1. 5.1. ПОНЯТТЯ ДОХОДІВ, ВИТРАТ І ПРИБУТКУ, ЗМІСТ І ЗНАЧЕННЯ АНАЛІЗУ
ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ
5.2. МЕТОДИКА АНАЛІЗУ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ
5.3. АНАЛІЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
Тема №5. Аналіз фінансових результатів та
рентабельності
Література:
1. НСПБО 1 “Загальні вимоги до фінансової звітності”, затв. Наказом
Мінфіну №73 від 07.02.2013
2. Методичні рекомендації щодо заповнення форм фінансової звітності
Затверджені Наказом Мінфіну України від 28.03.2013 р. №433
3. Левицька С. О. Звітність підприємств : підручник / С. О. Левицька, Я.
В. Лебедзевич, О. О. Осадча. – Острог : НУ “Острозька академія”, 2012.
– 230 с.
4. Фінансовий аналіз / Є. В. Мних, Н. С. Барабаш; Київ. нац. торг.-екон. ун-т.
— К., 2010. — 412 с.
5. Фінансовий аналіз: підручник / Ю.С. Цал-Цалко, Ю.Ю. Мороз, О.Г.
Денисюк. — 2-ге вид., доповн. — Житомир, 2009. — 504 с.
6. Шеремет О.О. Фінансовий аналіз. Навч. Посібник. – К.: Кондор, 2005.-
196с.
7. Чернелевський Л.М., Михайленко О.В. Економічний аналіз на
2. Доходами (Sales, Revenues, Income, Gains) підприємства визнається
збільшення економічних вигід в результаті надходження активів (грошових
коштів або майна), чи погашення зобов’язань, що призводить до зростання
власного капіталу крім зростання капіталу за рахунок внесків власників.
Дохід, згідно з п. 5 П(С)БО 15, визнається під час збільшення активу або
зменшення зобов'язання, що зумовлює зростання власного капіталу за
умови що оцінка доходу може бути достовірно визначена
Витрати, (Expenses, costs) згідно з п. П(С)БО 16 визнаються витратами
певного періоду одночасно з визнанням доходу, для отримання якого вони
здійснені. Витрати, які неможливо прямо пов'язати з доходом певного
періоду, відображають у складі витрат того звітного періоду, в якому вони
були здійснені
Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства включає:
дослідження зміни кожного показника доходів, витрат і прибутку за звітний
період (горизонтальний аналіз);
дослідження структури відповідних складових доходів, витрат і прибутку та
її зміни (вертикальний аналіз);
співставлення динаміки змін різних складових доходів, витрат і прибутку
протягом періоду або за ряд звітних періодів (вивчення «характеру
поведінки» доходів і витрат в порівнянні між собою та в порівнянні з
прибутком);
дослідження впливу факторів на прибуток та рентабельність (факторний
аналіз).
3. ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
(INCOME STATEMENT, P&L STATEMENT)
Призначений для обчислення чистого прибутку
(збитку) звітного періоду. Цей звіт є
своєрідним ланцюгом між балансами
початку та кінця звітного періоду.
Головна мета звіту про фінансові
результати — продемонструвати
менеджерам та зовнішнім користувачам, які
доходи отримало підприємство та які воно
мало витрати за певний звітний (обліковий
період). Отже, зазначений звіт стосується
лише певного періоду.
Загальною формою розрахунку фінансового
результату є формула
Дохід – Витрати = Прибуток (Збиток)
Розділи звіту:
1. Фінансові результати
2. Сукупний дохід
3. Елементи операційних витрат
4. Показники прибутковості акцій
Чистий прибуток – net income, net
earnings, net profit
Етапи розрахунку прибутку (збитку) звітного
періоду :
1. Розрахунок валового прибутку (збитку) Gross
margin, gross profit:
Валовий прибуток = чистий дохід (Net
sales)– собівартість реалізованої
продукції (Cost of goods sold – COGS)
2.Визначення фінансового результату від
операційної діяльності (Operating income,
operation profit)
Операційний прибуток = валовий
прибуток + інші операційні доходи –
адміністративні витрати – витрати на
збут – інші операційні витрати
3. Розрахунок прибутку (збитку) до оподаткування
(Earnings before taxes, Pretax income).
Прибуток (збиток) до оподаткування =
операційний прибуток + доходи від участі
в капіталі + фінансові доходи + інші
доходи – фінансові витрати – витрати
від участі в капіталі – інші витрати
4. Визначення чистого фінансового результату.(Net
income)
Чистий фінансовий результат = прибуток до
4. СУКУПНИЙ ДОХІД (COMPREHENSIVE INCOME)
Згідно з п.3 НП(С)БО1,
СУКУПНИЙ ДОХІД — це зміни у
власному капіталі протягом
звітного періоду внаслідок
господарських операцій та
інших подій (за винятком змін
капіталу за рахунок операцій із
власниками). Тобто це
результат операцій, які
безпосередньо впливають на
зміну власного капіталу.
Відповідно до МСФЗ,
інформація про доходи і
витрати подається у:
- «Єдиному звіті про сукупні
доходи»,
- у двох звітах: «Окремому звіті
про прибутки і збитки» та у
«Звіті про інші сукупні доходи»
СУКУПНИЙ ДОХІД МІСТИТЬ РОЗШИФРОВКУ
ЗМІН У ВЛАСНОМУ КАПІТАЛІ, ЯКІ СТАЛИСЯ
НЕ ЗА РАХУНОК ЧИСТОГО ПРИБУТКУ І НЕ ЗА
РАХУНОК ОПЕРАЦІЙ З УЧАСНИКАМИ
СТАТТЯ За
звітни
й
період
За
періо
д
попе-
редні
й
Дооцінка (уцінка) необоротних активів
Дооцінка (уцінка) фінансових
інструментів
Накопичені курсові різниці
Частка іншого сукупного доходу
асоційованих та спільних підприємств
Інший сукупний дохід
Інший сукупний дохід до
оподаткування
Податок на прибуток, пов'язаний з
іншим сукупним доходом
Інший сукупний дохід після
оподаткування
Сукупний дохід (сума чистого
прибутку та сукупного доходу після
оподаткування)
5. КЛАСИФІКАЦІЯ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ
Операційні витрати за
функціями
Адміністративні витрати
Administrative expenses
Собівартість реалізованої
продукції (товарів, робіт,
послуг)
Cost of goods
Витрати на збут
Selling expenses Амортизація
Depreciation and
Amortization
Відрахування на
соціальні заходи
Social security costs
Витрати на оплату
праці
Labour costs
Матеріальні витрати
Material costs
Економічні елементи
операційних витрат
Інші операційні витрати
General expenses
Інші операційні витрати
General expenses
Взаємозв’язок класифікації операційних витрат за функціями та економічними
елементами
6. ПРИБУТКИ ПІДПРИЄМСТВА
Валовий прибуток — це економічний
результат діяльності суб’єктів господарської
діяльності, що визначається як різниця між
чистою виручкою від реалізації продукції
(робіт, послуг) і виробничою собівартістю.
Операційний прибуток — це фінансовий
результат від операційної діяльності, який
визначається відніманням від валового
прибутку операційних витрат, додаванням
до одержаного результату інших
операційних доходів. EBIT, EBITDA
Прибуток до оподаткування — це результат
від загальної діяльності, що визначається
додаванням до операційного прибутку
доходу від участі в капіталі, фінансових
доходів та інших доходів і відніманням від
отриманого результату фінансових витрат,
втрат (збитків) від участі в капіталі та інших
витрат.
Чистий фінансовий результат -
розраховується як алгебраїчна сума
прибутку (збитку) до оподаткування,
податку на прибуток та прибутку (збитку) від
припиненої діяльності після оподаткування.
Сукупний дохід алгебраїчна сума чистого
фінансового результату за звітний період та
іншого сукупного доходу після
оподаткування.
До найвагоміших факторів, що впливають на
прибуток належать:
- використання різних методів нарахування
амортизації;
- використання різних методів оцінювання
виробничих запасів (LIFO, FIFO, NIFO);
- застосування різних методів оцінювання
нематеріальних активів і способів
нарахування амортизації за ними;
- зміна методів переоцінки основних засобів
та зміна вартісних меж віднесення майна до
основних засобів чи до оборотних активів;
- зміна термінів погашення витрат майбутніх
періодів;
- зміна методів визнання доходів і витрат (на
момент відвантаження продукції чи на
момент її оплати).
Дія вказаних факторів проявляється в тому,
що вони змінюють величину доходів і
витрат звітного періоду, що в свою
чергу викликає зміни у прибутку. Тому
першим кроком аналізу фінансових
результатів має бути з’ясування
особливостей облікової політики
підприємства, а також оцінка змін до
стандартів обліку і звітності, які
відбулися за період, що аналізується.
7. МЕТОДИКА АНАЛІЗУ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ
Для отримання об’єктивних
результатів необхідно провести
аналіз в наступній послідовності:
аналіз динаміки абсолютних
показників за звичайними видами
діяльності;
аналіз структури звіту про
фінансові результати;
аналіз динаміки видів прибутку;
аналіз використання чистого
прибутку;
факторний аналіз прибутку
(валового прибутку, операційного
прибутку, прибутку від звичайної
діяльності до оподаткування,
чистого прибутку);
аналіз впливу облікової політики
на показники звіту про фінансові
результати;
аналіз показників рентабельності
підприємства
Методи аналізу:
Горизонтальний (аналіз динаміки
доходів і витрат, аналіз динаміки
прибутків)
Трендовий (аналіз “поведінки”
доходів і витрат”, аналіз “поведінки”
прибутків,визначення тенденцій їх
змін)
Вертикальний (аналіз структури
доходів, аналіз структури витрат)
Маржинальний аналіз
Факторний (аналіз факторів впливу
на прибуток, аналіз факторів
впливу на рентабельність)
Кореляційно-регресійний аналіз
(встановити характер і тісноту
зв'язку між досліджуваними
явищами)
Методи відображення результатів:
- Табличний
- Графічний
8. ПРИКЛАДИ
Показник
2010 р. 2011 р. Відхилення
тис грн. тис.грн.
абсолютне,
тис.грн.
відносне,
%
1 2 3 4 5
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції
(товарів, робіт, послуг)
68504 84130 15626 22,81
Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт,
послуг)
55067 67008 -11941 21,68
Валовий прибуток 13437 17122 3685 27,42
Інші операційні доходи 4103 4715 612 14,92
Адміністративні витрати 4294 5413 1119 26,06
Витрати на збут 5873 10060 4187 71,29
Інші операційні витрати 4040 5342 1302 32,23
Фінансовий результат від операційної діяльності 3333 1022 2311 -69,34
Інші фінансові доходи 1 2 1 100,00
Інші доходи 8 11 3 37,50
Фінансові витрати 431 61 370 -85,85
Інші витрати 16 4 12 -75,00
Прибуток від звичайної діяльності до
оподаткування
2895 970 -1925 -66,49
Податок на прибуток від звичайної діяльності -915 -449 466 -50,93
Прибуток від звичайної діяльності 1980 521 -1459 -73,69
Чистий прибуток 1980 521 -1459 -73,69
.
Аналіз формування прибутку підприємства за 2010-2011 рр.
9. АНАЛІЗ СТРУКТУРИ ДОХОДІВ І ВИТРАТ ПІДПРИЄМСТВА ПРОТЯГОМ ЗВІТНОГО ПЕРІОДУ
Показник
2010р.
Питома
вага
2011 р. Питома вага Структурне
відхилення
тис.грн. % тис.грн. % в.п.
1 2 3 4 5 6
Дохід (виручка) від реалізації продукції
(товарів, робіт, послуг)
81726
100
99817 100,00
-
Податок на додану вартість 13222 16,18 15687 15,72 -0,46
Чистий дохід (виручка) від реалізації
продукції (товарів, робіт, послуг)
68504
83,82
84130 84,28
0,46
Собівартість реалізації продукції (товарів,
робіт, послуг)
55067
67,38
67008 67,13
-0,25
Валовий прибуток: 13437 16,44 17122 17,15 0,71
Інші операційні доходи 4103 5,02 4715 4,72 -0,30
Адміністративні витрати 4294 5,25 5413 5,42 0,17
Витрати на збут 5873 7,19 10060 10,08 2,89
Інші операційні витрати 4040 4,94 5342 5,35 0,41
Фінансові результати від операційної
діяльності
3333
4,08
1022 1,02
-3,05
Інші фінансові доходи 1 0,00 2 0,00 0,00
Інші доходи 8 0,01 11 0,01 0,00
Фінансові витрати 431 0,53 61 0,06 -0,47
Інші витрати 16 0,02 4 0,00 -0,02
Фінансові результати від звичайної
діяльності до оподаткування
2895
3,54
970 0,97
-2,57
Податок на прибуток від звичайної
діяльності
915
1,12
449 0,45
-0,67
Прибуток від звичайної діяльності 1980 2,42 521 0,52 -1,90
Чистий прибуток 1980 2,42 521 0,52 -1,90
10. АНАЛІЗ ДИНАМІКИ ПРИБУТКІВ ПІДПРИЄМСТВА ЗА 2010-2011 РР.
100
1000
10000
100000
2010 2011 2012
Динаміка прибутків підприємства
Валовий прибуток
Прибуток від операційної
діяльності:
Чистий прибуток
Показник
2010 2011
2012
Абсолютне відхилення,
тис.грн.
Відносне
відхилення, %
тис.грн. тис.грн.
тис.грн. 2011-2010 2012-2011 2011-2010
2012-
2011
1 2 3 4 5 6 7 8
Валовий прибуток 13437 17122 11643 3685 -5479 27,42 -32,00
Прибуток від операційної
діяльності:
3333 1022
100 -2311 -922 -69,34 -90,22
Прибуток від звичайної
діяльності до оподаткування:
2895 970
355 -1925 -615 -66,49 -63,40
Чистий прибуток 1980 521 281 -1459 -240 -73,69 -46,07
11. ПОРІВНЯННЯ СТРУКТУРИ ДОХОДІВ І ВИТРАТ ПІДПРИЄМСТВ ХАРЧОВОЇ ПРОМИСЛОВОСТІ
Показник
Київська Макаронна
фабрика ПАТ "Оболонь"
ПАТ "Київська а
фабрика Рошен" Хлібокомбінат №12
тис.грн. % тис.грн. % тис.грн. % тис.грн. %
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Доход (виручка) від реалізації
продукції (товарів, робіт, послуг)
99817 100,00
5521097 100 759670 100 476607 100
Непрямі податки 15687 15,72 1445828 26,19 88116 11,60 68542 14,38
Чистий доход (виручка) від
реалізації продукції (товарів,
робіт, послуг)
84130 84,28
4075269 73,81 671554 88,40 408065 85,62
Собівартість реалізації продукції
(товарів, робіт, послуг)
67008 67,13
2501809 45,31 625603 82,35 330478 69,34
Валовий прибуток: 17122 17,15 1573460 28,50 45951 6,05 77587 16,28
Інші операційні доходи 4715 4,72 309794 5,61 16616 2,19 5162 1,08
Адміністративні витрати 5413 5,42 208730 3,78 26413 3,48 13751 2,89
Витрати на збут 10060 10,08 860854 15,59 7539 0,99 60052 12,60
Інші операційні витрати 342 5,35 383084 6,94 20220 2,66 6006 1,26
Фінансові результати від
операційної діяльності:
1022 1,02
430586 7,80 8395 1,11 2940 0,62
Інші фінансові доходи 2 0,00 3767 0,07 400 0,05 0 0,00
Інші доходи 11 0,01 85527 1,55 793 0,10 141 0,03
Фінансові витрати 61 0,06 177732 3,22 0 0,00 1666 0,35
Інші витрати 4 0,00 45459 0,82 3746 0,49 190 0,04
Фінансові результати до
оподаткування:
970 0,97
296689 5,37 5842 0,77 1225 0,26
Податок на прибуток 449 0,45 72811 1,32 2050 0,27 1112 0,23
Чистий прибуток 521 0,52 223878 4,05 3792 0,50 113 0,02
