Recommended
More Related Content
What's hot
What's hot (20)
Viewers also liked
Viewers also liked (17)
Similar to Мировой финансовый кризис
Similar to Мировой финансовый кризис (20)
More from fluffy_fury
More from fluffy_fury (20)
Мировой финансовый кризис
- 3. Причины Дисбаланс международной торговли Положение доллара США Цикличность экономического развития Перегрев кредитного рынка дешевые потребительские кредиты ипотечный кризис Неадекватные микро- и макроэкономическая политика Высокие цены на сырьевые товары Перегрев фондового рынка Производные финансовые инструменты Рост негосударственных и рискованных облигаций Недооценка рисков Недостаточное внимание к рынку
- 4. Дисбаланс экономик мира Избыток активов: Китай (на момент кризиса) $2 трлн., Китай (на конец 2010, 60% в долларах ) >$2,85 трлн. Внешний долг (2010): Великобритания – 400% ВВП США – 99% ВВП ЕС – 85% ВВП Китай – 7% ВВП Россия – 33% ВВП
- 5. Высокие цены на сырьевые товары Номинальные и реальные цены на сырую нефть, долл./баррель
- 6. Поиск более прибыльных путей вложения Снижение темпов роста экономики США Инвесторы понижает ставку рефинансирования Частные Банки Инвестиции в высокие технологии, но кризис доткомов в 2000 => инвестиции в рынок недвижимости
- 9. Инвестиционный банк ПУЛ - Облигации, обеспеченные долговыми обязательствами
- 10. Высокорискованные ипотечные кредиты Неблагоприятная cемья Агент по ипотеке Банк- заёмщик Инвестиционный банк
- 12. Мировой выпуск облигаций, обеспеченных долговыми обязательствами млрд долл.
- 13. Бум недвижимости в США, поощраемый политикой США: Низкие барьеры для ипотеки Бум недвижимости + секьюритизация (трансформация неликвидных активов в ценные бумаги) Ипотечные кредиты, выдаваемые ненадежным заемщикам Объединение обязательств в пулы Перепродажа пулов для скрытия рисков Высокорисковые облигации продаются по всему миру
- 14. Производные финансовые инструменты (Деривативы) Мировой валовый внутренний продукт (конец 2008, World Bank) $200, 4 трлн. $59 трлн. Общая стоимость деривативов (конец 2008, Управление контроля денежного обращения при министерстве финансовСША) Распространение кредитных дефолтных свопов (2007 г. – $62 трлн.)
- 15. Сентябрь 2008 ФРС осуществляет финансовые инъекции Банкротства и выкуп банков Кризис доверия Распространение кризиса в Европу и другие отрасли Падение рынков ценных бумаг по всему миру Кризис становится мировым
- 16. Финансовая поддержка Официально - $700 млрд. НО! $18 млрд. – бонусы банкиров Эффективно? Лоббирование «Коррупция является одной из причин нынешнего мирового финансового кризиса» Пан Ги Мун, 8-й Генеральный Секретарь ООН, декабрь 2008
- 17. Последствия МФК Банкротство финансовых институтов Трудности в ЦБ по всему миру (Банкротство ЦБ Исландии) Резкое снижение доступности кредитов и снижение ликвидности Потребители сокращают расходы -> -> Снижение темпов производства -> -> Сокращения и проблемы безработицы -> -> Низкий спрос Снижение инвестиций -> -> Падение рынков ценных бумаг.
- 18. Выход из кризиса Государство не контролирует производителей и потребителей, но может влиять посредством: Фискальной политики Правительство решает, как собирать и тратить деньги, Монетарной политики ЦБ определяет предложение денег на рынке.
- 19. Фискальная политика Налоги Деньги Госрасходы на создание рабочих мест Восстановление уровня занятости и уровня потребительских расходов Выплаты для уволенных Повышение потребительских расходов, восстановление доверия Повышение спроса, восстановление рынка
- 20. Монетарная политика Снижение резервной ставки Больше денег под займы Снижение кредитных ставок Потребители берут больше денег Использование резервов для покупки гособлигаций Государство вкладывает деньги в рынок Повышение спроса, восстановление рынка
- 21. Выход из кризиса Пересмотр современной экономической политики, современного законодательства Осознание созависимости всех стран в мире Поддержка баланса во всем: Поддержка роста Поддержка развития Грамотное распределение ресурсов Комплексный подход
- 22. Прекрасный пример международной кооперации. Но кто-нибудь захватил парашюты? Зачем нам парашюты??? Чтобы замедлить прогресс?
- 23. Семьи Инвесторы Дома – Ипотека Деньги Банкиры Банк- заёмщик Инвестиционный банк Кризис высокорисковых ипотечных кредитов
- 24. Поиск 2000 – Крах доткомов, и др. 11/09/2001 Снижение темпов роста экономики США Инвесторы понижает ставку рефинансирования Частные Банки
- 25. Ипотечные облигации Securities Industry and Financial Markets Association
Editor's Notes
- ----- Meeting Notes (11.10.11 23:54) ----- Позвольте представить Вам план моей презентации, в ходе которой мы рассмотрим причины, суть, решения и последствия МФК.
- ----- Meeting Notes (11.10.11 23:57) ----- Начнем с того, что можно считать причиной кризиса? На этот вопрос нет однозначного ответа. Здесь Вы видите список причин, которых много, но этот список вовсе не полный.
- ----- Meeting Notes (11.10.11 23:57) ----- Начнем с того, что можно считать причиной кризиса? На этот вопрос нет однозначного ответа. Здесь Вы видите список причин, которых много, но этот список вовсе не полный.
- ----- Meeting Notes (12.10.11 00:28) ----- Какие были предпосылки кризиса вцелом и кризиса высокорисковых ипотечных доходов? 2000 год - крах доткомов, когда на волне роста популярности интернета многие компании неэффективно вкладывали миллионы в свои сайты и рекламу, которые не принесли прибыли. еще было 11 сентября 2001 года Это способствовало Снижению темпов роста экономики США - заметьте, еще одна причина МФК И тогда Федеральная Резервная Служба (ФРС) США понижает ставку рефинансирования, чтобы как-то оживить экономику а это позволяет частным банкам заемщикам брать у ФРС деньги под более низкие проценты, а значит и выдавать кредиты под более низкие проценты но с другой стороны несколько ущемляет инвесторов, которым не интересны низкие проценты
- ----- Meeting Notes (12.10.11 00:28) ----- Как работает схема получения ипотечного кредита Итак, обычная семья обращается в банк через ипотечного агента, приносит свой первоначальный взнос и получает дом, за который платит, а у банка есть обязательство от этой семьи в периодческих выплатах + проценты.
- ----- Meeting Notes (12.10.11 00:28) ----- Тогда, имея это обязательство, банк-заемщик продает его инвестиционному банку. И теперь уже семья платит по ипотеке инвестиционному банку.
- ----- Meeting Notes (12.10.11 00:28) ----- У инв банка много такх обязательств от разных семей. Такие агентства как СиП ставят рейтинг каждому обязательству ААА -самое надежное, ВВВ - обычное, и без оценки остаются рискованные обязательства. После инвестиционный банк собирает их всех вместе в одно и продает как "обл обесп долг обяз-вами". Их покупает инвестор и получает процент, средний процент вы видите вот тут. Но со временем те, кто мог купить жилье, его уже купили, но это доходный бизнес И тогда
- ----- Meeting Notes (12.10.11 00:28) ----- привлекаются менее надежные семьи В остальном схема такая же, как и с обычными семьями
- ----- Meeting Notes (12.10.11 00:28) ----- Но в итоге у инв банка и инвесторов есть множество семей, которые платят им по обязательствам, только со временем становится все больше менее надежных семей. И не удивительно, что наступает момент, когда такие семьи не могут больше платить, и их дом переходит в собственность инвестиционного банка Но таких семей очень много. У банков теперь много домов, а значит предложение превышает спрос, ведь все, кто хотел взять кредит, уже сделали это, а значит цены на недвижимость падают. И тогда обычная семья думает, зачем ей платить ипотеку за дом в 300 тыс долл, если сейчас они могут купить такой же дом за 90 тыс долл
- ----- Meeting Notes (11.10.11 23:57) ----- Начнем с того, что можно считать причиной кризиса? На этот вопрос нет однозначного ответа. Здесь Вы видите список причин, которых много, но этот список вовсе не полный.
- ----- Meeting Notes (12.10.11 00:43) ----- Существует мнение, что именно деривативы явились причиной кризиса, так как реальный мировой валовый внутренниий продукт составляет 59 трлн, а общая стоимость деривативов в разы больше. Т.е. эта стоимость не обеспечена реальными активами. Однако еще никто не предоставил прямых доказательств влияния объема деривативов на явление кризиса.
- ----- Meeting Notes (12.10.11 00:28) ----- Очень многие аналитики выделяют кризис высокорисковых ипотечных кредитов в качестве основной причины МФК, но Дж. Сорос в Die Welt от 14 октября 2008 года, как мне кажется, правильно подметил, что "ипотечный мыльный пузырь явился лишь спусковым механизмом". И тем не менее я бы хотела чуть подробнее рассмотреть как работает эта схема, потому что она заслуживает внимания. Итак, есть семьи, которые хотят приобрести дома посредством ипотеки, и есть инвесторы, которые заинтересованы в получении дохода. Их соединили банкиры, а именно банк-заемщик и инвестиционный банк.
- ----- Meeting Notes (12.10.11 00:28) ----- Какие были предпосылки кризиса вцелом и кризиса высокорисковых ипотечных доходов? 2000 год - крах доткомов, когда на волне роста популярности интернета многие компании неэффективно вкладывали миллионы в свои сайты и рекламу, которые не принесли прибыли. еще было 11 сентября 2001 года Это способствовало Снижению темпов роста экономики США - заметьте, еще одна причина МФК И тогда Федеральная Резервная Служба (ФРС) США понижает ставку рефинансирования, чтобы как-то оживить экономику а это позволяет частным банкам заемщикам брать у ФРС деньги под более низкие проценты, а значит и выдавать кредиты под более низкие проценты но с другой стороны несколько ущемляет инвесторов, которым не интересны низкие проценты
- ----- Meeting Notes (12.10.11 00:43) ----- Существует мнение, что именно деривативы явились причиной кризиса, так как реальный мировой валовый внутренниий продукт составляет 59 трлн, а общая стоимость деривативов в разы больше. Т.е. эта стоимость не обеспечена реальными активами. Однако еще никто не предоставил прямых доказательств влияния объема деривативов на явление кризиса.