1.
WYNIKI ROKU 2012
ROZWÓJ ZGODNIE ZE SPRAWDZONĄ STRATEGIĄ
Wrocław, 20 marca 2013 r.
2.
Największy polski producent i dystrybutor telefonów GSM
oraz akcesoriów i elektroniki mobilnej
TELFORCEONE PO ROKU 2012
Znaczna poprawa kondycji spółki, zarówno pod względem biznesu jak i finansów
6,5% wzrostu skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży r/r do poziomu 121,3 mln zł
Zmniejszenie zadłużenia kredytowego w ciągu 2012 r. o 4,1 mln zł
18% wzrost liczby stoisk Teletorium
170 tys. sprzedanych telefonów myPhone
40 tys. sprzedanych tabletów myTab
od 5 do 10% – tyle udziałów w rynku polskim zdobył nowo wprowadzony produkt – tablet myTab – w
ciągu zaledwie czterech miesięcy
294,6% wzrost zysku brutto r/r
139,0% wzrost zysku netto r/r
2
3.
BIZNES I RYNEK
Wyniki roku 2012
Plany na rok 2013
Załącznik
3
4.
Elektronika mobilna,
akcesororia i telefony
GSM
ZDYWERSYFIKOWANE PORTFOLIO BLISKO 1000 PRODUKTOW
76%
12%
12%Materiały
eksploatacyjne do
drukarek
Elektro-RTV,
oświetlenie LED
Blisko 1000
produktow
Struktura przychodów ze sprzedaży w 2012
Telefony komórkowe, akcesoria mobilne i tablety to wyłącznie marki własne
4
5.
RÓWNOWAGA SILNYCH MAREK WŁASNYCH ORAZ PRODUKTÓW
DYSTRYBUOWANYCH
Elektronika mobilna,
akcesororia i telefony GSM
Elektro-RTV, oświetlenia LED Materiały eksploatacyjne do
drukarek
myPhone
myTab
Forever
GreenGo
MaxLife
Forever Light
TF1 TelForceOne
Tonery kompatybilne
Tonery producenckie
Tonery kopiarkowe
Tonery w butelkach i workach
Tusze kompatybilne
Tusze producenckie
Zestawy do napełniania tuszy
Chemia i Akcesoria
Folie TTR
Papiery
Tasiemki
Żarówki LED
Taśmy LED
Oświetlenie zewnętrzne LED
Specjalizowany asortyment
LED
Akcesoria LED
Marki Produkty Produkty
5
6.
BEZPIECZEŃSTWO PRZYCHODÓW
DZIĘKI MOCNEJ DYWERSYFIKACJI ODBIORCÓW
Wysoki stopień dywersyfikacji odbiorców
hurtowych
Spółka nie jest uzależniona od jakiegokolwiek
dostawcy lub odbiorcy.
Umowy ramowe podstawa współpracy (cześć
z nich zakłada pełne zrządzanie półką i portofolio
produktów w ramach obsługiwanych grup
towarowych)
Programy zaawansowanej obsługi logistycznej
i dedykowanych usług outsourcingowych
sieciowych odbiorców GSM – znaczna przewaga
konkurencyjna spółki
Wielkoformatowe sieci handlowe
o ogólnokrajowej skali dzialania
oraz specjalistycznesieci branży GSM
Kluczowi partnerzy:
Sprzedaż telefonów
komórkowych marki
myPhone oraz
tabletów
Dostawy akcesoriów
GSM realizowane
przez CPA Czechy
(Europa Środkowa)
Sieci handlowe - 24
Slepy w 10 sieciach operatorów – ponad 2.000
Sklepy nieautoryzowane przez operatorów GSM –
ponad 1.000
Sklepy internetowe i sprzedawcy Allegro – ponad 200
Hurtownie GSM - 50
Polscy i zagraniczni odbiorcy materiałów
eksploatacyjnych do drukarek – ponad 400
Sklepy i hurtownie elektro-oświetleniowe - ponad 130
Dystrybutorzy akcesoriów RTV i oświetlenia LED - 60
Ponad 3.000 kontrahentów
6
7.
WYSOKA JAKOŚĆ GŁÓWNĄ ZASADĄ SYSTEMÓW
ZAOPATRZENIA I SPRZEDAŻY
Dywersyfikacja dostawców
Nadzór jakości produkcji
Zaawansowane rozwiazania
technologiczne
Monitoring rotacji i
zyskowności
Szybki proces logistyczny
Przeszło 90% produktów spółki wytwarzana jest w krajach Dalekiego
Wschodu. Aby ograniczyć ryzyko związane z uzależnieniem się od
jednego lub kilku dalekowschodnich producentów i dostawców,
spółka współpracuje z kilkunastoma kluczowymi podwykonawcami
TelForceone zleca i nadzoruje produkcję
samodzielnie lub za posrednictwem TUV
Reinhold
Dzieki specjalistycznemu oprogramowaniu do zarządzania
łańcuchem dostaw na bieżąco kontrolowany jest cały asortyment
towarów pod względem rotacji i zyskowności. System skrócił tez
czas trwania procesów logistycznych
7
8.
Czechy i Słowacja przeszło 22% skons.
przychodów
Łącznie eksport realizowany jest do 32 krajów,
w większości europejskich
W 2012 r. Grupa weszła także na rynek hiszpański,
szwedzki i rosyjski
PONAD POŁOWA SPRZEDAŻY POCHODZI Z ZAGRANICY
Polska
Segmentacja eksportu
Materiały
eksploatacyjne
i akcesoria GSM
Aparaty myPhone
Europa Zachodnia
Europa
Środkowo-
Wschodnia
51%49%
Zagranica
Struktura
przychodów
w 2012
Czechy Węgry Portugalia
Niemcy Łotwa Norwegia
Francja Estonia Chorwacja
Słowacja Szwecja Austria
Litwa Słowenia Cypr
Włochy Belgia Luksemburg
Grecja Rumunia Wlk Brytania
Finlandia Hiszpania Malta
Szwajcaria Ukraina Izrael
8
9.
DOWODY NA DZIAŁANIE STRATEGII
Utrzymanie dominacji aparatów myPhone w
segmencie simple life
Utrzymanie pozycji lidera w segmencie
akcesoriów mobilnych
Wykorzystanie nisz rynkowych
Stały rozwój oferty produktowej
Nowoczesne metody zarządzania wspierające
optymalizację kosztów działalności
operacyjnej
Reinwestowanie zysków z lat 2009-2011
Szybka reakcja na pojawianie się nowych
technologii oraz zmiany preferencji klientów
Ponowne obnizenie poziomu zadłużenia
Wysoce stabilna działalność operacyjna i sytuacja finansowa, utrzymana
płynność
Bardzo dobrze przyjete przez rynek nowe produkty
Dobrze zdywersyfikowana sieć odbiorców hurtowych, brak uzależnienia
od jakiegokolwiek dostawcy
Trwale rentowny i rozwojowy segment retail (Teletorium)
Zacieśnione relacje z sieciami handlowymi
Założenia strategii
Efekty strategii
Egzekucja strategii
9
10.
SUKCES DZIĘKI SZYBKOŚCI W ŁĄCZENIU POTRZEB
KONSUMENTÓW Z DOSTĘPNYMI TECHNOLOGIAMI
Bardzo dobre relacje z dostawcami w Azji
Południowo-Wschodniej
Natychmiastowy dostęp do pojawiających się
nowych technologii
Sprawne podejmowanie decyzji o wdrażaniu
produkcji nowych produktów
Niewielkie partie zamawianych produktów
pozwalają na ich szybką dostawę
Znajomość bieżących zmian w preferencjach
konsumentów
Ponad 110 punktów sieci Teletorium
codziennie monitoruje rynek i dostarcza
informacje do centrali
Obserwacja potrzeb klientów, którymi
dotychczas nie interesowali się liderzy rynku
Dzięki połączeniu tych dwóch czynników możemy szybciej niż
konkurenci dostarczać na rynek produkty interesujące wybrane grupy
klientów
Lokalni dystrybutorzy globalnych liderów w produkcji aparatów GSM i
tabletów nie są w stanie dotrzymać naszej prędkości we wprowadzaniu
nowych produktów na obsługiwany przez nas rynek (w segmencie
budżetowym)
Wielcy dystrybutorzy IT reagują z dużym (kilkumiesięcznym)
opóźnieniem na zmiany w preferencjach konsumentów
Reakcja na nowe technologie
Szybkie zajmowanie nowych nisz
Wyczucie potrzeb klientów
10
12.
MYTAB – PREMIERA I SUKCES W NOWYM SEGMENCIE RYNKU
Tablet myTab wprowadzony przez spółkę
Myphone we wrześniu 2012
Klienci docenili myTab za wyraźnie lepsze
parametry w segmencie budżetowym
(aluminiowa obudowa, większa bateria, nowa
wersja systemu operacyjnego Adroid) niż
parametry sprzętu oferowanego przez
konkurencję
Marka posiada już od 5 do 10% udziałów w
polskim rynku, szacowanym na 400-800 tys.
egz.
Tablety myTab stanowiły przeszło 33% udziału
w sprzedaży spółki myPhone w 2012 r.
Spółka przewiduje dalszy, kilkusetprocentowy
wzrost tego rynku w najbliższych latach
12
13.
MYPHONE SIMPLE LIFE NADAL DOMINUJE W SWOJEJ
KATEGORII APARATÓW O UPROSZCZONEJ OBSŁUDZE
Spółka sprzedała w 2012 blisko 170 tys. telefonów myPhone
(ponad 700 tys. od początku produkcyjnej działalności spółki)
Sprzedaż telefonów marki myPhone stanowiła w 2012 65%
przychodów spółki myPhone
W 2012 wprowadzony na rynek został model DECO, który zdobył
już 2 nagrody: "IF PRODUCT DESIGN AWARD" (targi CeBIT 2012)
oraz „Złoty Bell” jako najlepszy telefon dla Seniora roku 2012.
13
14.
NIEUSTANNY ROZWÓJ WŁASNEGO KANAŁU SPRZEDAŻY
DETALICZNEJ STABILIZUJĄCEGO BIZNES
Teletorium – doskonała kondycja kanału retail
równoważąca wahania sezonowe w pozostałych
segmentach działalności spółki
Systematyczny rozwój sieci i wzrost obrotów przy
zachowaniu swietnego poziomu rentowności
Punkty Teletorium w całej Polsce
[szt., na koniec okresu]
53
68
73
94
111
2008 2009 2010 2011 2012
+28%
+7%
+29%
+18%
14
15.
Biznes i rynek
WYNIKI ROKU 2012
Plany na rok 2013
Załącznik
15
16.
WZROST SKONSOLIDOWANYCH PRZYCHODÓW MIMO
TRUDNEJ SYTUACJI KONKURENCYJNEJ NA RYNKU
2011 2012
Przychody ze sprzedaży
[mln zł]
+6,5%
Koszty własne sprzedaży
[mln zł]
Komentarz
Zwiększenie skonsolidowanych
przychodów ze sprzedaży o 6,5% r/r
i jednostkowych o 13,5% r/r
Deprecjacja marży brutto na
sprzedaży o 3pp spowodowana
jednorazową operacją wyprzedaży
telefonów dual sim (całkowite
wycofanie się z tego segmentu
rynkowego)
Zwiększenie poziomu kosztów
sprzedaży o 1,2% jest
niewspółmiernie małe do zwiększenia
obrotów o 6,5% i doprowadziło do
zmniejszenie stosunku kosztów
sprzedaży do przychodów o 0,7pp do
poziomu 13,9%
Dalsze działania optymalizacyjne w
Grupie doprowadziły do zmniejszenia
kosztów ogólnego zarządu z 11,4 mln
zł w 2011 roku o 5,9% do poziomu
10,7 mln zł, dzięki czemu stosunek
kosztów ogólnego zarządu do
przychodów spadł o 1,2pp do poziomu
8,8%
121,3113,9
2011 2012
+11,9%
88,779,3
2011 20122011 2012
Stosunek kosztów
sprzedaży do przychodów
[%]
-0,7pp
Stosunek kosztów ogólnego
zarządu do przychodów
[%]
-1,2pp
14,6%
13,9% 10,0%
8,8%
16
17.
WZROST SKONSOLIDOWANYCH ZYSKÓW SZYBSZY OD TEMPA
ZWIĘKSZANIA PRZYCHODÓW
6,1
6,9
2011 2012
EBITDA
[mln zł]
+12,8%
4,5
5,3
2011 2012
+17,8%
EBIT
[mln zł]
0,5
1,9
2011 2012
Zysk brutto
[mln zł]
+294,6%
0,5
1,2
2011 2012
Zysk netto
[mln zł]
+139,0%
Komentarz
Wzrost skonsolidowanego zysku
operacyjnego o 17,8% m.in. dzięki
obniżeniu kosztów ogólnego zarządu o
7% r/r
Istotny wzrost zysku brutto i netto
jest pochodną znacznego ograniczenia
kosztów finansowych, z 4,6 mln zł w
2011 roku do 2,9 mln zł w 2012 roku
W efekcie zysk brutto wzrósł niemal
trzykrotnie do 1,9 mln zł, a zysk netto
o prawie 140% do 1,2 mln zł
17
18.
0,4%
1,0%
2011 2012
0,4%
1,5%
2011 2012
4,0%
4,4%
2011 2012
WZROST MARŻ NA KAŻDYM POZIOMIE WYNIKÓW
5,4% 5,7%
2011 2012
Marża EBITDA
[%]
+0,3pp
+0,4pp
Marża EBIT
[%]
Marża brutto
[%]
+1,1pp
Marża netto
[%]
+0,6pp
Komentarz
Pomimo obniżenia marży brutto na
sprzedaży o 3pp, nastąpiła poprawa
rentowności EBITDA o 0,3pp do
poziomu 5,7% oraz rentowności
operacyjnej o 0,4pp do poziomu 4,4%
Niewielki ujemy wpływ na poziom
marż miało przeszacowanie w 2012
roku wartości nieruchomości o -0,5
mln zł (wycena wartości
nieruchomości inwestycyjnych spółki
jest aktualizowana co 2 lata)
Znaczące obniżenie kosztów
finansowych w 2012 roku przyniosło
poprawę marży brutto o 1,1pp do
poziomu 1,5% oraz marży netto o
0,6pp do poziomu 1,0%
18
19.
SUKCESYWNE OBNIŻANIE ZADŁUŻENIA
79,1 75,5
29,7
20,3
29,2
41,6
1,4 1,9
aktywa pasywa
Struktura bilansu na 31.12.2012
[mln zł]
Komentarz
Grupa w pełni prawidłowo wywiązuje
się ze zobowiązań z tytułu kredytów
bankowych zmniejszając swoje
zadłużenie w stosunku do 2011 o 4,1
mln zł
Dobra współpraca z Raiffeisen Bank
Polska skutkowała poprawą w kwietniu
2012 warunków finansowania oraz
przedłużeniem terminu spłaty
zadłużenia do listopada 2013
Wskaźnik długu netto do EBITDA na
koniec roku wyniósł 6,4
W końcu 2012 pozostałe spółki z
Grupy odnowiły umowy kredytowe, w
kilku przypadkach z jednoczesnym
zwiększeniem limitów
Aktywa trwałe
Zapasy
Należności
krótkoterminowe
Kapitał własny
Zobowiązania
długoterminowe
Zobowiązania
krótkoterminowe
Pozostałe* Pozostałe**
* Pozostałe składniki aktywów: inwestycje krótkoterm. (1,1 mln zł) oraz krótkoterm. rozliczenia międzyokresowe (0,3 mln zł)
** Pozostałe składniki pasywów: rezerwy na zobowiązania (0,8 mln zł) oraz rozliczenia międzyokresowe (1,1 mln zł)
19
20.
ZDROWA SYTUACJA OPERACYJNA POZWALA NA SPŁATĘ
KREDYTÓW
Komentarz
Grupa TelForceOne uzyskała 5.8 mln zł
przepływów pieniężnych z działalności
operacyjnej
Wszystkie zobowiązania z tytułu umów
leasingowych, faktoringowych i
wszystkich innych umów finansowych
są regulowane zgodnie z ustalonymi
harmonogramami
W żadnej ze spółek grupy TelForceOne
nie występują zagrożenia zdolności
wywiązywania się z zaciągniętych
zobowiązań1,9
1,1
środki
pieniężne na
początek
okresu
przepływy
netto z
działalności
operacyjnej
przepływy
netto z
działalności
inwestycyjnej
przepływy
netto z
działalności
finansowej
środki
pieniężne na
koniec okresu
+5,8
+0,1
-6,7
20
21.
Biznes i rynek
Wyniki roku 2012
PLANY NA ROK 2013
Załącznik
21
22.
KONTYNUACJA STRATEGII
Dobra sytuacja operacyjna powinna pozwolić na
sukcesywne obniżanie zadłużenia w ciągu 2013
roku
Zarząd będzie kontynuował działania
ograniczające koszty ogólnego zarządu
i optymalizował strukturę Grupy
Efekty strategii mają być widoczne w poprawie
marż, zwiększeniu przepływów pieniężnych
z działalności operacyjnej i wzroście zysków
Zarząd TelForceOne zamierza rozwijać Grupę
Kapitałową w 2013 roku jedynie organicznie
Obszarami, na które zostanie położony nacisk
beda segmenty tabletów oraz telefonów
komórkowych o prostej funkcjonalności
Spółka planuje dalszą rozbudowę sieci
franczyzowej Teletorium
Zwiększenie środków obrotowych przeznaczonych
na segment LED
Zasadniczym celem spółki na 2013 rok jest kontynuacja dotychczasowej strategii,
która przynosi zakładane wcześniej rezultaty
Finanse:Biznes:
22
23.
Biznes i rynek
Wyniki roku 2012
Plany na rok 2013
ZAŁĄCZNIK
23
24.
STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ
Wyniki finansowe wszystkich spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej podlegają konsolidacji
Czechy
100%
udziału
w
kapitale
Słowacja
70%
udziału
w
kapitale
Polska Zagranica
100%
udziału
w
kapitale
100%
udziału
w
kapitale
100%
udziału
w
kapitale
100%
udziału
w
kapitale
24
25.
ISTOTNE CZYNNIKI RYZYKA
25
Ryzyko walutowe
Aby zapobiec niepowodzeniom we wprowadzaniu nowych
produktów TelForceOne sprowadza tzw. serie próbne
towaru, które po weryfikacji jego jakości oraz wstępnych
badaniach rynku wprowadza do oferty. W przypadku
pozytywnej odpowiedzi rynku na produkt, sprowadzane są
większe partie.
Ryzyko związane z wprowadzeniem nowych produktów
Spółka notuje pewną sezonową zmienność sprzedaży.
Najwyzsza sprzedaz w roku notowane jest w IV kwartale.
Wynika z faktu znaczącego udziału w kanałach dystrybucji
odbiorców będących dużymi sieciami sprzedaży detalicznej.
W II kwartale wartość sprzedaży maleje, w zwiazku z
polityką magazynową większości klientów hurtowych.
Sezonowość sprzedaży może wywierać wpływ na wyniki w
układzie kwartalnym, jednak jest to zjawisko znane spółce
i nie powoduje zahwiania ogólnej kondycji grupy
Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży
Przedmiot działalności gospodarczej Grupy Kapitałowej
charakteryzuje się bardzo dynamicznym rozwojem i
innowacyjnością rynkową, szczególnie we wrażliwej sferze
światowej ochrony prawnej własności przemysłowej. Przy
ekspansji eksportowej ryzyko to musi być postrzegane w
kontekście unijnych przygotowań prawnych w zakresie
jednolitego patentu oraz jednolitego sądu patentowego.
Dochodzi do sporów prawnych (sądowych) w tym na tle
szeroko pojętego krajowego prawa gospodarczego jak i
administracyjnego. Istnieje ryzyko, iż TelForceOne bądź inna
spółka a Grupy Kapitałowej mogą być stroną sporu
prawnego.
Ryzyko związane z ochroną prawną i sporami sądowymi
W opinii Zarządu zarówno TelForceOne, jak i poszczególne
spółki z Grupy Kapitałowej nie naruszają przepisów
podatkowych. Jednakże, przypadku przyjęcia przez organy
podatkowe odmiennej interpretacji przepisów podatkowych,
niż interpretacja zakładana i stosowana przez TelForceOne
lub przez spółkę z Grupy Kapitałowej bądź implementowana
w innych krajach Unii Europejskiej, to Zarząd nie może
całkowicie wykluczyć, że sytuacja taka może mieć wpływ na
sytuację finansową Spółki lub całej Grupy Kapitałowej.
Ryzyko zmian prawa podatkowego i jego interpretacji
Podstawową walutą rozliczeniową przy zakupie towarów
jest USD. Niewielka część rozliczeń prowadzona jest w
EUR. Większość wpływów ze sprzedaży osiągana jest w
PLN oraz w EUR. Ryzyko braku stabilności kursu polskiej
waluty do USD i Euro amortyzowane jest rosnącym
udziałem przychodów w EUR. Spółka posiada umowe z
Raiffeisen Bank Polska S.A. na transakcje terminowe i
pochodne w zakresie zabezpieczenia kursu realizowanych
własnych wybranych transakcji importowych, co pozwala
na selektywne zabezpieczenie ryzyka walutowego
26.
STRUKTURA AKCJONARIATU
47,3%
37,5%
8,6%
6,6%
Pozostali
Springfield Investments S.a.r.l.
KAPS Investment Sp. z o.o.
Sebastian Sawicki
Liczba akcji:
8 195 848
Free float:
46,4%
Imie i nazwisko Funkcja
Sebastian Sawicki Prezes Zarządu
Wiesław Żywicki Wiceprezes Ząrzadu
Adam Kowalski Członek Zarządu
Zarząd
Imie i nazwisko Funkcja
Dariusz Ciborski Przewodniczący RN
Olga Olkowska Wiceprzewodnicząca /
Członek RN
Paweł Płócienniczak Członek RN
Włodzimierz Traczyk Członek RN
Jacek Kwaśniak Członek RN
Rada Nadzorcza
26
