ thu tiÒn mÆ ® î c ­ í c tÝ nh­ sau:
c t ­ nh
Thu tiÒn th¸ ng th¸ ng th¸ ng th¸ ng th¸ ng th¸ ng
1 2 3 4 5 6
+ Thu ngay trong
th¸ ng(10% )
+Thu th¸ ng
truoc(90% )
Tæ thu tiÒ mÆ
ng n t 46

47. C¸ c g i¶ t h iÕt k h ¸ c
+ ViÖ mua NVL dù tÝ b»ng 60% doanh thu cña th¸ ng sau. ViÖ
c nh c
thanh to¸ n tiÒ (nî ph¶i tr¶ nhµ cung cÊp) ® î c thùc hiÖ sau mét
n ­ n
th¸ ng khi mua. Kho¶n nî ph¶i tr¶ nhµ cung cÊp ngµy 31/12 lµ 60$.
Tr¶ tiÒn th¸ ng th¸ ng th¸ ng th¸ ng th¸ ng th¸ ng
1 2 3 4 5 6
+ Mua NV L 60 120 360 180 60
+ Tr¶ tiÒn mua - 60 120 360 180 60
NVL
+ Th¸ ng tr­ í c 60
Tæ chi tiÒn mÆ
ng t 60 60 120 360 180 60
- TiÒ l­ ¬ng vµ c¸ c kho¶n trÝ theo l­ ¬ng (tr¶ tiÒ kho¶ng b»ng 10%
n ch n)
doanh thu vµ sÏ ® î c thanh to¸ n ngay.
­
- Chi phÝb¸ n hµng vµ chi phÝqu¶n lý doanh nghiÖ sÏ kho¶ng 10.000$
p
mét th¸ ng
- Kho¶n tiÒ thuÕph¶i nép lµ 25.000$ sÏ ® î c tr¶ vµo th¸ ng 3 vµ th¸ ng 6
n ­
- Kho¶n tiÒ hoµn tr¶ vèn vay vµo th¸ ng 3 lµ 15.000$.
n
- TiÒ mÆ tån quü vµo ngµy 31/12 lµ 50.000. TiÒ mÆ tèi thiÓ cÇ ph¶i
n t n t u n
duy tr×lµ 25.000$
47

48. Q u ü t iÒn mÆt
ChØtiªu Th¸ ng 1 2 3 4 5 6
TiÒ mÆ ® kú
n t Çu $50
Thu tiÒ trong kú
n $90
Céng tiÒ mÆ
n t $140
Chi tiªu tiÒ mÆ
n t
+ Thanh to¸ n mua NVL $60
+ L­ ¬ng 10
+ Chi phÝBH vµ Q L 10
+ ThuÕ 0
+ Hoµn tr¶ vèn vay 0
Céng chi tiªu $80
TiÒ mÆ cuèi kú
n t 60
Vay nî 0
§ iÒ chØ tiÒ mÆ cuèi kú
u nh n t 60
Vay nî tÝ luü
ch 0
48

49. Bai 2
Doanh nghiÖp X lµ mét doanh nghiÖp lo¹i võa, kinh doanh mét lo¹i mÆt
hµng cã doanh thu cao nhÊt vµo th¸ng 9 hµng n¨m. KÕ ho¹ch cho 6
th¸ng cuèi n¨m N nh­ sau:
- VÒ doanh thu: Th¸ng 7: 10.000; Th¸ng 8: 30.000; th¸ng 9: 50.000;
th¸ng 10: 30.000; th¸ng 11: 20.000; th¸ng 12: 20.000; th¸ng 1 cña
n¨m N+1: 10.000.
- Bé phËn thanh to¸n cho biÕt: Theo thèng kª kinh nghiÖm cã 50%
doanh thu ®­îc thanh to¸n trong th¸ng, 30% doanh thu ®­îc thanh
to¸n ë th¸ng tiÕp theo, sè cßn l¹i ®­îc thanh to¸n ë th¸ng thø 3.
- VÒ vèn hµng hãa mua vµo: chiÕm 70% trong doanh thu. §¬n vÞ cung
cÊp hµng hãa yªu cÇu thanh to¸n ngay 60% khi lÊy hµng, sè cßn l¹i
cho thanh to¸n chËm sau mét th¸ng . Doanh nghiÖp cho biÕt :vèn
vËt t­ hµng hãa cã vßng quay 12 vßng 1 n¨m.
- VÒ chi tiªu tiÒn mÆt: ®Þnh kú cuèi mçi qóy ph¶i tr¶ tiÒn mua thiÕt
bÞ lµ 5.000. Cßn l¹i c¸c kháan chi (tiÒn l­¬ng, thuÕ, b¶o hiÓm x· héi,
kinh phÝ c«ng ®oµn, dÞch vô mua ngoµi…) ®­îc tæng hîp l¹i nh­
sau: th¸ng 7: 3.000; th¸ng 8: 4.000; th¸ng 9: 7.000; th¸ng 10: 6.000;
th¸ng 11: 4.000; th¸ng 12: 8.000.
BiÕt r»ng sè d­ vèn b»ng tiÒn thùc tÕ ë cuèi th¸ng 6 lµ 9.000 vµ doanh
thu thùc tÕ ®¹t ®­îc cña th¸ng 5: 10.000; th¸ng 6:10.000, vµ sè d­
tiÒn mong muèn lµ 2500
H·y tÝnh sè tiÒn cho vay( ®Ó bï ®¾p sù thiÕu hôt tiÒn mÆt t¹m thêi) 49

50. Dù ®o¸n tiÒn mÆt
Th¸ng 5 6 7 8 9 10 11 12 1
Doanh thu 10.000 10.000 10.000 30.000 50.000 30.000 20.000 20.000 10.000
Thu tiÒn
-Thu trong th¸ng thø 1
-Thu ë th¸ng thø 2
-Thu ë th¸ng thø 3
Tæng thu
Mua hµng hãa
Tr¶ tiÒn mua hµng
-Trong th¸ng thø 1
-Trong th¸ng thø 2
Mua thiÕt bÞ
Chi kh¸c
Tæng chi
D­ tiÒn ®Çu th¸ng
D­ tiÒn mong muèn
Thõa/thiÕutrong th¸ng
Lòy kÕ vay
Thõa t¹m thêi
50

51. 2.5 Chu kú vËn ®éng cña tiÒn
Chu kú vËn
®éng cña tiÒn = Kú s¶n xuÊt + Kú thu nî - Kú tr¶ chËm
Kú s ¶ x uÊt: lµ sè ngµy kÓ tõ khi mua vËt t­ cho tíi khi
n
s¶n xuÊt thµnh s¶n phÈm vµ b¸n s¶n phÈm ®ã
Kú thu nî: lµ sè ngµy kÓ tõ khi b¸n s¶n phÈm cho tíi khi
thu tiÒn
Kú tr¶ hËm : lµ sè ngµy kÓ tõ khi mua vËt t­, lao ®éng…
c
cho tíi khi thanh to¸n kho¶n nî ®ã.
51

52. Chu kú vËn ®éng cña tiÒn
Nhu cÇu Chi phÝ S¶n l­ Chu kú vËn
= b»ng x îng/ngµy x ®éng cña tiÒn
vån l­u ®éng
tiÒn/s.phÈm
Chi p hÝ b» ng tiÒ n/s p : lµ tæng chi phÝ thùc tÕ mµ ®¬n vÞ ®·
bá ra ®Ó hoµn thµnh/sp (kh«ng bao gåm tiÒn khÊu hao vµ
c¸c chi phÝ kh«ng b»ng tiÒn mÆt kh¸c…)
S¶ l­îng /ng µ y : lµ sè l­îng s¶n phÈm hoµn thµnh nhËp kho
n
mçi ngµy.
52

53. Bµi to¸n vÒ Chu kú vËn ®éng cña tiÒn
CTC lµ mét c«ng ty ho¹t ®éng trong ngµnh c«ng nghiÖp ®iÖn tö tin häc.
Mét sè th«ng tin chÝnh vÒ ho¹t ®éng cña c«ng ty nµy nh­ sau:
- Møc tån kho trung b×nh hµng n¨m 1,6 triÖu USD vµ doanh thu trung
b×nh n¨m lµ 10 triÖu USD, gi¸ vèn chiÕm 80% doanh thu.
- Kho¶n ph¶i thu trung b×nh hµng n¨m cña c«ng ty lµ 666.667 USD
- C«ng ty th­êng thanh toµn c¸c kho¶n mua chÞu nguyªn vËt liÖu cho ng­
êi cung cÊp trong vßng 30 ngµy.
- Chi phÝ nguyªn vËt liÖu vµ lao ®éng trªn mçi s¶n phÈm: 200.000USD
(chiÕm tû träng ®a sè trong chi phÝ b¾ng tiÒn/sp)
- S¶n l­îng hµng ngµy:3 s¶n phÈm (siªu mµy tÝnh)
Víi nh÷ng th«ng tin trªn b¹n h·y:
1. TÝnh vßng quay tiÒn cña c«ng ty vµ cho biÕt l­îng vån l­u ®éng mµ
c«ng ty cÇn ph¶i cã ®Ó ®¶m b¶o s¶n xuÊt æn ®Þnh lµ bao nhiªu?
2. Gi¶ sö c«ng ty cã thÓ th­¬ng l­îng víi ng­êi cung cÊp vµ ®­îc phÐp kÐo
dµi kú tr¶ chËm thªm 10 ngµy th× ®iÒu nµy cã lîi cho c«ng ty nh­ thÕ nµo?
3. Míi ®©y Phßng Nghiªn cøu vµ TriÓn khai ®· ®Ò nghÞ nªn ®Çu t­ mét
c«ng nghÖ s¶n xuÊt míi. NÕu ®­îc chÊp nhËn, k× c«ng nghÖ (s¶n xuÊt) cña
c«ng ty sÏ gi¶m bít 10 ngµy, s¶n l­îng mçi ngµy sÏ t¨ng lªn 5 sp. Tuy nhiªn c«ng
nghÖ míi ®ßi hái chi phÝ ®¬n vÞ vÒ nguyªn vËt liÖu vµ lao ®éng t¨ng thªm
50.000USD/sp. Gi¶ sö nh÷ng thay ®æi ®ã kh«ng ¶nh h­ëng ®Õn kú thu nî vµ
kú tr¶ chËm hiÖn t¹i, B¹n h·y t×nh vßng quay tiÒn vµ nhu cÇu vèn l­u ®éng
cña c«ng ty nÕu c«ng nghÖ míi ®­îc chÊp nhËn. 53