Dimensions Network – отчет об инвестиционной привлекательности (Digital Rating Agency)

Инвестиционная оценка ICO проекта
DREAMTEAM
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА
ICO ПРОЕКТА
dimensions.network
ICO:
24.01.2018 – 24.02.2018
Digital Rating Agency
digrate.com3,9 / 7,0
Low
Quality Rate
СРЕДНЯЯ ОЦЕНКА

Dimensions Network
ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ
Настоящая информация может распространяться любым способом и в любой форме без предварительного
согласия со стороны DigRate при наличии ссылки на источник www.digrate.com.
Оценка выражает мнение DigRate и не является установлением фактов или рекомендацией покупать, держать
или продавать те или иные активы, принимать инвестиционные решения. DigRate не принимает на себя
никакой ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и
иными действиями, прямо или косвенно связанными с оценкой, совершенными DigRate рейтинговыми
действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в рейтинговом отчете и пресс-релизах, или
отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние оценок,
является официальный сайт www.digrate.com.
Оценка отражает взгляд DigRate на документы и другие ресурсы, доступные на дату публикации отчета. Любые
обновления/изменения документов после даты публикации отчета не учитываются в оценке.
Команда DigRate выражает свое почтение всем энтузиастам криптовалютного мира.
Юридическое заключение составлено при поддержке NewLawyers.
2

Dimensions Network
СОДЕРЖАНИЕ 3
ОФИЦИАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ 4
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА 5
РЕКОМЕНДАЦИИ 7
Концепция проекта 9
Бизнес-модель 16
Техническая составляющая 20
Токены 24
Юридическая часть 29
Юридическое заключение 33
Медиаокружение 43
Команда 48
Поддержка проекта 52

Dimensions Network
ОФИЦИАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ 4
Dimensions Network ⎼ платформа для торговли финансовыми инструментами, которая предлагает следующие
услуги:
⎼ классическая торговля криптовалютными парами;
⎼ маржинальная торговля (кредитное плечо);
⎼ продажа без покрытия;
⎼ опционная торговля;
⎼ торговля фьючерсами.
Платформа Dimensions Network написана с использованием языка программирования Erlang для обеспечения
максимальной масштабируемости и непрерывного доступа. Разработанный специально для распределенных
отказоустойчивых систем реального времени язык Erlang применяют во многих отраслях:
телекоммуникациях, банковском деле, электронной коммерции и др.
Платформа Dimensions Network будет поддерживать традиционные торговые пары, опционы, фьючерсные
контракты и многое другое. Компания стремится расширить свои услуги в децентрализованной сети и будет
предлагать пользователям безопасную торговлю криптовалютой в режиме реального времени.
В начале 2018 года компания Dimensions Network планирует выйти на такие биржи, как EtherDelta, Liqui,
Bittrex, Binance.

Dimensions Network
5
Обладает слабым
потенциалом для
развития, возможны
спекулятивные
инвестиции
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА | ВЫВОД
Dimensions Network ⎼ мультивалютная торговая платформа, которая представляет собой агрегатор
для более эффективной торговли криптовалютой, опционами и фьючерсами.
Концепция и инструменты, которые предлагают разработчики, необходимы для дальнейшего
развития всего криптовалютного рынка. Компанией представлена демоверсия платформы Dimensions
Network, но ее функциональность слишком ограничена. Также команда проекта представила
подробную стратегию развития и финансовый план, обозначив целевые показатели.
Представленной в White Paper информации недостаточно для полноценной оценки бизнес-модели
проекта. Также не указано, как и когда разработчики проекта планируют начать внедрение технологии
блокчейн, поскольку, по их же словам, на сегодняшний день не существует технологии, которая могла
бы поддерживать торговлю в реальном времени. Один из плюсов проекта ⎼ представленный
подробный анализ конкурентной среды. При этом информация о юридической структуре компании и
опыте участников команды не раскрывается полностью, что заставляет сомневаться в намерениях
основателей проекта и возможностях команды относительно реализации намеченных планов.
В состав Advisory Board не входят известные эксперты в области блокчейна, на сегодняшний день
командой не подписано ни одного соглашения о партнерстве с какими-либо крупными компаниями,
проекту не удалось привлечь крупных венчурных инвесторов. Также обсуждаемость и популярность
проекта находится на очень низком уровне, хотя команда представила маркетинговый план.

Dimensions Network
QUALITY RATE 6
Как мы оцениваем Quality Rate?
НЕДОСТАТКИПРЕИМУЩЕСТВА
● Информация о бизнес-модели проекта
содержит существенные пробелы.
● Информация об опыте участников команды
не раскрывается.
● Проблемы, обозначенные разработчиками
проекта, недостаточно существенны.
● Демоверсия продукта демонстрирует очень
ограниченные функции, поэтому ее
невозможно принять за прототип.
● Основатели проекта известны в
профессиональных кругах.
● Команда представила стратегию развития и
финансовый план.
LOW
Quality Rate

Dimensions Network
● Создать прототип продукта с полным набором функций.
● Сделать юридическую сторону проекта более транспарентной.
● Описать, в каких странах и как предполагается начинать деятельность, с кем
и какие договоры заключать для юридической чистоты процесса.
● Привлечь к сотрудничеству инвестиционные фонды и известные крупные
компании.
● Провести аудит безопасности смарт-контракта, который будет
использоваться во время краудсейла.
● Проработать ряд дополнительных мер для защиты инвесторов от
обесценивания токенов.
● Проработать возможные факторы регулятивных и юридических рисков
проекта.
● Глубже и детальнее проработать бизнес-модель проекта.
● Привлечь к проекту более известных и признанных в сфере блокчейна
консультантов.
● Предоставить ссылки на профили участников команды в социальных сетях.
● Приступить к реализации маркетингового плана.
7РЕКОМЕНДАЦИИ
Что можно
улучшить?

Dimensions Network
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА | Заключение 8
СРЕДНЯЯ ОЦЕНКА
3,9
Критерий Оценка
Существует ли проблема, которую планирует решать проект? 4
Является ли продукт компании потенциально востребованным на рынке? 4
Команда показала понимание конкурентной среды рынка? 6
Компания представила бизнес-модель, которую планирует реализовывать в рамках проекта? 4
Команда представила четкую стратегию развития проекта (Road Map) и финансовый план?
Блокчейн является решением проблемы и необходимой составляющей проекта?
У команды уже имеется работающий продукт?
Является ли технология проекта безопасной для участников сети?
6
5
2
2
Ограничена ли эмиссия токенов? 6
Существует ли база активов, которая защитила бы текущих держателей от обесценивания токенов? 5
Есть ли у участников экосистемы проекта четкая мотивация к владению токенами? 5
Юридическая структура компании является транспарентной? 4
Проект принял превентивные меры во избежание проблем с регуляторами рынка ICO? 4
Является ли данный проект популярным в социальных сетях и на тематических форумах? 3
Проект широко обсуждается на площадках новостных блокчейн-ресурсов? 3
Команда проекта обладает значительным опытом и достижениями? 4
Проект поддерживается серьезной командой Advisory Board? 3
Партнерами проекта являются крупные известные компании? 2
Проект поддерживают крупные венчурные инвесторы? 2

Концепция проекта

Dimensions Network
10
7 6 5 4 3 2 1
Полностью
согласен
Согласен Скорее
согласен,
чем не
согласен
Нейтрален Скорее не
согласен,
чем
согласен
Не согласен Полностью
не согласен
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА | Концепция
Существует ли проблема, которую планирует решать проект?
Разработчики проекта выделяют две основные проблемы в торговле криптовалютой:
1. Отсутствие возможности торговать деривативами на криптовалюты. На сегодняшний день основной
объем криптовалютной торговли приходится на куплю-продажу базовых криптовалют. При этом не так много
бирж могут предложить пользователям торговлю деривативами на криптовалюту (за исключением
деривативов на биткоины).
2. Недоступность популярных бирж в период высокой волатильности цен. Известны случаи, когда биржи
останавливали свою работу из-за перегрузок. Причиной всегда служил рост объема торгов, что влекло за
собой задержки при исполнении ордеров и финансовые потери пользователей. Это говорит о неготовности
даже крупнейших бирж справляться с массовым спросом на криптовалюты.

Dimensions Network
11ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА | Концепция
Эксперты DigRate считают, что обозначенные разработчиками проекта Dimensions Network проблемы
недостаточно существенны. Вероятнее всего, отсутствие торговли деривативами на криптовалюты (за
исключением биткоина) объясняется отсутствием значительного спроса на деривативы. Если спрос повысится,
то деривативы на альтернативные криптовалюты появятся на большинстве бирж с деривативной поддержкой.
Разработчики проекта заявляют, что изначально платформа будет функционировать как централизованная.
Когда появятся новые блокчейн-технологии, способные поддерживать торговлю в реальном времени, они будут
внедряться в работу на базе уже функционирующей биржи. Однако компания не занимается разработкой
своего блокчейна, а планирует использовать сторонние разработки, которые, вероятно, будут использовать для
развития и другие децентрализованные биржи.

Dimensions Network
7 6 5 4 3 2 1
Полностью
согласен
согласен,
чем не
согласен
согласен,
чем
согласен
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА | Концепция 12
Является ли продукт компании потенциально востребованным на рынке?
Сегодня большинство людей, желающих принять участие в торговле криптовалютой, сталкивается со сложной
задачей выбора криптовалютной биржи. Количество таких бирж велико, и один из основных критериев при ее
выборе ⎼ структура биржи: централизованная или децентрализованная. Обе структуры предполагают наличие
плюсов и минусов. Централизованные биржи отличаются высокой скоростью транзакций, высокой ликвидностью
и возможностью обслуживать одномоментно большое количество сделок. Децентрализованные биржи
гарантируют пользователям высокий уровень защиты средств, в то время как централизованные неоднократно
подвергались хакерским атакам и пользователи теряли свои средства.

Dimensions Network
Команда проекта Dimensions Network на первом этапе планирует запуск централизованной биржи, а затем, с
развитием блокчейн-технологий, собирается также внедрить в работу блокчейн на базе уже функционирующей
биржи. Таким образом, в рамках одной и той же платформы у пользователя будет возможность выбрать биржу с
определенной структурой. Также планируется торговля не только валютными парами, но и деривативами на
криптовалюты. На сегодняшнем рынке лишь несколько бирж могут предложить подобные торговые
инструменты, а в комбинации с гибридной структурой биржи проект должен в потенциале заинтересовать
пользователей.
Однако предложенные командой проекта решения с ростом спроса на криптовалютные деривативы и развитием
блокчейн-технологий будут использоваться и другими биржами. Проекту будет сложно конкурировать с
топовыми биржами, и вероятность высокого спроса на услуги Dimensions Network ставится под сомнение.

Dimensions Network
7 6 5 4 3 2 1
Полностью
согласен
согласен,
чем не
согласен
согласен,
чем
согласен
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА | Концепция
Команда показала понимание конкурентной среды рынка?
Разработчики проекта уделяют большое внимание анализу конкурентной среды. В качестве прямых конкурентов ими
отмечены биржи Deribit и LedgerX, которые предлагают пользователям торговлю деривативами. Разработчиками
проведен анализ сильных и слабых сторон конкурентов. Команда отмечает, что c Deribit можно торговать лишь
деривативами на биткоин, а LedgerX позволяет торговать только гражданам США и ориентируется на институциональных
инвесторов. Обе платформы централизованные и не планируют переход на децентрализованную структуру, что несет в
себе дополнительные риски. Разработчики отмечают, что на данный момент идет развитие нескольких новых проектов,
которые включают в себя биржевые платформы и торговлю деривативами. Большинство из них сосредоточено на
построении децентрализованных сетей на базе недостаточно развитых технологий, что потребует много времени на
развитие и не будет достаточно эффективным.
14

Dimensions Network
Команда проекта заявляет, что их основное преимущество состоит в создании централизованной платформы,
на базе которой они смогут построить эффективную биржу и максимально быстро привлечь достаточное число
пользователей. C развитием блокчейн-технологий команда проекта сможет выбрать наиболее оптимальную и
прогрессивную технологию для внедрения блокчейна в уже функционирующий бизнес с достаточным
количеством пользователей, тем самым повысив уровень безопасности хранения их средств.

Dimensions Network
7 6 5 4 3 2 1
Полностью
согласен
согласен,
чем не
согласен
согласен,
чем
согласен
Исходя из данных White Paper, основным источником доходов проекта будут комиссионные сборы в размере 0,2 %. Однако
разработчики утверждают, что они будут корректировать комиссию для поддержания конкурентоспособности и
ориентироваться на комиссии популярной биржи Kraken. В качестве целевой аудитории выделены следующие категории
пользователей: трейдеры и инвесторы, майнеры, банки, хедж-фонды, независимые пользователи. Также в рамках
концепции внедрения в работу децентрализованной структуры разработчики планируют выпустить дополнительную
валюту, которая, предположительно, будет называться iSTC. Данная валюта будет выпущена не раньше, чем появятся
блокчейн-технологии, способные поддерживать торговлю криптовалютой в режиме реального времени. Однако
разработчики не планируют самостоятельно разрабатывать подобного рода блокчейн.
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА | Бизнес-модель 17
Компания представила бизнес-модель, которую планирует реализовывать в рамках проекта?

Dimensions Network
Что касается токенов iSTC, они будут бесплатно выданы держателям основного токена проекта ⎼ STC в
пропорциональном количеству STC объеме. Токены STC и iSTC будут абсолютно независимы друг от друга.
Однако непонятен механизм определения начальной цены токена iSTC и неизвестны объемы его выпуска.
Сама по себе концепция внедрения двух независимых токенов в рамках одного проекта представляется
сомнительной.
Также команда представила концепцию агрегатора ликвидности. По словам разработчиков, ключевым
элементом для привлечения институциональных клиентов к платформе будет лучшая ликвидность на рынке. С
этой целью они планируют создать агрегатор, который соединит платформу со всеми крупными биржами
через их API и добавит их ликвидность к ликвидности платформы Dimensions Network.
Представленной в White Paper информации недостаточно для полноценной оценки бизнес-модели проекта.
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА | Бизнес-модель 18

Dimensions Network
7 6 5 4 3 2 1
Полностью
согласен
согласен,
чем не
согласен
согласен,
чем
согласен
Команда представила достаточно подробный план развития: разработка централизованной платформы,
получение банковских лицензий, разработка мобильного приложения, разработка и внедрение
децентрализованной структуры платформы, разработка новых токенов и механизма торгов в режиме реального
времени. Финансовый план представляет собой схему распределения бюджета, привлеченного в ходе ICO.
Также разработчики прописали ожидаемые показатели вознаграждений для держателей токенов с 2018 по 2023
годы. Команда создала пять различных сценариев в зависимости от темпов масштабирования платформы. Свои
расчеты разработчики основывают на статистических показателях топ-10 криптовалютных бирж.
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА | Бизнес-модель
Команда представила четкую стратегию развития проекта (Road Map) и финансовый план?
19

Техническая составляющая

Dimensions Network
7 6 5 4 3 2 1
Полностью
согласен
согласен,
чем не
согласен
согласен,
чем
согласен
Необходимость применения технологии блокчейн для построения криптовалютной биржи Dimensions Network
обосновывается самой целью, которую ставят перед собой разработчики проекта: создание гибридной
структуры криптовалютной биржи, где пользователи смогут выбрать, как именно они хотят взаимодействовать с
биржей. Команда обосновала выбор гибридной структуры платформы и обозначила ее основные преимущества.
В то же время разработчики проекта утверждают, что современные блокчейн-технологии недостаточно развиты
для того, чтобы поддерживать масштабные обороты средств, обеспечивать достаточную ликвидность и
предоставлять высокую скорость транзакций. Они отмечают, что внедрение блокчейна на базе
централизованной биржи произойдет тогда, когда данные технологии будут доступны, что является размытым
определением временных рамок. В связи с этим эксперты DigRate выражают сомнение в том, что проект будет
реализован в полной мере.
21
Блокчейн является решением проблемы и необходимой составляющей проекта?
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА | Техническая составляющая

Dimensions Network
7 6 5 4 3 2 1
Полностью
согласен
согласен,
чем не
согласен
согласен,
чем
согласен
Команда проекта представила демоверсию биржи, доступную для тестирования на сайте Dimensions Networks.
Однако она демонстрирует в работе очень ограниченное число функций. Эксперты DigRate считают, что
представленная версия биржи не может быть принята за прототип.
Код смарт-контракта для продажи токенов, протокол и смарт-контракт платформы отсутствуют.
У команды уже имеется работающий продукт?
22ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА | Техническая составляющая

Dimensions Network
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА | Техническая составляющая
7 6 5 4 3 2 1
Полностью
согласен
согласен,
чем не
согласен
согласен,
чем
согласен
Является ли технология проекта безопасной для участников сети?
По состоянию на 13 декабря 2017 года смарт-контракт для продажи токенов находится в стадии разработки,
поэтому провести аудит его безопасности не представляется возможным.
Платформа с централизованной структурой недостаточно безопасна и, как и другие централизованные
платформы, может подвергнуться хакерской атаке с последующей потерей средств пользователями и самими
основателями платформы.
23

Dimensions Network
7 6 5 4 3 2 1
Полностью
согласен
согласен,
чем не
согласен
согласен,
чем
согласен
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА | Токены
Ограничена ли эмиссия токенов?
Команда проекта планирует выпустить 240 млн токенов STC (протокол ERC20) с базовой стоимостью 0,00125
ETH за один STC, которые будут распределены следующим образом: 60 % будет продано во время краудсейла
и пресейла, 20 % ⎼ выделено для членов Advisory Board и партнеров проекта, 10 % ⎼ распределено между
основателями проекта (токены основателей будут заморожены на два года) и 10 % ⎼ выделено для остальных
сотрудников. Все нераспроданные токены будут уничтожены. Для покупки STC можно будет использовать
только ETH. Командой не предусмотрен soft cap, а это означает, что команда не может определить
минимальный объем средств, который им необходим для начала реализации проекта. Разработчики заявляют,
что могут пересмотреть данное решение ближе к дате проведения ICO.
25

Dimensions Network
Hard cap ⎼ 150 тыс. ETH, что в долларовом эквиваленте составляет $64 млн (по состоянию на 10 декабря 2017
года). По мнению экспертов DigRate, обозначенный hard cap является завышенным.
26

Dimensions Network
7 6 5 4 3 2 1
Полностью
согласен
согласен,
чем не
согласен
согласен,
чем
согласен
Командой проекта предусмотрен ряд мер для стабилизации курса токена и его защиты от обесценивания:
● эмиссия токена строго ограничена (все нераспроданные токены будут уничтожены);
● токены основателей будут заморожены на два года;
● в систему платформы заложен механизм выплаты вознаграждений держателям токенов, поэтому
инвесторам будет выгодно хранить их с целью получения пассивного дохода.
Другие дефляционные механизмы разработчиками не предусмотрены.
Существует ли база активов, которая защитила бы текущих держателей от обесценивания токенов?
27

Dimensions Network
7 6 5 4 3 2 1
Полностью
согласен
согласен,
чем не
согласен
согласен,
чем
согласен
В отличие от токенов большинства ICO, токены проекта Dimensions Networks не будут внутренней валютой
платформы. В качестве вознаграждения держателям токенов STC будет выдаваться 15 % от всех торговых
комиссий, генерируемых платформой. На первом этапе эти выплаты будут производиться в токенах Ethereum
каждые три месяца. Время между выдачей вознаграждений будет сокращаться по мере увеличения их объема.
Разработчики проекта также представили финансовый план, описывающий темпы роста вознаграждений с
течением времени. Таким образом, если планы команды будут реализованы, а платформа будет развиваться,
держателям токенов будет выгодно хранить их с целью получения прибыли.
Есть ли у участников экосистемы проекта четкая мотивация к владению токенами?
28

Юридическая часть

Dimensions Network
7 6 5 4 3 2 1
Полностью
согласен
согласен,
чем не
согласен
согласен,
чем
согласен
Доступ к базовой юридической информации открыт на государственном сайте Сингапура bizfile.gov.sg. Команда
проекта утверждает, что компания зарегистрирована под именем Dmns Networks PTE LTD в Сингапуре.
Регистрационный номер: 201731460N. Адрес: 15 Flora Road #07-06 Avila Gardens Singapore 509734. В
официальных источниках компании не опубликованы правоустанавливающие документы юридического лица,
документы о структуре компании, акционерах, директорах, уставном капитале.
Команда проекта отказалась от использования эскроу-счета, что несет в себе дополнительные риски для
инвесторов. Основатели проекта, в свою очередь, утверждают, что использование эскроу-счета небезопасно, и
ссылаются на потерю денежных средств, связанную с мультиподписями проекта Polkadot.
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА | Юридическая часть
Юридическая структура компании является транспарентной?
30

Dimensions Network
7 6 5 4 3 2 1
Полностью
согласен
согласен,
чем не
согласен
согласен,
чем
согласен
Командой разработаны и представлены на сайте Положения и условия (Terms & Conditions), Политика
конфиденциальности (Privacy policy). Опубликован список стран, гражданам которых запрещено приобретать
токены: США, Сингапур и Китай. IP-адреса этих стран будут автоматически заблокированы при попытке купить
STC. Токены проекта не являются расчетным средством внутри платформы, а служат исключительно для
вознаграждения их держателей. Test Howey в отношении STC независимой стороной проведен не был, однако,
вероятнее всего, в большинстве юрисдикций токен будет определен как security. Это в перспективе может
создать определенные препятствия для развития проекта, особенно с учетом ужесточения требований
регуляторов рынков ценных бумаг и рынка ICO в отношении криптовалют.
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА | Юридическая часть
Проект принял превентивные меры во избежание проблем с регуляторами рынка ICO?
31

Dimensions Network
Вопрос о приспособлении компании Dimensions Network к потенциально новым условиям регуляции
криптовалютной отрасли основателями компании не проработан. Также недостаточно глубоко проработан
вопрос о соблюдении требований KYC и AML, однако команда проекта утверждает, что они ведут переговоры со
сторонними организациями для сотрудничества в данной области и, определившись с выбором партнеров для
KYC, опубликуют результаты.
На сегодняшний день ввод и вывод фиатных средств с криптовалютных бирж ⎼ одна из основных проблем в
торговле криптовалютой. Но команда утверждает, что компания планирует получить банковские лицензии, а это
позволит Dimensions Network принимать в свою экосистему доллары, евро и прочие ведущие мировые валюты.
Также, по заверениям команды, в системе будет реализована возможность свободного вывода фиата
пользователем непосредственно на свой банковский счет. В силу действующего законодательства по
регулированию криптовалютной отрасли, получение банковских лицензий для криптовалютного бизнеса
практически неосуществимо. Каким образом компания планирует получить данные лицензии, неизвестно.
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА | Юридическая часть 32

Юридическое заключение

Dimensions Network
ПРЕДМЕТ
● В отчете анализируется токен Strike Сoin, или STC (далее ⎼ Токен), выпускаемый в рамках ICO от Dimensions
Network (далее ⎼ Проект).
● Результаты анализа могут быть использованы с учетом ограничений, приведенных в конце настоящего отчета.
ДОКУМЕНТЫ
● Основной маркетинговый материал относительно размещения Токенов ⎼ White Paper.
● Также к White Paper прилагается документ, описывающий ключевые условия приобретения Токенов Terms &
Conditions (далее ⎼ T&C). Особенность документа заключается в том, что он не содержит указания на продавца
Токенов.
● На сайте dimensions.network (далее ⎼ Сайт) приводится информация, в целом пересекающаяся с информацией из
White Paper. Также на Сайте содержатся сведения о команде Проекта (далее ⎼ Команда).
● Помимо T&C на Сайте также доступен документ Privacy Policy.
● Whitepaper, T&C и Privacy Policy далее именуются Документами.
● Последний доступ к Документам осуществлялся 8 декабря 2017 года.
● Информацию о сотрудничестве с Проектом каких-либо юридических фирм найти не удалось.
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА | Юридическое заключение 34

Dimensions Network
ТОКЕН
Права, предоставляемые держателям Токенов:
● Команда утверждает, что Токен будет предоставлять владельцу широкий спектр возможностей. Однако
фактически все сводится к тому, что в обмен на приобретение Токена его держатель получает в качестве
вознаграждения часть комиссии от осуществления третьими лицами операции с использованием
платформы для торговли опционами, фьючерсами и иными деривативами (далее ⎼ Платформа).
Предполагается, что выплата вознаграждения будет осуществляться ежеквартально с последующим
сокращением периодичности вплоть до одного дня.
● В T&C не содержится никакой информации о возможностях Токена. Существует вероятность, что
пользователи, не прочитавшие T&C, будут иметь ошибочное представление о правах, которые они
приобретают.
Эмитент Токена
● Команда применяет следующую структуру размещения Токенов:
○ С некоторой долей вероятности можно утверждать, что эмиссию Токенов осуществляет Dimensions
Network Pte. Ltd.

Dimensions Network
○ Продажу Токенов осуществляет Distributor, который “может являться аффилированным лицом”
Dimensions Network Pte. Ltd. Средства от продажи Distributor передаст этой компании.
● Что собой представляет Dimensions Network Pte. Ltd. и в какой юрисдикции она зарегистрирована, ни в
White Paper, ни в T&C не указано. В равной мере неясно, что следует понимать под Distributor.
● Таким образом, с кем заключены T&C и кто является в этой связи обязанным перед держателями
Токенов, сказать нельзя. Как следствие, остается открытым вопрос о способности Команды реально нести
ответственность перед держателями Токенов.
Know Your Client
В Документах отсутствует информация о том, какие процедуры KYC планирует применять Команда и планирует
ли вообще.
Условия продажи Токенов
● Продажа Токенов осуществляется на основании T&C. В целом уровень проработки этого документа
представляется невысоким.
● При этом в T&C описываются предпринимаемые существенные усилия, направленные на ограничение
ответственности основателей проекта перед держателями Токенов.

Dimensions Network
По существу, T&C сводятся к описанию случаев, обстоятельств и механизмов, направленных на всестороннее
ограничение ответственности эмитента, а также продавца (кто бы они ни был).
● Какой-либо иной существенной информации в T&C не содержится.
Управление риском квалификации Токена в качестве ценной бумаги
● Команда считает, что Токен не является ценной бумагой. Эта идея прослеживается во всех Документах и,
в частности, обеспечивается соответствующими положениями T&C и заверением покупателя Токенов,
подтверждающего согласие с данным фактом. Какого-либо обоснования для такой позиции не
приводится. В частности, неясно, советовалась ли Команда с юристами, пыталась ли она самостоятельно
определить ценность Токена, в том числе по Howey Test.
● Между тем риск квалификации Токена в качестве ценной бумаги представляется вполне реальным. Это
обусловлено структурой Токена и возможностями, предоставляемыми его владельцам. В Документах
неоднократно упоминается, что Токен не является ценной бумагой, однако это не снижает риска
соответствующей квалификации в отношении Токена.
● При этом, скорее всего, во избежание рисков квалификации Токена в качестве ценной бумаги, Команда
предпринимает ряд мер, носящих характер запретов и направленных на защиту от приобретения Токенов
гражданами США и Сингапура.

Dimensions Network
● Также запрещается приобретение Токенов гражданами Китая. О каких-либо иных государствах,
потенциально негативно относящихся к продаже Токенов своим гражданам, в Документах не упоминается.
● Каким образом Команда намерена проверять соблюдение таких запретов, непонятно, в особенности с
учетом неясности относительно ее планов по проведению KYC.
● Единственный механизм, который, как следует из White Paper, планирует использовать Команда, ⎼
ограничение доступа к приобретению Токенов на основе адреса IP.
Использование поступлений от эмиссии Токенов
● В White Paper указываются цели, на которые будут направлены поступления от продажи Токенов.
Средства будут переведены от Distributor в адрес Dimensions Network Pte. Ltd.
ХОЛДИНГОВАЯ СТРУКТУРА
● Холдинговая структура Проекта неясна.
● В Документах упоминается только Dimensions Network Pte. Ltd. Страна, в которой зарегистрирована
компания, нигде не указана, однако, скорее всего, это Сингапур. Впрочем, информацию о компании на
специализированных сайтах в Сингапуре найти не удалось.

Dimensions Network
ОПЕРАЦИОННАЯ СТРУКТУРА
● В Документах представлена информация о лицах, входящих в состав Команды. При этом более
детальная информация имеется по CEO, Head of Operations (COO) и CTO, которые, судя по White Paper,
выполняют указанные функции именно в Dimensions Network Pte. Ltd.
● На основании данных в профилях в LinkedIn, указанные лица находятся в Сингапуре, Малайзии и Индии.
При этом ссылки на профили остальных членов Команды отсутствуют. По итогам выборочного анализа
других членов Команды в LinkedIn также найти не удалось.
● Остается неясным значительное количество вопросов, касающихся операционной модели Проекта, в
частности:
⎼ в какой стране находится Команда;
⎼ где Команда будет осуществлять операционную деятельность;
⎼ в какой степени проработаны налоговые риски, связанные с получением дохода от источников в
Сингапуре.
● В рамках Проекта планируется организация торговли опционами, фьючерсами и иными деривативами.
Неясно, потребует ли это получения лицензии в той или иной юрисдикции, в частности в юрисдикции
осуществления операционной деятельности.

Dimensions Network
ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНАЯ СОБСТВЕННОСТЬ
● В Документах отсутствует информация об объектах интеллектуальной собственности Dimensions Network.
Команда не заявляет о таких объектах и не требует признания прав Dimensions Network на них.
● Сервис Whois не раскрывает лицо, на которое зарегистрирован Сайт.
● По данным Madrid Monitor, для холдеров с элементами в названии, совпадающими с “dimensions network”,
объектов не зарегистрировано.
ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ДАННЫЕ
● Вопросы получения, обработки, хранения и передачи персональных данных раскрыты в основном в
Privaсу Policy. Этот документ похож документы подобного рода.
● В целом пользователи дают согласие на использование практически всех переданных ими персональных
данных. При этом неясно, кому дается такое согласие. Формально это Dimensions Network, однако
значение этого термина применительно к Privaсу Policy неясно.
● Где осуществляется обработка и хранение персональных данных, не указывается.

Dimensions Network
ПРОТИВОДЕЙСТВИЕ ОТМЫВАНИЮ ДОХОДОВ, ПОЛУЧЕННЫХ ПРЕСТУПНЫХ ПУТЕМ, И ФИНАНСИРОВАНИЮ
ТЕРРОРИЗМА
В Документах отсутствует информация о мерах противодействия отмыванию доходов, полученных преступным путем, и
финансированию терроризма, которые планирует предпринять Команда.
ОГРАНИЧЕНИЯ
● Анализ, представленный в настоящем отчете, предназначен исключительно для информационных целей,
осуществлен исключительно на основе публично доступной информации и не является юридическим заключением
NewLawyers по праву того или иного государства. При осуществлении анализа мы использовали только ту
информацию, доступ к которой открыт и которая может быть получена любым заинтересованным лицом без
осуществления каких-либо финансовых вложений.
● Единственная цель нашего исследования ⎼ формирование общего представления о степени проработанности
Командой юридических аспектов Проекта. Цель данного исследования никогда не состояла, не состоит и не будет
состоять в числе прочего в оценке юридической корректности проведенного ICO, правильности тех или иных
правовых позиций Команды, качества и (или) корректности и (или) достаточности используемых Документов,
способности Команды выполнить обязательства в рамках Проекта, подтверждении (или опровержении) тех или
иных фактов, осуществлении юридического консультирования и пр.

Dimensions Network
● Сделанные выводы никогда не предназначались, не предназначены и ни при каких условиях не могут
использоваться или интерпретироваться в качестве стимула или рекомендации в отношении совершения
любой сделки с использованием Токенов или принятия иного инвестиционного решения, связанного с
Токенами. Наша интерпретация Документов может отличаться от интерпретации, признаваемой Командой
и (или) ее отдельными членами и (или) любыми иными лицами.
● Несмотря на то, что мы предприняли все разумные меры для исключения ошибок в проведенном нами
анализе, нельзя полностью исключать, что такие ошибки все же допущены. Мы не несем ответственности
за любую ошибку, опечатку, неточность, неясность, а также за любое расхождение в интерпретации
Документов (в том числе если наша интерпретация окажется неверной). Вам необходимо обратиться к
вашему консультанту для получения профессиональной юридической и иной консультации в разрезе
вашей конкретной ситуации. Первому, кто прочитал секцию “Ограничения” до конца и сообщил об этом в
NewLawyers, предоставляется скидка в размере 50 %, а последующим десяти – 10 % на любые
юридические услуги NewLawyers, связанные с реализацией блокчейн-проекта, в течение 2018 года.

Dimensions Network
7 6 5 4 3 2 1
Полностью
согласен
согласен,
чем не
согласен
согласен,
чем
согласен
Несмотря на то, что команда проекта ведет активное общение с публикой, заинтересованной в развитии
проекта, своевременно отвечает на все поставленные вопросы и регулярно публикует новости в социальных
сетях, популярность проекта остается весьма низкой. Команда представила маркетинговый план, реализацию
маркетинговой кампании планируется начать в январе 2018 года.
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА | Медиаокружение
Является ли данный проект популярным в социальных сетях и на тематических форумах?
44

Dimensions Network
148
подписчиков
814
подписчиков
4260 просмотров
442 участника в
трех каналах
45
Количество подписчиков проекта в популярных социальных сетях (по состоянию на 14.12.2017):
3
подписчика
27
читателей

Dimensions Network
Популярность проекта на новостных блокчейн-ресурсах, как и в социальных сетях, находится на достаточно
низком уровне. Вероятнее всего, это объясняется отсутствием маркетинговой кампании. Однако до начала ICO
остается еще больше месяца, и разработчики утверждают, что на данном этапе они нанимают персонал для
проведения маркетинговой кампании и повышения популярности проекта.
Проект широко обсуждается на площадках новостных блокчейн-ресурсов?
46
7 6 5 4 3 2 1
Полностью
согласен
согласен,
чем не
согласен
согласен,
чем
согласен

Dimensions Network
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА | Медиаокружение 47
Новостные ресурсы, которые публиковали статьи о проекте:

Dimensions Network
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА | Команда 49
CEO и CTO проекта Dimensions Network ⎼ достаточно компетентные специалисты в своих областях, их профили
довольно популярны, опыт работы обширен, а знания и навыки подтверждены независимыми участниками сети.
Составить впечатление об уровне компетентности остальных участников команды не представляется
возможным, поскольку их профили в социальных сетях не указаны на сайте компании и не раскрываются
основателями проекта. Отказ предоставить ссылки на профили участников команды обоснован наличием
внутреннего соглашения между членами команды Dimensions Network о неразглашении информации о
сотрудниках (помимо той, что доступна на сайте компании).
Команда проекта обладает значительным опытом и достижениями?
6 5 4 3 2 1
Полностью
согласен
согласен,
чем не
согласен
согласен,
чем
согласен
7

Dimensions Network
Стивен Мулленс
CEO
Корпоративный менеджер из сектора
энергетики. Эксперт по корпоративному
управлению, управлению рисками,
исследованиям и дистанционным
операциям. Имеет опыт работы с Java
Script, Visual Basic, Python, PHP, SQL,
HTML.
Рин Че Ми
Операционный директор
Предприниматель. Директор Snovits.
Ману Датта
Технический директор
Технолог, руководитель проектов
и старший разработчик крупных
международных банков, в том
числе: Standard Chartered,
Barclays, Morgan Stanley, CLSA и
Lehman Brothers.
Навнит Кумар
Основной разработчик
Имеет опыт работы с Erlang/OTP,
Python, Google App Engine, Google
NoSQL Datastore, Google Cloud SQL.

Dimensions Network
Дженсен Киа Шенг
Разработчик
Работает с Java, C++.
Тан Ви Чин
Работает с C, C++, Java, Visual
Basic .NET, SQL.
Суба Шини
Работает с UI/UX. HTML, AngulaJS,
Angula2, PHP, Java, Java Script,
Knockout, Laravel.

Поддержка проекта

Dimensions Network
53ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА | Поддержка проекта
На официальном сайте Dimensions Network команда проекта представила четырех членов Advisory Board, двое
из которых анонимны. Профиль одного из эдвайзеров в LinkedIn Дэнни О неинформативен и не дает
возможности составить представление о компетентности данного участника. Профиль в LinkedIn другого
эдвайзера Глинна Фарроу более полный, его навыки подтверждены, однако данный член Advisory Board не
является популярным экспертом среди участников блокчейн-сообществ.
Проект поддерживается серьезной командой Advisory Board?
6 5 4 3 2 1
Полностью
согласен
согласен,
чем не
согласен
согласен,
чем
согласен
7

Dimensions Network
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ОЦЕНКА | Поддержка проекта 54
Аноним
Консультант по вопросам регулирования
Обширный опыт регулирования рынков
капитала в Азии, в том числе
регулирования, связанного с обменом
валют, надзора за рынком валют.
Глинн Фарроу
Блокчейн-консультант
Консультант по разработке
программного обеспечения, в частности
технологий блокчейн.
Денни О
Советник по корпоративным
инвестициям
Инвестиционный аналитик. Связан с
Private Capital (FIAT и Cryptocurrency
Markets).
Аноним
Советник по биржевым операциям
Опытный операционный менеджер с
серьезным опытом развития
биржевого бизнеса в Азии.

Dimensions Network
В открытых источниках не найдено информации о крупных известных компаниях, заключивших партнерские
соглашения с проектом. Основатели Dimensions Network подтверждают тот факт, что на данный момент им не
удалось заключить партнерских соглашений с крупными компаниями.
Партнерами проекта являются крупные известные компании?
6 5 4 3 2 1
Полностью
согласен
согласен,
чем не
согласен
согласен,
чем
согласен
7

Dimensions Network
В открытых источниках не найдено информации о крупных инвесторах, проявивших интерес к проекту.
Основатели проекта отмечают, что они не могут предоставить крупным инвесторам преференциальные
условия, которые могли бы их заинтересовать.
Проект поддерживают крупные венчурные инвесторы?
6 5 4 3 2 1
Полностью
согласен
согласен,
чем не
согласен
согласен,
чем
согласен
7

57РЕЙТИНГОВАЯ ШКАЛА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ
Dimensions Network
Очень высокий уровень
Высокая вероятность
долгосрочной доходности
инвестиций, чувствительность к
конъюнктуре рынка низкая
6.1⎼7 баллов
Высокий уровень
Умеренно высокая вероятность
долгосрочной доходности инвестиций,
чувствительность к конъюнктуре рынка
средняя
Удовлетворительный уровень
Содержит существенные риски, высокая
чувствительность к рыночной
конъюнктуре
Низкий уровень
Обладает слабым потенциалом для
развития, возможны спекулятивные
инвестиции
2.1⎼4 балла
Очень низкий уровень
Высокий риск дефолта в краткосрочной
перспективе
0⎼2 балла
Дефолт
Дефолт, вероятность восстановления
низкая

Dimensions Network
КОНТАКТЫ 58
Dimensions Network
+7 (495) 175-1024 (Россия)
+41 21 588 02 23 (Швейцария)
info@digrate.com
digrate.com

Dimensions Network – отчет об инвестиционной привлекательности (Digital Rating Agency)

Recommended

Recommended

More Related Content

What's hot

What's hot (20)

Similar to Dimensions Network – отчет об инвестиционной привлекательности (Digital Rating Agency)

Similar to Dimensions Network – отчет об инвестиционной привлекательности (Digital Rating Agency) (18)

More from digitalrating

More from digitalrating (15)

Dimensions Network – отчет об инвестиционной привлекательности (Digital Rating Agency)